Zwischenbericht Januar bis September 2021

Zwischenbericht

Januar bis September 2021

finanzielle Highlights

• Nominaler Konzerngewinn 294 Mio. Euro, +19 Prozent gegenüber Vorjahr; operativer Konzern­ gewinn 322 Mio. Euro, +13 Prozent gegenüber Vorjahr
• Positiver Free Cashflow von 39 Mio. Euro aus laufender Geschäftstätigkeit, +97 Mio. Euro gegenüber Vorjahr, 736 Mio. Euro in den letzten zwölf Monaten, vor Factoring
• Net Cash von 28 Mio. Euro, bereinigt um Änderung Factoring: 328 Mio. Euro
• Auftragseingang 22,5 Mrd. Euro, +40 Prozent gegenüber Vorjahr mit anhaltend positiver Dynamik in 03; Auftragsbestand von 51,2 Mrd. Euro, Anstieg seit Jahresbeginn 5,4 Mrd. Euro (+12 Prozent), mit soliden Zuwächsen in allen Divisions; Auftragsbestand 6 Prozent über dem Niveau vor Ausbruch der Coronapandemie im Dezember 2019
• Guidance für das Geschäftsjahr 2021 bestätigt; positiver Ausblick gestützt durch starken Auftragseingang

Wir bauen die Welt von morgen. � HOCHTIEF

HOCHTIEF-Konzern: Kennzahlen

			9M		9M		9M		9M		9M
			2021	2020		Verän-	2020		Verän-
					auf vergleich-		derung		berichtet		derung
(In Mio. EUR)					barer Basis
Umsatz adjustiert			15.588,6		16.271,7		-4,2 %		17.907,7		-13,0 %
Operatives Ergebnis vor Steuern/PBT			492,3		444,3		10,8 %		620,4		-20,6 %
Operatives Ergebnis vor Steuern/PBT vor Abertis			449,2		448,5		0,2 %		624,6		-28,1 %
Operatives Ergebnis vor Steuern Marge (%)			3,2		2,7		0,5		3,5		-0,3
Operatives Ergebnis vor Steuern vor Abertis Marge (%)			2,9		2,8		0,1		3,5		-0,6
Operativer Konzerngewinn			322,2		285,2		13,0 %		362,8		-11,2 %
Operativer Konzerngewinn vor Abertis			279,1		289,4		-3,6 %		367,0		-24,0 %
EBITDA			784,4		726,3		8,0 %		1.222,4		-35,8 %
EBITDA Marge (%)			5,0		4,5		0,5		6,8		-1,8
EBIT			545,9		517,9		5,4 %		708,3		-22,9 %
EBIT Marge (%)			3,5		3,2		0,3		4,0		-0,5
Nominales Ergebnis vor Steuern/PBT			448,6		404,2		11,0 %		580,3		-22,7 %
Nominales Ergebnis vor Steuern/PBT vor Abertis			405,5		408,4		-0,7 %		584,5		-30,6 %
Nominaler Konzerngewinn			294,3		246,4		19,4 %		324,0		-9,2 %
Nominaler Konzerngewinn vor Abertis			251,2		250,6		0,2 %		328,2		-23,5 %
Nominales Ergebnis je Aktie (EUR)			4,32		3,53		22,4 %		4,65		-7,1 %
Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit			-221,0		49,2		-270,2		82,2		-303,2
Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit vor
Factoring			78,9		32,0		46,9		208,0		-129,1
Betriebliche Investitionen netto			39,9		89,6		-49,7		271,7		-231,8
Free Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit			-260,9		-40,4		-220,5		-189,5		-71,4
Nettofinanzvermögen/Nettofinanzverschuldung			28,3		-951,9		980,2		-951,9		980,2
Auftragseingang			22.487,7		16.071,0		39,9 %		16.863,9		33,3 %
Leistung			18.304,9		18.138,3		0,9 %		18.977,2		-3,5 %
Auftragsbestand			51.246,8		46.066,8		11,2 %		48.956,4		4,7 %
Mitarbeiter (Stichtag)			33.555		34.959		-4,0 %		47.472		-29,3 %

Anmerkung: operative Ergebnisse, bereinigt um nicht operative Effekte.

In dieser Übersicht sind alle Vergleichszeiträume angepasst, um Thiess als 50-prozentiges, nach der Equity-Methode bilanziertes Joint Venture zu berücksichtigen. Die Zahlen für 2020 auf vergleichbarer Basis enthalten zudem eine PPA-Anpassung für Thiess. Die Zahlen zeigen fortgeführte Aktivitäten.

Titelbild: Barangaroo Cavern, Sydney

Die CIMIC-Gesellschaft CPB Contractors arbeitet an einer neuen U-Bahn-Linie tief unter dem Hafen von Sydney.

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HOCHTIEF-Konzern: Kennzahlen

(In Mio. EUR)

Umsatz adjustiert

Operatives Ergebnis vor Steuern/PBT

Operatives Ergebnis vor Steuern/PBT vor Abertis

Operatives Ergebnis vor Steuern Marge (%)

Operatives Ergebnis vor Steuern vor Abertis Marge (%)

Operativer Konzerngewinn

Operativer Konzerngewinn vor Abertis

EBITDA

EBITDA Marge (%)

EBIT

EBIT Marge (%)

Nominales Ergebnis vor Steuern/PBT

Nominales Ergebnis vor Steuern/PBT vor Abertis

Nominaler Konzerngewinn

Nominaler Konzerngewinn vor Abertis

Nominales Ergebnis je Aktie (EUR)

Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit

Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit vor Factoring

Betriebliche Investitionen netto

Free Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit

Q3	Q3	Q3	Q3	Q3	01-12	01-12
2021	2020	Verän-	2020	Verän-	2020	2020
	auf ver-	derung	berichtet	derung	auf ver-	berichtet
	gleichba-				gleichba-
	rer Basis				rer Basis
5.318,7	5.397,7	-1,5 %	5.960,9	-10,8 %	22.227,9	23.679,2
168,6	159,3	5,8 %	221,3	-23,8 %	549,5	802,3
138,1	145,3	-5,0 %	207,3	-33,4 %	566,6	819,4
3,2	3,0	0,2	3,7	-0,5	2,5	3,4
2,6	2,7	-0,1	3,5	-0,9	2,5	3,5
116,8	109,4	6,8 %	136,0	-14,1 %	358,9	476,7
86,3	95,4	-9,5 %	122,0	-29,3 %	376,0	493,8
269,9	245,5	9,9 %	420,6	-35,8 %	978,8	1.749,7
5,1	4,5	0,6	7,1	-2,0	4,4	7,4
193,6	177,4	9,1 %	243,4	-20,5 %	695,4	1.046,1
3,6	3,3	0,3	4,1	-0,5	3,1	4,4
154,6	144,5	7,0 %	206,5	-25,1 %	548,0	881,9
124,1	130,5	-4,9 %	192,5	-35,5 %	565,1	899,0
99,8	95,2	4,8 %	121,8	-18,1 %	311,6	427,2
69,3	81,2	-14,7 %	107,8	-35,7 %	328,7	444,3
1,46	1,38	5,8 %	1,77	-17,5 %	4,49	6,16
-134,3	129,4	-263,7	216,6	-350,9	674,3	742,8
-2,0	101,1	-103,1	213,9	-215,9	761,4	1.098,1
4,1	10,5	-6,4	83,9	-79,8	121,9	371,1
-138,4	118,9	-257,3	132,7	-271,1	552,4	371,7

Nettofinanzvermögen/Nettofinanzverschuldung	28,3	-951,9	980,2	-951,9	980,2	617,9	617,9

Auftragseingang	8.224,2
Leistung	6.259,2
Auftragsbestand	51.246,8

6.361,7		29,3 %		6.499,7		26,5 %		22.180,5		23.069,9
6.214,5		0,7 %		6.500,0		-3,7 %		24.165,7		24.549,6
46.066,8		11,2 %		48.956,4		4,7 %		45.840,4		45.840,4

Mitarbeiter (Stichtag)		33.555		34.959		-4,0 %		47.472 -29,3%	34.782	46.644

Anmerkung: operative Ergebnisse, bereinigt um nicht operative Effekte. Umsätze 01-12 2020, adjustiert um Gorgon und weitere geringfügige Effekte.

In dieser Übersicht sind alle Vergleichszeiträume angepasst, um Thiess als 50-prozentiges, nach der Equity-Methode bilanziertes Joint Venture zu berücksichtigen. Die Zahlen für 2020 auf vergleichbarer Basis enthalten zudem eine PPA-Anpassung für Thiess. Die Zahlen zeigen fortgeführte Aktivitäten.

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Marcelino Fernández Verdes, Vorsitzender des Vorstands

In den ersten neun Monaten 2021 verzeichnete HOCHTIEF ungeachtet unterschiedlicher Auswirkun- gen der Coronapandemie eine robuste Entwick- lung in unseren Kernmärkten. Gewinn, Cashflow und Auftragseingang stiegen deutlich an. Der Konzern be- endete den Berichtszeitraum mit einem Nettofinanz- vermögen sowie einem Auftragsbestand von 51,2 Mrd. Euro, der mittlerweile deutlich über dem Niveau von Dezember 2019, also vor Ausbruch der Corona- pandemie, liegt.

Im Neunmonatszeitraum erzielte HOCHTIEF einen nominalen Konzerngewinn von 294 Mio. Euro. Dies entspricht einem Anstieg von 19 Prozent gegen- über den 246 Mio. Euro in den ersten neun Monaten 2020 auf vergleichbarer Basis nach Bereinigung um den Effekt aus dem Verkauf von 50 Prozent der Thiess-Anteile. Das nominale Ergebnis je Aktie stieg um 22 Prozent.

Ebenfalls zulegen konnte der operative Konzern- gewinn mit nun 322 Mio. Euro. Das entspricht einem Zuwachs von 13 Prozent auf vergleichbarer Basis ge- genüber dem Vorjahreswert. Die Margen unserer Divisions blieben stabil.

Nach einem Verlust von 4 Mio. Euro in den ersten neun Monaten 2020 war der Ergebnisbeitrag unserer Abertis-Beteiligung mit 43 Mio. Euro im Berichtszeit- raum wieder positiv. Das Verkehrsaufkommen bei Abertis hat sich weiter verbessert und lag im dritten Quartal konstant über dem Niveau vor der Corona- pandemie.

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HOCHTIEF-Konzern - Übersicht 9M 20211)

Nom. Konzerngewinn 294 Mio. Euro, +19 % ggü. Vj.; op. Konzerngewinn 322 Mio. Euro, +13 % ggü. Vj.

• Stabile Entwicklung von Umsatz (Q3 2021: -1,5 % ggü. Vj.) und Marge mit operativer PBT-Marge von 2,9 % in 9M 2021 vor Abertis; Anstieg um 10 Basispunkte ggü. Vj., trotz unterschiedlich starker Auswirkungen von Covid-19 auf unsere Kernmärkte
• Ergebnisbeitrag von Abertis 43 Mio. Euro in 9M 2021, Anstieg um 47 Mio. Euro ggü. Vj.; starker Beitrag von
  31 Mio. Euro in Q3 2021 (+17 Mio. Euro ggü. Vj.) dank verbesserter Verkehrsentwicklung
• 4,32 Euro nominales Ergebnis je Aktie (+22 % ggü. Vj.), 4,73 Euro operatives Ergebnis je Aktie (+16 %) für 9M 2021

Positiver Free Cashflow von 39 Mio. Euro aus lfd.

Geschäftstätigkeit, +97 Mio. Euro ggü. Vj., 736 Mio.

Euro LTM, vor Factoring

• 9M Net Cash aus lfd. Geschäftstätigkeit von 79 Mio. Euro, +47 Mio. Euro ggü. Vj., vor Factoring
• Verbesserung des bereinigten Nettoumlaufvermögens um 95 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr
• Net Cash aus lfd. Geschäftstätigkeit von über 800 Mio. Euro in den letzten 12 Monaten, vor Factoring

Net Cash von 28 Mio. Euro, bereinigt um Änderung

Factoring: 328 Mio. Euro

• 293 Mio. Euro Dividendenausschüttung in Q3 2021
• Factoring seit Jahresbeginn mit Rückgang um 300 Mio. Euro auf 792 Mio. Euro; zukünftig relativ stabile Entwicklung erwartet
• Starke Liquiditätsposition von 5,1 Mrd. Euro

Auftragseingang 22,5 Mrd. Euro, +40 % ggü. Vj. mit anhaltend positiver Dynamik in Q3

• Starke Erholung des Auftragseingangs im Konzern auch in Q3 mit 8,2 Mrd. Euro (+29 % ggü. Vj.)
• Auftragsbestand von 51,2 Mrd. Euro, Anstieg seit Jahres- beginn 5,4 Mrd. Euro (+12 %), mit soliden Zuwächsen in allen Divisions. Auftragsbestand 6 % über dem Niveau vor Ausbruch der Coronapandemie im Dezember 2019
• Geografisch diversifizierter Auftragsbestand (49 % Americas, 43 % Asia Pacific, 8 % Europe)

Guidance für GJ 2021 bestätigt; positiver Ausblick gestützt durch starken Auftragseingang

• Guidance GJ 2021: operativer Konzerngewinn 410-460 Mio. Euro, abhängig von Marktbedingungen
• Starke Position in unseren Kernmärkten und zahlreiche Geschäftschancen durch die von den Regierungen angekündigten Konjunkturpakete

1. In dieser Übersicht sind alle Vergleichszeiträume angepasst, um Thiess als 50%-iges, nach der Equity-Methode bilanziertes Joint Venture zu berücksichtigen. Die Zahlen für 2020 auf vergleichbarer Basis enthalten zudem eine PPA-Anpassung für Thiess. Die Zahlen zeigen fortgeführte Aktivitäten.

LTM = last twelve months/letzte zwölf Monate yoy = gegenüber Vorjahr

An die Aktionäre	4
Zwischenlagebericht	7
Zwischenabschluss	20
Impressum	32

Die Cash-Generierung von HOCHTIEF hat sich im Berichtszeitraum verbessert. So erhöhte sich das Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit gegenüber dem Vorjahr um 47 Mio. Euro vor Factoring, was auf eine verbesserte Performance des Nettoum- laufvermögens zurückzuführen ist. Um saisonale Effekte auszuklammern, hilft der Blick auf die letzten zwölf Monate: In diesem Zeitraum generierte der Konzern mehr als 800 Mio. Euro beim Net Cash aus laufender Tätigkeit vor Factoring beziehungsweise 736 Mio. Euro - nach Investitionen - beim Free Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit. Die betrieblichen Investitionen (netto) beliefen sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres auf 40 Mio. Euro.

Das Net Cash von HOCHTIEF verzeichnete gegenüber dem Vorjahr eine Steigerung von 980 Mio. Euro auf 28 Mio. Euro Ende September 2021. Unter Berücksichtigung der Factoring-Änderung von 300 Mio. Euro seit Jahresbeginn ergibt sich ein Nettofi- nanzvermögen von 328 Mio. Euro. Der Konzern beendete das Quartal mit einer starken Liquiditätsposition von 5,1 Mrd. Euro. Zusätzlich stehen bislang nicht in Anspruch genommene Kreditfazilitäten in Höhe von 2,6 Mrd. Euro zur Verfügung.

Bei unverändert disziplinierter Angebotsstrategie erhöhte sich der Auftragseingang im Vorjahresvergleich um 40 Prozent auf 22,5 Mrd. Euro und liegt bereits jetzt über dem Gesamtwert für 2020. Infolgedessen stieg der Auftragsbestand des Konzerns seit Dezember 2020 um 5,4 Mrd. Euro beziehungsweise 12 Prozent auf 51,2 Mrd. Euro und liegt damit deutlich über dem Vor- Covid-Niveau von Dezember 2019 (48,3 Mrd. Euro). Fast die Hälfte des Auftragsbestands entfällt auf Projekte in Nordamerika, gefolgt vom asiatisch-pazifischen Raum (43 Prozent) und Europa (8 Prozent).

Mit Blick auf die Zukunft erwarten wir eine positive Entwicklung angesichts der Chancen, die sich durch zahlreiche staatliche Kon- junkturpakete ergeben. Außerdem hat HOCHTIEF eine Tenderpipeline mit relevanten Projekten im Wert von 530 Mrd. Euro für 2021 und darüber hinaus identifiziert. Dieser Betrag beinhaltet PPP-Projekte im Wert von 200 Mrd. Euro.

Im dritten Quartal schüttete HOCHTIEF eine Dividende für das Geschäftsjahr 2020 in Höhe von 3,93 Euro je Aktie beziehungs- weise 268 Mio. Euro in absoluten Zahlen aus. Dies entspricht einer unveränderten Ausschüttungsquote von 65 Prozent des nomi- nalen Konzerngewinns.

HOCHTIEF ist bestrebt, seine führende Rolle in Bezug auf ökologische, soziale und Governance-Themen (ESG) weiter auszu- bauen. Zu diesem Zweck arbeiten alle Geschäftseinheiten an dem Nachhaltigkeitsplan 2021 bis 2025, der in den kommenden Wochen fertiggestellt wird. Die neue Planung umfasst CO2-Reduktionsziele und unterstützt so das Ziel des Pariser Klimaabkom- mens, die Erderwärmung zu stoppen.

Um den nachhaltigen Wandel unserer Branche zu fördern, setzt HOCHTIEF stark auf digitale Lösungen. Unser Innovations-Toch- terunternehmen Nexplore hat bereits zahlreiche Anwendungen entwickelt, mit denen auf unseren eigenen Baustellen Energieein- sparpotenziale erkannt, Prozesse vereinfacht und Kosten gesenkt werden können.

Zudem genießt HOCHTIEF ViCon einen hervorragenden Ruf als führender Anbieter von BIM (Building Information Modeling). Dies wurde durch einen Auftrag der deutschen Bundesregierung im dritten Quartal noch einmal unterstrichen. HOCHTIEF ViCon entwi- ckelt die BIM-Implementierungsstrategie für die zukünftigen Hochbauprojekte des Bundes.

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