JULIUS BÄR GRUPPE AG Vermögen und deutlicher Verbesserung der Kosteneffizienz
EQS Group-Ad-hoc: Julius Baer Group Ltd. / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Konzerngewinn auf Rekordniveau dank starkem Wachstum der verwalteten Vermögen
und deutlicher Verbesserung der Kosteneffizienz
21.07.2021 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Präsentation des Halbjahresergebnisses 2021 der Julius Bär Gruppe
* Der den Aktionären der Julius Bär Gruppe AG zurechenbare IFRS-Konzerngewinn
stieg um 23% auf CHF 606 Mio. und der IFRS-Gewinn pro Aktie (EPS) um 23% auf
CHF 2.81. * Der um M&A-bezogene Positionen bereinigte Konzerngewinn verbesserte
sich um 21% auf CHF 636 Mio. und der den Aktionären der Julius Bär Gruppe AG
zurechenbare adjustierte Konzerngewinn pro Aktie um 21% auf CHF 2.95.
* Bruttomarge 87 Basispunkte (Bp) (H1 2020: 92 Bp), adjustierte Cost/Income
Ratio 61.2% (H1 2020: 66.6%) und adjustierte Vorsteuermarge 32 Bp (H1 2020: 31
Bp). * Verwaltete Vermögen (AuM) CHF 486 Mrd., ein Plus von 12% gegenüber Ende
2020, unterstützt durch eine positive Marktentwicklung, einen schwächeren
Schweizer Franken und Netto-Neugeld von CHF 10 Mrd. (4.6% annualisiert).
* BIZ CET1 Kapitalquote 16.7% und BIZ Gesamtkapitalquote 22.8%, deutlich über
den regulatorischen Mindestanforderungen und den eigenen Untergrenzen der
Gruppe. Adjustierte Rendite auf dem CET1 Kapital 38% (H1 2020: 36%).
Zürich, 21. Juli 2021 - Philipp Rickenbacher, CEO von Julius Bär, sagte: «Die
Resultate des ersten Halbjahres 2021 zeigen, wie Julius Bär Mehrwert schafft:
Wir haben unseren Fokus erfolgreich auf nachhaltiges Gewinnwachstum verlagert
und die Attraktivität unseres Leistungsversprechens für bestehende und neue
Kunden kontinuierlich gestärkt. Die Qualität unseres Geschäftsmodells wird
durch den leidenschaftlichen Einsatz unserer Mitarbeitenden sowie durch
effiziente und skalierbare Abläufe unterstützt. Nach dem rekordhohen
Konzerngewinn im ersten Halbjahr gehen wir aus einer Position der Stärke in die
zweite Jahreshälfte: Wir konzentrieren uns voll und ganz auf die Umsetzung
unserer Strategie und sind bereit, unsere Position als bevorzugter Arbeitgeber
zu nutzen und die sich bietenden Wachstumschancen in unseren Kernmärkten
wahrzunehmen.»
Alternative Performance-Kennzahlen und Überleitungen
Diese Medienmitteilung und andere Investorenmitteilungen enthalten bestimmte
Finanzkennzahlen zu vergangener und zukünftiger Performance und zur
finanziellen Situation, die von IFRS nicht definiert oder festgelegt sind. Das
Management ist der Meinung, dass diese alternativen Performance-Kennzahlen
(Alternative Performance Measures, APM) -einschliesslich der konsistenten
Adjustierung der Ergebnisse für Positionen im Zusammenhang mit Akquisitionen
und Desinvestitionen (M&A) und Steuern auf den jeweiligen Positionen -
nützliche Informationen über die finanzielle und operative Performance der
Gruppe liefern. Diese APM verstehen sich als Ergänzung zu den
IFRS-Performance-Kennzahlen und nicht als deren Ersatz. Die Definitionen der in
dieser Medienmitteilung und anderen Investorenmitteilungen verwendeten APM
sowie Überleitungen zu den am besten übereinstimmenden IFRS-Positionen finden
sich im Dokument 'Alternative Performance-Kennzahlen' unter
www.juliusbaer.com/APM.
AuM auf neuem Rekordhoch, unterstützt durch Märkte, Währungen und höhere
Nettozuflüsse
Die verwalteten Vermögen stiegen um CHF 52 Mrd. auf ein neues Rekordhoch von
CHF 486 Mrd., was einer Zunahme von 12% seit Ende 2020 entspricht. Dies ist auf
die positive Marktentwicklung, den schwächeren Franken (insbesondere gegenüber
dem USD) und die anhaltend positiven Netto-Neugeldzuflüsse zurückzuführen.
Das Netto-Neugeld verdoppelte sich auf CHF 10 Mrd. (annualisierte
Netto-Neugeld-Wachstumsrate von 4.6%), mit besonders starken Beiträgen von
Kunden mit Domizil in Asien und Westeuropa sowie dank einem soliden Wachstum im
Nahen Osten.
Einschliesslich der Custody-Vermögen von CHF 79 Mrd. (+10%) erhöhten sich die
gesamthaft verwalteten Kundenvermögen auf CHF 565 Mrd. Dies entspricht einem
Anstieg um 12% gegenüber dem Jahresende 2020.
Rekordhoher Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft trägt zu
deutlichem Wachstum des Betriebsertrags bei
Der Betriebsertrag erhöhte sich um 8% auf CHF 1'993 Mio., was den stark
gestiegenen Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft und die
nahezu vollständig weggefallenen Kreditverluste widerspiegelt. Diese positiven
Entwicklungen wurden zum Teil kompensiert durch eine Verminderung des Erfolgs
aus dem Zinsgeschäft als Folge der im Jahresvergleich gesunkenen US-Zinssätze
sowie durch einen leicht geringeren Erfolg aus Finanzinstrumenten bewertet zu
FVTPL* - letzteres wegen einem Rückgang der Marktvolatilität von den
ausserordentlich hohen Niveaus des ersten Halbjahres 2020. Da die
durchschnittlichen monatlichen AuM im Vergleich zum Vorjahr um 14% höher lagen,
ging die Bruttomarge auf 87 Bp zurück (H1 2020: 92 Bp).
Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft stieg um 12% auf
CHF 1'155 Mio., insbesondere wegen einer Verbesserung um 19% bei den
Vermögensverwaltungsgebühren infolge Wachstums der Kundenvermögen sowie
aufgrund einer hochwertigeren Mandatsdurchdringung. Die Courtagen stiegen um 7%
nach anhaltend reger Kundentransaktionsaktivität, insbesondere im ersten
Quartal 2021.
Der Erfolg aus Finanzinstrumenten bewertet zu FVTPL ging um 2% auf CHF 503 Mio.
zurück. Während die Handelsvolumina insgesamt im langfristig historischen
Kontext (insbesondere im ersten Quartal 2021) erhöht blieben, ging die
Kundenaktivität im Devisen- und Edelmetallhandel mit der nachlassenden
Volatilität im zweiten Quartal 2021 zurück.
Der Erfolg aus dem Zinsgeschäft sank um 8% auf CHF 308 Mio. Die Zinserträge aus
Kundenausleihungen verringerten sich um 22% auf CHF 290 Mio., nachdem der
positive Effekt eines Anstiegs der durchschnittlichen Forderungshöhen gegenüber
dem Vorjahr durch den starken Rückgang der US-Zinssätze mehr als aufgehoben
wurde. Die niedrigeren US-Zinssätze wirkten sich auch negativ auf die
Zinserträge aus Schuldinstrumenten zu FVOCI** aus, die um 24% auf CHF 57 Mio.
sanken. Auf der positiven Seite führten die niedrigeren Zinssätze zu einem
Rückgang des Zinsaufwands aus Verpflichtungen gegenüber Kunden, der um 93% auf
CHF 4 Mio. sank, obwohl die Kundeneinlagen im Jahresvergleich gestiegen waren.
Der übrige ordentliche Erfolg stieg um 58% auf CHF 28 Mio.
Der Betriebsertrag wurde geringfügig durch Kreditrückstellungen in Höhe von
CHF 1 Mio. beeinträchtigt, die unter Wertberichtigungen auf finanziellen
Vermögenswerten verbucht wurden. Dies ist eine signifikante Verbesserung
gegenüber den CHF 49 Mio. des ersten Halbjahres 2020.
Geringer Anstieg Geschäftsaufwand, widerspiegelt Effekte des
Kostensenkungsprogramms
Der Geschäftsaufwand nach IFRS stieg um 1% auf CHF 1'286 Mio. Der
Personalaufwand verringerte sich um 1% auf CHF 849 Mio., der Sachaufwand stieg
um 4% auf CHF 318 Mio., die Abschreibungen auf Liegenschaften und Sachanlagen
gingen um 1% auf CHF 49 Mio. zurück, die Abschreibungen und Wertverminderungen
auf immateriellen Werten erhöhten sich um 17% auf CHF 41 Mio. und die
Abschreibungen auf Kundenbeziehungen verringerten sich um 1% auf CHF 29 Mio.
Wie in früheren Jahren umfasst der adjustierte Geschäftsaufwand in der Analyse
und Erörterung der Ergebnisse in dieser Medienmitteilung und der Business
Review keine M&A-bezogenen Kosten. Die akquisitionsbezogenen Abschreibungen auf
immateriellen Wertenbetrugen CHF 29 Mio. (H1 2020: CHF 29 Mio.), während sich
die übrigen M&A-bezogenen Kosten auf CHF 6 Mio. (H1 2020: CHF 10 Mio.)
beliefen. Die Überleitungen zu den entsprechenden IFRS-Positionen finden sich
online im Dokument 'Alternative Performance-Kennzahlen' unter
www.juliusbaer.com/APM.
Der adjustierte Geschäftsaufwand stieg um 1% auf CHF 1'251 Mio. Ohne
Rückstellungen und Verluste sank der adjustierte Geschäftsaufwand um 1% auf CHF
1'220 Mio.
Der adjustierte Personalaufwand ging um CHF 1 Mio. auf CHF 849 Mio. zurück.
Grund dafür waren die Verminderung des durchschnittlichen monatlichen
Personalbestands um 1% gegenüber dem Vorjahr sowie der Rückgang der
Abfindungskosten im Zusammenhang mit dem 2020 eingeleiteten
Restrukturierungsprogramm auf CHF 14 Mio. (H1 2020: CHF 19 Mio.). Die
erfolgsabhängigen Rückstellungen erhöhten sich infolge des starken Anstiegs von
Betriebsertrag und Gewinn. Ende Juni 2021 beschäftigte die Gruppe 6'667
Vollzeitkräfte (FTEs), 63 weniger als vor einem Jahr, aber 60 mehr als zu
Jahresbeginn. Dies ist vor allem auf die weitere Internalisierung von ehemals
externen Mitarbeitenden im Rahmen des Effizienzsteigerungsprogramms
zurückzuführen. Die Mitarbeiterzahlen bilden den seit Jahresbeginn erfolgten
Stellenabbau im Rahmen der Restrukturierungsmassnahmen 2021 noch nicht
vollumfänglich ab. Zum Personalbestand gehörten 1'341 Kundenberater, 115
weniger als vor einem Jahr und 35 weniger als zu Jahresbeginn.
Der adjustierte Sachaufwand nahm um 4% auf CHF 312 Mio. zu, wobei sich ein
Anstieg der Rückstellungen und Verluste um CHF 29 Mio. (auf CHF 31 Mio.)
auswirkte. Ohne Rückstellungen und Verluste sank der adjustierte Sachaufwand um
6% auf CHF 281 Mio., teilweise aufgrund der Effekte des
Kostensenkungsprogramms.
Während die Abschreibungen auf Liegenschaften und Sachanlagen um 1% auf CHF 49
Mio. zurückgingen, stiegen die adjustierten Abschreibungen und Wertminderungen
auf immateriellen Werten um 17% auf CHF 41 Mio., wobei letztere die Zunahme der
IT-bezogenen Investitionen in den letzten Jahren reflektieren.
Die adjustierte Cost/Income Ratio (ohne adjustierte Rückstellungen und
Verluste) verbesserte sich auf 61.2% (H1 2020: 66.6%). Die adjustierte
Kostenmarge (ebenfalls ohne adjustierte Rückstellungen und Verluste)
verbesserte sich auf 53 Bp (H1 2020: 61 Bp).
Rekordhoher Konzerngewinn
Der IFRS-Gewinn vor Steuern erhöhte sich um 22% auf CHF 707 Mio. Unter
Berücksichtigung der um 17% gestiegenen IFRS-Ertragsteuern von CHF 101 Mio.
kletterten der IFRS-Konzerngewinn sowie der den Aktionären der Julius Bär
Gruppe AG zurechenbare IFRS-Konzerngewinn um 23% auf CHF 606 Mio. Der Gewinn
pro Aktie stieg um 23% auf CHF 2.81.
Der adjustierte Gewinn vor Steuern nahm um 20% auf CHF 742 Mio. zu und die
adjustierte Bruttomarge vor Steuern verbesserte sich auf 32 Bp (H1 2020:
31 Bp). Die entsprechenden Ertragsteuern stiegen um 15% auf CHF 106 Mio., was
einer Steuerquote von 14.3% entspricht (H1 2020: 14.9%).
Der adjustierte Konzerngewinn der Gruppe sowie der den Aktionären der Julius
Bär Gruppe AG zurechenbare adjustierte Konzerngewinn erhöhten sich um 21% auf
CHF 636 Mio. Der den Aktionären der Julius Bär Gruppe AG zurechenbare Gewinn
pro Aktie verbesserte sich um 21% auf CHF 2.95.
Der im ersten Halbjahr 2021 erzielte IFRS-Konzerngewinn und der adjustierte
Konzerngewinn waren die höchsten Halbjahresgewinne in der Geschichte der Julius
Bär Gruppe AG.
Die adjustierte Rendite auf dem CET1 Kapital (RoCET1) verbesserte sich auf 38%
(H1 2020: 36%).
Bilanzentwicklung: Wiederaufbau von Fremdfinanzierung durch Kunden treibt
Anstieg der Lombardkredite
Seit Ende 2020 wuchs die Bilanzsumme um 4% auf CHF 114 Mrd. Der Wiederaufbau
von Fremdfinanzierung durch Kunden zeigte sich in einem Anstieg der Kredite um
8% auf CHF 51 Mrd. - davon CHF 43 Mrd. Lombardkredite (+11%) und CHF 8 Mrd.
Hypotheken (-4%). Die Position Verpflichtungen gegenüber Kunden (Einlagen)stieg
um 3% auf CHF 80 Mrd. Dadurch erhöhte sich das Verhältnis von Ausleihungen zu
Einlagen auf 64% (Ende 2020: 61%). Die Bargeldbestände bei Zentralbanken in der
Schweiz und in Europa stiegen um 14% auf CHF 17 Mrd. und die finanziellen
Vermögenswerte zu FVOCI (Treasury-Book) um 1% auf CHF 14 Mrd. Das den
Aktionären der Julius Bär Gruppe AG zurechenbare Aktienkapital erhöhte sich um
5% auf CHF 6.7 Mrd.
Stark kapitalisiert
Das BIZ CET1 Kapital stieg um CHF 0.4 Mrd. bzw. 13% auf CHF 3.6 Mrd., was auf
den deutlich höheren Konzerngewinn zurückzuführen ist. Der CET1 Kapitalaufbau
profitierte zusätzlich von positiven Auswirkungen von CHF 75 Mio. aus
Währungsumrechnungsdifferenzen (aufgrund des schwächeren Schweizer Frankens)
und von einer Neubewertung der leistungsorientierten Verpflichtungen der Gruppe
in Höhe von CHF 59 Mio. Gleichzeitig wurden CHF 146 Mio. des CET1 Kapitals zur
Finanzierung des Aktienrückkaufprogramms im ersten Halbjahr 2021 eingesetzt.
Die Gruppe behält während des Jahres Beiträge für eine Dividende zu einem Satz
im Rahmen ihrer Dividendenpolitik ein.
Die risikogewichteten Aktiven stiegen um CHF 0.3 Mrd. oder 2% auf CHF 21.5 Mrd.
Die Kreditrisikopositionen erhöhten sich um 1% auf CHF 13.9 Mrd., die
operationellen Risikopositionen um 2% auf CHF 5.8 Mrd. und die
Marktrisikopositionen um 6% auf CHF 1.2 Mrd. Die nicht gegenparteibezogenen
Risikopositionen gingen um 5% auf CHF 0.5 Mrd. zurück.
Infolgedessen verstärkte sich die BIZ CET1 Kapitalquote per Ende Juni 2021
weiter auf 16.7% (Ende 2020: 14,9%) und die BIZ Gesamtkapitalquote erhöhte sich
auf 22.8% (Ende 2020: 21.0%).
Das Gesamtengagement stieg um 9% auf CHF 117 Mrd., was zu einer Tier 1 Leverage
Ratio von 4.1% führte (Ende 2020: 4.0%). Der vorübergehende Ausschluss der
Zentralbankreserven aus der Berechnung der Leverage Ratio endete per 1. Januar
2021.
Auf diesen Niveaus ist die Kapitalausstattung der Gruppe unverändert solide:
Die CET1-Quote und die Gesamtkapitalquote liegen weiterhin deutlich über den
eigenen Untergrenzen der Gruppe von 11% bzw. 15% und sehr deutlich über den
regulatorischen Mindestanforderungen von 7.9% bzw. 12.1%. Die Tier 1 Leverage
Ratio befindet sich weiterhin komfortabel über der regulatorischen
Mindestanforderung von 3.0%.
Aktienrückkaufprogramm
Am 2. März 2021 lancierte die Gruppe ein neues Programm zum Rückkauf von Aktien
der Julius Bär Gruppe AG bis zu einem Anschaffungswert von CHF 450 Mio. Das
Programm läuft bis Ende Februar 2022. Bis Ende Juni 2021 wurden insgesamt
2'439'000 Aktien zu Gesamtkosten von CHF 146 Mio. zurückgekauft.
Die Vernichtung der 2'585'000 Aktien, die unter dem vorherigen
Aktienrückkaufprogramm (lanciert im November 2019 und beendet per Ende Februar
2021) zurückgekauft wurden, wurde am 1. Juli 2021 vollzogen. Das eingetragene
Aktienkapital der Julius Bär Gruppe AG beläuft sich nun auf CHF 4'424'488.96,
eingeteilt in 221'224'448 Namenaktien von je CHF 0.02 Nennwert.
*) Erfolgswirksam zum Fair Value bewertet (Fair Value through Profit or Loss)
**) Zum Fair Value durch das sonstige Ergebnis bewertet (Fair Value through
other Comprehensive Income)
Die Bilanzpressekonferenz wird um 8.30 Uhr (MESZ) via Webcast übertragen.
Sämtliche Unterlagen (Präsentation, Business Review 1. Halbjahr 2021,
Halbjahresbericht 2021, Tabellen, Dokument 'Alternative Performance Measures'
sowie die vorliegende Medienmitteilung) stehen unter www.juliusbaer.com zur
Verfügung.
Diese Medienmitteilung liegt auch in englischer Sprache vor. Massgebend ist die
englische Version.
Dokumente
* Medienmitteilung & Konzernkennzahlen
* Präsentation zum Halbjahresabschluss 2021 (Englisch)
* Julius Bär Gruppe Business Review 1. Halbjahr 2021 (Pre-print, Englisch)
* Halbjahresbericht Julius Bär Gruppe AG (Englisch)
* Alternative Performance-Kennzahlen Halbjahresabschluss 2021
* Historical Timeseries First Half 2021
Kontakte
Media Relations, Tel. +41 (0) 58 888 8888
Investor Relations, Tel. +41 (0) 58 888 5256
Wichtige Termine
22. November 2021: Veröffentlichung des Interim Management Statement für die
ersten zehn Monate 2021
2. Februar 2022: Veröffentlichung und Präsentation des Jahresergebnisses 2021,
Zürich
21. März 2022: Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2021, einschliesslich des
Vergütungsberichts 2021
21. März 2022: Veröffentlichung des Nachhaltigkeitsberichts 2021
12. April 2022: Generalversammlung, Zürich
Über Julius Bär
Julius Bär ist die führende Schweizer Wealth-Management-Gruppe und eine
erstklassige Marke in diesem globalen Sektor, ausgerichtet auf die Betreuung
und Beratung anspruchsvoller Privatkunden. Unser gesamtes Handeln orientiert
sich an unserem übergeordneten Ziel: Mehrwert zu schaffen, der über das
Finanzielle hinausgeht. Per Ende Juni 2021 beliefen sich die verwalteten
Vermögen auf CHF 486 Milliarden. Die Bank Julius Bär & Co. AG, die renommierte
Privatbank, deren Ursprünge bis ins Jahr 1890 zurückreichen, ist die wichtigste
operative Gesellschaft der Julius Bär Gruppe AG, deren Aktien an der SIX Swiss
Exchange (Ticker-Symbol: BAER) kotiert und Teil des Swiss Market Index (SMI)
sind, der die 30 grössten und liquidesten Schweizer Aktien umfasst.
Julius Bär ist in über 25 Ländern und an mehr als 60 Standorten präsent. Mit
Hauptsitz in Zürich sind wir an wichtigen Standorten vertreten wie etwa in
Dubai, Frankfurt, Genf, Hongkong, London, Luxemburg, Mexico City, Mailand,
Monaco, Montevideo, Moskau, Mumbai, São Paulo, Singapur und Tokio. Unsere
kundenorientierte Ausrichtung, unsere objektive Beratung auf der Basis der
offenen Produktplattform von Julius Bär, unsere solide finanzielle Basis sowie
unsere unternehmerische Managementkultur machen uns zur internationalen
Referenz in der Vermögensverwaltung.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website unter www.juliusbaer.com
Cautionary statement regarding forward-looking statements
This media release by Julius Baer Group Ltd. ('the Company') includes
forward-looking statements that reflect the Company's intentions, beliefs or
current expectations and projections about the Company's future results of
operations, financial condition, liquidity, performance, prospects, strategies,
opportunities and the industries in which it operates. Forward-looking
statements involve all matters that are not historical facts. The Company has
tried to identify those forward-looking statements by using the words 'may',
'will', 'would', 'should', 'expect', 'intend', 'estimate', 'anticipate',
'project', 'believe', 'seek', 'plan', 'predict', 'continue' and similar
expressions. Such statements are made on the basis of assumptions and
expectations which, although the Company believes them to be reasonable at this
time, may prove to be erroneous.
These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and
assumptions and other factors that could cause the Company's actual results of
operations, financial condition, liquidity, performance, prospects or
opportunities, as well as those of the markets it serves or intends to serve,
to differ materially from those expressed in, or suggested by, these
forward-looking statements. Important factors that could cause those
differences include, but are not limited to: changing business or other market
conditions, legislative, fiscal and regulatory developments, general economic
conditions in Switzerland, the European Union and elsewhere, and the Company's
ability to respond to trends in the financial services industry. Additional
factors could cause actual results, performance or achievements to differ
materially. In view of these uncertainties, readers are cautioned not to place
undue reliance on these forward-looking statements. The Company and its
subsidiaries, and their directors, officers, employees and advisors expressly
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1220489 21.07.2021 CET/CEST
