GEA : Balance Sheet Press Conference FY 2019 presentation

Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2019

DÜSSELDORF, 17. MÄRZ 2020

STEFAN KLEBERT UND MARCUS A. KETTER

Highlights

2019, für GEA ein Jahr großer Fortschritte

Umsetzung tiefgreifender Veränderungen schafft solide Basis für zukünftige Wertsteigerung

• Neue Organisations- und Führungsstrukturumgesetzt
• Restrukturierunggeht schneller als erwartet voran, wichtige Projektegestartet
• Ziele für Umsatz, Ergebnis und ROCEerfüllt
  oder übertroffen, Working Capitalund Nettopositiondeutlich verbessert
• Mittelfristige Finanzzielefür 2022 definiert
• Verkäufeeinzelner Unternehmensbereiche eingeleitet bzw. bereits umgesetzt
• Stabile Dividendevon 0,85 Euro je Aktie vorgeschlagen
• In NachhaltigkeitsindexDAX 50 ESG aufgenommen
• Versprechen eingehalten

GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019

2

AGENDA

Rückblick 2019

Spotlight Nachhaltigkeit

Ausblick 2020 und Zusammenfassung

3

Rückblick 2019

4

Jahresprognosen erfüllt bzw. leicht übertroffen

UMSATZ	EBITDA	ROCE
(in Mio. EUR)	vor Restrukturierungsaufwand	vor Restrukturierungsaufwand
	(in Mio. EUR)	(in %)

Vorjahreswert (2018):

4.828	450	490	8,5	10,5
4.880		479		10,6

Jahresprognose 2019

Geschäftsjahr 2019

GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019

5

Auftragseingang (in Mio. EUR)

+0,3%

4.9184.931

GJ 2018

GJ 2019

Umsatz(in Mio. EUR)

+1,1%

4.8284.880

GJ 2018

GJ 2019

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Auftragseingang und Umsatz auf Rekordniveau

• Auftragseingang in allen Größenklassen gestiegen, bis auf Projekte zwischen 1 und 5 Mio. EUR
• 17 neue Großaufträge (je > 15 Mio. EUR) insgesamt über 350 Mio. EUR, hauptsächlich aus dem Molkerei- und Getränkebereich
• Starker Auftragseingang im 4. Quartal
• Teilweise zweistelliges Umsatzwachstum bei Beverage, Separation, Homogenizers, Flow Components und Compression
• Schwächere Umsätze bei Food, Chemical sowie Milking & Dairy Farming

6

Umsatz im Servicegeschäft

(in Mio. EUR)

5,6%

Servicegeschäft legt beim Umsatz weiter zu

31 %

32 %

1.4901.574

• Mit knapp 6 Prozent überproportional gewachsen
• Rekordumsätze im 4. Quartal
• Wachstum in den Bereichen Separation, Homogenization und Flow Components sowie Milking & Dairy Farming, Dairy, Beverage und Pharma

GJ 2018	GJ 2019
		% vom Umsatz
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019	7

EBITDA vor

Restrukturierungsaufwand

(in Mio. EUR)

-11,1%

Prognose

539479für 2019:

450 - 490 Mio. EUR

GJ 2018

GJ 2019

ROCE(in %)

-100%p

Prognose

11,610,6für 2019:

8,5 - 10,5 %

GJ 2018

GJ 2019

GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019

Ergebniskennzahlen wie prognostiziert bzw. leicht darüber

• Seit Q1 2019 erstmalige Anwendung von IFRS 16
  "Leasingverhältnisse" (Effekt: 67,3 Mio. EUR in 2019)
• Sondereffekte von in Summe ca. 41 Mio. EUR verkraftet, wohingegen in 2018 ein nicht wiederkehrender Ergebnisbeitrag in Höhe von ca. 23 Mio. EUR enthalten war
• Restrukturierungaufwand: 104,9 Mio. EUR
• Erzieltes EBITDA vor Restrukturierungsaufwand zeigt, dass die eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen zur Stabilisierung des Konzerns gegriffen haben

8

Net Working Capital

(in Mio. EUR)

-8,7%

15,5 %

14,0 %

747

682

GJ 2018GJ 2019 % vom Umsatz

der letzten 12 Monate

Net Working Capital deutlich gesenkt

• Net Working Capital liegt mit 14,0 % bereits im Zielkorridor (12 % - 14 %), der beim Kapitalmarkttag im September 2019 kommuniziert wurde
• Net Working Capital blieb im Jahresvergleich fast unverändert bei der Business Area Equipment, während es in der Business Area Solutions verbessert wurde
• Klares Ziel: Weitere Reduzierung des Net Working Capital, um auch zum Ende der unterjährigen Quartale im Zielkorridor zu bleiben

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9

Starker Free Cash-Flow führt zu Nettoliquidität

(in Mio. EUR)

	+342	-63
			-15	+264	-12
				-153
							+2	+28
-72
Nettoposition	Free	IFRS-16-	Zins-	Netto	Nicht fortgeführte	Dividende	Währungs-	Nettoposition
31.12.18	Cash-Flow	Zahlungen	zahlungen	Cash-Flow	Geschäftsbereiche		effekte	31.12.19
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Stabile Dividende vorgeschlagen

Angesichts des soliden operativen Ergebnisses und des starken Cash-Flows von GEA wird eine Dividende von 0,85 Euro je Aktie vorschlagen

Dividendenzahlungen1der letzten 5 Jahre und Dividendenvorschlag

(in Mio. EUR)

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11

Nachhaltigkeit

12

Unser Beitrag für mehr Nachhaltigkeit

Wir begleiten Kunden auf dem Weg zu mehr Nachhaltigkeit …

• GEA hilft umweltschonender zu verpacken, Ressourcen zu sparen, effizienter zu werden und Anlagen länger leistungsfähig zu halten
• Effiziente Technologien & Lösungen für eine nachhaltige Wertschöpfung
• und gehen selbst voran.
• Associate Partnership mit World Economic Forum (WEF)
• Spitzenplatz im Carbon Disclosure Projekt mit"A-"
• Im neuen DAX 50 ESG Index gelistet
• 6 %Abfallreduktion(von '18 auf '19)
• 2 %CO2-Reduktion(Scope 1,2,3 von '18 auf '19)
• 5 %Reduktion von Arbeitsunfällen (von '18 auf '19)

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13

Beispiele für Nachhaltigkeit durch GEA (1/2)

GEA FoodTray - Innovation in der Lebensmittelverpackung

Nachhaltige Verpackung

• Hergestellt ausWellpappe,das weltweit am meisten verbreitete Verpackungsmaterial
• Ausnachwachsenden Rohstoffenund dünner Flexfolie

Weitere ökologische Vorteile

• Kunststoffanteil wird reduziert
• Gebrauchte Wellpappschachtel & Plastikfolieleicht zu trennen und zu recyclen
• Maximale Sicherheit von frischen Lebensmitteln

Beitrag von GEA:Gemeinsam mit Partnern aus der Folien- und Maschinenbauindustrie hat GEA FoodTray entwickelt. Wir liefern die Maschinen für die Serienproduktion der

ökologischen und ganzheitlich gedachten Lebensmittelverpackung.

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14

Beispiele für Nachhaltigkeit durch GEA (2/2)

Algen als gesunder, ökologischer Ernährungsalternative zum Wachstum verhelfen

Grüne Alternative mit Potenzial

• Quelle für ungesättigteFettsäuren,
  Proteine, Enzyme, Vitamine, Mineralien und Spurenelemente
• WichtigsterCO2-Verbraucher auf unserem Planeten
• 1 Kilogramm Algenbiomasse kann
  rund 2 Kilogramm CO2speichern und gleichzeitig 1,6 Kilogramm
  Sauerstoff freisetzen

GEA als Wegbegleiter des Wandels

• Moderne Algenverarbeitung erfordertspezielle Zentrifugaltechnik
• Herausforderung dabei:
  Algen am Leben erhalten - während sie dem bis zu 15.000-fachender Erdanziehungskraftausgesetzt sind

Beitrag von GEA:Wir begleiten auf die Produktion von Algen spezialisierte Start-ups und Unternehmen seit mehr als 50 Jahren. Durch Unterstützung bei Forschung & Entwicklung sowie den

Verarbeitungstechnologien sind wir Wegbegleiter dieser innovativen Ernährungsform.

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15

Ausblick und Zusammenfassung

16

Neue Konzernstruktur seit 1. Januar 2020 eingeführt

Von heterogenen Geschäftsbereichen zu einer technologisch ausgerichteten divisionalen Matrixorganisation

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Spotlight Divisionen (1/2)

Proformazahlen 2019 für die seit 01. Januar 2020 gültige Konzernstruktur

Separation & Flow	Liquid & Powder
Technologies	Technologies

Prozesstechnik wie Pumpen und Ventile, mit denen Kunden aus fast allen Industriezweigen sicher und umweltschonend arbeiten

Verarbeitungstechnik für die Getränke-, Lebensmittel- und Chemie- branche; z. B. zur Filtration, Wärmebehandlung oder Destillation

Umsatz: ~1.240Mio. Euro	Umsatz: ~1.730Mio. Euro
EBITDA*: ~247Mio. Euro	EBITDA*: ~87Mio. Euro
EBITDA*-Marge: ~20%	EBITDA*-Marge: ~5%
Mitarbeiter: ~4.450	Mitarbeiter: ~5.510

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* Vor Restrukturierungsaufwand

18

Spotlight Divisionen (2/2)

Proformazahlen 2019 für die seit 01. Januar 2020 gültige Konzernstruktur

Food & Healthcare	Farm Technologies	Refrigeration
Technologies		Technologies

Verpackungs- und Verarbeitungslösungen wie	Lösungen zur Nutztierhaltung, z. B. Fütterungs-
z. B. Produktionslinien oder Schneidesysteme	systeme oder digitales Herdenmanagement

Nachhaltige Energielösungen für Kältetechnik und Temperaturregelung, z. B. Wärmepumpen

Umsatz: ~960Mio. Euro	Umsatz: ~660Mio. Euro	Umsatz: ~700Mio. Euro
EBITDA*: ~67Mio. Euro	EBITDA*: ~60Mio. Euro	EBITDA*: ~58Mio. Euro
EBITDA*-Marge: ~7%	EBITDA*-Marge: ~9%	EBITDA*-Marge: ~8%
Mitarbeiter: ~3.450	Mitarbeiter: ~2.160	Mitarbeiter: ~2.640

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* Vor Restrukturierungsaufwand

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Klare Aufgaben

für das Geschäftsjahr 2020

Werte für alle Stakeholder schaffen

• Bewältigungder Auswirkungen vonCovid-19(intern und extern)
• Umsetzungder eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen
• Ausbau desServicegeschäfts
• Weitere Reduzierung desNet Working Capital
• Effizienzsteigerung bei derBeschaffung
• Veräußerungeinzelner Geschäftsaktivitäten mit niedrigen Margen

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20

Monitoring und Maßnahmen zum Management der Auswirkungen von Covid-19 implementiert

Mögliche Auswirkungen und Risiken

• Während sich Situation in China in den letzten Wochen offenbar entspannt hat, erwarten wir weitere Auswirkungen in anderen Regionen, speziell in Europa und den USA
• Direkte und indirekte wirtschaftliche Auswirkungen können zum heutigen Zeitpunkt nicht realistisch vorhergesagt werden
• Wir erwarten nach wie vor Auswirkungen auf die globalen Versorgungsketten und Mitarbeiter

Aktuelle Situation @ GEA

• Nachdem GEA von der offiziellen Schließung ganzer Regionen in China betroffen war, haben alle Standorte ihre Arbeit gem. den behördlichen Genehmigungen wieder aufgenommen
• Aktuell sind alle Standorte von GEA in Betrieb
• Keine signifikanten Auswirkungen auf Lieferkette erwartet; Maßnahmen bereits ergriffen
• Ausblick berücksichtigt Situation bis 12.03.2020

GEA hat bereits im Januar globale Task Force gebildet,

um tagesaktuell angemessen zu reagieren

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Erwartung*für Geschäftsjahr 2020:

Umsatz

Leicht rückläufig

EBITDA vor Restrukturierungsaufwand

430 - 480 Mio. EUR

ROCE

9,0 - 11,0 %

*) Mögliche Akquisitionen und Desinvestitionen sind nicht berücksichtigt, Wechselkurse werden als konstant angenommen.

Ausblick 2020

Leichter Umsatzrückgang und Ergebnisbelastung durch Covid-19; Mittelfristziele bestätigt

• Mittelfristige Finanzzielebis Ende 2022bleiben bestehen (Umsatz +2 - 3 % pro Jahr,EBITDA-Margevor Restrukturierungsaufwand 11,5 - 13,5 %, 2,5 - 3,5 % CapEx vom Umsatz,NWC-Intensität12,0 - 14,0 %)
• Unveränderte Ausschüttungsquotevon 40 - 50 % des Konzernergebnisses angestrebt
• Erhöhte Unsicherheit durchCovid-19,dessen mögliche Auswirkungen zum jetzigen Zeitpunkt nach bestem Wissen berücksichtigt wurden

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Klarer Fahrplan für 2020

Kapitalmarkttag mit

Fokus auf Divisionen

Q2

12.08.

CMD

29.06.

Q1

15.05.

Q3

05.11.

HV

30.04.

BPK

Heute

• Detaillierte Beschreibung der einzelnen Divisionen (Marktposition, Technologien, etc.)
• Deep Dive in die jeweiligenStrategien
• Vorstellung vonInitiativen zu Profitabilitätssteigerung
• Blick aufFortschrittein den einzelnen

fünf Divisionen	Wir werden unsere gute
	Ausgangsbasis nutzen, um zu
	altbekannter Stärke zurückzukehren.

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Zusammen- fassung

Erfolgreicher Abschluss eines Übergangsjahres als solide Basis für zukünftige Wertsteigerung

• Organisatorische Veränderungen …
• • erfolgreich umgesetzt, um führende Position im globalen
    Maschinenbau weiter auszubauen.
• Umsatz- und Ergebniserwartungen …
• • in herausforderndem Umfeld erreicht bzw. übertroffen.
• Finanzielle Position …
• • signifikant gestärkt mit deutlich positivemCash-Flow, verbesserter Nettoposition und reduziertem Net Working Capital.
• Kurzfristiger Ausblick …
• • mit voraussichtlich leichtem Umsatz- und Ergebnisrückgang aufgrund vonCovid-19; Mittelfristziele bestätigt.
• Nachhaltigkeit …
• • schon heute zentraler Bestandteil von GEAs Geschäftsmodell - und zukünftig noch wichtiger.

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Haftungsausschluss

Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese können insbesondere Aussagen zu zukünftigen Events, Ertragslage, Plänen, Strategien, Erwartungen, Prognosen, Wettbewerb, Regulierungen sowie Angebot und Nachfrage enthalten. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind durch

Wörter wie unter anderem "erwarten", "beabsichtigen", "planen", "antizipieren", "glauben" und

"schätzen" gekennzeichnet. Diese Aussagen basieren auf unseren derzeitigen Annahmen und Prognosen. Sie sind mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, so dass tatsächliche Erträge, Vermögensverhältnisse oder sonstige Ergebnisse erheblich von den hier wiedergegebenen Erwartungen abweichen können. Verursacht werden können derartige Änderungen in der Entwicklung durch einen Wandel im wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Schwankungen von Wechselkursen und Zinsen, die Markteinführung von konkurrierenden Produkten, eine schlechte Akzeptanz von neuen Produkten oder Leistungen oder Anpassungen der Unternehmensstrategie. Angesichts dieser Unsicherheiten sollten sich Leser nicht übermäßig auf diese Aussagen verlassen. In die Zukunft gerichtete Aussagen müssen von uns nicht an Änderungen der Verhältnisse angepasst werden.

Aufgrund von Rundungen kann die Summe in Prozent von Auftragseingängen, Verkäufen nach Regionen sowie nach Kundenindustrie von 100 Prozent abweichen.

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Backup

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Vorstandszuständigkeiten seit 1. März 2020

	Stefan Klebert		Marcus Ketter		Johannes Giloth
	Group CEO		Group CFO			Group COO
	• Division CEOs		• Division CFOs		• Global Production
	• Regional CEOs		• Global IT		• Global Procurement
	• Global Technology		• Global Process Management		• Global Supply Chain
	• Corporate HR		• Corporate Finance		• Corporate Responsibility &
	• Corporate Communication,		• Corporate Accounting		QHSE
	Marketing & Branding		• Corporate Tax, Customs &		• Corporate Real Estate
	• Corporate Legal, Compliance &		Foreign Trade		Management
	Insurance		• Corporate Treasury
			• Internal Audit
			• Investor Relations
			• Mergers & Acquisitions
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019			27

GEA - Q4 2019 figures

[ in EU R millio n]	Q4 18	Q4 19	∆ Y o Y	L4 Q Q4 18	L4 Q Q4 19	∆ Y o Y
Ord er Int ake	1,235.0	1,3 4 3	.3	8.8%	4,917.7	4 ,9 3 1.1	0.3%
Org anic 1	7.8%	-0.6%
Sales	1,372.9	1,3 4 0	.4	-2.4%	4,828.2	4 ,8 79 .7	1.1%
Org anic 1	-3.4%	0.1%
Ord er B acklo g	2,416.3	2 ,4 12 .4	-0.2%	2,416.3	2 ,4 12 .4	-0.2%
EB IT D A 2	175.2	150	.3	-14.2%	539.1	4 79 .2	-11.1%
EB IT D A M arg in 2	12.8%	11.2 %	-155 bps	11.2%	9 .8 %	-134 bps
EB IT 2	97.3	9 3	.3	-4.1%	309.1	2 71.4	-12.2%
EB IT M arg in 2	7.1%	7.0 %	-13 bps	6.4%	5.6 %	-84 bps
R OC E 3	11.6%	10 .6 %	-106 bps	11.6%	10 .6 %	-106 bps

Sales by Customer Industry

15% 12%

13%Sales L4Q 18%

as of Q4 19

EUR 4,880m

12%

30%
Dairy Farming	0% YoY
Dairy Processing	6% YoY
Food	-4% YoY
Beverages	10% YoY
Pharma/Chemical	-5% YoY
Other Industries	10% YoY
GEA	1% YoY

Sales by Region

	17%		23%
14%	Sales L4Q
as of Q4 19
	EUR 4,880m
				20%
18%	7%
Asia-Pacific				4% YoY	3% adj. YoY
DACH & Eastern Europe			-4% YoY	-4% adj. YoY
Latin America				5% YoY	9% adj. YoY
North America				3% YoY	-2% adj. YoY
Northern/Central Europe			6% YoY	6% adj. YoY
Western Europe, M. East & Africa		-4% YoY	-4% adj. YoY
GEA				1% YoY	0% adj. YoY

Order Intake and Sales (L4Q)

5.500 €m

5.000 €m

4.500 €m

4.000 €m

Q4 16	Q4 17		Q4 18	Q4 19
			Order Intake		Sales

Order Intake Development by Size

1.400€m								1.317		1.383									1.343
		1.241														1.255
1.223									1.235
						120	1.197	1.186
	1.136				75	1.103	1.147	154
1.200€m															122
111	50	136	1.057	122	180	79		107	38	18	106
	0		148
1.000€m	79	116	89	35	270	32			160		76		127	80
			218										258
221	211	228	107	281	210		260	219	238	192
800€m	185
600€m
400€m 812	758	788	729	850	853	802	748		791	802	811	792 825
200€m
0€m
Q4 16							Q4 17					Q4 18				Q4 19
				< €1m			>= €1m < €5m		>= €5m < €15m			>= €15m

1Adjusted = before FX and structural effects; 2Before effects from restructuring (see Annual Report, page 28 ff.); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects; 3ROCE = EBIT1(L4Q) / Capital
employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former Metallgesellschaft AG in 1999 (average L4Q); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects	28
GEA Q4 2019 Figures

BA Equipment - Q4 2019 figures

[ in EU R millio n]	Q4 18	Q4 19	∆ Y o Y	L4 Q Q4 18	L4 Q Q4 19	∆ Y o Y
Ord er Int ake	648.9	6 74 .5	3.9%	2,662.4	2 ,6 9	0 .3	1.0%
Org anic 1	3.5%	0.4%
Sales	731.7	72	4	.2	-1.0%	2,627.6	2 ,6 8	2 .2	2.1%
Org anic 1	-1.8%	1.3%
Ord er B acklo g	793.5	76	9	.6	-3.0%	793.5	76	9 .6	-3.0%
EB IT D A 2	130.0	112	.3	-13.6%	416.9	3 8 7.2	-7.1%
EB IT D A M arg in 2	17.8%	15.5%	-226 bps	15.9%	14	.4 %	-143 bps
EB IT 2	81.2	8	6	.6	6.6%	275.4	2 71.0	-1.6%
EB IT M arg in 2	11.1%	12	.0 %	86 bps	10.5%	10 .1%	-38 bps
R OC E 3	14.7%	14	.9 %	23 bps	14.7%	14	.9 %	23 bps

Sales by Customer Industry

	17%	25%
8%Sales L4Q
6%	as of Q4 19
EUR 2,682m	10%
	35%
Dairy Farming		0% YoY
Dairy Processing		6% YoY
Food			1% YoY
Beverages		4% YoY
Pharma/Chemical		2% YoY
Other Industries		4% YoY
BA Equipment		2% YoY

Sales by Region

	17%	21%
13%	Sales L4Q
as of Q4 19
	EUR 2,682m 23%
20%
	7%
Asia-Pacific			17% YoY	15% adj. YoY
DACH & Eastern Europe		1% YoY	1% adj. YoY
Latin America			8% YoY	16% adj. YoY
North America			-2% YoY	-7% adj. YoY
Northern/Central Europe		-3% YoY	-2% adj. YoY
Western Europe, M. East & Africa		-5% YoY	-5% adj. YoY
BA Equipment			2% YoY	1% adj. YoY

Order Intake and Sales (L4Q)

3.400 €m

3.200 €m

3.000 €m

2.800 €m

2.600 €m

2.400 €m

2.200 €m

2.000 €m

Q4 16	Q4 17		Q4 18	Q4 19
			Order Intake		Sales

Order Intake Development by Size

800€m								701	688					683		672	674
700€m							671		649		660
	622	622			9			624		16
598	577	27	48				6		0
				60		5			19
600€m	0	19	20			49		56	6			73	69	71
			32			40
	42	53	36	40					81
500€m
400€m
300€m	556	550	566	538	595	633	585	536	590		594	585	580	604
200€m
100€m
0€m
Q4 16						Q4 17					Q4 18				Q4 19
				< €1m		>= €1m < €5m		>= €5m < €15m		>= €15m

1Adjusted = before FX and structural effects; 2Before effects from restructuring (see Annual Report, page 28 ff.); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects; 3ROCE = EBIT1(L4Q) / Capital
employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former Metallgesellschaft AG in 1999 (average L4Q); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects	29
GEA Q4 2019 Figures

BA Solutions - Q4 2019 figures

[ in EU R millio n]	Q4 18	Q4 19	∆ Y o Y	L4 Q Q4 18	L4 Q Q4 19	∆ Y o Y
Ord er Int ake	654.1	72	2	.0	10.4%	2,499.1	2 ,517.4	0.7%
Org anic 1	8.9%	-0.4%
Sales	705.7	6 8 7.1	-2.6%	2,441.1	2 ,4 6 2 .5	0.9%
Org anic 1	-3.8%	-0.2%
Ord er B acklo g	1,687.2	1,716	.2	1.7%	1,687.2	1,716 .2	1.7%
EB IT D A 2	59.6	54	.8	-8.0%	152.4	13 2 .7	-12.9%
EB IT D A M arg in 2	8.4%	8	.0 %	-47 bps	6.2%	5.4 %	-85 bps
EB IT 2	33.0	3	3	.2	0.7%	78.4	6 2 .0	-20.9%
EB IT M arg in 2	4.7%	4	.8 %	16 bps	3.2%	2 .5%	-69 bps
R OC E 3	10.4%	8	.8 %	-167 bps	10.4%	8 .8 %	-167 bps

Sales by Customer Industry

13%

		26%
19%	Sales L4Q
as of Q4 19
	EUR 2,463m
	18%	24%
Dairy Processing	6% YoY
Food		-10% YoY
Beverages	12% YoY
Pharma/Chemical	-8% YoY
Other Industries	18% YoY
BA Solutions	1% YoY

Sales by Region

17%		26%
Sales L4Q
17%as of Q4 19
EUR 2,463m
			18%
15%	8%
Asia-Pacific			-2% YoY	-3% adj. YoY
DACH & Eastern Europe			-8% YoY	-9% adj. YoY
Latin America			3% YoY	3% adj. YoY
North America			9% YoY	4% adj. YoY
Northern/Central Europe			14% YoY	14% adj. YoY
Western Europe, M. East & Africa		-3% YoY	-3% adj. YoY
BA Solutions			1% YoY	0% adj. YoY

Order Intake and Sales (L4Q)

3.400 €m

3.200 €m

3.000 €m

2.800 €m

2.600 €m

2.400 €m

2.200 €m

2.000 €m

Q4 16	Q4 17		Q4 18	Q4 19
			Order Intake		Sales

Order Intake Development by Size

800€m							717		755							722
685		672											665
700€m								628	654
				75		120
									573			154
	111	564											557
600€m	136	531	95				79	85	105
79	50		132	38	18
			35		462		71		106
500€m	70					129
	97		0			153			111	74
				108	221
400€m 179				23	225		229		169
158	192				158		146	152	187
300€m		146				129
200€m	316						326								297
100€m	258	274	242	281	278	267	269	278	279	275
0€m
Q4 16						Q4 17					Q4 18			Q4 19
				< €1m			>= €1m < €5m		>= €5m < €15m		>= €15m

1Adjusted = before FX and structural effects; 2Before effects from restructuring (see Annual Report, page 28 ff.); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects; 3ROCE = EBIT1(L4Q) / Capital
employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former Metallgesellschaft AG in 1999 (average L4Q); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects	30
GEA Q4 2019 Figures

Order intake Q4 2019

	Q4 19 vs. Q4 18	Q4 19 vs. Q3 19	Q1 - Q4 19 vs. Q1 - L4Q Q4 19 vs. L4Q
	Q4 18	Q4 18
in EURm	∆ abs.	∆ in %	∆ abs.	∆ in %	∆ abs.	∆ in %	∆ abs.	∆ in %
Order Intake	1,235		1,255		4,918		4,918
previous period
Structural Change	0	0.0%	0	0.0%	0	0.0%	0	0.0%
Currency Translation	12	1.0%	2	0.2%	43	0.9%	43	0.9%
Like-for-Like Development	96	7.8%	86	6.9%	-30	-0.6%	-30	-0.6%
Order Intake	1,343	8.8%	1,343	7.1%	4,931	0.3%	4,931	0.3%
current period

GEA Q4 2019 Figures

31

Sales Q4 2019

	Q4 19 vs. Q4 18	Q4 19 vs. Q3 19	Q1 - Q4 19 vs. Q1 - L4Q Q4 19 vs. L4Q
	Q4 18	Q4 18
in EURm	∆ abs.	∆ in %	∆ abs.	∆ in %	∆ abs.	∆ in %	∆ abs.	∆ in %
Sales	1,373		1,235		4,828		4,828
previous period
Structural Change	0	0.0%	0	0.0%	0	0.0%	0	0.0%
Currency Translation	14	1.0%	2	0.2%	46	1.0%	46	1.0%
Like-for-Like Development	-46	-3.4%	103	8.4%	5	0.1%	5	0.1%
Sales	1,340	-2.4%	1,340	8.6%	4,880	1.1%	4,880	1.1%
current period

GEA Q4 2019 Figures

32

Reported order intake development YoY/QoQ as of Q4 2019

		Q4 19 Quarter selective	Q4 19 L4Q	Share of order intake	BtB
		QoQ	YoY	YoY	Q4 19 L4Q		L4Q
	Dairy Farming					12%		0.98
	Dairy Processing					16%		0.92
	Food					30%		1.03
	Beverages					14%		1.23
	Food & Beverages					73%		1.03
	Pharma					6%		0.86
	Chemical					6%		1.00
	Pharma/Chemical					12%		0.93
	Oil & Gas					2%		1.18
	Marine					2%		1.02
	Others					11%		0.99
	Other Industries					15%		1.01
	GEA					100%		1.01
	Less than -5%	Between -5% and -1%	Between -1% and 1% Between 1% and 5%	More than 5%

GEA Q4 2019 Figures

33

L4Q order intake and sales indexed

Q2 2012 to Q4 2019 per customer industry

Order Intake

Sales

160%

140%

120%

100%

CAGR Q2 12 - Q4 19

80%Dairy Farming

60%DairyGEAProcessing

160%

140%

120%

100%

CAGR Q2 12 - Q4 19

80%Dairy Farming

60%DairyGEAProcessing

CAGR Q2 12 - Q4 19		CAGR Q2 12 - Q4 19
Food	4%	Pharma/Chemical	1%
Beverages	3%	Other Industries	2%
GEA	2%	GEA	2%

0% -1%2%

CAGR Q2 12 - Q4 19		CAGR Q2 12 - Q4 19
Food	6%	Pharma/Chemical	3%
Beverages	0%	Other Industries	2%
GEA	3%	GEA	3%

2%

1%

3%

GEA Q4 2019 Figures

34

Order intake split as of Q4 2019 L4Q:

Top 30 countries account for 84% of order intake

Top DM Countries	share Delta LTM %	BtB
USA	15%		0.99
Germany	9%		0.99
France	4%		1.03
Netherlands	4%		1.06
Great Britain	3%		0.88
Spain	3%		1.07
Italy	3%		1.07
Canada	2%		1.00
Belgium	2%		0.88
Ireland	2%		0.86
New Zealand	2%		1.29
Japan	2%		0.83
Switzerland	1%		1.35
Denmark	1%		1.08
Australia	1%		0.76

Top EM Countries	share Delta LTM %	BtB
China	9%		1.04
Russia	4%		1.00
Brazil	3%		1.26
Poland	2%		1.21
India	2%		0.81
Mexico	1%		0.79
Indonesia	1%		1.00
Vietnam	1%		1.55
South Africa	1%		0.86
Thailand	1%		1.08
Philippines	1%		0.85
Turkey	1%		0.86
Uruguay	1%		2.97
Malaysia	1%		1.90
Argentina	1%		1.01

More than 5%

Betw een 1% and 5%

Betw een -1% and 1%

Betw een -5% and -1%

Less than -5%

GEA Q4 2019 Figures

35

Additional financial information for FY 2020

Depreciation&	Thereof impact	Capex before	Tax Rate
Amortization (incl.	from PPA (€m)	restructuring
PPA, IFRS 16) (€m)		(of sales)

around	around	ca. 3.0%	around
200	30	25%

GEA Q4 2019 Figures

36

Guidance FY 2020 by division

	Sales1		EBITDA before restructuring2
	Expectations	(pro forma)	Expectations	(pro forma)
€m	for 2020	2019	for 2020	2019
Separation & Flow Technologies	slightly declining	1,238	slightly declining	247
Liquid & Powder Technologies	slightly declining	1,729	significantly rising	87
Food & Healthcare Technologies	slightly declining	963	slightly declining	67
Refrigeration Technologies	slightly declining	705	slightly declining	58
Farm Technologies	slightly declining	656	slightly declining	60
Others			-	-2
Consolidation	-	-411	significantly declining	-39

1. For sales, slight" indicates a change of up to +/- 5%, w hile a change of more than +/- 5% is referred to as "significant".
2. For earnings figures, "slight" indicates a change of up to +/- 10%, w hile a change of more than +/- 10% is deemed "significant".

GEA Q4 2019 Figures

37

Pro Forma Q4 2018 EBITDA and EBIT before restructuring

	€m	op. EBITDA	Pro Forma	Pro Forma	Strategic		PPA*	Pro Forma
	Q4 18	IFRS 16	op. EBITDA	Projects		EBITDA bef. Restr.
	GEA AG	181,1	17,8	198,9	19,8	3,9	175,2
	BAE	127,1	8,1	135,3	1,4	3,8	130,0
	BAS	52,3	7,9	60,2	0,6	0,0	59,6
	Other/GCC	9,4	1,8	11,2	17,8	0,0	-6,6
	€m	op. EBIT	Pro Forma	Pro Forma	Strategic		PPA	Pro Forma
	Q4 18	IFRS 16	op. EBIT	Projects		EBIT bef. Restr.
	GEA AG	152,7	0,0	152,7	19,8	35,5	97,3
	BAE	108,3	-0,2	108,0	1,4	25,4	81,2
	BAS	44,3	-0,4	43,9	0,6	10,3	33,0
	Other/GCC	7,9	0,7	8,5	17,8	0,0	-9,3

• In the fiscal year 2018, adjustments were made to the initial purchase price allocation for the Pavan acquisition within the inventories. Consequently a higher carrying amount results in a higher consumption of inventory recognized in cost of sales.

GEA Q4 2019 Figures

38

FX Development

Currency	% total L4Q	FX Rates Dec Q4	∆ FX YoY Dec 2019 vs
(average)	Dec 2018
EUR	46%	-	-
USD	16%	1.12	-5%
CNY	7%	7.74	-1%
DKK	4%	7.47	0%
GBP	4%	0.88	-1%
RUB	3%	72.46	-2%
SGD	2%	1.53	-4%
CAD	2%	1.49	-3%
BRL	2%	4.41	2%
PLN	2%	4.30	1%
INR	2%	78.84	-2%

*Share of functional (i.e. local P&Ls) currencies in the translation mix of the group

GEA Q4 2019 Figures

39

gea.com