HeidelbergCement : Konzernabschluss 2019 - Bilanz PK Präsentation

Jahresabschluss 2019

Bilanzpressekonferenz, 19. März 2020

Dr. Dominik von Achten - CEO Dr. Lorenz Näger - CFO

Kernbotschaften

• Finanzkennzahlen2019verbessert
• Guter Geschäftsstartin das Jahr2020
• Beträchtlicher Liquiditätsspielraum
• Alle notwendigen Maßnahmen

angestoßen, um mögliche Auswirkungendes

Coronavirus abzumildern

• Hauptversammlungaufgrund rechtlicher Einschränkungen verschoben
• Guter Fortschrittbei derReduzierung unsererglobalen CO2‐Emissionen 2019

Finanzkennzahlen 2019

Aktuelle Ereignisse

Nachhaltigkeit bei HeidelbergCement

Kernbotschaften

Umsatz / Ergebnis

Ergebnis je Aktie

Kosten

Portfolio

Schulden

Aktionärsrendite

F I N A N Z K E N N Z A H L E N 2 0 1 9

Finanzkennzahlen 2019 verbessert

Anstieg auf vgl. Basis: Umsatz steigt um 2,1%, Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen steigt um 2,5%

Ergebnis je Aktie ohne Einmaleffekte steigt um 23% auf 6,40 €*

134 Mio € Einsparung bei Verwaltungs‐ und Vertriebskosten (ursprünglich geplant 100 Mio €)

622 Mio € Veräußerungen ohne größeren Effekt auf operatives Ergebnis vor Abschreibungen

1,2 Mrd € Schuldenabbau, dynamischer Verschuldungsgrad sinkt auf 2,3x

5% Anstieg bei Dividende, Ausschüttungsquote steigt auf 40,0%

* Ergebnis je Aktie ohne zusätzliches ordentliches Ergebnis

4	Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

F I N A N Z K E N N Z A H L E N 2 0 1 9

Wir haben erneut eine Prämie auf die Kapitalkosten verdient

							7,2
				7,0				6,9			7,1ROIC vor IFRS 16
	6,7					6,6			6,9ROIC nach IFRS 16
							6,3			6,6 WACC
		6,3
														27.456
																1.288
	20.849	23.595	26.064	25.481		26.168
	2015	2016	2017	2018		2019

IFRS 16 Auswirkungen

Durchnschnittliches investiertes Kapital (Mio €)

Berechnung ROIC: Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs minus gezahlte Ertragsteuern dividiert durch Durchschnitt des investierten Kapitals der letzten 4 Quartale.

5	Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

F I N A N Z K E N N Z A H L E N 2 0 1 9

Dividende soll zum 10. Mal in Folge auf 2,20 € je Aktie steigen

Dividendenentwicklung

										+5%
					CAGR						2,20
								2,10
				+34% p.a.		1,90
							1,60
						1,30
				0,60	0,75
			0,47
		0,35
0,12	0,25
2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019

Hauptversammlung verschoben

• HeidelbergCement wird aufgrund der Ausbreitung des Coronavirus die ordentliche Hauptversammlung nicht wie geplant am 7. Mai 2020 durchführen
• Die zuständigen Behörden in Baden‐Württemberg haben alle Veranstaltungen vorerst bis 15. Juni 2020 untersagt
• Durch die Absage verschiebt sich entsprechend die Auszahlung der Dividende
• Die Hauptversammlung soll an einem neuen Termin innerhalb der aktienrechtlich vorgesehenen Frist von acht Monaten nach Beginn des aktuellen Geschäftsjahres (bis 31. August 2020) durchgeführt werden

6	Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

F I N A N Z K E N N Z A H L E N 2 0 1 9

Ergebnis je Aktie vor Einmaleffekten steigt signifikant

Mio €	2018 1)	2019	Delta
Umsatz	18.075	18.851	4%
Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs	3.100	3.580	16%
vor Abschreibungen
in % der Umsatzerlöse	17,2%	19,0%
Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs	2.010	2.186	9%
Jahresüberschuss	1.286	1.242	‐3%
Ergebnis je Aktie in € 2)	5,76	5,50	‐5%
Mittelfluss aus operativer	1.968	2.664	696
Geschäftstätigkeit
Investitionen	‐1.723	‐1.316	407
Nettofinanzschulden	8.323	8.410	87
Nettofinanzschulden vor IFRS 16	8.323	7.124	‐1.199

• Umsatz steigt auf vgl. Basis um 2%
• Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor und nach Abschreibungen steigt auf vgl. Basis um 2% bzw. 5%
• Jahresüberschuss durch ‐143 Mio € aus Verkauf des Ukraine‐Geschäfts beeinträchtigt, das im zusätzlichen ordentlichen Ergebnis enthalten ist
• Bereinigt um das zusätzliche ordentliche Ergebnis steigt das Ergebnis je Aktie um 23% gegenüber 2018
• Nettofinanzschulden sinken ohne Berücksichtigung von IFRS 16 um 1,2 Mrd €

1) Werte 2018 wurden angepasst 2) Den Aktionären der HeidelbergCement AG zuzurechnen

7	Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

F I N A N Z K E N N Z A H L E N 2 0 1 9

Starker freier Cashflow und deutlicher Schuldenabbau

Freier Cashflow (FCF) (Mio €)

Entwicklung Nettofinanzschulden (Mio €)

Cash Conversion Rate: 45%

3.250
‐353	76
‐294
	‐911	1.468
		‐300

RCOBD*	Zins‐	Steuer‐	VeränderungErhaltungs‐ Sonstige	FCF
2019	zahlungen	zahlungen	im	investitionen	Generierung
			Working

Capital

*RCOBD = Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen; FCF vor IFRS‐16 Leasing

		‐1.199			1.286	8.410
8.323
			586	‐192	7.124
	‐1.468	‐125
Netto‐	FCF	Netto‐	Dividenden Währung/	Netto‐	IFRS 16	Netto‐
finanz‐		wachstums‐	sonstige	finanz‐		finanz‐
schulden		invest.			schulden		schulden
				vor IFRS‐
Dez.						Dez.
				16
2018							2019

8	Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

Finanzkennzahlen 2019

Aktuelle Ereignisse

Nachhaltigkeit bei HeidelbergCement

Kernbotschaften

A K T U E L L E E R E I G N I S S E

Guter Jahresstart - Aktuelle Nachfrage über Vorjahr

Guter Start zu Jahresbeginn (Absatz Januar + Februar)

Zementabsatz (Mio t)

2017

2018

2019

2020

Zuschlagstoffabsatz (Mio t)

	2017	2018	2019	2020
	Transportbetonabsatz (Mio m3)
	2017	2018	2019	2020
10	Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

Entwicklung von Schlüsselmärkten bis 18. März 2020

USA:

• Absatz steigt in allen Regionen
• Einige Bauprojekte wurden kürzlich gestoppt (Boston, San Francisco, Pennsylvania)

Europa:

• West‐ und Südeuropa: Absatz steigt bis KW11; Volumina sinken ab KW12, insbesondere in Italien, Frankreich und Spanien
• Osteuropa: Absatz steigt deutlich

Asien:

• Uneinheitliches Bild. Absatz steigt in Thailand und Indien; Absatz sinkt in China, Australien und Indonesien

Afrika:

• Starker Start 2020: Absatz steigt in den meisten Ländern (Ausnahme Ägypten)

A K T U E L L E E R E I G N I S S E

Wir gehen entschlossen alle notwendigen Maßnahmen an

Aktuelle Lage

Mit Ausnahme von drei Werken in Norditalien (Lombardei) sind bisher noch alle Werke in Betrieb.

In den meisten Ländern gibt es bisher keine nennenswerten Auswirkungen auf die Bauindustrie.

Im ganzen Konzern weltweit 6 bestätigte Erkrankungen; einige Mitarbeiter befinden sich in selbstverordneter Quarantäne als Vorsichtsmaßnahme.

Reaktion von HC

Erste Maßnahmen bereits Anfang Februar ergriffen.

Bildung von Krisenteams auf Konzernebene und in jedem Land.

Krisenteam kommt täglich zusammen.

Internationales und nationales Reiseverbot.

Alle Konferenzen erfolgen seit Ende Februar virtuell.

Notfallpläne für alle Werke und

Geschäftsbereiche.

11 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

A K T U E L L E E R E I G N I S S E

Coronavirus Notfallpläne: Wir handeln schnell und effektiv

MITARBEITER

"Smart Working" Lösungen, wo immer möglich

Einstellungsstopp, Service‐ und Dienstleistungsverträge werden auf kritische Bereiche beschränkt

Überstundenabbau, Nutzung von Urlaubstagen, Prüfung Kurzarbeit und unbezahlter Urlaub

GESCHÄFT

Überprüfung des Energiebedarfs unter "worst case scenario"

Selektive Termingeschäfte beim Energieeinkauf

Überprüfung der Produktions‐ planung unter "worst case scenario"

CASH

Erste Priorität "cash conservation"

Stopp aller nicht‐kritischen Investitionen

Keine Neuanschaffung von Fahrzeugen (yellow machines)

12 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

A K T U E L L E E R E I G N I S S E

Hoher Liquiditätsspielraum dank vorausschauender Refinanzierungsstrategie

Beträchtlicher Liquiditätsspielraum und ausgewogenes Maturitätenprofil		Freie Kreditlinien*		Anleihen
Mio €		Cash Position
6.489		Fremdkapital Instrumente

2.872

2.157

3.617	357	1.310		1.216										1.262
	1.152				1.021	1.012
			60		785		12		761
						216
	1.800			402				21			12
	1.250				35						1.250		11
	1.000			1.000	1.000
		750	750	750
Dez 2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028

Derzeit keine Anleihebegebung geplant für 2020

* Gesamtbetrag der bestätigten Kreditlinie bei 3.000 Mio €.

13 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

Finanzkennzahlen 2019

Aktuelle Ereignisse

Nachhaltigkeit bei HeidelbergCement

Kernbotschaften

N A C H H A L T I G K E I T B E I H E I D E L B E R G C E M E N T

Wir haben große Fortschritte bei der Reduktion unserer CO2‐Emissionen gemacht

Reduktion von CO2‐Emissionen (Status 2019)

750

749

−22% weniger spezifische Netto‐CO2‐Emissionen (im

700

‐22%

‐30%

Vergleich zu 1990 )

−24% ‐ Anteil alternativer Brennstoffe

650

−74,5% ‐ Klinker‐/Zement‐Faktor

600

599

590

~40%

Darüber hinaus treibt HeidelbergCement

~40%

Forschungsprojekte zur prozessintegrierten

CO2‐Abscheidung sowie zur Rekarbonatisierung

550

~20%

von recyceltem Beton voran.

500

1990

2018

2019

Alternative

Energie‐

Klinker‐/ Ziel 2030

HeidelbergCement ist das erste

Brennstoffe

effizienz

Zement‐

Unternehmen der Zementbranche

Faktor

mit wissenschaftlich verifiziertem

Spezifische Netto‐CO2‐Emissionen: kg CO2/t zementartigen Materials

Emissionsminderungsziel!

Caption Calibri Light 10 pt.

15 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

N A C H H A L T I G K E I T B E I H E I D E L B E R G C E M E N T

Innovative Technologien zur CO2‐Reduktion in allen Regionen

2019 hat HeidelbergCement seine Forschung zu CO2‐Abscheidung, ‐Speicherung und ‐Nutzung (CCU/S) weiter intensiviert

16 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

N A C H H A L T I G K E I T B E I H E I D E L B E R G C E M E N T

LEILAC - Direkte Abscheidung von CO2in hochreiner Form geht in zweite Phase

Vielversprechende erste Phase des LEILAC (Low Emissions Intensity Lime And Cement) Forschungsprojekts

LEILAC setzt auf die direkte Abscheidung des CO2aus der

Entsäuerung des Kalksteins durch indirekte Erwärmung des

Rohstoffs.

Pilotanlage im belgischen HeidelbergCement‐Werk Lixhe bestätigt CO2‐Abscheidung in hochreiner Form (ca. 90%).

Nächste Schritte:

−Skalierung der Technologie zum großindustriellen Maßstab durch ein weiteres EU‐gefördertes Folgeprojekt

−Vollständige Prozessintegration des LEILAC‐Systems in eine Ofenlinie

• Wärmeversorgung der Anlage mit Strom aus erneuerbaren Quellen

17 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

N A C H H A L T I G K E I T B E I H E I D E L B E R G C E M E N T

HeidelbergCement ist Branchenführer bei ESG‐Ratings

2019 hat HeidelbergCement zahlreiche Auszeichnungen für seine Nachhaltigkeitsleistungen erhalten

• Für unsere Investoren sind neben finanziellen Kriterien auch gute Unternehmensführung, Umweltschutz und soziale Verantwortung wichtig.
• Die sehr gute Bewertung durch führende Rating‐ Agenturen bestätigt unsere hervorragende Nachhaltigkeitsleistung und transparente Berichterstattung.
• HeidelbergCement ist außerdem Mitglied im neuen Index der Deutschen Börse DAX 50 ESG.

18 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

N A C H H A L T I G K E I T B E I H E I D E L B E R G C E M E N T

Wir wollen Beton zum nachhaltigsten Baustoff machen

2020 ‐ 2030

2030 ‐ 2050

Reduktion des CO2‐Gehalts im Klinker

• Weitere Verbesserung der Energieeffizienz
• Höherer Einsatz alternativer Brennstoffe und Rohstoffe sowie neue Bindemittelkonzepte

Reduktion des CO2‐Gehalts im Zement und Beton

• Verwendung von Klinker mit geringem CO2‐Gehalt und sekundären zementartigen Stoffen
• Optimierung von Betonrezepturen durch neue Zementsorten

Forschungsprojekte zur CO2‐Abscheidung und Nutzung:

• Prozessintegrierte CO2‐Abscheidung
• Rekarbonatisierung von recyceltem Beton
• CO2‐Nutzung in Kreislaufwirtschaft (z.B. chem. Produkte)

Unsere Vision 2050:

CO2‐neutraler

Beton

Rollout der neuen Technologien in industriellem Maßstab

Grundvoraussetzung für die erfolgreiche Dekarbonatisierung sind geeignete politische Rahmenbedingungen

19 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

Finanzkennzahlen 2019

Aktuelle Ereignisse

Nachhaltigkeit bei HeidelbergCement

Kernbotschaften

K E R N B O T S C H A F T E N

Unsere Hauptschwerpunkte 2020

Operative

Exzellenz

• Umsatzwachstum getrieben durch Preiserhöhungen
• Ergebnisorientiertes Kostenmanagement
• Weitere Margen‐ verbesserung

Maßnahmen

Coronavirus

• Effektives Maßnahmenpaket
• Fokus auf Mitarbeiter, Geschäft und Cash
• Minimierung der möglichen Aus‐ wirkungen des Virus in allen Bereichen

Verantwortungs‐ volles Wachstum

• Weitere Reduzierung unseres CO2‐ Fußabdrucks weltweit
• Erstellen der Roadmap, um bis spätestens 2050 CO2‐neutral zu werden

Cash‐Generierung und ‐Verwendung

€

• Anhaltender Fokus auf Cash‐Generierung
• Weitere Reduktion des Verschuldungsgrads
• Portfolio‐Optimierung und disziplinierte Investitionen

Aktualisierung der

Strategie

• Aktualisierung der Strategie:
• • Prioritäten
  • Geschäftsfokus
  • Kennzahlen
• Neue Strategie wird im September veröffentlicht

21 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020

Kernbotschaften

• Wir generierenhohen Cashflowund haben

ausreichenden Liquiditätsspielraum

• Wie stoßenalle notwendigen
  Maßnahmenan, um mögliche Auswirkungen
  desCoronavirus abzumildern
• Wir haben dieHauptversammlungaufgrund

rechtlicher Einschränkungen verschoben

• Wir setzen den erfolgreichen Weg fort, um
  unserenCO2‐Fußabdruck weltweit weiter

zu reduzieren

• Wir werden unsereaktualisierte Strategie

im September 2020kommunizieren

Vorbehaltlich der weiteren Entwicklung im Zusammenhang mit der Corona‐Pandemie

Finanzkalender und Kontakt

Datum	Veröffentlichung/Veranstaltung
19. März 2020	Konzern‐ und Jahresabschluss 2019
Bilanzpressekonferenz
7. Mai 2020	Ergebnisse 1. Quartal 2020
30. Juli 2020	Ergebnisse 2. Quartal 2020
16. September 2020	Capital Market Day
5. November 2020	Ergebnisse 3. Quartal 2020
TBC	Hauptversammlung

Kontakt

Unternehmenskommunikation & IR

Christoph Beumelburg

Tel.: [phone]

Fax: [phone]

[e-mail]

23 Jahresabschluss 2019 | 19.03.2020