Jenoptik : Ergebnisse (1. Januar - 30. September 2020)

JENOPTIK AG - Die ersten neun Monate 2020

Dr. Stefan Traeger I Hans-Dieter Schumacher | 10. November 2020

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Disclaimer

Diese Nachricht kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung des Jenoptik-Konzerns beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Derartige Faktoren können z.B. Pandemien, Wechselkursschwankungen, Zinsänderungen, die Markteinführung von Konkurrenzprodukten oder Änderungen in der Unternehmensstrategie sein. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und das Dokument an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

10.11.2020

Neun Monate 2020

2

01

Entwicklung des Jenoptik-Konzerns

02

Entwicklung der Divisionen

03

Ausblick

Die ersten neun Monate 2020: Erfolgreiche Übernahme von TRIOPTICS; Geschäftsentwicklung in Q3 gegenüber Vorquartalen verbessert

	Umsatz
	− 505,0 Mio Euro (i.Vj. bereinigt 581,4 Mio Euro)
	EBITDA	− Adjustiert 73,9 Mio Euro (i.Vj. 92,4 Mio Euro)
	Auftragseingang
	− 510,9 Mio Euro (i.Vj. bereinigt 558,7 Mio Euro)
	Free Cashflow	− Adjustiert 18,5 Mio Euro (i.Vj. 7,9 Mio Euro)
	Geschäftsentwicklung	−	Mit Closing am 24. September Erwerb von 75% der Anteile an
			TRIOPTICS abgeschlossen, Akquisition von INTEROB im Februar
		− Corona-Pandemie mit unterschiedlichen Auswirkungen auf Jenoptik-
		−	Geschäfte
		Maßnahmen zur Standortoptimierung/Restrukturierung und
			Kostensenkung ergriffen

10.11.2020

Neun Monate 2020

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Deutliche Steigerung des Auftragseingangs in Q3 im Vergleich zu Q2; Book-to-bill Rate über Vorjahr

Auftragseingang in Mio Euro

800
	−8,5%
600
558,7*	510,9
400
200
0
9M/2019	9M/2020

• Auftragseingang in Q3 mit 177,0 Mio Euro auf bereinigtem Vorjahresniveau
• 9M/2020: Stornierung im Juni und Projektverschiebungen führten zu Rückgang beim Auftragseingang, insbesondere bei Light & Production
• 9M/2019: Auftragseingang gesamt 574,9 Mio Euro, inkl. der Aufträge von Hillos von 16,2 Mio Euro
• Book-to-Bill-Rate1,01 (i.Vj. bereinigt 0,96)

Auftragsbestand in Mio Euro

800
		+6,9%
600
400	464,7*	496,7
200
0
	31. Dez. 2019	30. Sept. 2020

• Ca. 45% mit geplanter Umsatzrealisierung 2020 (i.Vj. ca. 46%)
• Auftragsbestand von INTEROB und TRIOPTICS: 51,4 Mio Euro
• Auftragsbestand 2019 inkl. Hillos: 466,1 Mio Euro
• Kontrakte bei 49,9 Mio Euro (31.12.19: 49,9 Mio Euro)

*bereinigt

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Neun Monate 2020

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Im 3. Quartal verbesserter Umsatz gegenüber Vorquartalen; im Gesamtzeitraum Rückgang durch Pandemie und der Entwicklung im Bereich Automotive

Umsatz in Mio Euro
					− 13,1%
600									− Weiterhin gutes Geschäft mit
								Halbleiterausrüstungsindustrie sowie mit
			581,4*
500								öffentlichen Auftraggebern
							505,0	− Deutlicher Rückgang in der Division Light &
400					− 15,3%				Production (Geschäft mit Automobilindustrie)
								sowie in den Bereichen Luftfahrt und
300									Biophotonics
200				259,5					− Umsatzbeitrag von INTEROB: 9,5 Mio Euro
							und TRIOPTICS 0,9 Mio Euro
	207,9*
	195,1*
178,3*					176,1
			164,4	164,6		− 9M/2019: Umsatz gesamt 595,7 Mio Euro,
100
								inkl. Hillos mit 14,4 Mio Euro
0
Q1/19	Q2/19	Q3/19	9M/19	Q4/19	Q1/20	Q2/20	Q3/20	9M/20
								*bereinigt

10.11.2020

Neun Monate 2020

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Auslandsumsatz leicht auf ~73 Prozent gestiegen; Amerika durch Pandemie am stärksten negativ betroffen

Mittlerer	22,0	2,2%
Osten/Afrika		21,5*
Asien/Pazifik			57,8	−15,9%
				68,8*

9M/2020 9M/2019

Amerika

134,5

−21,0%

170,3*

Europa

155,3

− 2,8%

159,7*

Deutschland

135,5

161,0*

−15,9%

*bereinigt

10.11.2020

Neun Monate 2020

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Profitabilität im Jahresverlauf verbessert

EBITDA in Mio Euro

100						− 20,0%
80				92,4*
60									73,9*
40					42,6
			38,1*
		30,5*					31,7*
20	23,8					24,9*
					17,3*
0
	Q1/19	Q2/19	Q3/19	9M/19	Q4/19	Q1/20	Q2/20	Q3/20	9M/20

• Adjustiertes EBITDA beeinflusst durch niedrigeren Umsatz
• Effekte aus Struktur- und Portfoliomaßnahmen von − 7,3 Mio Euro
• Adjustierte EBITDA-Marge bei 14,6% (i.Vj. 15,9%); nicht adjustiert: EBITDA 66,6 Mio Euro / Marge 13,2%

10.11.2020 Neun Monate 2020

EBIT in Mio Euro

100					− 32,9%
80
60
			59,1*
40								39,6*
				30,8
20		26,5*
19,7*					20,0*
12,8			6,2*	13,5*
0
Q1/19	Q2/19	Q3/19	9M/19	Q4/19	Q1/20	Q2/20	Q3/20	9M/20

• Adjustierte EBIT-Marge bei 7,8% (i.Vj. 10,2%)
• PPA-Effektevon −5,9 Mio Euro (i.Vj. −4,9 Mio Euro)
• Nicht adjustiert: EBIT 32,7 Mio Euro / Marge 6,5%

*adjustiert um Effekte aus Standortoptimierungen / Restrukturierungen und Kostensenkungsprogrammen sowie Kosten im Zusammenhang mit M&A-Aktivitäten

8

Geringerer Umsatz und Effekte aus Struktur- und Portfoliomaßnahmen belasteten Ergebnisgrößen; EPS bleibt deutlich positiv

In Mio Euro	9M/2020		9M/2019
Umsatz	505,0	581,4*
Bruttomarge	33,4%	35,2%
Funktionskosten	136,1	147,1
EBITDA / adjustiert	66,6 / 73,9	91,4 / 92,4
EBIT / adjustiert	32,7 / 39,6	58,1 / 59,1
Finanzergebnis	−3,0		−1,6
Ergebnis vor Steuern	29,6	56,5
Ergebnis nach Steuern	24,4	44,3
Ergebnis je Aktie (Euro)	0,43	0,77
*bereinigt

• Bruttomarge aufgrund der Fixkostenbestandteile belastet
• Funktionskosten um 7,5% reduziert
• • F+E: unter Vorjahr (F+E-Leistung leicht über Vorjahr)
  • Vertrieb: deutlicher Rückgang
  • Verwaltung: leicht reduziert
• Steuerquote bei 17,5% (i.Vj. 21,5%), liquiditätswirksame Steuerquote 17,9% (i.Vj. 14,9%)

10.11.2020

Neun Monate 2020

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Free Cashflow verbessert; trotz Corona und erhöhter Verschuldung durch TRIOPTICS-Erwerb gesunde Bilanzrelationen und komfortable Liquiditätssituation

In Mio Euro

Operatives Ergebnis vor Working- Capital-Veränderungen

Veränderung Working Capital, Rückstellungen und weiterer Positionen

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit vor Steuern

Cashflow aus operativer

Investitionstätigkeit

Free Cashflow (vor Zinsen und Steuern)

adjustiert

9M/2020

65,9

−24,7

41,3

−27,9

13,4

18,5

9M/2019

90,4

−51,8

38,6

−31,3

−7,3

• Anstieg des Working Capitals auf 271,1 Mio Euro (vor allem durch Unternehmenserwerbe (31.12.19: 217,8 Mio Euro / 30.9.19: 257,3 Mio Euro) Working-Capital-Quote bei 35,5% (31.12.19: 25,5% / 30.9.19: 30,7%)
• Operativer Cashflow verbessert durch Maßnahmen zur Sicherung der Liquidität und der Optimierung des Working Capitals
• Kurzfristig verfügbare Finanzmittel von
  mehr als 83,1 Mio Euro (31.12.19: knapp 170 Mio Euro)
• Investitionen bei 30,3 Mio Euro (i.Vj. 31,6 Mio Euro)
• Nettoverschuldung erhöhte sich durch Akquisitionen auf 242,3 Mio Euro (31.12.19: minus 9,1 Mio Euro)
• Eigenkapitalquote sank aufgrund der höheren Bilanzsumme vor allem nach Erstkonsolidierung von TRIOPTICS auf 49,4% (31.12.19: 60,5%)

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Neun Monate 2020

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01

Entwicklung des Jenoptik-Konzerns

02

Entwicklung der Divisionen

03

Ausblick

Division Light & Optics: Geschäft mit Halbleiterausrüstungsindustrie bleibt robust und sichert hohes Margenniveau

• Geschäft mit Halbleiterausrüstungsindustrie weiterhin robust, Biophotonics und Industrial Solutions mit Rückgängen; Umsatzbeitrag von TRIOPTICS 0,9 Mio Euro; Vorjahresumsatz um Umsatzbeitrag von Hillos von 14,4 Mio Euro bereinigt
• Ergebnisrückgang durch Unterauslastung in einigen Bereichen, Profitabiltät aber verbessert
• Auftragseingang auf vergleichbarer Basis stabil (im Vorjahr 16,2 Mio Euro von Hillos bereinigt), Auftragsbestand enthält 24,3 Mio Euro von TRIOPTICS; Book-to-Bill-Rate stieg auf 1,02 (i.Vj. bereinigt 0,92)

In Mio Euro		9M/2020		9M/2019		Veränderung in %
Umsatz		209,8		236,4*		−11,2
EBITDA		48,1*		49,5		−2,8
EBITDA-Marge in %		22,8*		20,8*		n/a
EBIT		39,5*		41,0		−3,8
FCF		24,3*		11,8		106,4
Auftragseingang		214,6		216,8*		−1,0
Auftragsbestand		162,2		143,5*/**		13,0
				* adjustiert (i.Vj. bereinigt) / ** 31.12.2019

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Neun Monate 2020

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Division Light & Production: Geschäft beeinflusst durch Investitionszurückhaltung in Automobilindustrie und COVID-19

• Umsatz im 3. Quartal höher als in Vorquartalen, über 9-Monatszeitraum aber spürbarer Rückgang in allen Bereichen; Beitrag von INTEROB 9,5 Mio Euro
• Positives EBITDA im 3. Quartal; im Gesamtzeitraum starker Ergebnisrückgang durch Unterauslastung bei Metrology und Laser Processing
• Eine größere Auftragsstornierung im Juni und Verschiebungen führten zu deutlich geringerem Auftragseingang; Großauftrag von Gestamp im September erhalten; Book-to-Bill-Rate bei 1,02 (i.Vj. 0,93)
• Auftragsbestand durch INTEROB (27,1 Mio Euro) gestiegen

In Mio Euro		9M/2020		9M/2019		Veränderung in %
Umsatz		119,0		170,9		−30,4
EBITDA		5,9*		19,2		−69.3
EBITDA-Marge in %		4,9*		11,2		n/a
EBIT		−3,4*		10,4		n/a
FCF		−1,0*		8,8		n/a
Auftragseingang		121,7		158,7		−23,3
Auftragsbestand		100,6		81,6**		23,2
					* adjustiert / ** 31.12.2019

10.11.2020

Neun Monate 2020

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Division Light & Safety: positive Geschäftsentwicklung; Profitabilität spürbar verbessert

• Stabiles Investitionsverhalten der Kunden im öffentlichen Sektor; signifikanter Umsatzanstieg von mehr als 40% in Amerika und Asien/Pazifik
• Verbesserung der operativen Ergebnisse durch Umsatzzuwachs
• Projektgeschäft führt zu Schwankungen im Auftragseingang
• Aufträge für Verkehrssicherheitstechnik aus den USA und Kanada erhalten

In Mio Euro		9M/2020		9M/2019		Veränderung in %
Umsatz		82,1		75,1		9,3
EBITDA		14,0*		11,9		17,3
EBITDA-Marge in %		17,0*		15,9		n/a
EBIT		8,8*		6,6		32,7
FCF		7,8*		2,5		206,4
Auftragseingang		66,1		72,2		−8,5
Auftragsbestand		51,6		69,9**		−26,1
					* adjustiert / ** 31.12.2019

10.11.2020

Neun Monate 2020

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VINCORION: Plus beim Auftragseingang; Rückgang bei Umsatz und Ergebnis

• Umsatz unter Vorjahresniveau, vor allem durch Rückgänge bei Aviation und Energy & Drive, jedoch unverändert gute Nachfrage im Bereich Power Systems
• Geringerer Umsatz und margenschwächerer Produktmix führten zu einem niedrigeren operativen Ergebnis
• Auftragseingang auf Vorjahresniveau; Book-to-Bill-Rate stieg auf 1,16 (i.Vj. 1,12)
• Auftragsbestand weiter auf hohem Niveau

In Mio Euro			9M/2020		9M/2019		Veränderung in %
Umsatz			91,0		96,8		−6,0
EBITDA			6,9		10,6		−35,1
EBITDA-Marge in %		7,5		10,9		n/a
EBIT			1,7		5,6		−70,2
FCF			−3,4		−5,1		32,6
Auftragseingang		105,2		108,0		−2,6
Auftragsbestand		182,2		169,7*		7,3
							* 31.12.2019
10.11.2020	Neun Monate 2020				15

01

Entwicklung des Jenoptik-Konzerns

02

Entwicklung der Divisionen

03

Ausblick

Ausblick für das Geschäftsjahr 2020

Der Vorstand erwartet:

Inklusive des Umsatzbeitrags von TRIOPTICS

(rund 25 Mio Euro) einen Umsatz in einer Spanne von

755 bis 775 Mio Euro und eine adjustierte* EBITDA-Marge zwischen 15,0 bis 15,5 Prozent vor PPA-Effektenaus der Akquisition von TRIOPTICS

• Ohne Berücksichtigung der Effekte aus dem Erwerb der TRIOPTICS GmbH: Umsatz von 730 bis 750 Mio Euro; adjustierte* EBITDA-Marge am oberen Ende der Spanne von 14,5 bis 15,0 Prozent
• Die Projekte zur Struktur- und Portfolioanpassung sollen ab 2021 zu einer Beschleunigung des Wachstums und einer Verbesserung der Profitabilität des Konzerns beitragen.

*adjustiert um Effekte aus Struktur- und Portfoliomaßnahmen

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Neun Monate 2020

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