Mutares SE & Co. KGaA: Mutares mit starkem ersten Quartal 2021 - zwei Akquisitionen und zwei
Exits

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Mutares SE & Co. KGaA: Mutares mit starkem ersten Quartal 2021 - zwei
Akquisitionen und zwei Exits

11.05.2021 / 07:25
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Mutares mit starkem ersten Quartal 2021 - zwei Akquisitionen und zwei Exits

  * Konzernumsatz steigt um 56 % auf EUR 493,8 Mio. (Q1 2020: EUR 315,7
    Mio.)

  * Beratungsumsatz der Holding bereits bei EUR 10,9 Mio. (Q1 2020: EUR 7,2
    Mio.)

  * Zuwachs im EBITDA um 38 % auf EUR 53,8 Mio. (Q1 2020: EUR 39,0 Mio.)

  * Adjusted EBITDA deutlich gesteigert auf ein positives Niveau (Q1 2020:
    EUR -10,4 Mio.)

  * Erfreulich hohe Transaktionsaktivität mit zwei Akquisitionen und zwei
    Exits

  * Ausblick 2021 bestätigt: Signifikanter Umsatzanstieg erwartet

München, 11. Mai 2021 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
erzielte im ersten Quartal 2021 einen Konzernumsatz von EUR 493,8 Mio. (Q1
2020: EUR 315,7 Mio.). Der Umsatzzuwachs ist insbesondere auf die hohe
Transaktionsaktivität im Geschäftsjahr 2020 mit elf Akquisitionen sowie die
deutliche Erholung nach der COVID-19-Pandemie zurückzuführen. Analog zum
Wachstum des Portfolios konnte bei der Mutares SE & Co. KGaA ("Mutares
Holding") der Umsatz aus Beratungsleistungen im ersten Quartal um 51 % auf
EUR 10,9 Mio. gesteigert werden (Q1 2020: EUR 7,2 Mio.).

Das Konzern-EBITDA lag mit EUR 53,8 Mio. (Q1 2020: EUR 39,0 Mio.) um 38 %
über dem Vorjahreswert. Das um Sondereffekte bereinigte Adjusted EBITDA1)
belief sich auf EUR +0,3 Mio. (Q1 2020: EUR -10,4 Mio.) und verbesserte sich
dank der teils sehr positiven Entwicklung in den Portfoliounternehmen,
insbesondere bei STS Group, Donges Group, KICO Group und BEXity, deutlich.

Die liquiden Mittel im Konzern betrugen zum 31. März 2021 EUR 180,3 Mio.
(31. Dezember 2020: EUR 145,3 Mio.), die Eigenkapitalquote der Mutares
Gruppe lag mit 18 % über der zum 31. Dezember 2020 (16 %).

Anhaltend hohe Transaktionsaktivität und erfolgreiche Aufstockung der
Anleihe

Das erste Quartal 2021 war wie erwartet von einer hohen
Transaktionsaktivität gekennzeichnet:

Neben den beiden im Dezember 2020 angekündigten und im Januar 2021
erfolgreich abgeschlossenen Verkäufen von Balcke-Dürr Rothemühle Deutschland
an die Howden Group und von Nexive an Poste Italiane - mit einem ROIC
(Return on Invested Capital) von jeweils größer als 10 - wurde im März der
Verkauf der Anteile an der STS Group AG an die Adler Pelzer Group bekannt
gegeben.

Auf der Akquisitionsseite hat Mutares im ersten Quartal mit der Übernahme
von EXI von Ericsson und Clecim von Primetals Technologies zwei
Transaktionen erfolgreich abgeschlossen. Nach dem Stichtag 31. März 2021
konnte Mutares darüber hinaus die Akquisitionen der Carglass Maison Gruppe
von Belron und von La Rochette von der RDM-Gruppe erfolgreich abschließen.
Zusätzlich wurde eine Vereinbarung zur Übernahme von ADComms von Panasonic
Europe unterzeichnet, die hohes Synergie-Potenzial mit der bestehenden
Gemini Rail Group im britischen Eisenbahnmarkt verspricht. Der Abschluss der
bereits im Dezember 2020 unterzeichneten Übernahme von Lapeyre von
Saint-Gobain wird weiterhin für das zweite Quartal 2021 erwartet.

Darüber hinaus hat Mutares im Februar 2021 die im Geschäftsjahr 2020
begebene Anleihe um EUR 10,0 Mio. auf ein Gesamtvolumen von nun EUR 80,0
Mio. erhöht. Die Platzierung erfolgte bei institutionellen Investoren. Das
zusätzliche Kapital dient zur Finanzierung des weiteren Wachstums des
Portfolios und zusätzlicher wertsteigernder Investitionen.

Umsatz in allen Segmenten deutlich ausgebaut

Im Segment Automotive & Mobility konnten die Umsatzerlöse für das erste
Quartal 2021 auf EUR 187,0 Mio. (Q1 2020: EUR 124,8 Mio.) gesteigert werden.
Ursächlich hierfür waren vor allem die Plattformakquisitionen von SFC
Solutions und iionvis, die im Juli bzw. November 2020 abgeschlossen wurden.
Das EBITDA belief sich auf EUR -1,6 Mio. nach EUR 34,8 Mio. im ersten
Quartal 2020, welches maßgeblich von transaktionsbedingten Erträgen (Bargain
Purchases) getrieben und damit deutlich positiv war. Das um Sondereffekte
bereinigte Adjusted EBITDA konnte dagegen auf EUR 4,1 Mio. (Vorjahr EUR -3,3
Mio.) gesteigert werden, insbesondere durch die Optimierungserfolge bei der
STS Group und der KICO Group.

Das Segment Engineering & Technology verzeichnete in den ersten drei Monaten
des Geschäftsjahres 2021 einen Umsatzanstieg auf EUR 177,3 Mio. nach EUR
105,9 Mio. im Vorjahreszeitraum. Ursächlich für den Anstieg sind vor allem
die Akquisitionen der neuen Plattforminvestitionen Lacroix + Kress sowie
Royal De Boer und Japy Tech im vierten Quartal 2020 sowie die im Laufe des
ersten Halbjahres 2020 erfolgten Add-on-Akquisitionen für die Donges Group
und für die Balcke-Dürr Group. Das Segment-EBITDA stieg im ersten Quartal
2021 auf EUR 38,5 Mio. (Q1 2020: EUR 2,0 Mio.) und war maßgeblich begünstigt
vom Ertrag im Zusammenhang mit dem Erwerb von Clecim zum 31. März 2021 sowie
der erfolgreichen Veräußerung von Balcke-Dürr Rothemühle in Deutschland.
Das
Adjusted EBITDA konnte trotz eines negativen Marktumfelds bei EUPEC und
Gemini Rail Group sowie den noch negativen Ergebnisbeiträgen von Royal De
Boer und Japy Tech auf EUR -1,0 Mio. verbessert werden (Q1 2020: EUR -4,2
Mio.). Ursächlich dafür waren erfreuliche Fortschritte bei der Entwicklung
der Donges Group sowie ein bereits positiver Beitrag der im November 2020
erworbenen Lacroix + Kress, der von einer positiven Entwicklung auf dem
Rohstoffmarkt begünstigt wurde.

Die Umsatzerlöse im Segment Goods & Services kletterten im ersten Quartal
2021 auf EUR 129,4 Mio. (Q1 2020: EUR 84,9 Mio.). Der Umsatzanstieg ist im
Wesentlichen auf die im zweiten Halbjahr 2020 abgeschlossenen
Plattforminvestitionen von Terranor Group und SABO zurückzuführen. Das
EBITDA des Segments belief sich - begünstigt von der erfolgreichen
Veräußerung von Nexive sowie dem transaktionsbedingten Ertrag aus dem Erwerb
von EXI - auf EUR 16,7 Mio. (Q1 2020: EUR 2,6 Mio.). Das Adjusted EBITDA von
EUR -3,0 Mio. (Q1 2020: EUR -2,6 Mio.) wurde durch den erheblich negativen
Ergebnisbeitrag der mittlerweile veräußerten Nexive Group belastet, während
die Entwicklung bei BEXity und den neuen Plattforminvestitionen Terranor
Group und SABO sehr erfreulich waren.

Das Adjusted EBITDA differiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer
Zugehörigkeit
zur Mutares Gruppe durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting):

  Operative Phase   Zugeordnete Beteiligungen zum 31.      Um-    Adj.
  im Rahmen des     März 2021                              satz   EBITDA
  Mutares                                                  in     in EUR
  Geschäftsmodells                                         EUR    Mio.
                                                           Mio.
  Realignment       Royal de Boer & Japy Tech iinovis      43,9   -11,7
                    TréfilUnion EUPEC Clecim 2) EXI 2)
                    Nexive 3)
  Optimization      SFC/Elastomer/Plati Group Balcke-Dürr  215,2  1,1
                    Group Gemini Rail Group Lacroix +
                    Kress Terranor Group KICO Group
                    PrimoTECS SABO
  Harvesting        STS Group Donges Group BEXity keeeper  234,6  10,7
                    Group Cenpa
Ausblick

Mutares bestätigt die bei der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2020
kommunizierte Prognose für das Geschäftsjahr 2021. Demnach erwartet der
Vorstand einen signifikanten Anstieg der Umsatzerlöse, getragen von der
Entwicklung in allen drei Segmenten. Gleichzeitig bekräftigt der Vorstand
auch die kommunizierten Erwartungen für das Jahresergebnis der Mutares SE &
Co. KGaA ("Mutares Holding") einer exit-unabhängigen Netto-Rendite auf den
Konzernumsatz von 1 %. Die Basis dafür bilden die Management Fees (bestehend
aus Beratungsumsatz und Dividenden). Der Vorstand geht aufgrund der
aktuellen Planungen davon aus, dass auch für das Geschäftsjahr 2021 die
Dividendenfähigkeit der Mutares SE & Co. KGaA mindestens auf dem Niveau der
Markterwartung sichergestellt ist.

1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete
Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain
Purchases), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte.

2) Die Erwerbe von Clecim und EXI wurden zum 31. März 2021 abgeschlossen.
Insofern tragen beide noch nicht mit Umsatz bzw. Adjusted EBITDA im ersten
Quartal 2021 zum Konzern bei.

3) Der Verkauf von Nexive an Poste Italiane wurde im Januar 2021 erfolgreich
abgeschlossen. Nexive trug daher noch für einen Monat mit Umsatz und
Adjusted EBITDA zum Konzern bei.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann unter
www.mutares.de/investor-relations heruntergeladen werden.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Frankfurt,
London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien mittelständische
Unternehmen und Konzernteile mit Sitz in Europa, die ein deutliches
operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer Stabilisierung
und Neupositionierung wieder veräußert werden. Mutares unterstützt und
entwickelt dabei die Portfoliounternehmen aktiv mit eigenen Investment- und
Expertenteams sowie durch Akquisitionen strategischer Add-ons. Ziel ist es,
mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum der Portfoliounternehmen eine
signifikante Wertsteigerung mit einer Rendite von 7 bis 10 Mal ROIC (Return
on Invested Capital) auf die Gesamtinvestitionen zu erreichen. Im
Geschäftsjahr 2020 erzielte Mutares mit über 12.000 Mitarbeitern weltweit in
der Gruppe einen konsolidierten Jahresumsatz von rund EUR 1,6 Mrd. Davon
ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2023 auf ca. EUR 3,0 Mrd. ausgebaut
werden. Mutares setzt stark auf eine nachhaltige Dividendenpolitik, die aus
einer Basisdividende und einer Performance-Dividende besteht. Die Aktien der
Mutares SE & Co. KGaA werden an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem
Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

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Telefon +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.de
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