Mutares mit starkem Jahresauftakt 2020: Zwei Exits, Platzierung einer Anleihe und drei
Zukäufe

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Quartals-/Zwischenmitteilung
Mutares mit starkem Jahresauftakt 2020: Zwei Exits, Platzierung einer
Anleihe und drei Zukäufe

14.05.2020 / 07:25
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Mutares mit starkem Jahresauftakt 2020: Zwei Exits, Platzierung einer
Anleihe und drei Zukäufe

  *  Konzernumsatz in Q1 2020 bei EUR 315,7 Mio. (Q1 2019: EUR 203,3 Mio.)

  *  EBITDA steigt auf EUR 39,0 Mio. nach EUR 0,0 Mio. im ersten Quartal des
    Vorjahres

  *  Adjusted EBITDA von EUR -10,4 Mio. (Q1 2019: EUR -3,5 Mio.) spiegelt
    höhere M&A-Aktivität bei Zukäufen wider

  *  Bereits drei Akquisitionen im laufenden Geschäftsjahr getätigt,
    darunter ein Add-On und zwei neue Plattforminvestitionen

  *  Ausblick 2020 geprägt von Corona-Pandemie, aber auch von Vertrauen in
    die Nachhaltigkeit des Mutares-Geschäftsmodells


München, 14. Mai 2020 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
erzielte im ersten Quartal 2020 Umsatzerlöse von EUR 315,7 Mio. (Q1 2019:
EUR 203,3 Mio.). Für den Umsatzzuwachs sind die hohe Transaktionsaktivität
im Laufe des Geschäftsjahres 2019 sowie im ersten Quartal 2020
verantwortlich. Dabei konnte ein operatives Ergebnis (EBITDA) in Höhe von
EUR 39,0 Mio. erzielt werden (Q1 2019: EUR 0,0 Mio.), das Adjusted EBITDA1)
ist mit EUR -10,4 Mio. (Q1 2019: EUR -3,5 Mio.) erwartungsgemäß negativ. Der
Rückgang beim Adjusted EBITDA ist vor allem auf die noch negativen
Ergebnisbeiträge der neu erworbenen Einheiten zurückzuführen.

Die liquiden Mittel betragen zum 31. März 2020 EUR 141,8 Mio. (31. Dezember
2019: EUR 79,7 Mio.), die Eigenkapitalquote der Mutares Gruppe liegt mit
22,8 % unter der zum 31. Dezember 2019 (24,5 %). Ursächlich dafür ist im
Wesentlichen die Bilanzverlängerung durch die hohe Akquisitionsaktivität und
die erfolgreiche Platzierung der Anleihe im Volumen von EUR 50,0 Mio. im
Februar 2020.

Erfreuliche Entwicklung auf operativer Ebene
Im Segment Automotive & Mobility konnten die Umsatzerlöse für das erste
Quartal 2020 trotz des Nachfragerückgangs im Automobilsektor und der
weltweiten Auswirkungen durch die Verbreitung des Coronavirus dank der neuen
Plattforminvestitionen Plati, KICO und PrimoTECS auf EUR 124,8 Mio. (Q1
2019: EUR 104,8 Mio.) gesteigert werden. Das EBITDA des Segments lag mit EUR
34,8 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 4,8 Mio. Das um
Sondereffekte bereinigte Adjusted EBITDA war bedingt durch die noch
negativen Ergebnisbeiträge der neuen Plattformakquisitionen sowie den
umsatzbedingten Rückgang der Profitabilität bei STS mit EUR -3,3 Mio. (Q1
2019: EUR 4,9 Mio.) erwartungsgemäß rückläufig.

Das Segment Engineering & Technology verzeichnete in den ersten drei Monaten
2020 einen Umsatzanstieg auf EUR 105,9 Mio. nach EUR 90,5 Mio. im ersten
Quartal 2019. Ursächlich für den Anstieg sind die Effekte aus den im Laufe
des Jahres 2019 erfolgten Add-on-Akquisitionen für die Donges Group, NORDEC
und FDT, sowie der im ersten Quartal 2020 abgeschlossene strategische Zukauf
von Loterios für die Balcke-Dürr Group. Der Anstieg des EBITDA auf EUR 2,0
Mio. (Q1 2019: EUR - 3,4 Mio.) resultiert im Wesentlichen aus Gewinnen aus
günstigem Erwerb (Bargain Purchase) durch den Kauf von Loterios. Die
positive Entwicklung beim Adjusted EBITDA von EUR -6,9 Mio. im ersten
Quartal 2019 auf EUR -4,2 Mio. im ersten Quartal 2020 spiegelt die
erfolgreichen Restrukturierungen in der Donges Group und bei Gemini wider.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services kletterten im ersten Quartal
2020 deutlich auf EUR 84,9 Mio. (Q1 2019: EUR 8,0 Mio.). Der starke
Umsatzanstieg ist auf die drei Plattforminvestitionen TréfilUnion, keeeper
Group und BEXity zurückzuführen. Begünstigt von den Gewinnen aus
günstigem
Erwerb (Bargain Purchase) durch die Add-on-Akquisition von keeeper Tableware
beläuft sich das EBITDA auf EUR 2,6 Mio. (Q1 2019: EUR -1,2 Mio.). Das
Adjusted EBITDA wurde im Berichtsquartal von den negativen Ergebnisbeiträgen
aus den neuen Plattform-Investitionen erwartungsgemäß belastet und beläuft
sich auf EUR -2,6 Mio. (Q1 2019: EUR -1,2 Mio.). Auf operativer Ebene
hervorzuheben sind die erfreulichen Fortschritte bei der Umsetzung des
Optimierungsprogramms in der keeeper Group und die Expansion durch die
Integration des von Metsä erworbenen Serviettengeschäfts, das unter keeeper
Tableware firmiert.

  Operative Phase im    Zugeordnete Beteiligungen zum  Umsatz  Adj.
  Rahmen des            Q1 2020                        in EUR  EBITDA in
  Mutares-Geschäftsmo-                                 Mio.    EUR Mio.
  dells
  Realignment           KICO Group PrimoTECS           91,4    -6,0
                        TréfilUnion BEXity Group
  Optimization          Plati Group keeeper Group      64,2    -5,1
                        Cenpa Balcke-Dürr Group
  Harvesting            Elastomer Solutions Group STS  160,1   1,1
                        Group Gemini Rail Group Eupec
                        Klann Donges Group
Starker Jahresauftakt mit bereits drei Zukäufen
Transaktionsseitig wurden zum Jahresstart insgesamt drei Kaufverträge für
zwei neue Plattformbeteiligungen und einen strategischen Zukauf
unterzeichnet. Als Add-on für die Balcke-Dürr Group beschleunigt der Zukauf
der italienischen Loterios das Wachstum der Gruppe. Die Mehrheitsbeteiligung
von 80 % am Geschäft von Nexive, dem zweitgrößten Brief- und Paketanbieter
in Italien und derzeit eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von
PostNL, stärkt als Plattform-Investition künftig das Segment Goods &
Services. Die Übernahme bestimmter Dichtungs- und Flüssigkeitsaktivitäten
von Cooper Standard trägt als zweite Plattform-Akquisition im laufenden
Geschäftsjahr zur Expansion im Segment Automotive & Mobility mit
signifikanten Synergiepotenzialen für die Elastomer Group bei. Der Abschluss
der beiden Plattformakquisitionen wird für das zweite Quartal 2020 erwartet.

Zwei Exits und Platzierung einer Anleihe erfolgreich umgesetzt
Der Jahresauftakt stand unter dem Eindruck der weltweiten Ausbreitung des
Coronavirus und den daraus resultierenden operativen Folgen für die
einzelnen Beteiligungen. Dies wird sich insbesondere auch im zweiten Quartal
fortsetzen. Mutares ist es gelungen, in diesen schwierigen Zeiten mit dem
Verkauf des polnischen Teils der Balcke-Dürr Group sowie der Aktivitäten in
Tschechien von BEXity zwei Exits erfolgreich abzuschließen.

Zur Finanzierung des weiteren anorganischen Wachstums des Portfolios und
wertsteigernder Investitionen konnte Mutares im Februar zudem eine vorrangig
besicherte, variabel verzinsliche Anleihe mit vierjähriger Laufzeit im
Volumen von EUR 50,0 Mio. erfolgreich platzieren. Die Anleihe ist sowohl an
der Börse in Frankfurt als auch in Oslo gelistet.

Ausblick 2020 unter dem Einfluss der COVID-19-Pandemie
Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie stellen die Mutares Gruppe auf
operativer Ebene einerseits vor Herausforderungen, bieten andererseits
insbesondere im Bereich M&A auf der Kaufseite erhebliche Chancen, sodass wir
von einer erhöhten Aktivität im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres
ausgehen. Mit drei Transaktionen zum Jahresauftakt, die in Summe für ein
annualisiertes Umsatzvolumen von mehr als EUR 400 Mio. stehen, und der
erfolgreichen Platzierung einer Anleihe im Volumen von EUR 50,0 Mio. gelang
Mutares ein guter Start in das Geschäftsjahr 2020. Ziel ist es, inklusive
potenzieller weiterer Akquisitionen im laufenden Geschäftsjahr einen
Konzernumsatz von mehr als EUR 1,5 Mrd. zu erzielen. Die Wertschöpfung von
Mutares ist nur zu etwa einem Drittel dem klassischen Konjunkturzyklus
unterworfen und basiert zu einem erheblichen Teil auf Sondersituationen.
Daher sieht sich der Mutares-Konzern auch in einem für verschiedene
Portfolio-Gesellschaften operativ schwierigen Jahr in der Lage, einen
ausreichend hohen Jahresüberschuss zu erzielen, um die nachhaltige
Dividendenpolitik fortsetzen zu können. Vor diesem Hintergrund sieht Mutares
unverändert die Chance, auch im von der Corona-Pandemie geprägten laufenden
Geschäftsjahr 2020 an seiner nachhaltigen Dividendenpolitik von mindestens
EUR 1,00 je Aktie festhalten zu können. Weitere Ausführungen und die
Einführung des ROIC/ROE als wesentliche Erfolgskennzahl werden in der
Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen dargestellt. Die Veränderung schafft
aus Sicht der Gesellschaft eine erhöhte Transparenz und unterstreicht die
eingeleitete Neuausrichtung der Gesellschaft mit dem Ziel, das führende
Carve-out / Special Situations Private Equity Unternehmen in Europa zu
werden.

1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete
Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain
Purchases), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache stattfinden.
Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de. Die per
Webcast gezeigte Präsentation kann unter www.mutares.de/investor-relations
heruntergeladen werden.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.de), erwirbt
mittelständische Unternehmen und Konzernteile mit Sitz in Europa, die im
Rahmen einer Neupositionierung veräußert werden und ein deutliches
operatives Verbesserungspotenzial aufweisen. Mutares unterstützt und
entwickelt ihre Portfoliounternehmen aktiv mit eigenen Investment- und
Expertenteams sowie durch Akquisitionen strategischer Add-ons. Ziel ist es,
mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum des Portfoliounternehmens eine
signifikante Wertsteigerung zu erreichen. Im Geschäftsjahr 2019 hat Mutares
einen konsolidierten Umsatz von EUR 1.016 Mio. erwirtschaftet und über 6.500
Mitarbeiter weltweit beschäftigt. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA
werden an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:
DE000A2NB650) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Tel.: +49 89 9292 7760
Email: ir@mutares.com
www.mutares.com

Ansprechpartner Presse
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Tel. +49 89 1250 90330
Email: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de


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1044247 14.05.2020

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