Cashflow Henkel AG & Co. KGaA

Aktien

604843

DE0006048432

HEN3

Chemie - spezialisiert

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83.36 ^EUR	+0.94%		83.44	+0.10%

16.01.	UBS belässt Henkel auf 'Neutral' - Ziel 89 Euro	DP
08.01.	Bernstein hebt Ziel für Henkel auf 94,92 Euro - 'Market-Perform'	DP

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Veröffentlichte Finanzdaten: HENKEL AG & CO. KGAA

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Umsatz	20.11 Mrd.	19.25 Mrd.	20.07 Mrd.	22.4 Mrd.	21.51 Mrd.
Gesamtumsatz	20.11 Mrd.	19.25 Mrd.	20.07 Mrd.	22.4 Mrd.	21.51 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	10.81 Mrd.	10.26 Mrd.	11 Mrd.	12.92 Mrd.	11.67 Mrd.
Bruttogewinn	9.3 Mrd.	8.99 Mrd.	9.07 Mrd.	9.47 Mrd.	9.84 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	5.69 Mrd.	6.22 Mrd.	6.03 Mrd.	6.82 Mrd.	6.79 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	487 Mio.	494 Mio.	504 Mio.	544 Mio.	581 Mio.
Andere Betriebsausgaben	-63 Mio.	37 Mio.	-43 Mio.	-46 Mio.	-212 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	6.12 Mrd.	6.75 Mrd.	6.49 Mrd.	7.32 Mrd.	7.16 Mrd.
Betriebseinkommen	3.18 Mrd.	2.24 Mrd.	2.57 Mrd.	2.16 Mrd.	2.68 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-88 Mio.	-55 Mio.	-46 Mio.	-73 Mio.	-106 Mio.
Zins- und Anlageerträge	13 Mio.	12 Mio.	28 Mio.	37 Mio.	73 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-75 Mio.	-43 Mio.	-18 Mio.	-36 Mio.	-33 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	4 Mio.	-33 Mio.	-20 Mio.	-31 Mio.	-17 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-13 Mio.	-12 Mio.	-23 Mio.	-49 Mio.	-66 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	3.1 Mrd.	2.15 Mrd.	2.51 Mrd.	2.04 Mrd.	2.56 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-294 Mio.	-237 Mio.	-228 Mio.	-404 Mio.	-267 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Abschreibung von Firmenwert	-	-31 Mio.	-	-88 Mio.	-1 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	10 Mio.	15 Mio.	46 Mio.	46 Mio.	-415 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-27 Mio.	-	-208 Mio.	88 Mio.	2 Mio.
Versicherungsabrechnungen	13 Mio.	13 Mio.	17 Mio.	7 Mio.	5 Mio.
Rechtliche Regelungen	-	-	-	-	-
Andere ungewöhnliche Posten	8 Mio.	16 Mio.	8 Mio.	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	2.81 Mrd.	1.92 Mrd.	2.15 Mrd.	1.69 Mrd.	1.89 Mrd.
Einkommensteueraufwand	708 Mio.	501 Mio.	519 Mio.	436 Mio.	549 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	2.1 Mrd.	1.42 Mrd.	1.63 Mrd.	1.25 Mrd.	1.34 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	2.1 Mrd.	1.42 Mrd.	1.63 Mrd.	1.25 Mrd.	1.34 Mrd.
Minderheiteninteresse	-18 Mio.	-16 Mio.	5 Mio.	5 Mio.	-22 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	2.08 Mrd.	1.41 Mrd.	1.63 Mrd.	1.26 Mrd.	1.32 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	2.08 Mrd.	1.41 Mrd.	1.63 Mrd.	1.26 Mrd.	1.32 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	2.08 Mrd.	1.41 Mrd.	1.63 Mrd.	1.26 Mrd.	1.32 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	4.8	3.24	3.76	2.94	3.14
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	4.8	3.24	3.76	2.94	3.14
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	434 Mio.	434 Mio.	434 Mio.	428 Mio.	420 Mio.
Netto EPS - Verwässert	4.8	3.24	3.76	2.94	3.14
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	4.8	3.24	3.76	2.94	3.14
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	434 Mio.	434 Mio.	434 Mio.	428 Mio.	420 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	4.42	3.06	3.63	2.99	3.77
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	4.42	3.06	3.63	2.99	3.77
Dividende Pro Aktie	1.85	1.85	1.85	1.85	1.85
Ausschüttungsquote	38.27	56.68	48.84	63.15	58.5
ADR-Verhältnis	0.25	0.25	0.25	0.25	0.25
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	3.72 Mrd.	2.76 Mrd.	3.09 Mrd.	2.69 Mrd.	3.18 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	3.29 Mrd.	2.34 Mrd.	2.66 Mrd.	2.24 Mrd.	2.75 Mrd.
EBIT	3.18 Mrd.	2.24 Mrd.	2.57 Mrd.	2.16 Mrd.	2.68 Mrd.
German: EBITDAR	3.76 Mrd.	2.79 Mrd.	3.11 Mrd.	2.71 Mrd.	3.2 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	25.19	26.03	24.16	25.8	29.06
Gesamtlaufende Steuern	644 Mio.	686 Mio.	759 Mio.	505 Mio.	520 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	64 Mio.	-185 Mio.	-239 Mio.	-69 Mio.	29 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	1.92 Mrd.	1.33 Mrd.	1.58 Mrd.	1.28 Mrd.	1.58 Mrd.
Zinsen auf langfristige Schulden	16 Mio.	16 Mio.	14 Mio.	18 Mio.	21 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	2 Mio.	-5 Mio.	0	-2 Mio.	4 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Vertriebs- und Marketingkosten	4.8 Mrd.	5.3 Mrd.	5.1 Mrd.	5.78 Mrd.	5.72 Mrd.
Allgemeine und Verwaltungskosten	892 Mio.	913 Mio.	928 Mio.	1.03 Mrd.	1.07 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	499 Mio.	501 Mio.	727 Mio.	570 Mio.	587 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	41 Mio.	24 Mio.	23 Mio.	20 Mio.	15 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	6.65 Mio.	2.59 Mio.	2.39 Mio.	3.32 Mio.	3.91 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	34.35 Mio.	21.41 Mio.	20.61 Mio.	16.68 Mio.	11.09 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	11 Mio.	28 Mio.	30 Mio.	34 Mio.	27 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	11 Mio.	28 Mio.	30 Mio.	34 Mio.	27 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	1.46 Mrd.	1.73 Mrd.	2.12 Mrd.	1.09 Mrd.	1.95 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	448 Mio.	449 Mio.	297 Mio.	242 Mio.	239 Mio.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	1.91 Mrd.	2.18 Mrd.	2.41 Mrd.	1.33 Mrd.	2.19 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	3.41 Mrd.	3.11 Mrd.	3.46 Mrd.	3.54 Mrd.	3.47 Mrd.
Andere Forderungen	715 Mio.	743 Mio.	1 Mrd.	946 Mio.	667 Mio.
Gesamtforderungen	4.13 Mrd.	3.85 Mrd.	4.46 Mrd.	4.48 Mrd.	4.14 Mrd.
Inventar	2.19 Mrd.	2.19 Mrd.	2.63 Mrd.	3.18 Mrd.	2.44 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	909 Mio.	1.11 Mrd.	908 Mio.	1.43 Mrd.	510 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	9.14 Mrd.	9.32 Mrd.	10.41 Mrd.	10.42 Mrd.	9.28 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	8.59 Mrd.	8.64 Mrd.	9.32 Mrd.	9.63 Mrd.	9.77 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-4.82 Mrd.	-4.96 Mrd.	-5.41 Mrd.	-5.72 Mrd.	-6.04 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	3.78 Mrd.	3.69 Mrd.	3.91 Mrd.	3.91 Mrd.	3.73 Mrd.
Langfristige Investitionen	61 Mio.	77 Mio.	115 Mio.	138 Mio.	174 Mio.
German: Firmenwert	12.92 Mrd.	12.36 Mrd.	13.15 Mrd.	13.64 Mrd.	13.57 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	4.32 Mrd.	3.65 Mrd.	3.49 Mrd.	3.48 Mrd.	3.42 Mrd.
Langfristige latente Steuervermögen	863 Mio.	887 Mio.	1.19 Mrd.	1.18 Mrd.	1.18 Mrd.
Langfristige aufgeschobene Kosten	-	13 Mio.	10 Mio.	15 Mio.	13 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	318 Mio.	253 Mio.	388 Mio.	389 Mio.	360 Mio.
Gesamtvermögen	31.4 Mrd.	30.25 Mrd.	32.67 Mrd.	33.18 Mrd.	31.73 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	3.82 Mrd.	3.95 Mrd.	4.38 Mrd.	4.62 Mrd.	4.08 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	527 Mio.	613 Mio.	757 Mio.	699 Mio.	777 Mio.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	1.45 Mrd.	690 Mio.	277 Mio.	516 Mio.	275 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	578 Mio.	728 Mio.	1.02 Mrd.	545 Mio.	134 Mio.
Laufender Teil der Leasingverträge	128 Mio.	117 Mio.	121 Mio.	131 Mio.	119 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	417 Mio.	454 Mio.	697 Mio.	548 Mio.	428 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	1.6 Mrd.	1.8 Mrd.	2.01 Mrd.	2.09 Mrd.	1.95 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	8.52 Mrd.	8.36 Mrd.	9.27 Mrd.	9.15 Mrd.	7.76 Mrd.
Langfristige Schulden	1.93 Mrd.	1.67 Mrd.	1.54 Mrd.	1.85 Mrd.	1.86 Mrd.
Langfristige Mietverträge	423 Mio.	443 Mio.	483 Mio.	549 Mio.	504 Mio.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	635 Mio.	551 Mio.	510 Mio.	417 Mio.	535 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	815 Mio.	636 Mio.	717 Mio.	735 Mio.	678 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	466 Mio.	718 Mio.	354 Mio.	322 Mio.	391 Mio.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	12.79 Mrd.	12.37 Mrd.	12.88 Mrd.	13.02 Mrd.	11.73 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	438 Mio.	438 Mio.	438 Mio.	438 Mio.	438 Mio.
Gewinnrücklagen	18.66 Mrd.	19.15 Mrd.	20.36 Mrd.	20.9 Mrd.	21.36 Mrd.
Eigene Aktien	-91 Mio.	-91 Mio.	-91 Mio.	-870 Mio.	-1.05 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-483 Mio.	-1.72 Mrd.	-992 Mio.	-388 Mio.	-825 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	18.52 Mrd.	17.78 Mrd.	19.72 Mrd.	20.08 Mrd.	19.92 Mrd.
Minderheitsinteressen	88 Mio.	101 Mio.	79 Mio.	74 Mio.	77 Mio.
Eigenkapital	18.61 Mrd.	17.88 Mrd.	19.79 Mrd.	20.16 Mrd.	20 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	31.4 Mrd.	30.25 Mrd.	32.67 Mrd.	33.18 Mrd.	31.73 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	434 Mio.	434 Mio.	434 Mio.	422 Mio.	419 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	434 Mio.	434 Mio.	434 Mio.	422 Mio.	419 Mio.
Buchwert / Aktie	42.65	40.94	45.4	47.58	47.51
Sachbuchwert	1.28 Mrd.	1.77 Mrd.	3.07 Mrd.	2.97 Mrd.	2.93 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	2.94	4.07	7.07	7.03	6.99
Gesamtverschuldung	4.51 Mrd.	3.64 Mrd.	3.44 Mrd.	3.59 Mrd.	2.9 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	2.6 Mrd.	1.47 Mrd.	1.03 Mrd.	2.26 Mrd.	706 Mio.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	413 Mio.	305 Mio.	139 Mio.	99 Mio.	253 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	328 Mio.	192 Mio.	184 Mio.	160 Mio.	120 Mio.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	88 Mio.	101 Mio.	79 Mio.	74 Mio.	77 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	9 Mio.	6 Mio.	4 Mio.	7 Mio.	7 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	546 Mio.	544 Mio.	740 Mio.	911 Mio.	678 Mio.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	118 Mio.	114 Mio.	142 Mio.	169 Mio.	137 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	1.5 Mrd.	1.5 Mrd.	1.73 Mrd.	2.08 Mrd.	1.61 Mrd.
Inventar - Andere	30 Mio.	28 Mio.	13 Mio.	15 Mio.	15 Mio.
Grundstück - (BS)	2.92 Mrd.	2.94 Mrd.	3.3 Mrd.	3.43 Mrd.	2.6 Mrd.
Gebäude, Gesamt	-	-	1.31 Mrd.	1.34 Mrd.	1.25 Mrd.
Maschinen, Gesamt	5.22 Mrd.	5.2 Mrd.	4.32 Mrd.	4.48 Mrd.	4.49 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	52’450	52’950	52’450	51’200	47’750
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	91 Mio.	123 Mio.	104 Mio.	102 Mio.	111 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Nettoergebnis - (CF)	2.08 Mrd.	1.41 Mrd.	1.63 Mrd.	1.26 Mrd.	1.32 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	557 Mio.	563 Mio.	561 Mio.	599 Mio.	585 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	109 Mio.	100 Mio.	89 Mio.	83 Mio.	67 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	666 Mio.	663 Mio.	650 Mio.	682 Mio.	652 Mio.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	51 Mio.	55 Mio.	62 Mio.	62 Mio.	50 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-14 Mio.	-15 Mio.	-46 Mio.	-46 Mio.	205 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	43 Mio.	378 Mio.	266 Mio.	131 Mio.	216 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	207 Mio.	-6 Mio.	-70 Mio.	-160 Mio.	188 Mio.
Änderung der Forderungen	241 Mio.	102 Mio.	-351 Mio.	-185 Mio.	47 Mio.
Veränderung der Vorräte	-	-141 Mio.	-391 Mio.	-722 Mio.	605 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	63 Mio.	295 Mio.	328 Mio.	306 Mio.	-468 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	-101 Mio.	341 Mio.	59 Mio.	-80 Mio.	442 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	3.24 Mrd.	3.08 Mrd.	2.14 Mrd.	1.25 Mrd.	3.26 Mrd.
Investitionsausgaben	-677 Mio.	-715 Mio.	-647 Mio.	-593 Mio.	-608 Mio.
Verkauf von Sachanlagen	78 Mio.	20 Mio.	23 Mio.	27 Mio.	17 Mio.
Barkaufe	-564 Mio.	-452 Mio.	-164 Mio.	-85 Mio.	-513 Mio.
Veräußerungen	8 Mio.	53 Mio.	257 Mio.	103 Mio.	368 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-	-	-	-	-
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-18 Mio.	-167 Mio.	51 Mio.	331 Mio.	-6 Mio.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	-	-	1 Mio.	-	-
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-18 Mio.	-	-	-	58 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-1.19 Mrd.	-1.26 Mrd.	-479 Mio.	-217 Mio.	-684 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	847 Mio.	518 Mio.	720 Mio.	819 Mio.	-
Ausgegebene Gesamtverschuldung	847 Mio.	518 Mio.	720 Mio.	819 Mio.	-
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-1.31 Mrd.	-1.21 Mrd.	-1.3 Mrd.	-1.07 Mrd.	-732 Mio.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-1.31 Mrd.	-1.21 Mrd.	-1.3 Mrd.	-1.07 Mrd.	-732 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-	-	-	-803 Mio.	-195 Mio.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-798 Mio.	-798 Mio.	-798 Mio.	-795 Mio.	-771 Mio.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-798 Mio.	-798 Mio.	-798 Mio.	-795 Mio.	-771 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-404 Mio.	19 Mio.	82 Mio.	-37 Mio.	-56 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1.66 Mrd.	-1.48 Mrd.	-1.29 Mrd.	-1.89 Mrd.	-1.75 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	14 Mio.	-77 Mio.	21 Mio.	-35 Mio.	-89 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	-	-	-135 Mio.	135 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	399 Mio.	267 Mio.	389 Mio.	-1.03 Mrd.	863 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	98 Mio.	79 Mio.	60 Mio.	91 Mio.	101 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	607 Mio.	618 Mio.	651 Mio.	711 Mio.	505 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	2.06 Mrd.	1.91 Mrd.	1.84 Mrd.	498 Mio.	3 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	2.12 Mrd.	1.94 Mrd.	1.87 Mrd.	544 Mio.	3.07 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-74 Mio.	-513 Mio.	-166 Mio.	989 Mio.	-1.27 Mrd.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-463 Mio.	-696 Mio.	-578 Mio.	-253 Mio.	-732 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	6.53	4.54	5.11	4.09	5.16
Rendite auf das Gesamtkapital	8.99	6.26	7.19	5.74	7.18
Eigenkapitalrendite %	11.81	7.8	8.65	6.28	6.67
Rendite auf Eigenkapital	11.77	7.76	8.72	6.33	6.59
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	46.25	46.71	45.19	42.3	45.75
SG&A Marge	28.31	32.33	30.06	30.44	31.57
EBITDA-Marge %	18.48	14.36	15.4	12.03	14.8
EBITA-Marge	16.38	12.14	13.27	10	12.77
EBIT-Marge %	15.83	11.62	12.83	9.63	12.46
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	10.46	7.4	8.12	5.6	6.23
Netto-Einkommensmarge %	10.37	7.31	8.14	5.62	6.13
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	10.37	7.31	8.14	5.62	6.13
Normalisierte Nettogewinnmarge	9.55	6.89	7.85	5.72	7.35
Marge des gehebelten freien Cashflows	10.24	9.91	9.17	2.23	13.96
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	10.52	10.09	9.32	2.43	14.27
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0.66	0.62	0.64	0.68	0.66
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	5.83	5.16	5.28	5.73	5.63
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	5.73	5.9	6.12	6.41	6.14
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	4.95	4.69	4.57	4.45	4.15
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1.07	1.12	1.12	1.14	1.2
Schnellverhältnis	0.71	0.72	0.74	0.63	0.82
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0.38	0.37	0.23	0.14	0.42
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	63.72	61.99	59.68	56.97	59.43
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	73.77	78.06	79.93	82.03	87.94
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	126.96	138.61	133.01	121.97	145.12
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	10.53	1.44	6.59	17.02	2.25
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	24.23	20.38	17.39