OSRAM LICHT AG und The Carlyle Group
DGAP-News: OSRAM Licht AG / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen/Private Equity
Osram unterstützt öffentliches Übernahmeangebot durch Bain Capital und The
Carlyle Group
04.07.2019 / 22:24
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- Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zum Preis von 35 Euro je Aktie -
Investorenvereinbarung unterstützt Strategie und Wachstum
- Umfangreiche Zusagen für Mitarbeiter und Standorte
- Sitz der Gesellschaft bleibt München; Patente und Marke gesichert
Nach ausführlichen Gesprächen hat ein Bieterkonsortium von Bain Capital und The
Carlyle Group dem Vorstand und Aufsichtsrat der OSRAM Licht AG ein rechtlich
bindendes Transaktionsangebot für eine öffentliche Übernahme aller Aktien von
Osram unterbreitet. Vorstand und Aufsichtsrat haben nach sorgfältiger Prüfung
im besten Unternehmensinteresse sowie im Interesse der Aktionäre und weiterer
Stakeholder von Osram entschieden, dieses Angebot zu unterstützen. Zudem haben
Osram und das Konsortium eine Investorenvereinbarung mit umfangreichen Zusagen
abgeschlossen. "Bain und Carlyle sind für Osram die richtigen Partner zur
richtigen Zeit", sagte Olaf Berlien, Vorstandsvorsitzender von Osram. "Sie
unterstützen unsere Strategie und ermöglichen Wachstum. Beide setzen auf unsere
Mitarbeiter und bieten den Aktionären eine attraktive Prämie."
Den Aktionären sollen im Zuge eines öffentlichen Übernahmeangebots 35 Euro je
Aktie in bar angeboten werden. Das Angebot entspricht einer Prämie von etwa 21
Prozent auf den letzten Börsenschlusskurs der Osram-Aktien vor Veröffentlichung
der ad-hoc Mitteilung von Osram betreffend der Evaluierung des rechtlich
bindenden Transaktionsangebots von Bain und Carlyle und eine Prämie von 22,6
Prozent auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der Osram Aktie in den
vergangenen drei Monaten. In beiden Fällen ist zu berücksichtigen, dass die
Gespräche mit Bain und Carlyle bereits seit geraumer Zeit öffentlich bekannt
waren und bereits kursbeeinflussend gewesen sind.
Das Angebot bewertet Osram mit einem Eigenkapitalwert von 3,4 Milliarden Euro
und einem Unternehmenswert von rund 4 Milliarden Euro. Bain und Carlyle haben
eine Mindestannahmeschwelle von 70 Prozent angekündigt. Dieser Schwellenwert
enthält nicht die eigenen Aktien im Besitz der Osram Licht AG. Die Annahmefrist
ist vorgesehen bis Anfang September. Vorbehaltlich der sorgfältigen Prüfung der
zu veröffentlichenden Angebotsunterlage stehen Vorstand und Aufsichtsrat von
Osram dem Angebot positiv gegenüber. Aus heutiger Sicht gehen beide Gremien
davon aus, dass sie den Aktionären in ihrer begründeten Stellungnahme die
Annahme des Angebots empfehlen werden. Der Vorstand beabsichtigt, seine eigenen
Osram-Aktien im Zuge der Übernahme ebenfalls an die Bieter zu verkaufen.
Die laufende Transformation von Osram zum Hightech-Photonik-Unternehmen ist die
Antwort auf einen tiefgreifenden Wandel in der Lichtbranche. Im Falle eines
erfolgreichen Übernahmeangebots erhält Osram eine Eigentümerstruktur, mit der
das Unternehmen in den aktuell konjunkturell und geopolitisch unsicheren Zeiten
die erforderliche Transformation noch konsequenter weitertreiben kann. Beide
Private-Equity-Häuser besitzen umfassende Erfahrung in der Begleitung von
Unternehmen in Transformationsprozessen, verfügen über ein internationales
Netzwerk und haben in der Vergangenheit bereits mehrere Unternehmen erfolgreich
weiterentwickelt. Peter Bauer, Aufsichtsratsvorsitzender von Osram, erklärte:
"Wir begrüßen das Angebot von Bain und Carlyle und sind überzeugt, dass es
sowohl einen fairen Wert für die Aktionäre als auch einen strategischen
Mehrwert für unser Unternehmen bietet."
Im Zuge der unterzeichneten Investorenvereinbarung unterstützen Bain und
Carlyle den eingeschlagenen Wachstumspfad und geben unter anderem umfangreiche
Schutzzusagen für Mitarbeiter und Standorte ab. So bekennen sich die Investoren
zum aktuellen Managementplan und zur bestehenden Strategie mit dem Fokus auf
optische Halbleiter, Automobil und digitale Anwendungen. Bain und Carlyle
sichern zu, das Management vollumfänglich zu unterstützen und bei der
Transformation von Osram eng mit dem heutigen Vorstand zusammenzuarbeiten.
Osram wird auch nach der Übernahme unter dem bestehenden Namen weitergeführt.
Der Sitz der Gesellschaft bleibt in München und die Rechte an allen Patenten
verbleiben bei Osram. Darüber hinaus haben Bain, Carlyle und Osram in der
Investorenvereinbarung anerkannt, dass Osram in einem herausfordernden und
volatilen Marktumfeld agiert, das flexibles Handeln erfordert.
Es wurde vereinbart, dass beide Investoren alle laufenden Wachstumsprojekte,
mögliche Akquisitionen sowie Investitionen in neue Produktentwicklungen
unterstützen werden. Bain und Carlyle sichern außerdem zu, dass bestehende
Betriebsvereinbarungen, Tarifverträge und ähnliche Vereinbarungen ebenso wie
die bestehenden Pensionspläne unverändert erhalten bleiben. Auch der zwischen
Vorstand und Arbeitnehmerseite paritätisch besetzte Lenkungsausschluss bleibt
in seiner heutigen Form bestehen. Die Investoren bekennen sich explizit zum
Eckpunktepapier "Zukunftskonzept Deutschland", das im Juli 2017 mit der IG
Metall und der Arbeitnehmerseite abgeschlossen wurde. Zudem sollen die
Standorte der wesentlichen Unternehmensbereiche unverändert bleiben.
Die Angebotsunterlage wird gemäß den Vorgaben des Wertpapiererwerbs- und
Übernahmegesetzes von Luz (C-BC) Bidco GmbH, eine Holdinggesellschaft, die
gemeinschaftlich von Investmentfonds, die von Bain Capital Private Equity und
The Carlyle Group beraten werden und/oder mit diesen verbunden sind, gemeinsam
kontrolliert wird, nach Gestattung durch die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht zu einem späteren Zeitpunkt veröffentlicht. Nach
der Veröffentlichung werden Vorstand und Aufsichtsrat entsprechend ihrer
gesetzlichen Pflichten die Unterlage sorgfältig prüfen und eine begründete
Stellungnahme abgeben.
Für Osram agierten Perella Weinberg Partners als Financial Advisors und
Freshfields Bruckhaus Deringer als Rechtsberater.
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ÜBER OSRAM
OSRAM, mit Hauptsitz in München, ist ein weltweit führendes
Hightech-Unternehmen mit einer über 110-jährigen Geschichte. Die überwiegend
halbleiterbasierten Produkte ermöglichen verschiedenste Anwendungen von Virtual
Reality bis hin zum autonomen Fahren sowie von Smartphones bis zu vernetzten
intelligenten Beleuchtungslösungen in Gebäuden und Städten. OSRAM nutzt die
unendlichen Möglichkeiten von Licht, um das Leben von Menschen und
Gesellschaften zu verbessern. Mit Innovationen von OSRAM werden wir künftig
nicht nur besser sehen, sondern auch besser kommunizieren, uns fortbewegen,
arbeiten und leben. OSRAM beschäftigte Ende des Geschäftsjahres 2018 (per 30.
September) weltweit rund 26.200 Mitarbeiter und erzielte in diesem
Geschäftsjahr einen Umsatz von über 3,8 Milliarden Euro aus fortgeführten
Aktivitäten. Das Unternehmen ist an den Börsen in Frankfurt am Main und München
notiert unter der WKN: LED 400 (Börsenkürzel: OSR). Weitere Informationen
finden Sie im Internet unter www.osram.de.
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liegenden Annahmen nicht korrekt waren, können die tatsächlichen Ergebnisse,
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