Die People's Bank of China (PBOC) hofft, dass die Kredite die Stimmung auf dem Markt für den hoch verschuldeten Immobiliensektor, der im vergangenen Jahr von einer Krise in die nächste gerutscht ist, verbessern und eine Reihe von privaten Bauträgern retten werden, sagten die Personen, die nicht namentlich genannt werden wollten, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.

China hat in den letzten Wochen die Unterstützung für den Immobiliensektor, der ein Viertel der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ausmacht, verstärkt. Viele Bauträger sind mit ihren Verpflichtungen in Verzug geraten und waren gezwungen, den Bau einzustellen.

Die größten Banken des Landes haben in dieser Woche mindestens 162 Milliarden Dollar an Krediten für Bauträger zugesagt.

Es wird erwartet, dass die Kredite der PBOC im Rahmen ihrer Wiederverleihungsfazilität zu einem deutlich niedrigeren Zinssatz als dem Benchmark-Zinssatz vergeben werden und in den kommenden Wochen umgesetzt werden, so dass die Finanzinstitute einen größeren Anreiz haben, in die Onshore-Anleihen privater Bauunternehmen zu investieren, so zwei Quellen.

Die Bedingungen, wie z.B. der Zinssatz für die Kredite, waren nicht sofort bekannt.

Die PBOC arbeitet auch an einer "weißen Liste" von qualitativ hochwertigen und systemrelevanten Bauträgern, die von Peking bei der Verbesserung ihrer Bilanzen stärker unterstützt werden sollen, so zwei der Quellen.

Die Zentralbank reagierte nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar zu den geplanten Maßnahmen.

Mindestens drei private Bauträger - darunter Longfor Group Holdings Ltd, Midea Real Estate Holding Ltd und Seazen Holdings - haben diesen Monat grünes Licht erhalten, um insgesamt 50 Milliarden Yuan (7 Milliarden Dollar) an Schulden aufzunehmen. Sollte die Nachfrage der Investoren nach diesen neuen Anleihen nicht ausreichen, würde die PBOC wahrscheinlich einspringen, um über die Wiederverleihungsfazilität Liquidität für den Rest der Emission bereitzustellen, sagte einer der vier Personen und eine weitere Quelle.

VOM HARTEN DURCHGREIFEN ZUR AGGRESSIVEN UNTERSTÜTZUNG

Relending ist ein gezieltes politisches Instrument, das die PBOC in der Regel einsetzt, um den Banken günstige Kredite zu gewähren, um die sich verlangsamende Wirtschaft zu stützen, da die Zentralbank aufgrund von Bedenken über die Kapitalflucht nur einen begrenzten Spielraum für Zinssenkungen hat.

In den letzten Monaten hat die PBOC die Relending-Fazilität genutzt, um Sektoren wie Transport, Logistik und technologische Innovation zu unterstützen, die von der COVID-19-Pandemie schwer getroffen wurden oder die von einer langfristigen staatlichen Politik begünstigt werden.

Pekings aggressive Unterstützung für den Immobiliensektor markiert eine Kehrtwende gegenüber dem harten Vorgehen gegen Spekulanten und verschuldete Bauträger im Jahr 2020, mit dem die finanziellen Risiken auf breiter Front reduziert werden sollten.

Infolge des harten Durchgreifens fielen jedoch die Immobilienverkäufe und -preise, Bauträger gerieten in Verzug und stellten den Bau ein. Die Baustopps haben Hausbesitzer verärgert, die damit gedroht haben, ihre Hypothekenzahlungen einzustellen.

Die PBOC plant auch, 100 Milliarden Yuan (14 Milliarden Dollar) an M&A-Finanzierungsfazilitäten für staatliche Vermögensverwalter bereitzustellen, hauptsächlich für den Erwerb von Immobilienprojekten von in Schwierigkeiten geratenen Bauträgern, so zwei Quellen.

Chinesische Medien berichteten am Montag, dass die Zentralbank bis Ende März 200 Milliarden Yuan an zinslosen Krediten an Geschäftsbanken für die Fertigstellung von Immobilienprojekten bereitstellen will.

Die chinesische Aufsichtsbehörde für den Interbankenanleihemarkt hat in diesem Monat angekündigt, dass sie ein Programm zur Unterstützung von Anleiheemissionen privater Unternehmen in Höhe von 250 Milliarden Yuan (35 Milliarden Dollar) ausweiten wird.

Ein Großteil der bisherigen Unterstützung Pekings galt staatlichen Bauträgern.

Yi Huiman, der Vorsitzende der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde, sagte am Montag, das Land müsse Pläne umsetzen, um die Bilanzen von Bauunternehmen "guter Qualität" zu verbessern.

Fitch Ratings sagte am Donnerstag, dass private chinesische Bauträger ein höheres Liquiditätsrisiko in Bezug auf die Schuldenstruktur mit größerem kurzfristigen Fälligkeitsdruck haben als staatliche Unternehmen, da Banken und andere Gläubiger bei der Kreditvergabe zurückhaltend werden.

($1 = 7,1609 Chinesischer Yuan Renminbi)