Finanzen H World Group Limited Hong Kong S.E.

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Verzögert Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 05:18:35 18.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
30 ^HKD	+0.50%		-4.76%	+14.29%

21.03.	Transcript : H World Group Limited, Q4 2023 Earnings Call, Mar 20, 2024
20.03.	H World Group steigert bereinigtes Ergebnis im 4. Quartal, Umsatz steigt; stellt Umsatzwachstum für Q1, 2024 in Aussicht	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Marktwert ¹	57’367	79’193	94’173	76’493	94’634	87’088	87’088	-
Unternehmenswert ¹	62’865	89’634	97’770	81’310	101’740	75’656	80’280	75’710
KGV	79.1 x	47 x	-39.2 x	-159 x	-50 x	18.9 x	20.3 x	17.4 x
Rendite	1.16%	0.86%	-	0.58%	0.5%	1.7%	2.19%	2.47%
Marktkapitalisierung / Umsatz	5.7 x	7.06 x	9.24 x	5.98 x	6.83 x	3.46 x	3.6 x	3.35 x
Unternehmenswert / Umsatz	6.25 x	7.99 x	9.59 x	6.36 x	7.34 x	3.46 x	3.32 x	2.91 x
Unternehmenswert / EBITDA	19.7 x	26.8 x	-401 x	51.8 x	167 x	11 x	10.9 x	9.08 x
Unternehmenswert / FCF	32.5 x	51 x	-83.8 x	-244 x	229 x	14.6 x	14.6 x	12.7 x
FCF Yield	3.08%	1.96%	-1.19%	-0.41%	0.44%	6.86%	6.84%	7.87%
Price to Book	9.03 x	10.7 x	7.6 x	6.75 x	9.81 x	6.49 x	5.8 x	4.73 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	291’438	283’891	320’512	322’500	323’446	318’774	318’774	-
Referenzkurs ²	196.8	279.0	293.8	237.2	292.6	273.2	273.2	273.2
Datum der Veröffentlichung	14.03.19	26.03.20	24.03.21	23.03.22	27.03.23	20.03.24	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz ¹	10’063	11’212	10’196	12’787	13’862	21’882	24’164	25’986
EBITDA ¹	3’186	3’349	-244	1’571	610	6’874	7’371	8’342
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’344	2’108	-1’686	164	-294	4’714	5’882	6’813
Umsatzrendite	23.3%	18.8%	-16.54%	1.28%	-2.12%	21.54%	24.34%	26.22%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’393	2’565	-2’279	-408	-1’606	5’349	5’711	6’600
Nettoergebnis ¹	716.2	1’769	-2’192	-465	-1’821	4’085	4’311	5’072
Nettomarge	7.12%	15.78%	-21.5%	-3.64%	-13.14%	18.67%	17.84%	19.52%
Gewinn pro Aktie ²	2.490	5.940	-7.490	-1.490	-5.850	12.55	13.45	15.70
Free Cash Flow ¹	1’933	1’758	-1’167	-333	444	5’794	5’492	5’956
FCF-Marge N	19.21%	15.68%	-11.45%	-2.6%	3.2%	26.79%	22.73%	22.92%
FCF Conversion (EBITDA)	60.68%	52.49%	-	-	72.79%	86.09%	74.51%	71.4%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	269.95%	99.38%	-	-	-	146.22%	127.39%	117.43%
Dividende pro Aktie ²	2.281	2.411	-	1.378	1.454	4.656	5.982	6.740
Datum der Veröffentlichung	14.03.19	26.03.20	24.03.21	23.03.22	27.03.23	20.03.24	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q2	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	3’587	3’523	3’350	2’681	3’382	4’093	3’706	4’480	5’530	6’288	5’585	5’306	6’136	6’733	6’099
EBITDA ¹	1’043	385	278	-333	53	491	398	1’651	1’767	2’186	1’270	1’685	2’011	2’240	1’818
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	629	72	39	-708	8	500	-93	664	1’385	1’909	757	1’043	1’639	2’029	1’361
Umsatzrendite	17.54%	2.04%	1.16%	-26.41%	0.24%	12.22%	-2.51%	14.82%	25.05%	30.36%	13.55%	19.65%	26.71%	30.13%	22.32%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	510	-152	-406	-747	-676	-256	73	1’209	1’356	1’753	1’032	1’118	1’577	1’806	1’388
Nettoergebnis ¹	378	-137	-459	-630	-350	-717	-124	990	1’015	1’337	743	904.4	1’358	1’585	1’173
Nettomarge	10.54%	-3.89%	-13.7%	-23.5%	-10.35%	-17.52%	-3.35%	22.1%	18.35%	21.26%	13.3%	17.05%	22.14%	23.54%	19.24%
Gewinn pro Aktie ²	1.170	-0.4400	-1.470	-2.020	-1.130	-2.310	-0.4000	3.050	3.110	4.070	2.310	2.024	3.631	4.889	3.196
Dividende pro Aktie ²	-	-	1.378	-	-	-	1.454	-	-	-	2.670	-	-	-	3.778
Datum der Veröffentlichung	24.08.21	24.11.21	23.03.22	30.05.22	29.08.22	28.11.22	27.03.23	29.05.23	24.08.23	24.11.23	20.03.24	-	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoschuld ¹	5’497	10’441	3’597	4’817	7’106	-	-	-
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	2’665	6’807	11’378
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.725 x	3.118 x	-14.74 x	3.066 x	11.65 x	-	-	-
Free Cash Flow ¹	1’933	1’758	-1’167	-333	444	5’794	5’492	5’956
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	27.7%	23.1%	-23.4%	-2.34%	-14%	34.7%	30.7%	28.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	8.26%	4.06%	-3.04%	-0.4%	-2.2%	6.14%	6.46%	7.11%
Aktiva ¹	8’674	43’561	72’124	114’840	82’626	64’526	66’692	71’357
Buchwert je Aktie ²	21.80	26.20	38.70	35.10	29.80	42.10	47.10	57.70
Cash Flow pro Aktie ²	10.00	10.80	2.080	4.310	2.080	16.60	15.50	17.70
Capex ¹	1’115	1’535	1’776	1’675	1’053	1’137	1’121	1’131
Capex / Umsatz	11.08%	13.69%	17.42%	13.1%	7.6%	5.26%	4.64%	4.35%
Datum der Veröffentlichung	14.03.19	26.03.20	24.03.21	23.03.22	27.03.23	20.03.24	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für H World Group Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

273.2 CNY

Mittleres Kursziel

382.1 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+39.86%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Hotels und Motels

	% 1. Jan.	Kap.
WHITBREAD PLC	-15.84%	7.06 Mrd.
CHOICE HOTELS INTERNATIONAL, INC.	+3.56%	5.88 Mrd.
WYNDHAM HOTELS & RESORTS, INC.	-13.62%	5.75 Mrd.
SHANGHAI JIN JIANG INTERNATIONAL HOTELS CO., LTD.	-7.76%	3.66 Mrd.
SHANGRI-LA ASIA LIMITED	+0.19%	2.4 Mrd.
ATOUR LIFESTYLE HOLDINGS LIMITED	-1.96%	2.38 Mrd.
BTG HOTELS (GROUP) CO., LTD.	-4.48%	2.26 Mrd.
CHALET HOTELS LIMITED	+22.08%	2.22 Mrd.
MANDARIN ORIENTAL INTERNATIONAL LIMITED	+2.56%	2.02 Mrd.

Hotels und Motels