Cashflow Fevertree Drinks PLC

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Distillerien / Weinbau

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16.09.	Fevertree Drinks PLC: Gefallener Ruhm - Hoffnung auf ein Comeback

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Veröffentlichte Finanzdaten: FEVERTREE DRINKS PLC

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Umsatz	260 Mio.	252 Mio.	311 Mio.	344 Mio.	364 Mio.
Gesamtumsatz	260 Mio.	252 Mio.	311 Mio.	344 Mio.	364 Mio.
Gesamtkosten der verkauften Waren	129 Mio.	136 Mio.	180 Mio.	226 Mio.	247 Mio.
Bruttogewinn	132 Mio.	116 Mio.	131 Mio.	119 Mio.	117 Mio.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	56.8 Mio.	61.1 Mio.	68.7 Mio.	83.5 Mio.	93.1 Mio.
Rückstellung für zweifelhafte Forderungen	-400’000	100’000	1.9 Mio.	-1.1 Mio.	400’000
Abschreibungen & Amortisationen - (GuV)	2.2 Mio.	2.7 Mio.	3.2 Mio.	4.3 Mio.	6.3 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (GuV)	700’000	1.1 Mio.	1.5 Mio.	1.5 Mio.	1.7 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	59.3 Mio.	65 Mio.	75.3 Mio.	88.2 Mio.	102 Mio.
Betriebseinkommen	72.2 Mio.	51.3 Mio.	55.6 Mio.	30.6 Mio.	15.5 Mio.
Zinsaufwand, Gesamt	-200’000	-200’000	-300’000	-400’000	-600’000
Zins- und Anlageerträge	500’000	500’000	300’000	800’000	2 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	300’000	300’000	0	400’000	1.4 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-	-	-	-	-
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	72.5 Mio.	51.6 Mio.	55.6 Mio.	31 Mio.	16.9 Mio.
Versicherungsabrechnungen	-	-	-	-	5.3 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	-	-	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	72.5 Mio.	51.6 Mio.	55.6 Mio.	31 Mio.	22.2 Mio.
Einkommensteueraufwand	14 Mio.	9.9 Mio.	11 Mio.	6.1 Mio.	6.8 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	58.5 Mio.	41.7 Mio.	44.6 Mio.	24.9 Mio.	15.4 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	58.5 Mio.	41.7 Mio.	44.6 Mio.	24.9 Mio.	15.4 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	58.5 Mio.	41.7 Mio.	44.6 Mio.	24.9 Mio.	15.4 Mio.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	58.5 Mio.	41.7 Mio.	44.6 Mio.	24.9 Mio.	15.4 Mio.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	58.5 Mio.	41.7 Mio.	44.6 Mio.	24.9 Mio.	15.4 Mio.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	0.5	0.36	0.38	0.21	0.13
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	0.5	0.36	0.38	0.21	0.13
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	116 Mio.	116 Mio.	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.
Netto EPS - Verwässert	0.5	0.36	0.38	0.21	0.13
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	0.5	0.36	0.38	0.21	0.13
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	0.39	0.28	0.3	0.17	0.09
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	0.39	0.28	0.3	0.17	0.09
Dividende Pro Aktie	0.15	0.16	0.16	0.16	0.17
Ausschüttungsquote	30.77	42.69	41.26	75.5	124.03
ADR-Verhältnis	1	1	1	1	1
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	74.5 Mio.	54.5 Mio.	59.5 Mio.	34.7 Mio.	19.6 Mio.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	72.9 Mio.	52.4 Mio.	57 Mio.	32.1 Mio.	17 Mio.
EBIT	72.2 Mio.	51.3 Mio.	55.6 Mio.	30.6 Mio.	15.5 Mio.
German: EBITDAR	74.7 Mio.	54.6 Mio.	59.6 Mio.	34.9 Mio.	-
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	19.31	19.19	19.78	19.68	30.63
Gesamtlaufende Steuern	14.6 Mio.	10.9 Mio.	10.4 Mio.	6.7 Mio.	5.1 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-600’000	-1 Mio.	600’000	-600’000	1.7 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	45.31 Mio.	32.25 Mio.	34.75 Mio.	19.38 Mio.	10.56 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	200’000	100’000	100’000	200’000	600’000
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Marketingkosten	28.7 Mio.	25.2 Mio.	29.2 Mio.	34 Mio.	33.9 Mio.
Allgemeine und Verwaltungskosten	56.8 Mio.	61.1 Mio.	68.7 Mio.	83.5 Mio.	93.1 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	200’000	100’000	100’000	200’000	-
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	81’011	86’486	100’000	64’646	-
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	118’989	13’514	0	135’354	-
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	1.9 Mio.	1.9 Mio.	2.7 Mio.	3.3 Mio.	1.7 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	1.9 Mio.	1.9 Mio.	2.7 Mio.	3.3 Mio.	1.7 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	128 Mio.	143 Mio.	166 Mio.	95.3 Mio.	59.9 Mio.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	-	-	-	-	-
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	128 Mio.	143 Mio.	166 Mio.	95.3 Mio.	59.9 Mio.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	51 Mio.	47.9 Mio.	58.4 Mio.	62.5 Mio.	77.8 Mio.
Andere Forderungen	6.6 Mio.	5.2 Mio.	7.9 Mio.	4.4 Mio.	13.6 Mio.
Gesamtforderungen	57.6 Mio.	53.1 Mio.	66.3 Mio.	66.9 Mio.	91.4 Mio.
Inventar	20.8 Mio.	38.7 Mio.	36.2 Mio.	60.1 Mio.	67.6 Mio.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	3.2 Mio.	4 Mio.	6.4 Mio.	6.8 Mio.	6.3 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	100’000	1.3 Mio.	900’000	-	600’000
Gesamt Umlaufvermögen	210 Mio.	240 Mio.	276 Mio.	229 Mio.	226 Mio.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	10.6 Mio.	12.7 Mio.	16.9 Mio.	35.2 Mio.	35.9 Mio.
kumulierte Abschreibung	-3.7 Mio.	-5.2 Mio.	-7.3 Mio.	-9.6 Mio.	-12.2 Mio.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	6.9 Mio.	7.5 Mio.	9.6 Mio.	25.6 Mio.	23.7 Mio.
Langfristige Investitionen	2.1 Mio.	-	-	-	-
German: Firmenwert	31.5 Mio.	32.2 Mio.	32.2 Mio.	36.4 Mio.	36.2 Mio.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	9.5 Mio.	16.6 Mio.	15.5 Mio.	16.8 Mio.	22 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	500’000	1.9 Mio.	2.8 Mio.	1.9 Mio.	1.7 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	-	-	-	1.8 Mio.	4.3 Mio.
Gesamtvermögen	260 Mio.	298 Mio.	336 Mio.	312 Mio.	314 Mio.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	4.5 Mio.	11 Mio.	19.6 Mio.	24.7 Mio.	22.3 Mio.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	20.1 Mio.	26.2 Mio.	25.6 Mio.	22.1 Mio.	26.3 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	-	100’000	100’000	-	-
Laufender Teil der Leasingverträge	600’000	700’000	700’000	3.4 Mio.	3.4 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	5.1 Mio.	-	600’000	800’000	2.1 Mio.
Aktuelle aufgeschobene Steuerpassiva	-	1.5 Mio.	-	-	-
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	2.9 Mio.	5.2 Mio.	4.2 Mio.	6.3 Mio.	6.7 Mio.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	33.2 Mio.	44.7 Mio.	50.8 Mio.	57.3 Mio.	60.8 Mio.
Langfristige Schulden	-	-	-	-	-
Langfristige Mietverträge	1.2 Mio.	1.1 Mio.	2.1 Mio.	13.5 Mio.	11.8 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	-	-	1.6 Mio.	1.6 Mio.	3 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	-	-	-	-	300’000
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	34.4 Mio.	45.8 Mio.	54.5 Mio.	72.4 Mio.	75.9 Mio.
Ordentliche Aktien, Gesamt	300’000	300’000	300’000	300’000	300’000
Zusätzlich eingezahltes Kapital	54.8 Mio.	54.8 Mio.	54.8 Mio.	54.8 Mio.	54.8 Mio.
Gewinnrücklagen	171 Mio.	197 Mio.	227 Mio.	185 Mio.	183 Mio.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	300’000	700’000	-300’000	-700’000	-400’000
Gesamtes Eigenkapital	226 Mio.	253 Mio.	282 Mio.	239 Mio.	238 Mio.
Eigenkapital	226 Mio.	253 Mio.	282 Mio.	239 Mio.	238 Mio.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	260 Mio.	298 Mio.	336 Mio.	312 Mio.	314 Mio.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	116 Mio.	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	116 Mio.	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.	117 Mio.
Buchwert / Aktie	1.95	2.17	2.42	2.05	2.04
Sachbuchwert	185 Mio.	204 Mio.	234 Mio.	186 Mio.	180 Mio.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	1.59	1.75	2.01	1.6	1.54
Gesamtverschuldung	1.8 Mio.	1.9 Mio.	2.9 Mio.	16.9 Mio.	15.2 Mio.
Nettoverbindlichkeiten	-126 Mio.	-141 Mio.	-163 Mio.	-78.4 Mio.	-44.7 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	1.6 Mio.	800’000	800’000	1.6 Mio.	-
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	5.7 Mio.	8.7 Mio.	9.8 Mio.	17.8 Mio.	16.1 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	15.1 Mio.	30 Mio.	26.4 Mio.	42.3 Mio.	51.5 Mio.
Maschinen, Gesamt	1.4 Mio.	1.6 Mio.	1.7 Mio.	5.2 Mio.	6.3 Mio.
Vollzeitmitarbeiter	180	250	283	300	375
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	1.3 Mio.	1.2 Mio.	3.1 Mio.	1.9 Mio.	1.8 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Nettoergebnis - (CF)	58.5 Mio.	41.7 Mio.	44.6 Mio.	24.9 Mio.	15.4 Mio.
Abschreibung & Amortisation - CF	2.2 Mio.	2.7 Mio.	3.2 Mio.	4.3 Mio.	6.3 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	700’000	1.1 Mio.	1.4 Mio.	1.5 Mio.	1.5 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	2.9 Mio.	3.8 Mio.	4.6 Mio.	5.8 Mio.	7.8 Mio.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	-	-	100’000	-	200’000
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-	-	100’000	-	-
Aktienbasierte Vergütung (CF)	1.9 Mio.	1.9 Mio.	2.7 Mio.	3.3 Mio.	1.7 Mio.
Rückstellung und Abschreibung von uneinbringlichen Forderungen	-	-	3.8 Mio.	-3.1 Mio.	500’000
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	1.7 Mio.	-6.9 Mio.	100’000	-200’000	200’000
Änderung der Forderungen	1.3 Mio.	4 Mio.	-14.6 Mio.	-1.6 Mio.	-22.3 Mio.
Veränderung der Vorräte	5.7 Mio.	-17.2 Mio.	500’000	-23.5 Mio.	-10 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-4 Mio.	10.8 Mio.	7.7 Mio.	500’000	4.8 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	-	-	-2.8 Mio.	2.4 Mio.	-2.1 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	68 Mio.	38.1 Mio.	46.8 Mio.	8.5 Mio.	-3.8 Mio.
Investitionsausgaben	-2.6 Mio.	-2.6 Mio.	-3.6 Mio.	-4.6 Mio.	-2.6 Mio.
Barkaufe	-	-1.7 Mio.	-	-3.7 Mio.	-
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-	-	-1 Mio.	-2.5 Mio.	-7 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	500’000	500’000	300’000	800’000	2 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2.1 Mio.	-3.8 Mio.	-4.3 Mio.	-10 Mio.	-7.6 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-6.6 Mio.	-1.6 Mio.	-700’000	-1.8 Mio.	-4 Mio.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-6.6 Mio.	-1.6 Mio.	-700’000	-1.8 Mio.	-4 Mio.
Ausgabe von Stammaktien	-	-	-	-	-
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-18 Mio.	-17.8 Mio.	-18.4 Mio.	-18.8 Mio.	-19.1 Mio.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-18 Mio.	-17.8 Mio.	-18.4 Mio.	-18.8 Mio.	-19.1 Mio.
Sonderdividende Bezahlt	-	-	-	-50 Mio.	-
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-2.4 Mio.	-200’000	-200’000	-100’000	-100’000
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-27 Mio.	-19.6 Mio.	-19.3 Mio.	-70.7 Mio.	-23.2 Mio.
Anpassungen des Wechselkurses	-300’000	100’000	-100’000	1.3 Mio.	-800’000
Nettoveränderung der Liquidität	38.6 Mio.	14.8 Mio.	23.1 Mio.	-70.9 Mio.	-35.4 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	200’000	200’000	200’000	100’000	100’000
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	12 Mio.	16.5 Mio.	10.9 Mio.	5.9 Mio.	8.4 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	53.5 Mio.	30.94 Mio.	32.26 Mio.	775’000	-19.19 Mio.
Unverschuldeter Freier Cashflow	53.62 Mio.	31.06 Mio.	32.45 Mio.	1.02 Mio.	-18.81 Mio.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-6.3 Mio.	4.1 Mio.	5.1 Mio.	20.1 Mio.	28.6 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-6.6 Mio.	-1.6 Mio.	-700’000	-1.8 Mio.	-4 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	18.58	11.47	10.95	5.91	3.1
Rendite auf das Gesamtkapital	21.63	13.29	12.89	7.08	3.81
Eigenkapitalrendite %	28.59	17.42	16.7	9.56	6.46
Rendite auf Eigenkapital	28.59	17.42	16.7	9.56	6.46
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	50.48	46.13	42.08	34.5	32.11
SG&A Marge	21.8	24.24	22.08	24.25	25.55
EBITDA-Marge %	28.6	21.62	19.13	10.08	5.38
EBITA-Marge	27.98	20.79	18.32	9.32	4.67
EBIT-Marge %	27.72	20.35	17.87	8.89	4.25
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	22.46	16.54	14.34	7.23	4.23
Netto-Einkommensmarge %	22.46	16.54	14.34	7.23	4.23
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	22.46	16.54	14.34	7.23	4.23
Normalisierte Nettogewinnmarge	17.39	12.79	11.17	5.63	2.9
Marge des gehebelten freien Cashflows	20.54	12.27	10.37	0.22	-5.27
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	20.59	12.32	10.43	0.3	-5.16
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	1.07	0.9	0.98	1.06	1.17
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	54.27	35.01	36.39	19.56	14.78
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	4.95	5.1	5.85	5.7	5.19
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	5.25	4.56	4.81	4.68	3.87
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	6.33	5.37	5.43	4	3.71
Schnellverhältnis	5.6	4.39	4.58	2.83	2.49
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	2.05	0.85	0.92	0.15	-0.06
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	73.77	71.79	62.36	64.08	70.27
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	69.46	80.18	75.86	77.94	94.2
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	23.73	18.45	41.59	32.42	33.65
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	119.5	133.52	96.62	109.6	130.82
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	0.8	0.75	1.03	7.07	6.39
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	0.79	0.75	1.02	6.6	6.01
Langfristige Schulden / Eigenkapital	0.53	0.44	0.75	5.64	4.96
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	0.53	0.43	0.74	5.27	4.66
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	13.21	15.35	16.22	23.23	24.2
EBIT / Zinsaufwand	361	256.5	185.33	76.5	25.83
EBITDA / Zinsaufwand	375.5	275.5	200.67	91	38.83
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	362.5	262.5	188.67	79.5	34.5
Gesamtverschuldung / EBITDA	0.02	0.03	0.05	0.46	0.65
Netto-Schulden / EBITDA	-1.68	-2.56	-2.71	-2.15	-1.92
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	0.02	0.04	0.05	0.53	0.73
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	-1.74	-2.69	-2.89	-2.47	-2.16
Wachstum gegenüber dem Vorjahr