Die Daten verdeutlichen die Dominanz einer kleinen Gruppe, die den Gesamtpool der Hedgefonds auf den kleinsten Stand seit 2009 verdrängt hat.

Don Steinbrugge, Gründer und Geschäftsführer von Agecroft Partners, sagte in der Notiz, dass die mehr als 2.000 globalen institutionellen Investoren, mit denen seine Firma im Gespräch ist, sich für 2023 möglicherweise geirrt haben, indem sie an großen Hedgefonds festhielten, obwohl es die größeren Firmen waren, die im letzten Jahr eine Outperformance erzielten.

Je größer ein Hedge-Fonds-Manager wird, desto schwieriger ist es, in der Größe zu handeln und von weniger effizient bewerteten Teilen des Marktes zu profitieren.

Michael Oliver Weinberg, der früher beim niederländischen Pensionsfonds APG arbeitete und jetzt an der Columbia Business School lehrt, stimmte dem zu.

"Da einige dieser Manager immens gewachsen sind, wird es für sie schwieriger sein, das gleiche Renditeniveau wie in der Vergangenheit zu erzielen."

"Viele von ihnen profitierten von ihrer geringeren Größe und der Möglichkeit, in Geschäfte und Märkte mit geringeren Kapazitäten zu investieren, für die sie jetzt vielleicht zu groß sind", sagte er.

Die von Hedge Fund Research zusammengestellten Daten zeigen, dass Hedgefonds im vergangenen Jahr bis November im Durchschnitt 4,1% verloren haben.

Der 100-Milliarden-Dollar-Investmentmanager AQR hatte mehrere Fonds, die das Jahr 2022 mit einer Performance von über 30% beendeten, darunter sein Managed Futures HV Fund mit 50%. Der mit 60 Mrd. $ größte Hedgefonds von D.E. Shaw beendete das Jahr 2022 mit einem Plus von 24,7%.

Die 138 Milliarden Dollar schwere Man Group mit Hauptsitz in Großbritannien meldete auf ihrer Website per Ende November 2022 eine Performance von 13,1% für ihr AHL Diversified-Programm.

Der 59 Milliarden Dollar schwere Hedge-Fonds-Manager Millennium erzielte mit seinem International Ltd Fund eine Rendite von 9,8%, so eine Branchenstudie.

Kleinere Manager wurden im vergangenen Jahr durch Ausgaben und schwache Erträge unter Druck gesetzt, so Steinbrugge. Laut HFR sank die Zahl der aktiven Hedgefonds zum Ende des dritten Quartals auf 9.163 und damit auf den niedrigsten Stand seit 2009.

"Infolgedessen erwarten wir, dass die Schließungsrate bei kleinen und mittelgroßen Hedgefonds weiter steigen wird", sagte Steinbrugge.