Das 2016 gegründete Unternehmen Mamaearth ist in Indien mit seinem Angebot an "giftfreien" Produkten wie Gesichtsreinigern, Shampoos und Haarölen bekannt geworden. Das Unternehmen konkurriert mit der indischen Einheit von Unilever, Hindustan Unilever, und Procter & Gamble Co in der boomenden Körperpflegeindustrie.

Das Unternehmen wurde zuletzt im Januar dieses Jahres mit 1,2 Milliarden Dollar bewertet, als es frisches Kapital von Investoren wie Sequoia und der belgischen Sofina aufnahm.

Mamaearth strebt eine Bewertung von rund 3 Milliarden Dollar an - das 10-12fache des voraussichtlichen Gewinns auf der Grundlage des Umsatzwachstums und des künftigen Ertragspotenzials, sagte eine mit den Gesprächen vertraute Person. Das Unternehmen plant, bis Ende dieses Jahres einen Entwurf für regulatorische Papiere einzureichen, sagten die Quellen, die nicht namentlich genannt werden wollten, da es sich um einen privaten Plan handelt.

Zwei dieser Quellen sagten, dass sich Mamaearth in einem frühen Stadium der Gespräche befindet, um mindestens 300 Millionen Dollar bei seinem Börsengang zu sammeln, wobei eine dritte Quelle die Zahl auf 350 Millionen Dollar bezifferte.

Ein Sprecher von Mamaearth lehnte es ab, sich zu den IPO-Plänen zu äußern. Die angestrebte Bewertung des Unternehmens für den Börsengang und die Mittel, die es aufbringen will, wurden bisher nicht bekannt gegeben.

Das Unternehmen befindet sich in Gesprächen mit JP Morgan Chase, Indiens JM Financial und Kotak Mahindra Capital, um sie als Bookrunner für die Transaktion zu gewinnen, fügten die Quellen hinzu

JP Morgan Chase lehnte eine Stellungnahme ab. JM Financial und Kotak reagierten nicht sofort auf Anfragen nach einem Kommentar.

Die IPO-Pläne von Mamaearth fallen in eine Zeit, in der die Kapitalmärkte im Allgemeinen in eine Routine verfallen sind und sich der Aufschwung des indischen Startup-Ökosystems verlangsamt hat. Wie Reuters berichtet, bauen einige Startups jetzt Personal ab und haben Schwierigkeiten, Geld zu beschaffen.

Mamaearth wurde von Varun Alagh, einer ehemaligen Führungskraft von Hindustan Unilever, und seiner Frau Ghazal mitbegründet. Die Marke wird von beliebten Bollywood-Prominenten unterstützt. Das Duo profitiert von der wachsenden Akzeptanz des E-Commerce in Indien, indem es seine Produkte auf Plattformen wie Amazon und Walmart's Flipkart anbietet.

Das indische Finanzdienstleistungsunternehmen Avendus schätzt, dass die indische Schönheits- und Körperpflegebranche bis 2025 auf 27,5 Milliarden Dollar anwachsen wird, von 17,8 Milliarden Dollar im Jahr 2020. Auch die Zahl der Online-Käufer von Schönheitsprodukten soll in diesem Zeitraum von 25 Millionen auf 135 Millionen steigen.

Ein Aktienanalyst sagte jedoch, dass der Erfolg des Börsengangs von Mamaearth davon abhängen könnte, wie schnell das Unternehmen in den Offline-Verkauf expandieren will. Die meisten Inder kaufen immer noch in Einzelhandelsgeschäften ein, wobei der E-Commerce nur 5-6% der Ausgaben ausmacht.

CEO Alagh sagte der Zeitung Business Standard im Januar, dass 70% des Umsatzes von Mamaearth über Online-Plattformen erzielt werden, aber das Unternehmen strebt eine größere Offline-Präsenz an und will in diesem Jahr 40.000 Einzelhandelsgeschäfte in 100 Städten erreichen.

Für das Geschäftsjahr, das im März 2022 endete, verzeichnete Mamaearths Muttergesellschaft, Honasa Consumer Pvt Ltd, einen Umsatz von 130 Millionen Dollar und einen kleinen Gewinn, sagte eine der drei Quellen.

Für das Jahr, das im März 2021 endete, verzeichnete das Unternehmen einen Gewinn nach Steuern von 246 Millionen indischen Rupien (3,15 Millionen Dollar).

($1 = 78,0750 indische Rupien)