MP Materials hat am Donnerstag einen milliardenschweren Vertrag mit der US-Regierung bekannt gegeben, um die Produktion von Magneten aus Seltenen Erden zu steigern und damit Chinas Kontrolle über diese für Waffen, Elektrofahrzeuge und zahlreiche Elektronikprodukte unverzichtbaren Rohstoffe zu lockern.

Im Rahmen der Vereinbarung, die den Aktienkurs von MP um fast 50% steigen ließ, wird das US-Verteidigungsministerium (DoD) zum größten Anteilseigner des in Las Vegas ansässigen Unternehmens. Es handelt sich damit um die bislang prominenteste Investition Washingtons im Bereich der kritischen Mineralien.

Seltene Erden sind eine Gruppe von 17 Metallen, die zur Herstellung von Magneten verwendet werden, die Strom in Bewegung umwandeln. China hatte im März die Exporte im Zuge eines Handelsstreits mit US-Präsident Donald Trump gestoppt. Zwar zeichnete sich Ende letzten Monats eine leichte Entspannung ab, doch die anhaltenden Spannungen unterstrichen den Bedarf an einer stärkeren US-Produktion.

MP betreibt die einzige Seltene-Erden-Mine der USA und arbeitet daran, die inländische Verarbeitung und Magnetproduktion auszubauen.

Das DoD garantiert einen Mindestpreis von 110 US-Dollar pro Kilogramm für die beiden beliebtesten Seltenen Erden - ein Wert, der fast doppelt so hoch ist wie das derzeitige chinesische Marktniveau, das sich seit langem auf niedrigem Niveau bewegt und Investitionen abgeschreckt hat. Im zweiten Quartal erzielte MP für diese Rohstoffe durchschnittlich 52 US-Dollar pro Kilogramm.

MP wird zudem eine neue Fabrik für Seltene-Erden-Magnete errichten, wodurch die Produktion des Unternehmens auf 10.000 Tonnen pro Jahr steigen soll. Die neue Anlage soll 2028 in Betrieb gehen.

„Das ist ein Wendepunkt für die Industrie außerhalb Chinas und ein dringend benötigter Schub für die Magnetproduktionskapazität“, sagte Ryan Castilloux, Geschäftsführer der Beratungsfirma Adamas Intelligence.

Vor allem der Mindestpreis war ein lang gehegter Wunsch US-amerikanischer Unternehmen im Bereich kritischer Mineralien, die immer wieder Chinas Marktmanipulationen beklagt hatten. Frühere Besitzer der MP-Mine in Kalifornien mussten unter anderem wegen der chinesischen Konkurrenz Insolvenz anmelden.

In einer am Donnerstag eingereichten Pflichtmitteilung erklärte MP, dass das DoD einen Teil der Investition auf Grundlage eines Gesetzes aus der Zeit des Kalten Krieges, dem Defense Production Act, finanziere. Es gebe jedoch keine Garantie, dass der US-Kongress die Vereinbarung dauerhaft weiterfinanziere.

MP investiert zudem 600 Millionen US-Dollar aus eigenen Mitteln in die Ausbauprojekte.

CHINESISCHE DOMINANZ

Unternehmen suchen fieberhaft nach alternativen Bezugsquellen für Seltene Erden, seit China Exportbeschränkungen verhängt hat. Dies führte im vergangenen Monat zu einem Rückgang der Magnetexporte aus China um 75 Prozent und zwang einige Autohersteller zur Produktionspause.

Trump hatte im März Notstandsbefugnisse genutzt, um die inländische Produktion kritischer Mineralien im Rahmen einer breiten Strategie zu fördern, die Chinas nahezu totale Kontrolle über den Sektor ausgleichen soll.

Chinas eiserner Griff auf den Sektor reichte bislang auch bis zu MP: Die chinesische Shenghe Resources ist mit rund 8 Prozent einer der größten Anteilseigner von MP, und der Großteil des Erzes wurde bisher nach China zur Weiterverarbeitung verschifft.

Doch das DoD wird Shenghe überholen und mit dem Kauf von Vorzugsaktien im Wert von 400 Millionen US-Dollar sowie dem Erhalt von Warrants einen effektiven Anteil von 15 Prozent an MP erwerben. Der Abschluss der Transaktion wird für Freitag erwartet.

MP hatte im April angekündigt, keine Seltenen Erden mehr zur Verarbeitung nach China zu schicken.

„Wir erfüllen ein wichtiges nationales Sicherheitsbedürfnis, bleiben aber unserem Ansatz als börsennotiertes Unternehmen mit freiem Markt treu“, sagte MP-CEO James Litinsky in einer Telefonkonferenz mit Investoren am Donnerstag.

Die Aktien des Unternehmens notierten bei 43,95 US-Dollar - dem höchsten Stand seit April 2022. Bereits bis zum Börsenschluss am Mittwoch hatte sich der Kurs seit Jahresbeginn nahezu verdoppelt.

MP Materials kündigte zudem den Bau einer zweiten Magnetfertigungsanlage in den USA an, die die bereits in Texas entstehende Fabrik ergänzen soll.

Das Unternehmen bezeichnet die zweite Anlage als „10X Facility“, der Standort steht noch nicht fest. Das DoD garantiert, dass die gesamte Produktion der zweiten Anlage in den nächsten zehn Jahren von Verteidigungs- und Industriekunden abgenommen wird.

JP Morgan und Goldman Sachs unterstützen den Bau der 10X Facility mit einem Kredit in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, teilte MP mit.

MP Materials plant zudem, die Anlage Mountain Pass in Kalifornien um Kapazitäten zur Separation schwerer Seltener Erden zu erweitern. Dafür erhält das Unternehmen einen Kredit in Höhe von 150 Millionen US-Dollar vom Verteidigungsministerium.