MGM Resorts International (NYSE:MGM) hat am 26. September 2021 eine Vereinbarung zur Übernahme von NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC und Nevada Property 1 LLC für 1,6 Milliarden Dollar getroffen. Die Vereinbarung sieht vor, dass MGM Resorts International den Betrieb von The Cosmopolitan für 1,625 Mrd. $ in bar erwirbt und eine anfängliche Jahresmiete von 200 Mio. $ zahlt, die in den ersten 15 Jahren jährlich um 2 % und danach um den höheren Wert von 2 % oder dem Anstieg des Verbraucherpreisindexes (maximal 3 %) erhöht wird. In einer damit verbundenen Transaktion wird die Partnerschaft zwischen Stonepeak Partners, Cherng Family Trust und Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. ("BREIT") die Vermögenswerte des Cosmopolitan für 4,025 Milliarden Dollar erwerben. Nach Abschluss der Transaktion wird MGM Resorts einen 30-jährigen Mietvertrag mit drei 10-jährigen Verlängerungsoptionen mit einer Partnerschaft zwischen Stonepeak Partners, Cherng Family Trust und Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC und Nevada Property 1 LLC werden zu hundertprozentigen Tochtergesellschaften von MGM. Im Rahmen der Übernahme hat Blackstone auch Vereinbarungen mit den Gewerkschaften des Hotels getroffen und etwa 3.000 stabile Arbeitsplätze für Fachkräfte gesichert, die weiterhin für die Gäste des Hotels tätig sein werden. BREP führte einen gründlichen Prozess durch, in dessen Verlauf es eine breite Palette möglicher Optionen für das Cosmopolitan in Betracht zog und zu dem Schluss kam, dass die Trennung des Geschäftsbetriebs von der zugrunde liegenden Immobilie zu einem optimalen Ergebnis führen würde.

Der Kaufvertrag sieht eine Rückabwicklungsgebühr in Höhe von 500 Millionen Dollar vor, die von MGM zu zahlen ist, falls es den Parteien nicht gelingt, die kartell- oder glücksspielrechtliche Genehmigung zu erhalten. Der Kaufpreis entspricht einem Vielfachen des ungefähren Achtfachen des bereinigten EBITDA, einschließlich der erwarteten operativen Synergien und der identifizierten Umsatzwachstumsmöglichkeiten. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und anderer üblicher Abschlussbedingungen sowie Anpassungen des Betriebskapitals. Die Transaktion wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen werden. Deutsche Bank Securities Inc. und PJT Partners waren als Finanzberater und Gregory J. Ressa, Erik G. Quarfordt und Anthony D. King von Simpson Thacher & Bartlett LLP waren als Rechtsberater für Nevada Property 1 LLC tätig. Annemargaret Connolly, Brianne L. Kucerik, Charan J. Sandhu, David F. Levy, Joe Pari, John Patrick Barry, Kevin J. Sullivan, Michael J. Aiello, Nellie P. Camerik, Nicholas J. Pappas, Paul J. Wessel, Sachin Kohli, Shawn Brett Cooley, Steven A. Newborn, Vadim M. Brusser, Jannelle Seales und W. Michael Bond von Weil, Gotshal & Manges LLP fungierten als Rechtsberater von MGM Resorts International. Andrew T. Kirsh und Peter R. Fischer von Sklar Kirsh LLP fungierten als Rechtsberater für den Cherng Family Trust und Kevin Yee von The Waban Group.

MGM Resorts International (NYSE:MGM) hat die Übernahme von NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC und Nevada Property 1 LLC am 17. Mai 2022 abgeschlossen.