HANNOVER RE Gewinnerwartung für das Gesamtjahr
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Hannover Rück erzielt starkes Neunmonatsergebnis und erhöht Gewinnerwartung für
das Gesamtjahr
06.11.2019 / 07:30
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Unternehmensmeldung
Hannover Rück erzielt starkes Neunmonatsergebnis und erhöht Gewinnerwartung für
das Gesamtjahr
* Konzerngewinn steigt um 38,3 % auf 1,0 Mrd. EUR
* Hohe Großschäden im dritten Quartal belasten Schaden-Kostenquote
* Starkes Ergebnis in der Personen-Rückversicherung
* Kapitalanlagerendite (3,5 %) und Eigenkapitalrendite (13,7 %) übertreffen
Zielwert deutlich
* Eigenkapital erhöht sich um 22,3 % auf 10,7 Mrd. EUR
* Konzerngewinnziel 2019 von ursprünglich 1,1 Mrd. EUR auf mehr als 1,25 Mrd.
EUR angehoben
* Ausblick 2020: Konzerngewinnziel von rund 1,2 Mrd. EUR
Hannover, 6. November 2019: Die Hannover Rück hat den Konzernüberschuss zum 30.
September 2019 deutlich um 38,3 % auf 1.003,2 Mio. EUR (Vorjahr: 725,3 Mio.EUR)
gesteigert und erhöht in Anbetracht des guten Ergebnisses das Gewinnziel für
das Gesamtjahr.
"Wir blicken nach neun Monaten auf ein herausragendes Ergebnis und eine sehr
gute Eigenkapitalrendite", sagte Jean-Jacques Henchoz, Vorstandsvorsitzender
der Hannover Rück. "In der Personen-Rückversicherung wird die gute
unterliegende Profitabilität zunehmend sichtbar, während die
Schaden-Rückversicherung trotz anhaltender Belastungen aus Großschäden stabile
Ergebnisse auf hohem Niveau liefert. Hinzu kommt ein sehr starkes
Kapitalanlageergebnis, sodass wir unser Gewinnziel für 2019 auf mehr als 1,25
Mrd. EUR anheben."
Konzerngewinn und Prämieneinnahmen wachsen deutlich
Die gebuchte Konzernbruttoprämie erhöhte sich bis zum 30. September 2019 um
16,0 % auf 17,4 Mrd. EUR (15,0 Mrd. EUR). Bei konstanten Währungskursen hätte
die Steigerung 13,3 % betragen, was deutlich über dem Ziel eines
währungskursbereinigten Wachstums im einstelligen Prozentbereich liegt. Der
Selbstbehalt blieb mit 90,5 % (90,8 %) nahezu auf Vorjahresniveau. Die
verdiente Nettoprämie stieg um 12,7 % auf 14,4 Mrd. EUR (12,8 Mrd. EUR) oder
währungsbereinigt um 10,3 %.
Das operative Ergebnis (EBIT) verbesserte sich um 20,6 % auf 1.395,4 Mio. EUR
(1.157,1 Mio. EUR). Der Konzernüberschuss stieg deutlich um 38,3 % auf 1.003,2
Mio. EUR (725,3 Mio. EUR), ein Rekordwert für ein Neunmonatsergebnis. Das
Ergebnis je Aktie betrug 8,32 EUR (6,01 EUR).
Schaden-Rückversicherung: Großschadenbelastung innerhalb des veranschlagten
Budgets Der Markt für Rückversicherer ist unverändert von großen
Herausforderungen geprägt. Die seit Jahren vorhandenen Überkapazitäten zur
Deckung von Versicherungsrisiken lasten auf den Preisen für
Rückversicherungsschutz. Zudem limitieren die niedrigen Zinsen die
Kapitalanlageergebnisse der Branche und erfordern strikte Disziplin beim
technischen Underwriting. Bei den unterjährigen Erneuerungsrunden konnte die
Hannover Rück als Reaktion des Marktes auf diese Herausforderungen eine
zunehmende Verbesserung bei der Entwicklung der Preise und Konditionen
feststellen. Allerdings reichen diese Erholungseffekte nicht überall aus,
weshalb in Teilmärkten weitere Preiserhöhungen notwendig sind.
Die gebuchte Bruttoprämie in der Schaden-Rückversicherung stieg angesichts der
erwähnten Ratenerhöhungen und eines deutlichen Wachstums insbesondere aus
Nordamerika, Asien, Deutschland und der strukturierten Rückversicherung um 20,7
% auf 11,7 Mrd. EUR (9,7 Mrd. EUR). Bei konstanten Währungskursen hätte das
Wachstum 17,5 % betragen. Die verdiente Nettoprämie stieg um 15,8 % auf 9,3
Mrd. EUR (8,0 Mrd. EUR); auf währungskursbereinigter Basis lag das Wachstum bei
13,1 %.
Nach einem sehr moderaten Großschadenverlauf im ersten Halbjahr betrug die
Großschadenbelastung im dritten Quartal 405,3 Mio. EUR und überstieg das
Quartalsbudget von 295 Mio. EUR deutlich. Zu den größten Schäden des dritten
Quartals zählten Hurrikan "Dorian" mit einer Netto-Schadenbelastung von 186,6
Mio. EUR, Taifun "Faxai" in Japan mit 75,9 Mio. EUR sowie die Insolvenz des
britischen Reiseveranstalters Thomas Cook mit 112,4 Mio. EUR. Insgesamt lag die
Netto-Großschadenbelastung in den ersten neun Monaten mit 545,9 Mio. EUR (364,6
Mio. EUR) zwar über dem Vorjahreswert, aber innerhalb des für diesen Zeitraum
vorgesehenen Budgets von 665 Mio. EUR.
Die kombinierte Schaden-Kostenquote verschlechterte sich auf 98,6 % (96,8 %)
und konnte damit den Zielwert von maximal 97 % für das Gesamtjahr nicht
erreichen. Gründe hierfür waren hohe Schäden im dritten Quartal und ein
weiterhin konservativer Reservierungsansatz.
Das operative Ergebnis (EBIT) der Schaden-Rückversicherung reduzierte sich um
8,4 % auf 919,0 Mio. EUR (1.003,6 Mio. EUR). Die EBIT-Marge betrug 9,9 % (12,5
%) und lag damit leicht unter dem Zielwert von mindestens 10 %. Der Beitrag der
Schaden-Rückversicherung zum Konzernergebnis fiel um 4,8 % auf 640,1 Mio. EUR
(672,4 Mio. EUR).
Personen-Rückversicherung: Gewinnanstieg nach Maßnahmen zur
Ergebnisverbesserung "Wir sind mit der Entwicklung unserer
Personen-Rückversicherung in diesem Jahr sehr zufrieden", sagte Henchoz. "Wir
haben einen starken Ergebnisbeitrag aus den USA gesehen, nachdem wir hier im
Vorjahr Maßnahmen zur Ergebnisverbesserung für das US-Mortalitätsgeschäft
ergriffen haben."
Die gebuchte Bruttoprämie in der Personen-Rückversicherung stieg um 7,6 % auf
5,7 Mrd. EUR (5,3 Mrd. EUR); währungskursbereinigt hätte das Wachstum 5,8 %
betragen. Die verdiente Nettoprämie erreichte 5,1 Mrd. EUR (4,8 Mrd. EUR). Bei
konstanten Währungskursen wäre die Nettoprämie um 5,6 % gewachsen.
Das Kapitalanlageergebnis des Geschäftsfeldes stieg deutlich um 43,0 % auf
527,8 Mio. EUR (369,1 Mio. EUR) an; ausschlaggebend für den Anstieg war ein
Einmaleffekt aus der erfolgswirksamen Auflösung stiller Reserven bei einer
Beteiligung im zweiten Quartal.
Folglich verdreifachte sich das operative Ergebnis (EBIT) in der
Personen-Rückversicherung auf 477,7 Mio. EUR (155,2 Mio. EUR), auch begünstigt
durch einen deutlichen Anstieg der Erträge in den USA. Diese waren im Vorjahr
noch von einer Einmalbelastung aufgrund von Vertragsrückzügen im
Mortalitätsgeschäft geprägt. Der Beitrag der Personen-Rückversicherung zum
Konzernergebnis stieg so erheblich auf 402,9 Mio. EUR (93,0 Mio. EUR).
Kapitalanlagen und Eigenkapital: Kapitalanlage- und Eigenkapitalrendite
deutlich über Erwartung
Der Bestand an selbstverwalteten Kapitalanlagen erhöhte sich auf 47,8 Mrd. EUR
(31. Dezember 2018: 42,2 Mrd. EUR) aufgrund des wieder sehr positiven
Cashflows, höherer Bewertungen und Währungskurseffekten. Dabei stiegen die
ordentlichen Kapitalanlageerträge um 4,8 % auf 1.039,3 Mio. EUR (991,4 Mio.
EUR). Hier spiegeln sich insbesondere höhere ordentliche Erträge aus
festverzinslichen Wertpapieren sowie erneut gestiegene Erträge aus Immobilien
und privatem Beteiligungskapital wider. Das Depotzinsergebnis ging auf 147,7
Mio. EUR (163,3 Mio. EUR) zurück. Angesichts der gestiegenen ordentlichen
Kapitalanlageerträge konnte die Hannover Rück ein Kapitalanlageergebnis
inklusive Depotzinsen von 1.331,9 Mio. EUR (1.155,4 Mio. EUR) erzielen. Daraus
ergibt sich eine sehr erfreuliche annualisierte Durchschnittsrendite (exklusive
Effekte aus ModCo-Derivaten) von 3,5 %.
Das Eigenkapital stieg zum 30. September 2019 um 22,3 % auf 10,7 Mrd. EUR (31.
Dezember 2018: 8,8 Mrd. EUR). Der Buchwert je Aktie lag damit bei 88,97 EUR
(31. Dezember 2018: 72,78 EUR). Die annualisierte Eigenkapitalrendite lag zum
30. September 2019 bei 13,7 % (31. Dezember 2018: 12,2 %) und damit erneut
deutlich über dem Mindestziel von 9,4 %.
Ausblick 2019: Gewinnziel auf mehr als 1,25 Mrd. EUR erhöht
In Anbetracht des guten Ergebnisses der ersten neun Monate erhöht die Hannover
Rück das Gewinnziel für das laufende Jahr auf mehr als 1,25 Mrd. EUR von
ursprünglich 1,1 Mrd. EUR. Das Wachstum der Bruttoprämie sollte auf Basis
konstanter Währungskurse rund 10 % betragen. Das vergleicht sich mit einer
ursprünglichen Annahme im einstelligen Prozentbereich.
Für ihr Schaden-Rückversicherungsgeschäft geht die Hannover Rück von einem
signifikanten währungskursbereinigten Wachstum der Bruttoprämie zu weitgehend
stabilen Konditionen aus. Das Jahresziel für die kombinierte
Schaden-Kostenquote bleibt bei maximal 97 %.
In der Personen-Rückversicherung erwartet die Hannover Rück unverändert ein
moderates währungskursbereinigtes Wachstum der Bruttoprämie. Das strategische
Ziel eines EBIT-Wachstums von mindestens 5 % sollte deutlich übertroffen
werden.
Für 2019 erhöht die Hannover Rück die erwartete Kapitalanlagerendite von
mindestens 2,8 % auf mindestens 3,2 %.
Als Ausschüttungsquote für die Basisdividende sieht die Hannover Rück
unverändert 35 % bis 45 % ihres IFRS-Konzernergebnisses vor. Die Basisdividende
wird bei einer gleichbleibend komfortablen Kapitalisierungssituation und einem
Konzernergebnis im Rahmen der Erwartungen durch Zahlung einer Sonderdividende
ergänzt.
Ausblick 2020:
Ziel eines Konzernüberschusses von rund 1,2 Mrd. EUR
"Im kommenden Jahr rechnen wir mit einem vergleichbar stabilen Ergebnisbeitrag
der Schaden-Rückversicherung sowie einem anhaltend guten Beitrag der
Personen-Rückversicherung. Bei den Kapitalanlageerträgen ist wegen des Wegfalls
des Einmaleffektes dagegen mit einem leichten Rückgang zu rechnen. Wir erwarten
daher einen Konzernüberschuss von rund 1,2 Mrd. EUR im Jahr 2020", sagte
Henchoz.
Für das Geschäftsjahr 2020 rechnet die Hannover Rück - auf Basis konstanter
Währungskurse - mit einem Bruttoprämienwachstum von rund 5 % und einer
Kapitalanlagerendite von rund 2,7 %.
Zudem erhöht die Hannover Rück für 2020 das Netto-Großschadenbudget von 875
Mio. EUR auf 975 Mio. EUR. Grundlage dafür ist vor allem das weitere Wachstum
des zugrundeliegenden Geschäfts. Die Risikoneigung für das Underwriting bleibt
dabei unverändert. Wie üblich basieren alle Aussagen zu zukünftigen Zielen auf
der Voraussetzung, dass die Großschadenbelastung im Rahmen des Erwartungswerts
bleibt und es zu keinen unvorhergesehenen negativen Entwicklungen an den
Kapitalmärkten kommt. Auch die Dividendenpolitik wird wie in den Vorjahren
fortgeführt.
Die Hannover Rück ist mit einem Bruttoprämienvolumen von mehr als 19 Mrd. EUR
der drittgrößte Rückversicherer der Welt. Sie betreibt alle Sparten der
Schaden- und Personen-Rückversicherung und ist mit rund 3.200 Mitarbeitern auf
allen Kontinenten vertreten. Gegründet 1966, umfasst der Hannover Rück-Konzern
heute mehr als 100 Tochtergesellschaften, Niederlassungen und Repräsentanzen
weltweit. Das Deutschland-Geschäft wird von der Tochtergesellschaft E+S Rück
betrieben. Die für die Versicherungswirtschaft wichtigen Ratingagenturen haben
sowohl Hannover Rück als auch E+S Rück sehr gute Finanzkraft-Bewertungen
zuerkannt: Standard & Poor's AA- "Very Strong" und A.M. Best A+ "Superior".
Bitte beachten Sie den Haftungshinweis unter:
https://www.hannover-rueck.de/535878
Kennzahlen der Hannover Rück-Gruppe (auf IFRS-Basis)
in Mio. EUR Q1-3/2019 +/- Vorjahr Q1-3/2018 2018
Hannover Rück-Gruppe
Gebuchte Bruttoprämie 17.393,5 +16,0 % 14.992,4
Verdiente Nettoprämie 14.391,4 +12,7 % 12.773,8
Versicherungstechnisches -33,4 -156,0 % 59,7
Ergebnis1)
Kapitalanlageergebnis 1.331,9 +15,3 % 1.155,4
Operatives Ergebnis (EBIT) 1.395,4 +20,6 % 1.157,1
Konzernergebnis 1.003,2 +38,3 % 725,3
Ergebnis je Aktie in EUR 8,32 +38,3 % 6,01
Selbstbehalt 90,5 % 90,8 %
Steuerquote 20,0 % 28,2 %
EBIT-Marge2) 9,7 % 9,1 %
Eigenkapitalrendite 13,7 % 11,5 % 12,2 %
in Mio. EUR Q1-3/2019 +/- Vorjahr Q1-3/2018 2018
Haftendes Kapital 13.050,1 +18,3 % 11.035,1
Kapitalanlagen (ohne 47.802,8 +13,3 % 42.197,3
Depotforderungen)
Bilanzsumme 71.367,6 +10,6 % 64.508,6
Buchwert je Aktie in EUR 88,97 +22,3 % 69,27 72,78
Schaden-Rückversicherung
in Mio. EUR Q1-3/2019 +/- Vorjahr Q1-3/2018 2018
Gebuchte Bruttoprämie 11.653,3 +20,7 % 9.657,5
Verdiente Nettoprämie 9.282,3 +15,8 % 8.016,8
Versicherungstechnisches 125,4 -51,6 % 259,2
Ergebnis1)
Operatives Ergebnis (EBIT) 919,0 -8,4 % 1.003,6
Konzernergebnis 640,1 -4,8 % 672,4
Selbstbehalt 90,8 % 90,9 %
Kombinierte 98,6 % 96,8 %
Schaden-/Kostenquote1)
EBIT-Marge2) 9,9 % 12,5 %
Personen-Rückversicherung
in Mio. EUR Q1-3/2019 +/- Vorjahr Q1-3/2018 2018
Gebuchte Bruttoprämie 5.740,1 +7,6 % 5.334,9
Verdiente Nettoprämie 5.108,9 +7,4 % 4.756,8
Operatives Ergebnis (EBIT) 477,7 155,2
Konzernergebnis 402,9 93,0
Selbstbehalt 89,9 % 90,6 %
EBIT-Marge2) 9,4 % 3,3 %
1) Einschließlich Depotzinsen
2) Operatives Ergebnis (EBIT)/verdiente Nettoprämie
Kennzahlen der Hannover Rück-Gruppe (auf IFRS-Basis)
in Mio. EUR Q3/2019 +/- Vorjahr Q3/2018
Hannover Rück-Gruppe
Gebuchte Bruttoprämie 5.699,5 +13,8 % 5.007,1
Verdiente Nettoprämie 5.035,6 +13,7 % 4.428,1
Versicherungstechnisches Ergebnis1) -91,0 -41,2 % -154,6
Kapitalanlageergebnis 466,3 +13,2 % 411,8
Operatives Ergebnis (EBIT) 453,3 +81,4 % 249,8
Konzernergebnis 340,7 +100,4 % 170,0
Ergebnis je Aktie in EUR 2,82 +100,4 % 1,41
Selbstbehalt 90,2 % 89,7 %
Steuerquote 13,8 % 16,1 %
EBIT-Marge2) 9,0 % 5,6 %
Eigenkapitalrendite 13,3 % 8,2 %
Schaden-Rückversicherung
in Mio. EUR Q3/2019 +/- Vorjahr Q3/2018
Gebuchte Bruttoprämie 3.805,9 +19,3 % 3.190,4
Verdiente Nettoprämie 3.318,5 +16,8 % 2.842,0
Versicherungstechnisches Ergebnis1) -70,5 38,3
Operatives Ergebnis (EBIT) 262,1 -16,7 % 314,8
Konzernergebnis 208,7 -12,3 % 237,9
Selbstbehalt 89,4 % 89,9 %
Kombinierte Schaden-/Kostenquote1) 102,1 % 98,7 %
EBIT-Marge2) 7,9 % 11,1 %
Personen-Rückversicherung
in Mio. EUR Q3/2019 +/- Vorjahr Q3/2018
Gebuchte Bruttoprämie 1.893,6 +4,2 % 1.816,7
Verdiente Nettoprämie 1.717,1 +8,3 % 1.586,1
Operatives Ergebnis (EBIT) 191,7 -64,2
Konzernergebnis 145,2 -53,8
Selbstbehalt 91,8 % 89,4 %
EBIT-Marge2) 11,2 % -4,0 %
1) Einschließlich Depotzinsen
2) Operatives Ergebnis (EBIT)/verdiente
Nettoprämie
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904925 06.11.2019
