Finanzen Gerdau S.A.

Aktien

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Stahl

Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:43 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
18.36 ^BRL	-6.42%		-2.12%	-7.27%

23.04.	Brasilien legt Importquoten und Steuern für 11 Stahlerzeugnisse fest	RE
15.04.	GERDAU S.A. : Von Neutral zu Kaufen bei JPMorgan Chase	ZM

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	32’297	39’208	43’755	46’237	40’123	36’924	-	-
Unternehmenswert ¹	42’052	49’065	51’008	53’410	45’671	41’026	40’156	39’674
KGV	28.6 x	17.7 x	3.02 x	4.37 x	5.58 x	8.12 x	7.7 x	7.76 x
Rendite	1.05%	1.72%	11.5%	13%	6.36%	4.31%	4.7%	4.61%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.81 x	0.89 x	0.56 x	0.56 x	0.58 x	0.56 x	0.55 x	0.53 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.06 x	1.12 x	0.65 x	0.65 x	0.66 x	0.62 x	0.6 x	0.56 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.36 x	6.38 x	2.2 x	2.48 x	3.38 x	3.88 x	3.68 x	3.5 x
Unternehmenswert / FCF	9.56 x	10.3 x	5.37 x	7.79 x	7.7 x	21.7 x	11.6 x	11.9 x
FCF Yield	10.5%	9.7%	18.6%	12.8%	13%	4.61%	8.64%	8.38%
Price to Book	1.26 x	1.36 x	1.1 x	1.06 x	0.56 x	0.73 x	0.7 x	0.66 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’138’840	2’143’463	2’149’034	2’102’851	2’099’197	2’099’427	-	-
Referenzkurs ²	15.87	19.40	21.63	23.31	19.80	18.36	18.36	18.36
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	24.02.21	23.02.22	01.03.23	20.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	39’644	43’815	78’345	82’412	68’916	66’408	67’101	70’268
EBITDA ¹	5’712	7’690	23’222	21’508	13’502	10’585	10’915	11’338
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’184	5’194	21’023	17’751	10’453	7’050	6’811	7’127
Umsatzrendite	8.03%	11.86%	26.83%	21.54%	15.17%	10.62%	10.15%	10.14%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’675	3’496	20’273	15’859	9’347	6’271	6’114	6’273
Nettoergebnis ¹	1’217	2’388	15’559	11’426	7’537	4’842	4’840	4’700
Nettomarge	3.07%	5.45%	19.86%	13.86%	10.94%	7.29%	7.21%	6.69%
Gewinn pro Aktie ²	0.5556	1.095	7.175	5.333	3.550	2.261	2.385	2.366
Free Cash Flow ¹	4’400	4’757	9’491	6’858	5’930	1’890	3’471	3’324
FCF-Marge N	11.1%	10.86%	12.11%	8.32%	8.6%	2.85%	5.17%	4.73%
FCF Conversion (EBITDA)	77.03%	61.86%	40.87%	31.89%	43.92%	17.86%	31.8%	29.32%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	361.58%	199.21%	61%	60.03%	78.67%	39.03%	71.71%	70.73%
Dividende pro Aktie ²	0.1667	0.3333	2.492	3.025	1.258	0.7920	0.8630	0.8464
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	24.02.21	23.02.22	01.03.23	20.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	21’317	21’555	20’330	22’968	21’149	17’964	18’872	18’265	17’063	14’716	16’422	17’351	17’220	16’266
EBITDA ¹	8’061	5’983	5’827	6’680	5’369	3’630	4’341	3’792	3’349	2’039	2’553	2’858	2’898	2’465
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7’389	4’514	5’014	5’791	4’463	2’485	4’292	2’885	2’384	891.2	1’727	2’040	2’125	1’730
Umsatzrendite	34.66%	20.94%	24.66%	25.21%	21.1%	13.83%	22.74%	15.79%	13.97%	6.06%	10.52%	11.75%	12.34%	10.64%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	7’466	3’898	4’510	5’430	3’932	1’987	4’242	2’462	-	735.7	1’553	1’898	1’952	1’524
Nettoergebnis ¹	5’594	3’560	2’940	4’298	3’022	1’208	3’206	2’136	1’592	587	1’063	1’328	1’367	1’067
Nettomarge	26.24%	16.52%	14.46%	18.71%	14.29%	6.72%	16.99%	11.69%	9.33%	3.99%	6.47%	7.66%	7.94%	6.56%
Gewinn pro Aktie ²	2.587	1.611	1.357	1.984	1.413	0.5873	1.517	1.008	0.7500	0.2750	0.4889	0.6190	0.6259	0.5512
Dividende pro Aktie ²	0.3016	0.1587	0.4524	0.5635	1.706	0.1667	0.4250	0.3583	-	0.0833	0.0834	0.2021	0.2021	0.2021
Datum der Veröffentlichung	27.10.21	23.02.22	05.05.22	03.08.22	09.11.22	01.03.23	03.05.23	08.08.23	06.11.23	20.02.24	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	9’755	9’857	7’253	7’173	5’548	4’101	3’232	2’750
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.708 x	1.282 x	0.3123 x	0.3335 x	0.4109 x	0.3875 x	0.2961 x	0.2425 x
Free Cash Flow ¹	4’400	4’757	9’491	6’858	5’930	1’890	3’471	3’324
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	4.92%	8.33%	37.8%	26.1%	15.8%	9.08%	8.72%	8.37%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.46%	4.08%	22.7%	15.7%	10.1%	6.22%	6.81%	6.83%
Aktiva ¹	49’463	58’562	68’469	72’728	74’344	77’800	71’037	68’808
Buchwert je Aktie ²	12.60	14.30	19.70	22.00	35.60	25.20	26.20	27.70
Cash Flow pro Aktie ²	0.7500	2.940	5.800	5.210	8.010	4.300	4.760	5.050
Capex ¹	1’747	1’651	3’026	4’292	5’209	5’991	5’075	4’849
Capex / Umsatz	4.41%	3.77%	3.86%	5.21%	7.56%	9.02%	7.56%	6.9%
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	24.02.21	23.02.22	01.03.23	20.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Gerdau S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

18.36 BRL

Mittleres Kursziel

24.15 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+31.51%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stahl - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
GERDAU S.A.	-7.27%	7.16 Mrd.
NUCOR CORPORATION	-0.74%	41.46 Mrd.
TATA STEEL LIMITED	+18.53%	24.8 Mrd.
POSCO HOLDINGS INC.	-20.72%	21.84 Mrd.
STEEL DYNAMICS, INC.	+10.01%	20.52 Mrd.
NIPPON STEEL CORPORATION	+6.28%	20.74 Mrd.
ARCELORMITTAL	-7.93%	20.7 Mrd.
JFE HOLDINGS, INC.	+5.97%	9.78 Mrd.
CLEVELAND-CLIFFS INC.	-10.28%	8.71 Mrd.
STEEL AUTHORITY OF INDIA LIMITED	+34.94%	8.16 Mrd.

Stahl - Andere