OSRAM Licht : Quartalsmitteilung Q3/20

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Aktives Krisenmanagement prägt drittes Quartal

Q3 GJ20 Quartalsmitteilung (ungeprüft)

OSRAM Licht AG | 29. Juli 2020

Licht ist OSRAM

Haftungsausschluss

Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten z.B. in Bezug auf erwartete Ergebnisse aus den im Dokument beschriebenen Geschäftsaktivitäten unterliegen. Zukunftsgerichtete Aussagen können insbesondere Angaben zu zukünftigen Ereignissen und finanziellen Ergebnissen, Plänen, Strategien, Erwartungen, Aussichten, zum Wettbewerbsumfeld, zu regulatorischen Bestimmungen sowie zu Angebot und Nachfrage umfassen. Die OSRAM Licht AG hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf der Grundlage aktueller Einschätzungen und Erwartungen sowie gewisser Annahmen getroffen, die häufig außerhalb des Einflussbereichs der OSRAM Licht AG liegen. Die tatsächlichen Finanzergebnisse können wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen, da Schätzungen, Planzahlen und Projektionen mit inhärenten Ungewissheiten behaftet sind; tatsächliche Finanzergebnisse können insofern besser oder schlechter als erwartet ausfallen. Aufgrund dieser Ungewissheiten sollten sich Leserinnen und Leser dieses Dokuments nicht unangemessen auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen. Die enthaltenen Informationen können sich überdies ohne Ankündigung ändern; die OSRAM Licht AG übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, über gesetzliche oder regulatorische Verpflichtungen hinaus zukunftsgerichtete Aussagen sowie zugehörige Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren.

Dieses Dokument enthält gewisse nicht-IFRS-Kennzahlen, unter anderem FCF, EBITDA, EBIT, EBITDA-Marge, Investitionen, Investitionen in Prozent vom Umsatz, Nettofinanzschulden und Betriebskapital. Wir haben diese Kennzahlen sowie weitere Daten in dieser Präsentation zur Verfügung gestellt, weil wir der Ansicht sind, dass es sich um für Investoren nützliche Informationen zur Beurteilung unserer Ergebnisse handelt. Unsere Verwendung dieser zusätzlichen Finanzkennzahlen unterscheidet sich von anderen in der Branche verwendeten Definitionen und sollte nicht isoliert oder als Alternative zu unseren nach IFRS berichteten Ergebnissen betrachtet werden.

Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe aufaddieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.

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Q3 GJ20 Quartalsmitteilung (ungeprüft) | 29. Juli 2020

Sicherung von Ergebnis und Cashflow

Statement des CEO

Zusammenfassung Q3 GJ20:

• Umsatz bei 606 Mio. €
  (-244 Mio. € / -29,4% vglb. zu Vorjahr)
• EBITDA (ber.) von -27 Mio. € / -4,5%
• FCF bei -7Mio. € dank aktivem Management des Betriebskapitals

"Dank unserer frühzeitigen und entschlossenen Reaktion waren wir in der Lage, die Auswirkungen von COVID-19 auf Ergebnis und Cashflow einzudämmen. Ich bin besonders erfreut über die Tatsache, dass der operative Cash-Verbrauch sehr gering ausfiel - trotz eines sequenziellen Umsatzrückgangs um mehr als 200 Millionen Euro. Dies ist ein klarer Beweis für die Tatkraft und Belastbarkeit der OSRAM-Organisation.

Das dritte Geschäftsquartal war ganz klar der Tiefpunkt unserer Umsatz- entwicklung. Wir werden das starke Krisenmanagement fortsetzen und uns gleichzeitig bereitmachen für Geschäftschancen im kommenden Aufschwung.

Am 9. Juli hat ams die Übernahme eines Mehrheitsanteils an der OSRAM Licht AG erfolgreich abgeschlossen, nachdem die nötigen Kartellfreigaben vorlagen. Dies ist ein wichtiger Meilenstein auf unserem gemeinsamen Weg hin zu einem weltweiten Champion für optische Lösungen."

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Q3 GJ20 Quartalsmitteilung (ungeprüft) | 29. Juli 2020

Exzellente Liquiditätssicherung trotz Umsatzrückgangs von 30%

Umsatz (Mio. €) / vglb. Wachstum

			-29,4%				Nachfragerückgang
						über alle Business
	850
		606		Units, Tiefpunkt
					hauptsächlich im
							April/Mai
	Q3/19		Q3/20

Free Cash Flow (Mio. €)

			-98				Geringer Cash-
						Verbrauch durch
	91
					Management des
							Betriebskapitals und
							CapEx-Disziplin
				-7
	Q3/19		Q3/20

EBITDA ber. (Mio. €) / Marge

			-85				Ergebnisauswirkung
	58
					reduziert dank
	6,8%
					COVID-19-
							Maßnahmen
				-4,5%
				-27
	Q3/19		Q3/20

Kommentare:

• 20 bis 35% vglb. Umsatzrückgang über alle Segmente
• Stärkster Einbruch bei Kino- und Entertainmentbeleuchtung; Industrie- und Allgemeinbeleuchtung am geringsten betroffen
• Nur geringe Auswirkung auf das Ergebnis dank frühzeitig ergriffener Performance-Maßnahmen
• Frühe Fokussierung auf Cash Management zahlt sich aus

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Wirtschaftliche Auswirkung durch COVID-19 möglicherweise stärker als 2008/2009 - vorsichtiger Optimismus bezüglich fortgesetzter Erholung

	OECD Konjunktur-Indikator1)
Weltwirtschaft	101			OECD Composite Leading Indicator
	100					(Kalendermonate)
	99
	98
	97
	96		Tiefpunkt
		Februar 2009:
	95			95,8
	94
	93
	01/18 04/18	07/18	10/18	01/19 04/19	07/19	10/19	01/20	04/20	07/20

Globaler Einkaufsmanager-Index2)

56			J.P. Morgan Einkaufsmanager-Index
54						(Kalendermonate)
52
50
48
46
44
42
40
38
01/18 04/18	07/18	10/18	01/19	04/19	07/19	10/19	01/20	04/20	07/20

Quellen: 1) OECD Composite Leading Indicator (CLI) veröffentlicht auf data.oecd.org

2) J.P. Morgan Einkaufsmanager-Index, J.P. Morgan & IHS Markit in Kooperation mit ISM und IFPSM

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Prognose zur Autoproduktion stabilisiert sich bei ~20% Rückgang im GJ20

	Weltweite PKW-Produktion nach Quartalen	PKW-Produktion nach Regionen (% zu VJ)
Automarkt	Einheiten (Mio.)	J/J			Welt		Europa
	30	FY20		10%			-3,8
			-5,9
	90 Mio.	72 Mio.		5%
		-4%		0%		-20,3		-24,2
			-11%	-5%
	25
		-10%
		22,8
			-15%
		-22%		GJ19	GJ20	GJ19	GJ20
			-20%
	20		18,7	-25%	NAFTA			China
		17,8	-30%
				-35%
	15	-45%		-40%	-1,3		-13,3	-9,0
			-45%
					-23,0
		12.3		-50%
				-55%
	10			-60%

Okt- Jan- Apr-	Jul- Okt- Jan-	Apr-	Jul-	GJ19	GJ20	GJ19	GJ20
Dez'18 Mär'19 Jun'19 Sep'19 Dez'19 Mär'20	Jun'20 Sep'20

Quelle: PKW-Produktions-Forecast basierend auf monatlichen IHS-Daten, umgerechnet auf OSRAM-Geschäftsjahre. Stand 16.07.2020

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COVID-19 (SHIELD) Sparprogramm:
Implementierte FCF-Maßnahmen bei ~ 60 Mio. € in Q3
						(Mio. €)
HR-Maßnahmen (Mio. €)
	Kernelemente:				~160
		Reduzierung Urlaubs-/Zeitkonten		Status Q3:
~20
	Kurzarbeit
		Ausländische Regierungsprogramme
		Einstellungsstopp
Operative Maßnahmen (Mio. €)
~45	Kernelemente:			~60
	Kürzen/Verschieben von Investitionen
		~30
		Reisestopp
	Implementiert
	 Externe Ausgaben z.B. Consulting
Finanzierungsmaßnahmen (Mio. €)			EBITDA	FCF	Liquidität
~100	Kernelemente:
	GJ20
		Ziehen von Kreditfazilitäten	~50'	~100'	~220'
	Ziel
		Steuerstundung
		Einkaufsmaßnahmen

Gezeigte Werte wurden Cash- und/oder ergebniswirksam bis spätestens 30. Juni

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Etablierte Performance-Programme bereits über Gesamtjahresziel

		Bruttoeinsparungen Bruttoeinsparungen
			Q3 GJ201)		YTD GJ201)		Kommentare
Gemeinkosten-							•	Performance-Programme mit erhöhtem
		16 Mio. €		48 Mio. €
Produktivität						Momentum; Ambition für das Gesamtjahr nach
weltweit
							drei Quartalen bereits erreicht
							• Hauptbeitrag in Q3 GJ20 aus Anpassung
Transformation								zentraler Strukturen (Lean HQ)
		19 Mio. €		44 Mio. €
				•	Konsolidierung der Produktion traditioneller
der Werke
								Speziallampen in Deutschland erfolgreich
								ausgehandelt
Gesamt
		35 Mio. €		92 Mio. €

1. Bruttoeinsparungen gegenüber GJ19

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COVID-19 mit erheblichen Auswirkungen auf die Umsatzentwicklung

Umsatz (Mio. €) / vergleichbares Wachstum (%)1)

OSRAM Konzern: Umsatzbrücke Q3 GJ20 ggü. VJ

OS Umsatz Entwicklung (vglb. Wachstum)

	850	0,1%	0,6%	-29,4%					-19,0%
	606
						363	385	359	362	-17,8%	297
							Q3/19	Q4/19	Q1/20	Q2/20		Q3/20
	Umsatz	Währungs-	Portfolioeffekt	Vglb.	Umsatz	AM Umsatz Entwicklung (vglb. Wachstum)
	Q3/19	effekt		Wachstum	Q3/20				-35,7%
OSRAM Konzern: Umsatz nach Region Q3 GJ20			432	457	480	431	-34,0%	282
				Vglb. Wachstum		Q3/19	Q4/19	Q1/20	Q2/20		Q3/20
	25%			DI Umsatz Entwicklung (vglb. Wachstum)
	30%	EMEA	-38,9%
			APAC		-12,5%				-31,3%
			AMERICAS	-39,3%		232	268			-19,9%
	45%						217	200	159
1)	Zum 1. Oktober 2019 hat OSRAM kleine organisatorische Umgliederungen zwischen den berichtpflichtigen Segmenten vorgenommen (OS, AM, DI, CIE)	Q3/19	Q4/19	Q1/20	Q2/20		Q3/20

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