Finanzen Italgas S.p.A.

Aktien

A2DF66

IT0005211237

IG

Gas

Realtime Borsa Italiana Andere Börsenplätze 13:55:55 19.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
5.05 ^EUR	+0.40%		-0.69%	-2.51%

11.04.	Aktienmärkte im Vorfeld der EZB-Entscheidung im Minus	AN
10.04.	Mailand und Frankfurt mit rosa Trikots; US-Daten erwartet	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	4’405	4’208	4’901	4’205	4’200	4’081	-	-
Unternehmenswert ¹	8’890	8’944	9’881	10’205	4’200	10’692	10’774	10’743
KGV	10.5 x	11.1 x	13.4 x	10.4 x	-	8.66 x	8.42 x	7.98 x
Rendite	4.7%	5.33%	4.87%	6.11%	-	7.49%	7.77%	8.27%
Marktkapitalisierung / Umsatz	3.5 x	2.92 x	3.58 x	2.74 x	2.37 x	2.23 x	2.16 x	2.03 x
Unternehmenswert / Umsatz	7.07 x	6.2 x	7.21 x	6.64 x	2.37 x	5.85 x	5.71 x	5.34 x
Unternehmenswert / EBITDA	9.8 x	9.21 x	9.79 x	9.43 x	3.55 x	8.16 x	7.93 x	7.46 x
Unternehmenswert / FCF	-597 x	-634 x	199 x	-12.7 x	-	33.7 x	52.6 x	121 x
FCF Yield	-0.17%	-0.16%	0.5%	-7.87%	-	2.96%	1.9%	0.83%
Price to Book	2.82 x	2.42 x	2.59 x	2.22 x	-	1.59 x	1.43 x	1.39 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	809’136	809’136	809’768	810’246	810’745	811’242	-	-
Referenzkurs ²	5.444	5.200	6.052	5.190	5.180	5.030	5.030	5.030
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	1’258	1’442	1’371	1’537	1’775	1’827	1’887	2’013
EBITDA ¹	907.5	971.4	1’009	1’083	1’184	1’310	1’359	1’440
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	516	546.8	583.2	622.8	681.2	779.7	818.3	861.3
Umsatzrendite	41.02%	37.91%	42.54%	40.51%	38.38%	42.67%	43.36%	42.78%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	547.5	555.6	525.3	588.5	586.1	660.9	692.2	736
Nettoergebnis ¹	417.2	383	362.8	407.3	439.6	472.6	479.3	499.1
Nettomarge	33.17%	26.56%	26.47%	26.49%	24.77%	25.86%	25.4%	24.79%
Gewinn pro Aktie ²	0.5200	0.4700	0.4500	0.5000	-	0.5811	0.5975	0.6304
Free Cash Flow ¹	-14.9	-14.1	49.7	-803	-	317	204.6	88.75
FCF-Marge N	-1.18%	-0.98%	3.63%	-52.23%	-	17.35%	10.84%	4.41%
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	4.93%	-	-	24.21%	15.06%	6.16%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	-	13.7%	-	-	67.08%	42.7%	17.78%
Dividende pro Aktie ²	0.2560	0.2770	0.2950	0.3170	-	0.3768	0.3910	0.4162
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4
Umsatz ¹	646.8	665.4	340.3	365.1	354	353.4	707.4	379.6	450.3	479.9	451.9	931.8	438	405
EBITDA ¹	462.7	489.1	259.9	259.9	250	263.3	513.3	272.1	297.3	297.2	309.8	607	303.5	273.2
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	252.8	279.4	151.2	152.6	141.9	154.1	296	158.9	167.9	172.5	186.3	358.8	177.9	144.5
Umsatzrendite	39.08%	41.99%	44.43%	41.8%	40.08%	43.6%	41.84%	41.86%	37.29%	35.94%	41.23%	38.51%	40.62%	35.68%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	227.4	248.7	138.2	132	128.2	144.7	272.9	144.3	171.3	153	160.9	313.9	150.2	122
Nettoergebnis ¹	153.4	171.2	97.5	89.2	88.9	60.1	188.3	100.2	118.7	103.6	109.6	213.2	103.5	122.9
Nettomarge	23.72%	25.73%	28.65%	24.43%	25.11%	17.01%	26.62%	26.4%	26.36%	21.59%	24.25%	22.88%	23.63%	30.35%
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	0.1200	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	0.2770	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	27.07.20	27.07.21	27.10.21	10.03.22	02.05.22	25.07.22	25.07.22	27.10.22	09.03.23	04.05.23	25.07.23	25.07.23	25.10.23	12.03.24

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	4’485	4’737	4’980	6’000	-	6’612	6’693	6’662
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	4.942 x	4.876 x	4.936 x	5.542 x	-	5.049 x	4.925 x	4.627 x
Free Cash Flow ¹	-14.9	-14.1	49.7	-803	-	317	205	88.8
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	26.7%	23.2%	20%	20.4%	-	19.7%	18.2%	17.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	6.15%	4.41%	3.76%	3.85%	-	4.19%	4.16%	4.03%
Aktiva ¹	6’785	8’681	9’638	10’591	-	11’269	11’535	12’385
Buchwert je Aktie ²	1.930	2.150	2.340	2.330	-	3.170	3.510	3.610
Cash Flow pro Aktie ²	0.8600	0.9400	1.030	0.7100	-	1.360	1.310	1.390
Capex ¹	740	742	782	766	-	883	810	899
Capex / Umsatz	58.83%	51.44%	57.06%	49.83%	-	48.29%	42.92%	44.65%
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Italgas S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

5.03 EUR

Mittleres Kursziel

5.925 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+17.79%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Verteilung von Erdgas

	% 1. Jan.	Kap.
ITALGAS S.P.A.	-2.51%	4.35 Mrd.
THE HONG KONG AND CHINA GAS CO LTD	-5.35%	13.56 Mrd.
ENN ENERGY HOLDINGS LIMITED	+6.78%	9.02 Mrd.
ENN NATURAL GAS CO.,LTD.	+12.66%	8.06 Mrd.
KUNLUN ENERGY COMPANY LIMITED	+3.69%	8.04 Mrd.
CHINA RESOURCES GAS GROUP LIMITED	-7.62%	7 Mrd.
NEW FORTRESS ENERGY INC.	-25.26%	5.78 Mrd.
GRUPO ENERGÍA BOGOTÁ S.A. E.S.P.	+21.05%	5.38 Mrd.
SOUTHWEST GAS HOLDINGS, INC.	+15.52%	5.24 Mrd.
UGI CORPORATION	-3.29%	4.99 Mrd.

Verteilung von Erdgas