Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM) hat am 9. April 2023 ein unverbindliches Angebot zur Übernahme der Copper Mountain Mining Corporation (TSX:CMMC) abgegeben. Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM) hat am 13. April 2023 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Copper Mountain Mining Corporation (TSX:CMMC) für rund 590 Millionen CAD getroffen. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhält jeder Aktionär von Copper Mountain 0,381 Hudbay-Stammaktien für jede Copper Mountain-Stammaktie. Das Transaktionsentgelt entspricht etwa 2,67 CAD je Copper Mountain-Stammaktie und einem Eigenkapitalwert von 439 Millionen Dollar (590,6 Millionen CAD). Unmittelbar nach Abschluss der Vereinbarung wird Copper Mountain eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Hudbay sein, die Copper Mountain-Aktien werden von der Toronto Stock Exchange und der Australian Securities Exchange abgemeldet und Copper Mountain wird beantragen, kein meldepflichtiger Emittent gemäß den Wertpapiergesetzen der jeweiligen kanadischen Provinzen und Territorien mehr zu sein. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktien von Copper Mountain von der Toronto Stock Exchange und der Australian Securities Exchange dekotiert. Die bestehenden Inhaber von Copper Mountain-Aktien und die bestehenden Inhaber von Hudbay-Aktien werden voraussichtlich etwa 24% bzw. 76% der dann ausgegebenen und ausstehenden Hudbay-Aktien besitzen. Unter bestimmten Umständen hätten Hudbay und Copper Mountain Anspruch auf eine Abfindung in Höhe eines Prozentsatzes des jeweiligen Aktienwerts. Gemäß der Vereinbarung ist eine Kündigungsgebühr in Höhe von 22 Mio. CAD von Copper Mountain an Hudbay zu zahlen, wenn die Vereinbarung unter bestimmten üblichen Umständen gekündigt wird (einschließlich in Verbindung mit einem von Copper Mountain akzeptierten Superior Proposal), und eine Kündigungsgebühr in Höhe von 69 Mio. CAD von Hudbay an Copper Mountain, wenn die Vereinbarung unter bestimmten üblichen Umständen gekündigt wird.

Nach Abschluss der Transaktion werden dem Board of Directors von Hudbay zwei Direktoren aus dem Board of Directors von Copper Mountain angehören, und das Managementteam von Hudbay wird ausgewählte Mitglieder des Managementteams von Copper Mountain umfassen. Hudbay hat außerdem zugestimmt, zwei bestehenden leitenden Angestellten von Copper Mountain anzubieten, nach dem Inkrafttreten der Transaktion als leitende Angestellte bei Hudbay zu arbeiten. In Anbetracht der Transaktion hat Gil Clausen seinen Ruhestand verschoben und wird bis zum Abschluss der Transaktion als President und Chief Executive Officer von Copper Mountain bleiben. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Genehmigung des Arrangements durch den Supreme Court of British Columbia, der Zustimmung von mindestens 66 2/3% der abgegebenen Stimmen der Aktionäre von Copper Mountain, der Zustimmung der einfachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen der Hudbay-Aktionäre, der Freigabe gemäß dem Competition Act (Kanada), der Zustimmung zur Notierung der Hudbay-Aktien, die als Gegenleistung gemäß dem Arrangement an der NYSE ausgegeben werden, die Ernennung von zwei der Copper Mountain-Direktoren in den Verwaltungsrat von Hudbay, die entsprechenden Börsengenehmigungen, die Tatsache, dass die Copper Mountain-Aktionäre in Bezug auf mehr als 10 % der ausgegebenen und ausstehenden Copper Mountain-Aktien keine gültigen Widerspruchsrechte im Zusammenhang mit dem Arrangement ausgeübt haben, sowie die Erfüllung bestimmter anderer Abschlussbedingungen, die bei Transaktionen dieser Art üblich sind. Das Board of Directors von Hudbay und Copper Mountain hat die Transaktion einstimmig genehmigt. Der Vorstand von Copper Mountain und der Vorstand von Hudbay haben einstimmig beschlossen, ihren jeweiligen Aktionären zu empfehlen, für die Vereinbarung zu stimmen. Copper Mountain hat einen Sonderausschuss unabhängiger Direktoren eingesetzt, um die Transaktion zu prüfen und eine Empfehlung abzugeben. Der Sonderausschuss von Copper Mountain empfiehlt dem Board und den Aktionären des Unternehmens, für das Arrangement zu stimmen. Im Zusammenhang mit dem Arrangement schlossen die Direktoren und leitenden Angestellten von Copper Mountain und Hudbay Unterstützungs- und Abstimmungsvereinbarungen mit Hudbay ab, in denen sie sich unter anderem verpflichtet haben, ihre Copper Mountain-Aktien zugunsten des Arrangements zu stimmen. Die Aktionärsversammlung sowohl von Copper Mountain als auch von Hudbay ist für den 13. Juni 2023 angesetzt. Ab dem 13. Juni 2023 wurde die Transaktion von den Aktionären von Copper Mountain und Hudbay genehmigt. Am 15. Juni 2023 wurde die Transaktion vom Supreme Court of British Columbia genehmigt. Es wird erwartet, dass die Transaktion Ende des zweiten Quartals oder Anfang des dritten Quartals 2023 abgeschlossen sein wird. Der Abschluss der Transaktion wird für Ende Juni 2023 erwartet. Mit Stand vom 15. Juni 2023 wird die Transaktion voraussichtlich am oder um den 20. Juni 2023 abgeschlossen. Die Transaktion wirkt sich positiv auf die wichtigsten Kennzahlen von Hudbayacos pro Aktie aus.

TD Securities Inc. hat dem Board of Directors von Hudbay eine Fairness Opinion zur Verfügung gestellt. CIBC World Markets Inc. und Origin Merchant Partners haben für den Vorstand und den Sonderausschuss von Copper Mountain Fairness Opinions erstellt. CIBC World Markets Inc. und Origin Merchant Partners fungierten als Finanzberater für den Sonderausschuss der unabhängigen Direktoren des Vorstands von Copper Mountain. Citigroup Global Markets Inc. fungierte als Finanzberater für Hudbay. Kari MacKay, David Coll-Black und Hari Marcovici von Goodmans LLP und Mark Mandel, Thomas Rice, Carol Stubblefield, Reza Nader, Lane Morgan und John Fedele von Baker McKenzie LLP fungierten als Rechtsberater von Hudbay. CIBC World Markets, Inc. fungierte als Finanzberater für Copper Mountain. Melanie Shishler, Richard Fridman, Joseph DiPonio, Derek Ricci und Andrew Mihalik von Davies Ward Phillips & Vineberg LLP fungierten als Rechtsberater für Copper Mountain und den Sonderausschuss. Kingsdale Advisors agierte als gemeinsamer Bevollmächtigter mit einer Servicegebühr von insgesamt CAD 200.000 für Copper Mountain und Hudbay. Tevia R.M. Jeffries von Farris LLP fungierte als Rechtsberaterin von Copper Mountain. Deloitte LLP fungierte als Wirtschaftsprüfer für Hudbay, während PricewaterhouseCoopers LLP als Wirtschaftsprüfer für Copper Mountain fungierte. Die TSX Trust Company fungierte als Transferagent für Hudbay, während Computershare Investor Services Inc. als Transferagent für Copper Mountain fungierte. Rebecca Maslen-Stannage und Mark Hatfull von Herbert Smith Freehills fungierten als Rechtsberater für Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM).

Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM) hat die Übernahme der Copper Mountain Mining Corporation (TSX:CMMC) am 20. Juni 2023 abgeschlossen. Im Zusammenhang mit dem Abschluss der Transaktion hat Hudbay Jeane Hull und Paula Rogers in seinen Verwaltungsrat berufen.