Finanzen Olav Thon Eiendomsselskap ASA

Aktien

874342

NO0005638858

OLT

Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Realtime Oslo Bors Andere Börsenplätze 10:45:55 25.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
218 ^NOK	-0.91%		-1.36%	+16.89%

19.02.	Moody's behält die Ratings von Olav Thon Eiendomsselskap aufgrund der starken Marktposition bei; Ausblick stabil	MT
16.02.	Olav Thon Eiendomsselskap ASA beabsichtigt, die Ausschüttung einer Bardividende für das Geschäftsjahr 2023 vorzuschlagen, zahlbar ab 29. Mai 2024	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	17’388	19’015	20’269	17’810	18’926	22’325	-	-
Unternehmenswert ¹	38’483	39’534	39’936	37’783	39’902	22’325	22’325	40’471
KGV	9.32 x	45.9 x	5.43 x	7.31 x	-11.7 x	12.6 x	12 x	11.3 x
Rendite	2.98%	-	3.32%	3.7%	3.75%	3.41%	3.64%	3.86%
Marktkapitalisierung / Umsatz	4.48 x	4.79 x	4.95 x	4.07 x	3.88 x	4.43 x	4.35 x	4.26 x
Unternehmenswert / Umsatz	4.48 x	4.79 x	4.95 x	4.07 x	3.88 x	4.43 x	4.35 x	4.26 x
Unternehmenswert / EBITDA	6.96 x	6.09 x	7.8 x	6.44 x	5.94 x	6.94 x	6.84 x	6.69 x
Unternehmenswert / FCF	18.8 x	19.8 x	17 x	25.2 x	344 x	14.4 x	13.3 x	12.3 x
FCF Yield	5.32%	5.06%	5.88%	3.96%	0.29%	6.96%	7.51%	8.11%
Price to Book	0.64 x	0.69 x	0.66 x	0.55 x	0.63 x	0.72 x	0.69 x	-
Anz. der Aktien (in Tausend)	103’623	103’623	103’623	101’479	101’479	101’479	-	-
Referenzkurs ²	167.8	183.5	195.6	175.5	186.5	220.0	220.0	220.0
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	17.02.21	17.02.22	16.02.23	16.02.24	-	-	-

¹NOK in Millionen²NOK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	3’884	3’967	4’096	4’381	4’874	5’040	5’133	5’239
EBITDA ¹	2’497	3’120	2’598	2’767	3’184	3’219	3’262	3’336
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’473	3’091	2’566	2’741	3’167	3’203	3’247	3’320
Umsatzrendite	63.67%	77.92%	62.65%	62.57%	64.98%	63.55%	63.26%	63.37%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2’337	344	4’774	3’138	-2’183	2’203	2’331	2’477
Nettoergebnis ¹	1’833	323	3’701	2’428	-1’621	1’730	1’828	1’941
Nettomarge	47.19%	8.14%	90.36%	55.42%	-33.26%	34.32%	35.61%	37.05%
Gewinn pro Aktie ²	18.00	4.000	36.00	24.00	-16.00	17.41	18.40	19.54
Free Cash Flow ¹	925	962	1’192	706	55	1’553	1’676	1’810
FCF-Marge N	23.82%	24.25%	29.1%	16.12%	1.13%	30.81%	32.65%	34.55%
FCF Conversion (EBITDA)	37.04%	30.83%	45.88%	25.51%	1.73%	48.25%	51.38%	54.26%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	50.46%	297.83%	32.21%	29.08%	-	89.78%	91.69%	93.25%
Dividende pro Aktie ²	5.000	-	6.500	6.500	7.000	7.500	8.000	8.500
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	17.02.21	17.02.22	16.02.23	16.02.24	-	-	-

¹NOK in Millionen²NOK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	993	1’084	1’105	1’104	1’037	1’135	1’245	1’200	1’158	1’270	1’325	1’224	1’202	1’290	1’349
EBITDA ¹	640	670	663	748	677	679	806	805	782	791	801	816	814	788	812
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	634	658	654	741	672	674	800	801	779	787	796	812	811	784	808
Umsatzrendite	63.85%	60.7%	59.19%	67.12%	64.8%	59.38%	64.26%	66.75%	67.27%	61.97%	60.08%	66.34%	67.47%	60.78%	59.9%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’099	2’085	2’468	1’418	48	-796	234	173	-763	-1’826	532	563	560	548	561
Nettoergebnis ¹	804	1’587	1’934	1’093	44	-641	178	173	-588	-1’383	418	442	439	431	441
Nettomarge	80.97%	146.4%	175.02%	99%	4.24%	-56.48%	14.3%	14.42%	-50.78%	-108.9%	31.55%	36.11%	36.52%	33.41%	32.69%
Gewinn pro Aktie ²	8.000	15.00	19.00	11.00	-	-6.000	2.000	2.000	-6.000	-14.00	4.210	4.450	4.420	4.330	4.430
Dividende pro Aktie ²	-	6.500	-	-	-	6.500	-	-	-	7.000	-	-	-	7.500	-
Datum der Veröffentlichung	11.11.21	17.02.22	19.05.22	12.08.22	04.11.22	16.02.23	24.05.23	11.08.23	09.11.23	16.02.24	-	-	-	-	-

¹NOK in Millionen²NOK

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld	21’095	20’519	19’667	19’973	20’976	-	-	18’146
Nettoliquidität	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	8.448 x	6.577 x	7.57 x	7.218 x	6.588 x	-	-	5.439 x
Free Cash Flow ¹	925	962	1’192	706	55	1’553	1’676	1’810
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	6.8%	1.17%	12.6%	7.69%	-5.21%	5.6%	5.7%	5.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.09%	0.54%	6.05%	3.9%	-2.63%	2.8%	2.9%	3%
Aktiva ¹	59’320	59’959	61’153	62’292	61’539	61’779	63’029	64’700
Buchwert je Aktie ²	264.0	268.0	298.0	318.0	296.0	306.0	317.0	-
Cash Flow pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Capex	728	-	-	-	-	-	-	-
Capex / Umsatz	18.74%	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	17.02.21	17.02.22	16.02.23	16.02.24	-	-	-

¹NOK in Millionen²NOK

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Olav Thon Eiendomsselskap ASA

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

220 NOK

Mittleres Kursziel

250 NOK

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+13.64%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Einzelhandelsimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
OLAV THON EIENDOMSSELSKAP ASA	+16.89%	2.03 Mrd.
SCENTRE GROUP	+5.69%	10.64 Mrd.
THE PHOENIX MILLS LIMITED	+40.06%	6.83 Mrd.
ARABIAN CENTRES COMPANY	+18.00%	3.1 Mrd.
PLAZA S.A.	+11.31%	2.78 Mrd.
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.	-16.15%	2.69 Mrd.
AEON MALL CO., LTD.	+0.82%	2.62 Mrd.
EASYHOME NEW RETAIL GROUP CORPORATION LIMITED	-12.42%	2.48 Mrd.
ALLOS S.A.	-18.64%	2.32 Mrd.
ATRIUM LJUNGBERG AB	-18.51%	2.17 Mrd.

Entwicklung von Einzelhandelsimmobilien