ORIOR : Performancekennzahlen Halbjahr 2021

ORIOR AG

ALTERNATIVE PERFORMANCE - KENNZAHLEN HALBJAHRESBERICHT 2021

ORIOR HALBJAHRESBERICHT 2021 | Alternative Performancekennzahlen

Alternative Performancekennzahlen

ORIOR verwendet in ihren Geschäftsberichten, Halbjahresberichten und weiteren Mitteilungen an Investoren finanzielle Kennzahlen, die nicht nach Swiss GAAP FER definiert sind (sog. Alternative Performancekennzahlen). Diese liefern nach Ansicht der Konzernleitung nützliche und relevante Informationen zur operativen und finanziel- len Leistung der Gruppe.

Nachfolgend werden die wichtigsten alternativen Performancekennzahlen erläutert und auf eine Kenngrösse ge- mäss Swiss GAAP FER übergeleitet. Die verwendeten alternativen Performancekennzahlen sind möglicherweise nicht mit ähnlich betitelten Kennzahlen, die von anderen Unternehmen veröffentlicht werden, vergleichbar. Alle im Finanzbericht dargestellten alternativen Performancekennzahlen beziehen sich auf die Performance des laufen- den Jahrs und der Vergleichsperioden.

Performance

Umsatzentwicklung

Aufgrund des internationalen Profils und der Akquisitionstätigkeiten unterteilt die ORIOR Gruppe ihre Umsatzent- wicklung zum Vorjahr in die drei Effekte:

• Organisches Wachstum,
• Wechselkurseffekt,
• Akquisitionseffekt.

Organisches Wachstum

Das organische Wachstum stellt die Umsatzentwicklung nach Bereinigung um Akquisitionen / Desinvestitionen und Wechselkursschwankungen dar. Somit ist ein Vergleich mit dem Vorjahr bei gleichbleibendem Konsolidierungskreis

2und zu konstanten Wechselkursen möglich. Das ausgewiesene organische Wachstum entspricht dem Residualwert nach Berechnung des Wechselkurseffekts und des Akquisitionseffekts.

Wechselkurseffekt

Der Wechselkurseffekt stellt den Einfluss der Wechselkursschwankungen auf den Nettoerlös dar. Dieser ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Nettoerlös des Berichtsjahrs und dem Nettoerlös des Berichtsjahrs zu konstanten Wechselkursen (konstanter Wechselkurs bedeutet die Umrechnung des Nettoerlöses der ausländischen Gesell- schaften zum durchschnittlichen Wechselkurs des Vorjahrs).

Akquisitionseffekt

Der Akquisitionseffekt stellt die aus Akquisitionen dazugewonnenen Nettoerlöse dar. Solange die Vorjahresver- gleichsperiode eines erworbenen Geschäfts nicht in die konsolidierte Erfolgsrechnung eingeflossen ist, wird des- sen Nettoerlös als Akquisitionseffekt dargestellt. Entsprechend wird der Nettoerlös jeder Akquisition für die ersten 12 Monate im Akquisitionseffekt berücksichtigt.

Die resultierenden Effekte werden anschliessend in % zum Nettoerlös des Vorjahrs ausgewiesen.

Umsatzentwicklung 2021	Jan - Jun 21	Org	FX	Akq	Jan - Jun 20
Nettoerlös in TCHF	291 910	2 474	2 022	0	287 414
Umsatzentwicklung nach Effekt	1.6 %	0.9 %	0.7 %	0.0 %
Ø Wechselkurs CHF/EUR			1.0942
Umsatzentwicklung 2020	Jan - Jun 20	Org	FX	Akq	Jan - Jun 19
Nettoerlös in TCHF	287 414	465	- 3 854	11 163	279 640
Umsatzentwicklung nach Effekt	2.8 %	0.2 %	-1.4 %	4.0 %
Ø Wechselkurs CHF/EUR			1.0641

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Bruttogewinn und Bruttomarge

Der Bruttogewinn sowie die Bruttomarge sind in der von Swiss GAAP FER definierten Gliederung der Erfolgsrechnung nach dem Gesamtkostenverfahren nicht enthalten. ORIOR verwendet den Bruttogewinn sowie die Bruttomarge, um die Entwicklung des Warenaufwands verständlicher darzustellen. Der Bruttogewinn setzt sich zusammen aus dem Nettoerlös, reduziert um den Warenaufwand und Fremdleistungen sowie angepasst um die Bestandesänderungen der Halb- und Fertigfabrikate. Die Bruttomarge ergibt sich, wenn der Bruttogewinn durch den Nettoerlös dividiert wird.

in TCHF	Jan - Jun 21	Jan - Jun 20
Nettoerlös	291 910	287 414
Warenaufwand / Fremdleistungen	- 166 924	- 160 319
Bestandesänderungen Halb- und Fertigfabrikate	4 928	- 1 583

Bruttogewinn	129 914	125 512
Bruttomarge	44.5 %	43.7 %

EBITDA und EBITDA-Marge

Earnings before Interest, Tax, Depreciation & Amortisation [EBITDA] entspricht dem Betriebsgewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Die EBITDA-Marge ergibt sich, wenn der EBITDA durch den Netto- erlös dividiert wird.

in TCHF	Jan - Jun 21	Jan - Jun 20
Betriebliches Ergebnis (EBIT)	17 125	10 031
+ Abschreibungen - Sachanlagen	9 820	9 507
+ Abschreibungen - Immaterielle Anlagen	4 122	3 936
EBITDA	31 067	23 474
3
Nettoerlös	291 910	287 414
EBITDA	31 067	23 474
EBITDA-Marge	10.6 %	8.2 %

Adjusted EBITDA

Die ORIOR Gruppe verwendet einen Adjusted EBITDA, um die Entwicklung des operativen Ergebnisses ohne ergeb- niswirksame Einflüsse aus Unternehmenstransaktionen auszuweisen. Zu den Effekten aus Unternehmenstrans- aktionen zählen im Wesentlichen ergebniswirksame Transaktions- und Integrationsaufwendungen. Damit wird die Vergleichbarkeit gewährleistet, da es sich um einmalige, mit Akquisitionen zusammenhängende Transaktions- und Integrationseffekte handelt. Der um diese Effekte entlastete EBITDA wird als Adjusted EBITDA ausgewiesen. Es sind weder im ersten Halbjahr 2021 noch in der Vergleichsperiode wesentliche ergebniswirksame Transaktions- und Integrationsaufwendungen angefallen. Aus diesem Grund entfällt die Überleitung.

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Liquidität / Kapitalstruktur

Eigenkapitalquote

Die Eigenkapitalquote setzt das Total des Eigenkapitals inklusive Minderheitsanteile ins Verhältnis zur Bilanzsum- me (Total Aktiven oder Total Passiven).

in TCHF	30.06.2021	30.06.2020
Bilanzsumme	373 600	393 972
Eigenkapital vor Minderheiten	65 690	69 695
Minderheiten	2 183	6 517
Eigenkapital nach Minderheiten	67 874	76 212
Eigenkapitalquote	18.2 %	19.3 %

Die ORIOR Gruppe hat die unter Swiss GAAP FER erlaubte Methode der Verrechnung des Goodwills mit dem Eigen- kapital gewählt. Im Anhang der konsolidierten Halbjahresrechnung wird die theoretische Aktivierung und Abschrei- bung des Goodwills nicht offengelegt. Aus diesem Grund entfällt die Berechnung der Eigenkapitalquote unter der Annahme, dass ORIOR die Methode der Aktivierung und Abschreibung des Goodwills anwenden würde.

Cash Conversion

Die ORIOR Gruppe definiert die Cash Conversion als Verhältnis von Cash Flow aus Betriebstätigkeit zu EBITDA. Diese Kennzahl legt dar, wie viel des betrieblichen Ergebnisses vor Abschreibungen und Amortisationen in Cash Flow aus Betriebstätigkeit umgewandelt wurde.

		in TCHF	Jan - Jun 21	Jan - Jun 20
		EBITDA	31 067	23 474
4
	Cash Flow aus Betriebstätigkeit	26 987	9 602
		Cash Conversion	86.9 %	40.9 %

Nettoverschuldung / EBITDA-Quote

Die ORIOR Gruppe verwendet diese Kennzahl, um die Relation zwischen Verschuldung und Rentabilität aufzuzeigen. Dazu wird die Nettoverschuldung, welche nachfolgend hergeleitet wird, durch den EBITDA der letzten 12 Monate dividiert.

in TCHF	Jan - Jun 21	Jan - Jun 20
EBITDA 2. Halbjahr des Vorjahres	29 329	32 613
EBITDA 1. Halbjahr des Berichtsjahres	31 067	23 474
EBITDA LTM*	60 396	56 087
+ Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	10 529	8 412
+ Langfristige Finanzverbindlichkeiten	155 389	175 218
- Flüssige Mittel	- 18 845	- 22 696
Nettoverschuldung	147 073	160 934
Nettoverschuldung / EBITDA-Quote	2.44	2.87
* LTM = Last Twelve Months

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ROCE

Der Return on Capital Employed [ROCE] gibt die Rentabilität des eingesetzten Kapitals wieder. Dazu wird das betrieb- liche Ergebnis der letzten 12 Monate mit dem per Stichtag eingesetzten Kapital in Relation gesetzt.

Da per Stichtag das gesamte Kapital einer Akquisition / Desinvestition in die Berechnung einfliesst, wird das betrieb- liche Ergebnis von Akquisitionen / Desinvestitionen der Monate vor / nach der Transaktion addiert / subtrahiert, um die letzten 12 Monate abzubilden.

in TCHF	Jan - Jun 21	Jan - Jun 20
+ Umlaufvermögen	177 290	189 205
- Kurzfristige Schulden	- 112 781	- 105 033
- Flüssige Mittel	- 18 845	- 22 696
- Wertschriften	- 565	- 504
+ Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	10 529	8 412
+ Sachanlagen	121 885	128 238
+ Immaterielle Anlagen	71 346	74 577
+ Finanzanlagen	3 079	1 952
Capital Employed	251 939	274 151
Betriebliches Ergebnis (EBIT) - LTM *	32 908	29 930
Betriebliches Ergebnis (EBIT) - Akquisitionen	0	1 356
Betriebliches Ergebnis (EBIT) - LTM * adjusted	32 908	31 287
ROCE	13.1 %	11.4 %
* LTM = Last Twelve Months

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