Finanzen The Link Real Estate Investment Trust

Aktien

A0HL3P

HK0823032773

823 Gewerbliche REITs

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:35 19.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
30.85 ^HKD	-0.32%		-7.50%	-29.65%

27.03.	Transcript : Link Real Estate Investment Trust - Special Call
20.02.	Link Real Estate Investment Trust (SEHK:823) hat 50% der Anteile am Qibao Vanke Plaza in Shanghai von Zhuhai Maode Chengtou Commercial Development Co., Ltd. für ca. 2380 Mio. CNY erworben.	CI

Bewertung

Steuerjahr: Maart	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	193’636	135’204	147’396	141’383	128’969	78’786	-	-
Unternehmenswert ¹	215’159	161’925	183’502	192’726	176’543	128’528	128’717	129’234
KGV	9.6 x	-8.04 x	124 x	20.5 x	7.3 x	12.1 x	11.6 x	11 x
Rendite	2.95%	4.37%	4.1%	4.56%	5.43%	8.34%	8.72%	9.26%
Marktkapitalisierung / Umsatz	19.3 x	12.6 x	13.7 x	12.2 x	10.5 x	5.8 x	5.57 x	5.37 x
Unternehmenswert / Umsatz	21.4 x	15.1 x	17.1 x	16.6 x	14.4 x	9.46 x	9.1 x	8.81 x
Unternehmenswert / EBITDA	29.4 x	20.6 x	23.2 x	23.1 x	20.4 x	13.3 x	12.8 x	12.4 x
Unternehmenswert / FCF	65.8 x	32.5 x	33.8 x	33.2 x	25.9 x	14.6 x	13.8 x	13.5 x
FCF Yield	1.52%	3.08%	2.96%	3.02%	3.86%	6.86%	7.25%	7.4%
Price to Book	1.02 x	0.85 x	0.93 x	0.87 x	0.68 x	0.43 x	0.43 x	0.43 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’109’321	2’057’898	2’081’863	2’110’194	2’553’845	2’553’845	-	-
Referenzkurs ²	91.80	65.70	70.80	67.00	50.50	30.95	30.95	30.95
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Maart	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	10’037	10’718	10’744	11’602	12’234	13’593	14’149	14’662
EBITDA ¹	7’306	7’879	7’901	8’348	8’639	9’667	10’061	10’402
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7’284	7’804	7’810	8’264	8’545	9’591	10’011	10’425
Umsatzrendite	72.57%	72.81%	72.69%	71.23%	69.85%	70.56%	70.75%	71.1%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	21’801	-16’591	1’844	8’136	16’299	7’996	8’344	8’719
Nettoergebnis ¹	20’329	-17’122	1’185	6’894	15’451	6’643	6’905	7’305
Nettomarge	202.54%	-159.75%	11.03%	59.42%	126.3%	48.87%	48.8%	49.83%
Gewinn pro Aktie ²	9.560	-8.170	0.5700	3.270	6.920	2.550	2.672	2.819
Free Cash Flow ¹	3’269	4’983	5’432	5’812	6’821	8’817	9’330	9’559
FCF-Marge N	32.57%	46.49%	50.56%	50.09%	55.75%	64.86%	65.94%	65.2%
FCF Conversion (EBITDA)	44.74%	63.24%	68.75%	69.62%	78.96%	91.21%	92.73%	91.9%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	16.08%	-	458.4%	84.31%	44.15%	132.72%	135.11%	130.85%
Dividende pro Aktie ²	2.712	2.872	2.900	3.057	2.743	2.582	2.700	2.865
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: März	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Umsatz ¹	5’332	5’386	5’233	5’511	5’778	5’824	6’042	6’192	6’725	7’088
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	-	3’993	4’419	3’845	4’259	4’286	4’680	4’913
Umsatzrendite	-	-	-	72.46%	76.48%	66.02%	70.49%	69.22%	69.59%	69.32%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	3.140	-11.31	-1.990	2.560	2.980	0.2900	6.610	0.3100	-1.330	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.11.19	01.06.20	09.11.20	17.06.21	10.11.21	01.06.22	09.11.22	31.05.23	08.11.23	-

¹HKD in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	21’523	26’721	36’106	51’343	47’574	49’742	49’931	50’448
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.946 x	3.391 x	4.57 x	6.15 x	5.507 x	5.146 x	4.963 x	4.85 x
Free Cash Flow ¹	3’269	4’983	5’432	5’812	6’821	8’817	9’330	9’559
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	3.4%	3.92%	0.74%	4.29%	3.82%	3.52%	3.71%	3.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.81%	3.14%	0.57%	3.17%	2.72%	2.54%	2.72%	2.9%
Aktiva ¹	722’655	-544’940	208’752	217’799	568’428	261’371	254’034	252’083
Buchwert je Aktie ²	89.80	77.60	76.20	77.10	74.00	72.10	71.90	72.20
Cash Flow pro Aktie ²	2.790	3.140	3.420	3.150	3.410	3.330	3.490	3.530
Capex ¹	2’672	1’606	1’646	886	820	493	583	680
Capex / Umsatz	26.62%	14.98%	15.32%	7.64%	6.7%	3.63%	4.12%	4.64%
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für The Link Real Estate Investment Trust

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

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Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

30.95 HKD

Mittleres Kursziel

48 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+55.08%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Einzelhandels-REITs

	% 1. Jan.	Kap.
THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST	-29.65%	10.09 Mrd.
SIMON PROPERTY GROUP, INC.	-1.42%	45.73 Mrd.
KIMCO REALTY CORPORATION	-15.20%	11.96 Mrd.
REGENCY CENTERS CORPORATION	-13.06%	10.65 Mrd.
NNN REIT, INC.	-6.90%	7.27 Mrd.
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC.	-7.91%	6.42 Mrd.
VICINITY CENTRES	-6.62%	5.63 Mrd.
AGREE REALTY CORPORATION	-9.79%	5.61 Mrd.
KITE REALTY GROUP TRUST	-8.90%	4.52 Mrd.
PHILLIPS EDISON & COMPANY, INC.	-10.51%	3.96 Mrd.

Einzelhandels-REITs