Chinas Konjunkturabschwächung, ein umfassendes regulatorisches Eingreifen, das die Kapitalbeschaffung von Unternehmen außerhalb des chinesischen Festlandes strenger kontrolliert, und geopolitische Spannungen haben zu einem düsteren Jahr für neue Börsengänge in Hongkong geführt.

In den letzten Jahren haben regierungsfeindliche Proteste, die Verabschiedung eines weitreichenden Gesetzes zur nationalen Sicherheit und strafende COVID-19-Eindämmungsmaßnahmen Hongkongs Status als erstklassiges Finanzzentrum ebenfalls getrübt.

Börsengänge chinesischer Unternehmen machen den Großteil der IPOs in Hongkong aus. Hongkong ist einer der wichtigsten Börsenplätze der Welt und ein wichtiger Umsatz- und Gebührenbringer für die größten Investmentbanken der Welt.

Laut Daten von Refinitiv wurden in diesem Jahr bei 50 Börsengängen rund 6 Mrd. USD eingenommen, ein deutlicher Rückgang gegenüber mehr als 25 Mrd. USD im Jahr 2021. Die Börse ist auf dem besten Weg, die niedrigsten IPO-Einnahmen seit einem Jahrzehnt zu verzeichnen.

"Ich bin recht zuversichtlich, dass die IPO-Marktaktivität im neuen Jahr sehr schnell zurückkehren wird", sagte Laura Cha, Vorsitzende der Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd (HKEX), in einem Interview auf der Reuters NEXT Konferenz.

"Derzeit haben wir über hundert Unternehmen in der Pipeline. Viele von ihnen warten darauf, dass sich die Marktstimmung verbessert, damit ihre Bewertungen besser sind, wenn sie auf den Markt kommen", sagte sie.

Während Cha davon ausgeht, dass chinesische Unternehmen, vor allem aus der New Economy, ihre Kapitalbeschaffungspläne in Hongkong wieder aufleben lassen, bemüht sich die HKEX auch darum, andere Unternehmen aus anderen Ländern anzuziehen, um sich als internationale Plattform zu profilieren.

Auf dem Radar sind potenzielle Investoren und Emittenten aus dem Nahen Osten und Südostasien.

"Wir versuchen, unseren internationalen Fußabdruck in Bezug auf die von uns angebotenen Produkte zu erweitern", sagte sie. "Mit anderen Worten, wir werden uns viel breiter aufstellen (mit) viel mehr internationalen Unternehmen und das wird unsere Strategie sein.

Auf internationale Investoren entfallen etwa 42% der Investitionen am Hongkonger Aktienmarkt, und dieser Anteil ist am Derivatemarkt "noch viel höher", sagte Cha. "Wir sind also bereits international ausgerichtet, aber wir werden das weiter ausbauen.

Jahrelange strenge COVID-Beschränkungen haben Hongkongs Wirtschaft ebenfalls schwer getroffen, aber die Stadt hat in den letzten Monaten die meisten ihrer Beschränkungen aufgehoben.

"Da die COVID-Beschränkungen nun fast vollständig aufgehoben sind und sich auch die Finanzmärkte gut entwickeln, denke ich, dass wir weiterhin neue Talente nach Hongkong holen können", sagte Cha.

"Wie in ganz Hongkong gab es auch bei uns vor etwa 12 Monaten eine höhere Fluktuationsrate, die jetzt zurückgegangen ist."

(Um die Reuters NEXT Konferenz am 30. November und 1. Dezember live zu verfolgen, klicken Sie bitte hier)