Der Hedge-Fonds, der im September von den erfahrenen Investoren Charlie Penner und Alex Silver gegründet wurde, könnte seine Kandidatenliste in den nächsten Wochen bekannt geben und dabei Führungskräfte auswählen, die Erfahrung im Vertrieb von Gesundheitsdienstleistungen und in der Umgestaltung von Unternehmen haben, so die Quellen.
Henry Schein, das mit 9,3 Milliarden Dollar bewertet wird, hat 13 Vorstandsmitglieder, darunter den Vorstandsvorsitzenden und Chief Executive Stanley Bergman, 75, der seit mehr als vier Jahrzehnten als Vorstandsmitglied tätig ist. Fünf Vorstandsmitglieder sind seit einem Dutzend Jahren oder länger im Vorstand.
Eine umfassende Anfechtung des Vorstands würde den Druck auf Henry Schein erhöhen, nachdem das Unternehmen und der Hedgefonds Ende letzten Jahres informelle Gespräche geführt haben. Ananym ist nach wie vor besorgt, dass keine substanzielleren Gespräche stattgefunden haben.
Ein Vertreter von Henry Schein reagierte nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar.
Das Unternehmen hat zuvor erklärt, dass es regelmäßig den Dialog mit Investoren sucht, um den Shareholder Value zu steigern, und dass es deren Beiträge in diesem Zusammenhang analysiert.
Der Kampf um die Stimmrechte wäre einer der ersten im neuen Jahr. Banker und Anwälte sagen, dass im Jahr 2025 noch mehr Unternehmen mit kostspieligen Auseinandersetzungen mit den Aktionären konfrontiert werden könnten, wenn es um brisante Themen wie die Nachfolge des CEO oder den Verkauf des Unternehmens geht.
Ananym könnte sich jedoch auch von einer Anfechtung des Vorstands zurückziehen, sofern eine Einigung oder weitere Ankündigungen von Henry Schein vorliegen, so die Quellen.
Penner und Silver haben argumentiert, dass Henry Schein frisches Blut im Vorstand braucht, um sofort eine Nachfolgeplanung für Bergman in Betracht zu ziehen. Ananym besitzt 471.000 Aktien von Henry Schein und die Position ist die größte für den Fonds, der 250 Millionen Dollar verwaltet.
Die Anleger sind besorgt darüber, dass nur wenig darüber nachgedacht wurde, was nach Bergmans Ausscheiden geschieht.
Mehrere leitende Angestellte von Henry Schein verließen das Unternehmen nach nur wenigen Jahren, darunter Jonathan Koch, ehemaliger CEO der Global Dental Group von Henry Schein, und A.J. Caffentzis, ehemaliger Präsident der US-Dentalsparte.
Die Abgänge haben die Befürchtung geweckt, dass Top-Führungskräfte, die potenzielle CEO-Kandidaten gewesen wären, keine Zukunft für sich im Unternehmen sehen.
Der Hedgefonds argumentierte auch, dass die Ausgaben außer Kontrolle geraten sind und dass Henry Schein Akquisitionen besser integrieren muss, so die Personen.
Henry Schein sollte außerdem seine Investitionen in den Rückkauf seiner unterbewerteten Aktien umschichten und sich von Fusionen und Übernahmen fernhalten, bis frühere Transaktionen integriert sind, sagte Ananym.
Der Aktienkurs ist um etwa 10% gestiegen, seit Reuters im November erstmals über die Beteiligung von Ananym berichtete. Sie schloss am Mittwoch bei $74,78, nachdem sie in den letzten 52 Wochen weitgehend unverändert gehandelt wurde.
Investoren haben ihre Besorgnis darüber geäußert, dass Henry Schein selbstgefällig ist und sich damit zufrieden gibt, nur seine Konkurrenten im Dental-Direktvertrieb, Patterson und Benco, zu übertreffen, anstatt seine operative Effizienz mit den größten US-Gesundheitsvertriebsunternehmen wie Cardinal Health, Cencora und McKesson zu vergleichen.
Penner, ein ehemaliger Partner des Aktivisten Jana Partners, forderte den Vorstand von Exxon Mobil im Jahr 2021 erfolgreich bei dem Emporkömmling Engine No. 1 heraus. Silver war ein Gründungspartner von P2 Capital Partners.