Im Oktober 2022 arbeitete er die ganze Nacht hindurch, um einen Aktienverkauf durchzusetzen, als der siebte Cash-Call der MPS in 14 Jahren in letzter Minute Panik unter den Banken auslöste, die die Bank gezeichnet hatten. MPS hatte damals Schwierigkeiten, Aktien zu je 2 Euro zu verkaufen.
Die MPS-Aktie wurde diese Woche mit 7 Euro gehandelt, als Lovaglio und sein Finanzchef Andrea Maffezzoni nach zwei durchzechten Nächten ein 13,3 Milliarden Euro (14 Milliarden Dollar) schweres Übernahmeangebot für den größeren Rivalen Mediobanca, Italiens historische Investmentbank, vorlegten.
Mehr als 10 Milliarden Euro in bar zwischen 2017 und 2022 haben es MPS ermöglicht, seine Bilanz rechtzeitig zu bereinigen, damit die Bank den Gewinnschub durch höhere Zinsen nutzen und auf den Konsolidierungszug aufspringen kann, der durch den italienischen Sektor rast.
MPS, die einst drohte, die gesamte Branche anzustecken, bewirbt sich um eine Bank, die jahrzehntelang die italienische Finanzwelt beherrschte.
Lovaglio, 69, schien sich seines kühnen Schrittes bewusst zu sein und versuchte am Freitag, einen versöhnlichen Ton anzuschlagen.
"Wir wollen keine Maßnahmen ergreifen, die die mächtige Organisation, die Mediobanca ist, in irgendeiner Weise schwächen könnten", sagte er vor Analysten.
DAS SELTSAME PAAR
Analysten befürchteten, dass das "seltsame Paar" Mediobanca und MPS kaum mehr als zwei bedeutende Aktionäre gemeinsam hätten: Delfin, die Holdinggesellschaft des verstorbenen Milliardärs Leonardo Del Vecchio, und den anderen Tycoon Francesco Gaetano Caltagirone.
Internationale Fonds haben sich in den letzten zwei Jahren in MPS eingekauft, als das Finanzministerium seinen Anteil von 68% auf 11,7% reduzierte. Das überraschende Angebot löste einen Ausverkauf aus, und die MPS-Aktien schlossen mit einem Minus von 7%.
Eine an der Transaktion beteiligte Person sagte, dass die Berater von UBS und JPMorgan sich an die Arbeit machen würden, um den Anlegern die Transaktion zu erklären und die Bedenken zu zerstreuen, dass sie nur die geheime Agenda der Aktionäre widerspiegeln könnte.
Delfin und Caltagirone besitzen auch Anteile am italienischen Versicherer Generali und werfen Mediobanca-Chef Alberto Nagel seit Jahren vor, sich zu sehr auf die Einnahmen aus Mediobancas Beteiligung an Generali zu verlassen.
Delfin und Caltagirone haben sich in dieser Woche gegen den Zusammenschluss der Vermögensverwaltung von Generali mit der französischen Natixis Investment Managers ausgesprochen.
Sie fanden einen Verbündeten in der Regierung, die sich Sorgen über die Abwanderung von Ersparnissen aus Italien macht.
Gleichzeitig wurde die Entschlossenheit der Regierung gestärkt, den Aufbau einer dritten großen Bankengruppe in Italien zu unterstützen, die mit Intesa Sanpaolo und UniCredit konkurriert.
Rom hatte geglaubt, auf dem richtigen Weg zu sein, als es im November Anteile an der MPS an Banco BPM, Italiens drittgrößten Kreditgeber, sowie an Delfin und Caltagirone verkaufte.
Doch Ende letzten Jahres machte UniCredit ein überraschendes Angebot für die Banco BPM und vereitelte damit die Bemühungen des Finanzministeriums, mit Hilfe von Delfin und Caltagirone einen Zusammenschluss von MPS und BPM zu erreichen.
SACRED
Lovaglio sagte am Freitag, er habe dem italienischen Wirtschaftsminister bereits im Dezember 2022 Mediobanca als Option für eine Fusion mit MPS vorgestellt, neben Plänen für weitere einfache Fusionen mit anderen Banken.
Seitdem war bekannt geworden, dass die mittelgroßen Konkurrenten Banco BPM und BPER potenzielle Kandidaten für MPS sind.
Erst das jüngste Auftauchen von Delfin und Caltagirone als große MPS-Investoren brachte Mediobanca auf die Landkarte der möglichen Deals.
Eine Person, die in die Vorbereitung des Angebots involviert war, sagte, dass Mediobanca in der italienischen Finanzwelt "ein so heiliger Name" sei, dass es nur natürlich sei, jegliche Ambitionen auf einen Zusammenschluss geheim zu halten, bis sie eine Chance auf Erfolg haben könnten.
Rom unterstützte am Freitag das Angebot von MPS für Mediobanca. Zwei Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten, dass die Kombination von Natixis und Generali eine Rolle dabei gespielt haben könnte, die Unterstützung der Regierung für den Plan zu zementieren.
Eine dritte Person, die in das Angebot involviert war, sagte jedoch, Lovaglios Gründe für das Geschäft seien rein industrieller Natur und beruhten auf der Notwendigkeit, einen Partner für die MPS zu finden und darauf, wie gut sich die beiden Unternehmen ergänzen könnten.
"Wir sind ganz aus dem Häuschen", sagte ein hochrangiger MPS-Mitarbeiter in einer Niederlassung in Siena gegenüber Reuters unter der Bedingung der Anonymität. "Dieses Geschäft wäre so perfekt für unser Franchise."
Bislang hat Mediobanca-Chef Nagel jedoch alle Versuche, einen Dialog mit MPS zu eröffnen, abgelehnt und bereitet sich darauf vor, das Angebot abzulehnen, so zwei Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Mediobanca hat sich nicht zu dem Angebot geäußert.
($1 = 0,9541 Euro)