Der aktivistische Investor Ancora, der bereits erfolgreich Veränderungen bei Unternehmen wie dem Einzelhändler Kohl's und dem Spielzeughersteller Hasbro durchgesetzt hat, hat sich im vergangenen Monat für den Zusammenschluss eingesetzt, nachdem Ritchie Bros die Bedingungen geändert hatte.

Ritchie Bros hat das Geschäft, das mit fast 6 Milliarden Dollar bewertet wird, so umgestaltet, dass die IAA-Aktionäre mehr Bargeld erhalten und die Verwässerung für die Ritchie Bros-Aktionäre verringert wird.

Die aktivistische Investmentfirma Starboard Value LP hat sich bereit erklärt, eine Vorzugsinvestition in Höhe von 500 Millionen Dollar in Ritchie Bros zu tätigen, und der Chef der Firma, Jeffrey Smith, wird dem Vorstand beitreten. Auch Ancora wird einen Vertreter in den gemeinsamen Vorstand entsenden.

Die Aktionäre beider Unternehmen müssen den Deal auf Sonderversammlungen am 14. März genehmigen.

In den kommenden Tagen werden beide Seiten ihre Argumente den Stimmrechtsberatungsfirmen ISS und Glass Lewis vorlegen, die Empfehlungen abgeben werden, wie die Aktionäre abstimmen sollen.

In der von Reuters eingesehenen Präsentation unterstützte Ancora die Chefin von Ritchie Bros, Ann Fandozzi, und nahm den Hedgefonds Luxor Capital Group ins Visier, der ein entschiedener Gegner des Deals ist.

Luxor hat gesagt, der Deal würde Richie Bros von seinem Kerngeschäft, dem Verkauf von schwerem Gerät, ablenken und den Aktionären schaden.

Ancora bezeichnete die Analyse von Luxor als "falsch informiert" und sagte, die Interessen von Luxor seien "scheinbar falsch ausgerichtet". Ancora wies darauf hin, dass sich Luxors Anteil an Ritchie Bros in den letzten drei Monaten verdoppelt hat, während "das Short-Interesse an IAA parallel dazu zunahm."

In dieser Woche gab Luxor in einem behördlichen Bericht eine Vereinbarung mit dem Hedgefonds Fir Tree Capital Management LP bekannt, die ihm eine "Trade Incentive Fee" im Zusammenhang mit Investitionen in Automobilunternehmen einräumt.

Fir Tree hat sich zu einem prominenten Leerverkäufer entwickelt und hat im vergangenen Jahr öffentlich gegen den Krypto-Coin Tether gewettet.

Vertreter von Luxor und Fir Tree waren für eine Stellungnahme nicht sofort zu erreichen.

In den letzten Wochen haben sich Aktionäre auf beiden Seiten des Deals zu Wort gemeldet. Janus Henderson Investors hat sich gegen den Deal ausgesprochen, während Eagle Asset Management und Independent Franchise Partners sich an der Seite von Ancora für den Deal ausgesprochen haben.

Die von James Chadwick geleitete Hedgefonds-Einheit von Ancora hat sich in den letzten Jahren zu einem der wichtigsten aktivistischen Investoren entwickelt. Im Jahr 2022 sicherte sie sich Sitze im Aufsichtsrat von C.H. Robinson Worldwide, Mueller Water Products und Berry Global und drängte IAA, sich selbst zu verkaufen.