HelloFresh : Q1 Mitteilung / Q1 Finanzbericht 2022

HelloFresh SE

HelloFresh im Überblick

Kennzahlen

Leistungsindikatoren Konzern

Aktive Kunden (in Mio.)

Anzahl der Bestellungen (in Mio.)

Bestellungen pro Kunde Mahlzeiten (in Mio.)

Durchschnittlicher Bestellwert (EUR)

Durchschnittlicher Bestellwert bei konstanten Wechselkursen (EUR)

USA

Aktive Kunden (in Mio.)

Anzahl der Bestellungen (in Mio.)

Bestellungen pro Kunde Mahlzeiten (in Mio.)

Durchschnittlicher Bestellwert (EUR) (ohne Retail)

Durchschnittlicher Bestellwert bei konstanten Wechselkursen (EUR)

International

Aktive Kunden (in Mio.)

Anzahl der Bestellungen (in Mio.)

Bestellungen pro Kunde Mahlzeiten (in Mio.)

Durchschnittlicher Bestellwert (EUR) (ohne Retail)

Durchschnittlicher Bestellwert bei konstanten Wechselkursen (EUR)

01.01. - 31.03.2022

01.01. - 31.03.2021

7,28

29,28

4,0

239,1

49,3

49,3

3,69

15,10

4,1

113,9

53,1

53,1

3,59

14,20

4,0

125,1

45,2

Veränderung

17,0%

18,1% -%

20,2%

11,8%

6,5%

15,2%

15,5% -%

19,3%

18,8%

10,5%

18,9%

20,6% -%

21,0%

4,0%

45,2

2,2%

HelloFresh SE

Kennzahlen

01.01. - 31.03.2022

01.01. - 31.03.2021

Veränderung

Ertragslage Konzern

Umsatz (in EUR Mio.)

Umsatzerlöse auf Basis konstanter Wechselkurse (in EUR Mio.) Deckungsbeitrag (in EUR Mio.)*

Deckungsbeitrag (in % der Umsatzerlöse)* AEBITDA (in EUR Mio.)

AEBITDA (in % der Umsatzerlöse)

USA

Umsatz (in EUR Mio.)

Umsatzerlöse auf Basis konstanter Wechselkurse (in EUR Mio.) Deckungsbeitrag (in EUR Mio.)*

Deckungsbeitrag (in % der Umsatzerlöse)* AEBITDA (in EUR Mio.)

AEBITDA (in % der Umsatzerlöse)

International

Umsatz (in EUR Mio.)

Umsatzerlöse auf Basis konstanter Wechselkurse (in EUR Mio.) Deckungsbeitrag (in EUR Mio.)*

Deckungsbeitrag (in % der Umsatzerlöse)* AEBITDA (in EUR Mio.)

AEBITDA (in % der Umsatzerlöse)

Vermögens- und Finanzlage des Konzerns

Nettoumlaufvermögen (in EUR Mio.)

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit (in EUR Mio.) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (in EUR Mio.) Free Cashflow (in EUR Mio.)

1.442,9

32,7%

1.442,9

26,4%

406,6

18,7%

28,2 %

(3,0 pp)

159,2

(37,6%)

11,0 %

(5,8 pp)

802,4

37,1%

802,4

27,6%

233,6

28,4%

29,1 %

(1,9 pp)

92,5

(9,9%)

11,5 %

(4,0 pp)

640,4

27,3%

640,4

25,0%

177,9

6,8%

27,6 %

(4,4 pp)

85,3

(47,1%)

13,3 %

(7,8 pp)

(319,3) 208,7 876,3 171,9

*ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung

HelloFresh liefert eine starke Performance in beiden Segmenten im ersten Quartal:

• • Weiterhin starkes Wachstum der Zahl aktiver Kunden, die auf 8,52 Mio. stieg, was einem Wachstum von 17,0 % im Vergleich zum ersten Quartal 2021 entspricht.

• • Weiterhin hohes Kundenengagement, mit beständig bleibenden Bestellungen pro Kunde im ersten Quartal 2022 im Jahresvergleich.

• • Der durchschnittliche Bestellwert erhöhte sich im Jahresvergleich auf EUR 55,1, vor allem beeinflusst durch das Segment USA.

• • Im Q1 2022 stiegen die Umsätze auf EUR 1.915,4 Mio., im Vergleich zum Vorjahr ein Wachstum von 32,7 % auf Euro-Basis und 26,4 % auf Basis konstanter Wechselkurse. Beide Segmente haben wesentlich zu diesem Wachstum beigetragen. Das internationale Segment zeigt ein Umsatzwachstum von 25,0 % und das US Segment ein Wachstum von 27,6%, beides auf Basis konstanter Wechselkurse.

• • Anstieg des absoluten Deckungsbeitrags auf EUR 482,7 Mio. im Q1 2022 von EUR 406,6 Mio. im Q1 2021. In Prozent des Umsatzes 25,2 % im Q1 2022 gegenüber 28,2 % im Q1 2021, in erster Linie bedingt durch einen Anstieg der Herstellungskosten aufgrund der Preisinflation bei den Zutaten und der bereits kommunizierten Kapazitätserweiterungen.

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• • Das AEBITDA im ersten Quartal 2022 beträgt EUR 99,3 Mio. im Vergleich zu EUR 159,2 Mio. im Vorjahreszeitraum, was vor allem die Entwicklung des Deckungsbeitrags und die Rückkehr zu einer normaleren saisonalen Marketing-Aktivität widerspiegelt.

• • Beide Segmente lieferten ein starkes erstes Quartal 2022 mit einer positiven AEBITDA-Marge: International mit 5,5 % und USA mit 7,5 % vom jeweiligen Umsatz.

• • Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von EUR 795,7 Mio. zum Quartalsende, trotz des Aktienrückkaufs von EUR 125,1 Mio. während des Quartals und der Zahlung von EUR 24,8 Mio. für den ersten Teil des Earn-Outs aus der Factor75 Akquisition.

Erfolgslage des Konzerns

Konzerngesamtergebnisrechnung für das erste Quartal 2022

01.01.-31.03.

In EUR Mio.	2022	2021	Veränderung
Umsatzerlöse	1.915,4	1.442,9	32,7%
Beschaffungskosten	(661,3)	(487,3)	(35,7 %)
% der Umsatzerlöse	(34,5 %)	(33,8 %)	(0,7 pp)
Vertriebskosten	(777,6)	(553,1)	(40,6 %)
% der Umsatzerlöse	(40,6 %)	(38,3 %)	(2,3%)
Deckungsbeitrag	476,5	402,6	18,4%
Deckungsbeitrag*	482,7	406,6	18,7%
% der Umsatzerlöse	25,2 %	28,2 %	(3,0%)
Marketingkosten	(339,1)	(218,0)	(55,6%)
% der Umsatzerlöse	(17,7 %)	(15,1 %)	(2,6 pp)
Marketingkosten	(336,7)	(217,8)	(54,6%)
% der Umsatzerlöse	(17,6 %)	(15,1 %)	(2,5 pp)
Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige Erlöse und Aufwendungen	(92,6)	(50,7)	(82,6%)
% der Umsatzerlöse	(4,8 %)	(3,5 %)	(1,3 pp)
Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige Erlöse und Aufwendungen*	(83,9)	(47,7)	(75,9%)
% der Umsatzerlöse	(4,4 %)	(3,3 %)	(1,1 pp)
EBIT	44,8	133,9	(66,5%)
% der Umsatzerlöse	2,3 %	9,3 %	(7,0 pp)
Abschreibungen	32,1	15,6	(105,8%)
EBITDA	76,9	149,5	(48,6%)
% der Umsatzerlöse	4,0 %	10,4 %	(6,4 pp)
Sondereffekte**	5,1	2,5	(104,0 %)
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen	17,3	7,1	(143,7 %)
AEBITDA	99,3	159,2	(37,6%)
% der Umsatzerlöse	5,2 %	11,0 %	(5,8 pp)
AEBIT	67,2	143,6	(53,2%)
% der Umsatzerlöse	3,5 %	10,0 %	(6,5 pp)
*ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen

**Sondereffekte ("Special Items") bestehen aus Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen und anderen Sondereffekte mit einmaligem Charakter, zu denen Ausgaben im Zusammenhang mit Rechtsberatung und anderen Dienstleistungen im Zusammenhang mit M&A-Transaktionen entstandene rechtliche und einmalige Kosten im Zusammenhang mit Reorganisationen und Umstrukturierungen sowie Kosten, die sich auf frühere Perioden beziehen, gehören. Die Sondereffekte bereinigen nicht die möglichen Auswirkungen der COVID-Pandemie auf die Ergebnisse des Konzerns. Diese bleiben im normalen Betriebsergebnis.

Mit einem Umsatzwachstum von 32,7 % auf Euro-Basis und 26,4 % auf Basis konstanter Wechselkurse hat HelloFresh auch im erstem Quartal 2022 im Vergleich zum erstem Quartal 2021 ein starkes Umsatzwachstum erzielt. Infolgedessen stieg der Konzernumsatz von EUR 1.442,9 Mio. im erstem Quartal 2021 auf EUR 1.915,4 Mio. in diesem Quartal. Das Umsatzwachstum ist zurückzuführen auf (i) einen Anstieg aktiver Kunden um 17,0 %, welcher 8,52 Mio. im Vergleich zu 7,28 Mio. im gleichen Zeitraum im Vorjahr erreichte und (ii) einen Anstieg des durchschnittlichen Bestellwertes, der vor allem auf unser US-Segment zurückzuführen ist.

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Der Deckungsbeitrag (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) ist im erstem Quartal 2022 auf 25,2 % des Umsatzes im Vergleich zu 28,2 % im ersten Quartal 2021 gesunken. Dieser vorübergehende Margenrückgang ist in erster Linie das Ergebnis höherer Beschaffungskosten und höherer Vertriebsaufwendungen. Die Beschaffungskosten in Prozent des Umsatzes sind für die Gruppe im Q1 2022 auf 34,5 % gestiegen, verglichen zu 33,8 %, was auf eine erhebliche Preisinflation bei den meisten Produkten zurückzuführen ist. Die Vertriebskosten in Prozent des Umsatzes sind im ersten Quartal 2022 auf 40,6% gestiegen, verglichen zu 38,3% in 2021. Dieser Anstieg gegenüber dem Vorjahr ist in erster Linie zurückzuführen auf (i) den anhaltenden raschen Ausbau unserer Produktionskapazitäten und die damit verbundenen Einführungs- und Anlaufkosten, (ii) den Aufbau neuer Geschäftsbereiche und Regionen, (iii) bestimmte Erhöhungen der produktionsbezogenen Löhne, die vor allem im vierten Quartal 2021 eingeführt wurden und (iv) leicht steigende Logistikkosten aufgrund höherer Kraftstoffkosten. Trotz des Anstiegs der Produktionskosten im Jahresvergleich haben die Produktionskosten als Prozentsatz des Umsatzes im Vergleich zu Q4 2021 zu sinken begonnen, da sich die Produktivität in den kürzlich eingeführten Produktionsstätten zu verbessern beginnt.

Marketingausgaben (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) stiegen prozentual im Verhältnis zum Umsatz in diesem Berichtszeitraum um 2,5 Prozentpunkte auf 17,6 %, verglichen zu 15,1 % im Vorjahreszeitraum. Während Q1 2021 noch von der Covid-Pandemie und Kapazitätsengpässen beeinflusst war, sind wir im Q1 2022 zu einem normalen Marketingmuster zurückgekehrt, das normalerweise im Q1 saisonal am höchsten ist. Die Ausgaben für die Kundenakquise sind im Vergleich zum zweiten Halbjahr 2021 weitgehend stabil geblieben, liegen aber über dem Niveau des noch von COVID beeinflussten ersten Quartals 2021.

Die allgemeinen Verwaltungskosten und sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen (einschließlich Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) sind von 3,5 % des Umsatzes im ersten Quartal 2021 auf 4,8 % im ersten Quartal 2022 gestiegen. In absoluten Zahlen stiegen diese von EUR 50,7 Mio. im ersten Quartal 2021 auf EUR 92,6 Mio. im ersten Quartal 2022. Die allgemeinen Verwaltungskosten und sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) sind leicht von 3,3 % im Q1 2021 auf 4,4 % im Q1 2022 gestiegen. Der Hauptgrund für diesen Anstieg ist der weitere Ausbau von Schlüsselfunktionen, insbesondere unserer Tech- und Data-Teams, wie bereits angekündigt.

Das EBIT beträgt im ersten Quartal 2022 EUR 44,8 Mio., welches einer Marge von 2,3 % entspricht im Vergleich zu einer Marge von 9,3 % im ersten Quartal 2021. Dies resultiert aus den oben beschriebenen Faktoren.

Die Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen stiegen im ersten Quartal 2022 um EUR 10,2 Mio. gegenüber dem ersten Quartal 2021. Der Anstieg ist hauptsächlich auf (i) eine Änderung des Programms durch die der Aufwand gestaffelt, anstatt linear über den Erdienungszeitraum, wie wir es weiter für in den Vorjahren gewährte Programme berücksichtigen, erfasst wird, und (ii) eine höhere Anzahl von Teilnehmern an dem Programm zurückzuführen. Die Sondereffekte für das erste Quartal 2022 beziehen sich hauptsächlich auf die Abschreibung eines Steuerguthabens und Management-Incentive-Programme für Factor 75 und Youfoodz.

Das AEBITDA beträgt EUR 99,3 Mio., eine Marge von 5,2 %, verglichen zu EUR 159,2 Mio. im ersten Quartal 2021.

Das AEBIT beträgt EUR 67,2 Mio., eine Marge von 3,5 %, verglichen zu EUR 143,6 Mio. im ersten Quartal 2021.