Cashflow IBM

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IBM

IT Services / Consulting

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18.07.	IBM : BMO Capital gibt neutrale Bewertung ab	ZM
17.07.	IBM: Q2-Ergebnisse voraussichtlich von GenAI-Buchungen und Red Hat-Wachstum getrieben	MT

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Veröffentlichte Finanzdaten: IBM

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Umsatz	72.49 Mrd.	56.57 Mrd.	59.88 Mrd.	61.12 Mrd.	62.04 Mrd.
Einnahmen der Finanzabteilung	1.13 Mrd.	780 Mio.	651 Mio.	737 Mio.	709 Mio.
Andere Einnahmen, Gesamt	-	-	-	-	-
Gesamtumsatz	73.62 Mrd.	57.35 Mrd.	60.53 Mrd.	61.86 Mrd.	62.75 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	37.34 Mrd.	25.33 Mrd.	27.44 Mrd.	27.18 Mrd.	26.83 Mrd.
Betriebskosten der Finanzabteilung.	708 Mio.	534 Mio.	406 Mio.	382 Mio.	369 Mio.
Bruttogewinn	35.58 Mrd.	31.49 Mrd.	32.69 Mrd.	34.3 Mrd.	35.55 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	21.24 Mrd.	19.8 Mrd.	25.09 Mrd.	18.48 Mrd.	19.28 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	6.33 Mrd.	6.49 Mrd.	6.57 Mrd.	6.78 Mrd.	7.48 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	-584 Mio.	-577 Mio.	-642 Mio.	-852 Mio.	-996 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	26.99 Mrd.	25.71 Mrd.	31.02 Mrd.	24.4 Mrd.	25.76 Mrd.
Betriebseinkommen	8.58 Mrd.	5.77 Mrd.	1.67 Mrd.	9.9 Mrd.	9.79 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-1.29 Mrd.	-1.16 Mrd.	-1.22 Mrd.	-1.61 Mrd.	-1.71 Mrd.
Zins- und Anlageerträge	105 Mio.	52 Mio.	162 Mio.	670 Mio.	747 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-1.18 Mrd.	-1.1 Mrd.	-1.05 Mrd.	-937 Mio.	-965 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-12 Mio.	-1 Mio.	500 Mio.	-69 Mio.	20 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-473 Mio.	247 Mio.	6 Mrd.	225 Mio.	261 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	6.92 Mrd.	4.92 Mrd.	7.12 Mrd.	9.11 Mrd.	9.1 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-2.92 Mrd.	-181 Mio.	-50 Mio.	-438 Mio.	-696 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-13 Mio.	-43 Mio.	-18 Mio.	-33 Mio.	-123 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	22 Mio.	133 Mio.	-278 Mio.	39 Mio.	20 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	711 Mio.	35 Mio.	279 Mio.	8 Mio.	605 Mio.
Rechtliche Regelungen	-	-	-	-	-
Andere ungewöhnliche Posten	-77 Mio.	-22 Mio.	-5.89 Mrd.	-	-3.11 Mrd.
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	4.64 Mrd.	4.84 Mrd.	1.16 Mrd.	8.69 Mrd.	5.8 Mrd.
Einkommensteueraufwand	-864 Mio.	124 Mio.	-626 Mio.	1.18 Mrd.	-218 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	5.5 Mrd.	4.71 Mrd.	1.78 Mrd.	7.51 Mrd.	6.02 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	89 Mio.	1.03 Mrd.	-143 Mio.	-12 Mio.	8 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	5.59 Mrd.	5.74 Mrd.	1.64 Mrd.	7.5 Mrd.	6.02 Mrd.
Nettoeinkommen - (GuV)	5.59 Mrd.	5.74 Mrd.	1.64 Mrd.	7.5 Mrd.	6.02 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	5.59 Mrd.	5.74 Mrd.	1.64 Mrd.	7.5 Mrd.	6.02 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	5.5 Mrd.	4.71 Mrd.	1.78 Mrd.	7.51 Mrd.	6.02 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	6.28	6.41	1.82	8.23	6.53
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	6.18	5.26	1.97	8.25	6.53
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	890 Mio.	896 Mio.	903 Mio.	911 Mio.	922 Mio.
Netto EPS - Verwässert	6.23	6.35	1.79	8.14	6.43
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	6.13	5.21	1.95	8.15	6.42
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	897 Mio.	905 Mio.	912 Mio.	922 Mio.	937 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	4.85	3.43	4.93	6.25	6.17
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	4.82	3.4	4.88	6.18	6.07
Dividende Pro Aktie	6.51	6.56	6.59	6.63	6.67
Ausschüttungsquote	103.7	102.19	362.9	80.51	102.06
ADR-Verhältnis	1	1	1	1	1
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	15.28 Mrd.	12.19 Mrd.	6.48 Mrd.	14.29 Mrd.	13.56 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	11.05 Mrd.	8.3 Mrd.	4.07 Mrd.	12.18 Mrd.	12.29 Mrd.
EBIT	8.58 Mrd.	5.77 Mrd.	1.67 Mrd.	9.9 Mrd.	9.79 Mrd.
German: EBITDAR	17.35 Mrd.	13.63 Mrd.	7.72 Mrd.	15.58 Mrd.	14.86 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	73.62 Mrd.	57.35 Mrd.	60.53 Mrd.	61.86 Mrd.	62.75 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	-18.63	2.56	-54.15	13.53	-3.76
Aktuelle Inlandsteuern	631 Mio.	535 Mio.	575 Mio.	687 Mio.	-183 Mio.
Aktuelle ausländische Steuern	1.83 Mrd.	1.34 Mrd.	1.68 Mrd.	1.59 Mrd.	2.3 Mrd.
Gesamtlaufende Steuern	2.46 Mrd.	1.88 Mrd.	2.25 Mrd.	2.28 Mrd.	2.12 Mrd.
Aufgeschobene inländische Steuern	862 Mio.	-1.73 Mrd.	-3.13 Mrd.	-1.53 Mrd.	-2.54 Mrd.
Aufgeschobene ausländische Steuern	-4.18 Mrd.	-25 Mio.	252 Mio.	428 Mio.	203 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-3.32 Mrd.	-1.75 Mrd.	-2.88 Mrd.	-1.1 Mrd.	-2.34 Mrd.
Normalisiertes Nettoeinkommen	4.32 Mrd.	3.07 Mrd.	4.45 Mrd.	5.7 Mrd.	5.69 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	6 Mio.	3 Mio.	5 Mio.	9 Mio.	12 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	-	-	-	-	-
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	964 Mio.	1.14 Mrd.	6.46 Mrd.	-147 Mio.	3.35 Mrd.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Werbungskosten	1.54 Mrd.	1.41 Mrd.	1.33 Mrd.	1.24 Mrd.	1.17 Mrd.
Vertriebs- und Marketingkosten	1.54 Mrd.	1.41 Mrd.	1.33 Mrd.	1.24 Mrd.	1.17 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	6.33 Mrd.	6.49 Mrd.	6.57 Mrd.	6.78 Mrd.	7.48 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	2.07 Mrd.	1.44 Mrd.	1.25 Mrd.	1.29 Mrd.	1.31 Mrd.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	318 Mio.	221 Mio.	223 Mio.	293 Mio.	305 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	1.75 Mrd.	1.22 Mrd.	1.02 Mrd.	999 Mio.	1 Mrd.
Aktienbasierte Vergütung, Herstellungskosten der verkauften Waren (Gesamt)	153 Mio.	145 Mio.	164 Mio.	190 Mio.	223 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, F&E Aufw. (Gesamt)	198 Mio.	218 Mio.	258 Mio.	328 Mio.	398 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	586 Mio.	555 Mio.	566 Mio.	616 Mio.	690 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	-	64 Mio.	-	-	-
Gesamte aktienbasierte Vergütung	937 Mio.	982 Mio.	988 Mio.	1.13 Mrd.	1.31 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	13.21 Mrd.	6.65 Mrd.	7.89 Mrd.	13.07 Mrd.	13.95 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	600 Mio.	600 Mio.	852 Mio.	373 Mio.	644 Mio.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	-	-	-	-	-
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	13.81 Mrd.	7.25 Mrd.	8.74 Mrd.	13.44 Mrd.	14.59 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	7.63 Mrd.	7.22 Mrd.	7 Mrd.	7.72 Mrd.	7.24 Mrd.
Andere Forderungen	714 Mio.	1 Mrd.	677 Mio.	629 Mio.	918 Mio.
Gesamtforderungen	8.34 Mrd.	8.22 Mrd.	7.68 Mrd.	8.35 Mrd.	8.16 Mrd.
Inventar	1.84 Mrd.	1.65 Mrd.	1.55 Mrd.	1.16 Mrd.	1.29 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	1.62 Mrd.	2.64 Mrd.	1.88 Mrd.	1.77 Mrd.	1.51 Mrd.
Finanzabteilung Aktuelle Darlehen und Leasingverträge	10.89 Mrd.	7.22 Mrd.	6.85 Mrd.	6.1 Mrd.	6.26 Mrd.
Finanzabteilung Andere Umlaufvermögen, Gesamt	-	793 Mio.	939 Mio.	692 Mio.	900 Mio.
Eingeschränkte Bargeld	463 Mio.	307 Mio.	103 Mio.	21 Mio.	214 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	2.19 Mrd.	1.46 Mrd.	1.38 Mrd.	1.38 Mrd.	1.56 Mrd.
Gesamt Umlaufvermögen	39.16 Mrd.	29.54 Mrd.	29.12 Mrd.	32.91 Mrd.	34.48 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	37.86 Mrd.	23.31 Mrd.	21.57 Mrd.	21.34 Mrd.	20.89 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-23.14 Mrd.	-14.39 Mrd.	-13.36 Mrd.	-12.62 Mrd.	-11.96 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	14.73 Mrd.	8.92 Mrd.	8.21 Mrd.	8.72 Mrd.	8.93 Mrd.
Langfristige Investitionen	226 Mio.	206 Mio.	1.61 Mrd.	1.59 Mrd.	1.69 Mrd.
German: Firmenwert	59.62 Mrd.	55.64 Mrd.	55.95 Mrd.	60.18 Mrd.	60.71 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	13.8 Mrd.	12.51 Mrd.	11.18 Mrd.	11.04 Mrd.	10.66 Mrd.
Finanzabteilung Langfristige Darlehen und Leasing	7.09 Mrd.	5.42 Mrd.	5.81 Mrd.	5.77 Mrd.	5.35 Mrd.
Langfristige latente Steuervermögen	9.24 Mrd.	7.37 Mrd.	6.26 Mrd.	6.66 Mrd.	6.98 Mrd.
Langfristige aufgeschobene Kosten	2.45 Mrd.	924 Mio.	866 Mio.	842 Mio.	788 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	9.66 Mrd.	11.47 Mrd.	8.24 Mrd.	7.54 Mrd.	7.59 Mrd.
Gesamtvermögen	156 Mrd.	132 Mrd.	127 Mrd.	135 Mrd.	137 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	4.91 Mrd.	3.96 Mrd.	4.05 Mrd.	4.13 Mrd.	4.03 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	9.5 Mrd.	6.9 Mrd.	7.05 Mrd.	6.73 Mrd.	7.05 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	130 Mio.	22 Mio.	8 Mio.	-	-
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	6.96 Mrd.	6.73 Mrd.	4.68 Mrd.	6.3 Mrd.	4.89 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	1.45 Mrd.	1.01 Mrd.	949 Mio.	941 Mio.	966 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	3.3 Mrd.	2.29 Mrd.	2.2 Mrd.	2.27 Mrd.	2.03 Mrd.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	13.04 Mrd.	12.65 Mrd.	12.03 Mrd.	13.45 Mrd.	13.91 Mrd.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	587 Mio.	60 Mio.	546 Mio.	295 Mio.	261 Mio.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	39.87 Mrd.	33.62 Mrd.	31.5 Mrd.	34.12 Mrd.	33.14 Mrd.
Langfristige Schulden	54.16 Mrd.	44.85 Mrd.	46.02 Mrd.	49.74 Mrd.	49.08 Mrd.
Langfristige Mietverträge	3.77 Mrd.	2.52 Mrd.	2.35 Mrd.	2.95 Mrd.	3.46 Mrd.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	4.3 Mrd.	3.58 Mrd.	3.5 Mrd.	3.53 Mrd.	3.62 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	18.25 Mrd.	14.44 Mrd.	9.6 Mrd.	10.81 Mrd.	9.43 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	5.47 Mrd.	3.96 Mrd.	2.29 Mrd.	1.15 Mrd.	815 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	9.43 Mrd.	10.04 Mrd.	9.95 Mrd.	10.33 Mrd.	10.23 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	135 Mrd.	113 Mrd.	105 Mrd.	113 Mrd.	110 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	56.56 Mrd.	57.32 Mrd.	58.34 Mrd.	59.64 Mrd.	61.38 Mrd.
Gewinnrücklagen	163 Mrd.	154 Mrd.	150 Mrd.	151 Mrd.	151 Mrd.
Eigene Aktien	-169 Mrd.	-169 Mrd.	-169 Mrd.	-170 Mrd.	-170 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-29.34 Mrd.	-23.24 Mrd.	-16.74 Mrd.	-18.76 Mrd.	-15.27 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	20.6 Mrd.	18.9 Mrd.	21.94 Mrd.	22.53 Mrd.	27.31 Mrd.
Minderheitsinteressen	129 Mio.	95 Mio.	77 Mio.	80 Mio.	86 Mio.
Eigenkapital	20.73 Mrd.	19 Mrd.	22.02 Mrd.	22.61 Mrd.	27.39 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	156 Mrd.	132 Mrd.	127 Mrd.	135 Mrd.	137 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	894 Mio.	899 Mio.	907 Mio.	917 Mio.	927 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	893 Mio.	898 Mio.	906 Mio.	915 Mio.	926 Mio.
Buchwert / Aktie	23.07	21.05	24.22	24.63	29.48
Sachbuchwert	-52.82 Mrd.	-49.25 Mrd.	-45.19 Mrd.	-48.68 Mrd.	-44.06 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	-59.17	-54.84	-49.87	-53.2	-47.57
Gesamtverschuldung	66.47 Mrd.	55.14 Mrd.	54.01 Mrd.	59.94 Mrd.	58.4 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	52.66 Mrd.	47.89 Mrd.	45.28 Mrd.	46.49 Mrd.	43.8 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	7.01 Mrd.	1.45 Mrd.	-711 Mio.	1.22 Mrd.	-87 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	16.54 Mrd.	11.5 Mrd.	9.98 Mrd.	10.34 Mrd.	10.47 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	129 Mio.	95 Mio.	77 Mio.	80 Mio.	86 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	172 Mio.	159 Mio.	142 Mio.	125 Mio.	108 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	1.65 Mrd.	1.44 Mrd.	1.39 Mrd.	1.08 Mrd.	1.16 Mrd.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	190 Mio.	208 Mio.	158 Mio.	78 Mio.	134 Mio.
Grundstück - (BS)	381 Mio.	224 Mio.	213 Mio.	182 Mio.	179 Mio.
Gebäude, Gesamt	9.42 Mrd.	6.05 Mrd.	5.68 Mrd.	5.33 Mrd.	4.82 Mrd.
Maschinen, Gesamt	19.68 Mrd.	13.81 Mrd.	12.8 Mrd.	12.61 Mrd.	12.69 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	345’900	282’100	288’300	282’200	270’300
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	351 Mio.	218 Mio.	233 Mio.	192 Mio.	114 Mio.
Auftragsbestand	111 Mrd.	-	-	-	-

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Nettoergebnis - (CF)	5.59 Mrd.	5.74 Mrd.	1.64 Mrd.	7.5 Mrd.	6.02 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	4.23 Mrd.	3.89 Mrd.	2.41 Mrd.	2.11 Mrd.	2.17 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	2.47 Mrd.	2.53 Mrd.	2.4 Mrd.	2.29 Mrd.	2.5 Mrd.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	6.7 Mrd.	6.42 Mrd.	4.8 Mrd.	4.4 Mrd.	4.67 Mrd.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-70 Mio.	-307 Mio.	-122 Mio.	-170 Mio.	-652 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	937 Mio.	982 Mio.	987 Mio.	1.13 Mrd.	1.31 Mrd.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	-	-	-
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	-3.2 Mrd.	-2 Mrd.	3.17 Mrd.	-1.11 Mrd.	783 Mio.
Änderung der Forderungen	5.3 Mrd.	1.37 Mrd.	-539 Mio.	725 Mio.	-374 Mio.
Veränderung der Vorräte	-209 Mio.	138 Mio.	71 Mio.	390 Mio.	-166 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	138 Mio.	85 Mio.	213 Mio.	65 Mio.	-13 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	3.02 Mrd.	367 Mio.	216 Mio.	1 Mrd.	1.87 Mrd.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	18.2 Mrd.	12.8 Mrd.	10.44 Mrd.	13.93 Mrd.	13.44 Mrd.
Investitionsausgaben	-2.62 Mrd.	-2.06 Mrd.	-1.35 Mrd.	-1.24 Mrd.	-1.05 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	188 Mio.	387 Mio.	111 Mio.	321 Mio.	557 Mio.
Barkaufe	-336 Mio.	-3.29 Mrd.	-2.35 Mrd.	-5.08 Mrd.	-3.29 Mrd.
Veräußerungen	503 Mio.	114 Mio.	1.27 Mrd.	-4 Mio.	698 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-612 Mio.	-706 Mio.	-626 Mio.	-565 Mio.	-637 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-628 Mio.	-414 Mio.	-1.26 Mrd.	-496 Mio.	-1.22 Mrd.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	475 Mio.	-	-	-	-
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-	-1 Mio.	-	1 Mio.	-
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-3.03 Mrd.	-5.98 Mrd.	-4.2 Mrd.	-7.07 Mrd.	-4.94 Mrd.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	-	217 Mio.	-	30 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	10.5 Mrd.	522 Mio.	7.8 Mrd.	9.59 Mrd.	5.7 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	10.5 Mrd.	522 Mio.	8.02 Mrd.	9.59 Mrd.	5.74 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-853 Mio.	-40 Mio.	-	-7 Mio.	-
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-13.36 Mrd.	-8.6 Mrd.	-6.8 Mrd.	-5.08 Mrd.	-6.62 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-14.22 Mrd.	-8.64 Mrd.	-6.8 Mrd.	-5.09 Mrd.	-6.62 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	-	-	-	-	745 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-302 Mio.	-319 Mio.	-407 Mio.	-402 Mio.	-651 Mio.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-5.8 Mrd.	-5.87 Mrd.	-5.95 Mrd.	-6.04 Mrd.	-6.15 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-5.8 Mrd.	-5.87 Mrd.	-5.95 Mrd.	-6.04 Mrd.	-6.15 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	92 Mio.	949 Mio.	176 Mio.	176 Mio.	-146 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-9.72 Mrd.	-13.35 Mrd.	-4.96 Mrd.	-1.77 Mrd.	-7.08 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	-87 Mio.	-185 Mio.	-244 Mio.	9 Mio.	-359 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	-	1 Mio.	-	1 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	5.36 Mrd.	-6.72 Mrd.	1.03 Mrd.	5.1 Mrd.	1.07 Mrd.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	1.83 Mrd.	1.51 Mrd.	1.4 Mrd.	1.67 Mrd.	1.98 Mrd.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	2.25 Mrd.	2.1 Mrd.	1.86 Mrd.	1.56 Mrd.	1.72 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	16.97 Mrd.	4.74 Mrd.	6.03 Mrd.	10.82 Mrd.	9.33 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	17.77 Mrd.	5.47 Mrd.	6.79 Mrd.	11.82 Mrd.	10.4 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-8 Mrd.	2.77 Mrd.	-1.92 Mrd.	-1.92 Mrd.	15 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-3.71 Mrd.	-8.12 Mrd.	1.22 Mrd.	4.5 Mrd.	-880 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	3.48	2.51	0.81	4.71	4.49
Rendite auf das Gesamtkapital	6.08	4.51	1.39	7.8	7.27
Eigenkapitalrendite %	26.38	23.73	8.69	33.67	24.06
Rendite auf Eigenkapital	26.55	23.86	8.73	33.79	24.14
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	48.32	54.9	54	55.45	56.65
SG&A Marge	28.85	34.53	41.45	29.88	30.73
EBITDA-Marge %	20.75	21.25	10.7	23.1	21.6
EBITA-Marge	15.01	14.47	6.72	19.69	19.58
EBIT-Marge %	11.66	10.06	2.76	16	15.6
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	7.47	8.22	2.94	12.15	9.59
Netto-Einkommensmarge %	7.59	10.01	2.71	12.13	9.6
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	7.47	8.22	2.94	12.15	9.59
Normalisierte Nettogewinnmarge	5.87	5.36	7.35	9.21	9.07
Marge des gehebelten freien Cashflows	23.04	8.27	9.95	17.49	14.86
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	24.14	9.53	11.21	19.11	16.57
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0.48	0.4	0.47	0.47	0.46
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	4.95	6.14	7.07	7.31	7.11
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	9.07	8.42	8.42	8.3	8.3
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	21.6	14.64	17.14	20.04	21.9
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	0.98	0.88	0.92	0.96	1.04
Schnellverhältnis	0.83	0.68	0.74	0.82	0.88
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0.46	0.38	0.33	0.41	0.41
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	40.37	43.36	43.37	43.96	44.11
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	16.95	24.93	21.29	18.22	16.71
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	47.77	57.92	53.44	55.75	55.42
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	9.55	10.37	11.22	6.43	5.41
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	320.7	290.27	245.28	265.05	213.18
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	76.23	74.38	71.04	72.61	68.07
Langfristige Schulden / Eigenkapital	279.5	249.42	219.69	233	191.8
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	66.44	63.91	63.63	63.83	61.24
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	86.71	85.61	82.69	83.28	80.03
EBIT / Zinsaufwand	6.66	5	1.38	6.16	5.72
EBITDA / Zinsaufwand	13.47	11.8	6.35	9.7	8.68
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	11.44	10.01	5.24	8.92	8.07
Gesamtverschuldung / EBITDA	3.83	4.05	6.99	3.85	3.93
Netto-Schulden / EBITDA	3.04	3.51	5.86	2.98	2.95
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	4.51	4.77	8.47	4.18	4.23
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	3.58	4.14	7.1	3.24	3.17
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	-4.57	3.94	5.54	2.2	1.44
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	-2.5	2.01	3.82	4.93	3.65
EBITDA, 1 J. Wachstum %	-9.29	-0.83	-46.88	120.71	1.16
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	-12.53	2.94	-50.99	199.46	0.8
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	-20.41	3.15	-71.02	491.45	-1.16
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	-41.7	19.86	-62.19	321.66	-19.95
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	-40.73	2.74	-71.46	357.72	-19.71
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	-35.36	7.71	44.8	23.58	0.3
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	-41.97	18.86	-62.57	317.95	-21.23
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	-8.77	16.25	-3.04	10.19	-6.24
Inventar, 1 J. Wachstum %	13.59	-9	-5.88	-25.19	11.02
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	-1.87	-8.75	-7.9	6.2	2.38
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	2.49	-15.37	-3.6	6.29	1.43
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	0.38	5	-8.25	7.73	-9.49
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	-1.17	-8.23	16.1	2.68	21.19
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	23.2	-29.68	-18.45	33.5	-3.49
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	14.52	-21.24	-34.72	-7.5	-15.82
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	0.79	-69.32	27	79.53	-13.84
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	0.56	-66.4	24.13	74.23	-12.11
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	1.24	0.77	0.61	0.61	0.6
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	-3.82	-0.32	4.74	3.86	1.82
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-1.86	-0.08	2.91	4.37	4.29
EBITDA, 2 J. KAGR %	-7.09	-5.32	-24.49	9.13	8.93
EBITA, 2 J. CAGR %	-12.91	-5.97	-24.47	22.54	11.32
EBIT, 2 J. CAGR %	-19.41	-12.5	-40.1	33.13	14.08
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	-20.59	-18.79	-32.68	26.27	83.72
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	-19.97	-21.96	-45.85	14.29	91.7
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	-21.91	-12.67	66.35	39.19	13.48
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	-19.71	-19.3	-33.3	25.07	81.45
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-1.74	-7.05	6.17	3.36	1.64
Inventar, 2 J. CAGR %	4.56	0.92	-7.45	-16.09	-8.87
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	16.81	-22.92	-8.32	-1.1	4.27
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	12.43	-6.87	-9.68	1.22	3.83
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	53.02	-3.25	-1.85	-0.58	-1.26
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	10.74	-4.77	3.22	9.19	11.55
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	9.25	-6.92	-24.27	4.34	13.51
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-12.19	-5.03	-28.3	-22.3	-11.76
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	61.77	-43.39	-36.36	52.91	-1.85
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	60.08	-40.89	-34.23	48.68	-0.22
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	2.39	1.01	0.61	0.61	0.61
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	-2.38	-10.35	1.6	3.88	3.05
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	-1.25	-5.18	1.21	3.58	4.13
EBITDA, 3 J. KAGR %	-1.98	-11.69	-21.91	7.96	4.15
EBITA, 3 J. CAGR %	-5.75	-17.1	-24.33	19.55	14.84
EBIT, 3 Jahre CAGR %	-9.76	-24.13	-39.46	28.51	20.58
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	-1.51	-18.55	-37.06	24.09	8.47
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	-0.95	-13.02	-44.2	10.3	1.6
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	-15.35	-24.33	3.37	52.46	24.62
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	-0.04	-18.19	-37.53	22.97	7.21
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	-6.72	-2.94	-5.73	7.49	0.06
Inventar, 3 J. CAGR %	5.12	-0.66	-1.4	-13.79	-7.88
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	9.83	-6.17	-18.2	-3.72	0.05
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	7.56	2.28	-5.79	-4.64	1.29
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	32.05	29.73	-4.95	1.25	-3.65
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	5.39	4.01	1.73	3.04	13.05
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	2.85	-5.67	-10.94	-8.52	1.66
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-6.75	-15.31	-16.18	-21.95	-20.2
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	28.25	-9.88	-25.89	-10.08	26.32
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	28.24	-7.63	-24.3	-8.99	24.8
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	3.33	1.84	0.82	0.61	0.61
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	-2.07	-6.42	-5.22	-4.92	1.69
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	-2.65	-3.95	-2.42	-1.47	2.43
EBITDA, 5 J. CAGR %	-5.59	-8.06	-16.78	-4.19	-0.06
EBITA, 5 J. KAGR %	-9	-11.98	-20.98	-3.52	5.53
EBIT, 5 J. CAGR %	-12.27	-16.44	-32.21	-5.63	5.36
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	-16.27	-16.88	-20.91	-2.94	-3.39
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	-15.78	-13.52	-22.21	-2.98	-8.58
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	-16.28	-18.21	-8.99	-4.28	7.16
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	-14.72	-15.91	-20.5	-3.05	-4.31
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	-1.75	-4.68	-5.71	-0.47	-2.85
Inventar, 5 J. KAGR %	3.47	1.21	-0.39	-7.15	-4.46
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	6.54	-3.81	-5.88	-4.17	-9.86
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	7.14	2.36	0.3	1.85	-2.06
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	19.98	16.82	14.53	16.63	-3.49
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	7.63	0.71	4.52	6.05	5.55
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	1.07	-5.62	-9	-1.79	-1.86
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-6.06	-10.38	-16.05	-18.18	-14.44
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	14.17	-12.29	-5.61	10.78	-8.83
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	14.48	-10.53	-4.24	11.26	-7.85
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	5.42	3.59	2.24	1.32	0.74