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Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:35:18 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
10.64 ^EUR	-3.58%		+1.57%	+3.31%

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24.04.	Orange verdient mehr - Kundenzahl in Frankreich schrumpft	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	34’783	25’874	24’775	24’661	27’400	28’290	-	-
Unternehmenswert ¹	64’515	49’363	49’044	49’959	54’402	50’694	53’607	52’750
KGV	12.9 x	5.69 x	-	12.7 x	12.1 x	10.2 x	9.27 x	8.51 x
Rendite	5.34%	7.19%	7.44%	7.54%	6.79%	7%	7.21%	7.54%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.82 x	0.61 x	0.58 x	0.57 x	0.62 x	0.7 x	0.67 x	0.67 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.53 x	1.17 x	1.15 x	1.15 x	1.23 x	1.26 x	1.27 x	1.24 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.02 x	3.89 x	3.9 x	3.85 x	4.17 x	3.98 x	4.09 x	4 x
Unternehmenswert / FCF	22.5 x	8.87 x	13.7 x	12.9 x	10.4 x	16.2 x	13.7 x	13.1 x
FCF Yield	4.44%	11.3%	7.29%	7.73%	9.63%	6.16%	7.28%	7.65%
Price to Book	1.1 x	0.75 x	0.77 x	0.78 x	0.86 x	0.78 x	0.84 x	0.82 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’651’165	2’658’157	2’631’971	2’657’122	2’659’182	2’657’627	-	-
Referenzkurs ²	13.12	9.734	9.413	9.281	10.30	10.64	10.64	10.64
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	18.02.21	17.02.22	16.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	42’238	42’270	42’522	43’471	44’122	40’388	42’278	42’454
EBITDA ¹	12’860	12’680	12’566	12’963	13’035	12’728	13’104	13’190
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4’497	4’107	7’969	5’943	5’610	5’451	6’093	6’614
Umsatzrendite	10.65%	9.72%	18.74%	13.67%	12.71%	13.5%	14.41%	15.58%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4’673	4’207	1’740	3’882	3’763	4’592	5’048	5’558
Nettoergebnis ¹	3’006	4’822	233	2’146	2’440	2’768	3’094	3’360
Nettomarge	7.12%	11.41%	0.55%	4.94%	5.53%	6.85%	7.32%	7.91%
Gewinn pro Aktie ²	1.020	1.710	-	0.7300	0.8500	1.045	1.149	1.252
Free Cash Flow ¹	2’866	5’565	3’576	3’864	5’239	3’122	3’903	4’034
FCF-Marge N	6.79%	13.17%	8.41%	8.89%	11.87%	7.73%	9.23%	9.5%
FCF Conversion (EBITDA)	22.29%	43.89%	28.46%	29.81%	40.19%	24.53%	29.79%	30.58%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	95.34%	115.41%	1’534.76%	180.06%	214.71%	112.79%	126.16%	120.06%
Dividende pro Aktie ²	0.7000	0.7000	0.7000	0.7000	0.7000	0.7447	0.7680	0.8022
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	18.02.21	17.02.22	16.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	21’665	20’769	21’501	20’867	10’508	11’147	21’655	10’582	10’715	21’297	10’823	11’351	22’174	10’619	10’926	21’545	10’999	11’578	9’850	9’979	9’920	10’570
EBITDA ¹	6’902	5’914	6’766	5’837	3’550	3’179	6’729	2’620	3’314	5’934	3’582	3’448	7’029	2’590	3’305	5’895	3’596	3’544	2’406	3’062	3’387	3’166
Betriebsergebnis (EBIT)	-	2’249	-	-	-	1’052	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	-	10.83%	-	-	-	9.44%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	927	3’895	-	-	1’388	3’002	-	-	1’218	-	-	928	-	-	877	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	4.46%	18.12%	-	-	12.46%	13.86%	-	-	5.72%	-	-	4.19%	-	-	4.07%	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	-	-	0.5200	0.5200	-	-	-	-	0.1500	-	-	-	-	-	-	-	0.1700	0.1700	0.4100	0.4100
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.3000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	30.07.20	18.02.21	29.07.21	26.10.21	17.02.22	17.02.22	26.04.22	28.07.22	28.07.22	25.10.22	16.02.23	16.02.23	26.04.23	26.07.23	26.07.23	24.10.23	15.02.24	24.04.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	29’732	23’489	24’269	25’298	27’002	22’404	25’317	24’459
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.312 x	1.852 x	1.931 x	1.952 x	2.071 x	1.76 x	1.932 x	1.854 x
Free Cash Flow ¹	2’866	5’565	3’576	3’864	5’239	3’122	3’903	4’034
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	9.64%	14.6%	6.1%	6.69%	7.67%	10.3%	9.25%	9.76%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.96%	4.5%	0.22%	1.97%	2.22%	2.56%	2.9%	3.14%
Aktiva ¹	101’448	107’237	107’875	108’862	109’851	108’215	106’737	106’945
Buchwert je Aktie ²	12.00	13.00	12.20	12.00	12.00	13.60	12.60	13.00
Cash Flow pro Aktie ²	3.780	4.730	4.230	4.180	4.530	3.790	3.790	4.000
Capex ¹	7’293	7’132	7’660	7’371	6’815	6’530	6’453	6’365
Capex / Umsatz	17.27%	16.87%	18.01%	16.96%	15.45%	16.17%	15.26%	14.99%
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	18.02.21	17.02.22	16.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Orange

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

10.64 EUR

Mittleres Kursziel

13.21 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+24.10%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
ORANGE	+3.31%	31.39 Mrd.
CHINA MOBILE LIMITED	+8.72%	195 Mrd.
VERIZON COMMUNICATIONS	+4.75%	167 Mrd.
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0.09%	115 Mrd.
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-0.75%	93.11 Mrd.
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+18.18%	73.13 Mrd.
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+0.70%	57.69 Mrd.
SAUDI TELECOM COMPANY	-5.32%	51.11 Mrd.
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-14.46%	40.25 Mrd.
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-31.90%	38.45 Mrd.

Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste