Finanzen Merlin Properties SOCIMI, S.A.

Aktien

A116WC

ES0105025003

MRL

Gewerbliche REITs

Realtime-Estimate Tradegate Andere Börsenplätze 14:58:03 25.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
10.42 ^EUR	+0.73%		+1.85%	+3.78%

01.03.	Colonial erleidet 1,1 Mrd. Dollar Verlust durch sinkende Immobilienwerte	RE
29.02.	Spanische Colonial macht 1,1 Mrd. $ Verlust wegen sinkender Immobilienwerte	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	5’943	3’616	4’468	4’109	4’712	4’843	-	-
Unternehmenswert ¹	11’411	9’321	9’863	7’926	8’762	9’113	9’247	9’313
KGV	10.7 x	64.8 x	8.86 x	18.7 x	-55.9 x	27.7 x	12.8 x	10.1 x
Rendite	4.07%	3.21%	1.8%	13.7%	-	4.34%	4.83%	5.29%
Marktkapitalisierung / Umsatz	11.3 x	7.18 x	8.84 x	9.07 x	9.91 x	9.44 x	8.7 x	8 x
Unternehmenswert / Umsatz	21.7 x	18.5 x	19.5 x	17.5 x	18.4 x	17.8 x	16.6 x	15.4 x
Unternehmenswert / EBITDA	30.3 x	27.3 x	27.2 x	23.7 x	24.2 x	23.9 x	21.9 x	20.3 x
Unternehmenswert / FCF	668 x	-97.9 x	28.9 x	-	-	27.4 x	22.4 x	26.8 x
FCF Yield	0.15%	-1.02%	3.45%	-	-	3.65%	4.46%	3.73%
Price to Book	0.89 x	0.54 x	0.64 x	0.6 x	-	0.78 x	0.75 x	0.73 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	464’693	464’797	466’885	468’225	468’346	468’372	-	-
Referenzkurs ²	12.79	7.780	9.570	8.775	10.06	10.34	10.34	10.34
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	24.02.22	27.02.23	28.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	525.9	503.4	505.3	452.8	475.6	513.1	556.4	605
EBITDA ¹	376.3	340.9	363.1	334.7	361.4	381.7	421.6	459.6
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	423.4	240.5	543.5	348.9	344.9	365.1	419.8	454.5
Umsatzrendite	80.5%	47.78%	107.55%	77.05%	72.51%	71.15%	75.45%	75.12%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	590.7	55.61	518.8	48.16	-74.99	232.7	363.6	450
Nettoergebnis ¹	563.6	56.36	512.2	263.1	-83.5	186	389.1	481.5
Nettomarge	107.17%	11.19%	101.37%	58.1%	-17.56%	36.26%	69.94%	79.58%
Gewinn pro Aktie ²	1.200	0.1200	1.080	0.4700	-0.1800	0.3732	0.8107	1.027
Free Cash Flow ¹	17.08	-95.21	340.7	-	-	332.5	412	347
FCF-Marge N	3.25%	-18.91%	67.42%	-	-	64.8%	74.05%	57.35%
FCF Conversion (EBITDA)	4.54%	-	93.83%	-	-	87.11%	97.73%	75.51%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	3.03%	-	66.51%	-	-	178.73%	105.88%	72.07%
Dividende pro Aktie ²	0.5200	0.2500	0.1727	1.200	-	0.4491	0.4998	0.5469
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	24.02.22	27.02.23	28.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	256.6	248.5	127	129.9	111.5	111.1	222.6	112.4	117.8	119.2	118.6	-	118.8	119	120.7	123	124.8	126.6
EBITDA	171.6	172	95.56	95.61	82.22	79.5	161.7	81.62	-	89.31	90.42	179.7	90.5	91.18	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	188.3	200.9	95.94	246.6	85.21	203.2	288.4	83.16	87.37	91.35	-118.2	-	89.4	83.86	91.82	95.15	96.16	98.39
Umsatzrendite	73.4%	80.87%	75.56%	189.86%	76.42%	182.99%	129.6%	73.99%	74.14%	76.6%	-99.69%	-	75.25%	70.48%	76.08%	77.37%	77.07%	77.73%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	75.97	-306.4	67.86	-106.8	-38.95	62.32	-98.36	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	257.9	-	399.1	491.6	75.41	-	66.17	-113.7	-47.53	60.05	-96.02	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	198.52%	-	359.32%	220.91%	67.09%	-	55.49%	-95.9%	-	50.54%	-80.7%	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	29.07.20	29.07.21	11.11.21	24.02.22	12.05.22	28.07.22	28.07.22	10.11.22	27.02.23	11.05.23	27.07.23	27.07.23	16.11.23	28.02.24	-	-	-	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5’467	5’705	5’395	3’818	4’050	4’270	4’404	4’470
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	14.53 x	16.73 x	14.86 x	11.41 x	11.21 x	11.19 x	10.45 x	9.727 x
Free Cash Flow ¹	17.1	-95.2	341	-	-	333	412	347
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	8.6%	3.55%	7.47%	4.09%	-	4.26%	5.14%	5.38%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	4.36%	1.78%	3.69%	2.16%	-	1.77%	2.72%	3.46%
Aktiva ¹	12’939	3’172	13’875	12’192	-	10’526	14’284	13’924
Buchwert je Aktie ²	14.40	14.40	15.10	14.60	-	13.30	13.70	14.10
Cash Flow pro Aktie ²	0.6300	0.2900	0.4900	-	-	0.5600	0.6300	0.6800
Capex ¹	344	254	185	-	-	256	204	104
Capex / Umsatz	65.46%	50.39%	36.56%	-	-	49.98%	36.73%	17.13%
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	24.02.22	27.02.23	28.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Merlin Properties SOCIMI, S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

10.34 EUR

Mittleres Kursziel

11.29 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+9.22%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige gewerbliche REITs

	% 1. Jan.	Kap.
MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A.	+3.78%	5.18 Mrd.
REALTY INCOME CORPORATION	-6.53%	46.22 Mrd.
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.	-5.62%	20.92 Mrd.
SEGRO PLC	-4.29%	12.96 Mrd.
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE	+14.70%	11.43 Mrd.
CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST	-4.37%	9.74 Mrd.
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST	+0.53%	8.59 Mrd.
CAPITALAND ASCENDAS REIT	-13.86%	8.48 Mrd.
KLÉPIERRE	+1.54%	7.63 Mrd.
FIBRA UNO	-15.87%	5.85 Mrd.

Sonstige gewerbliche REITs