Die First Republic Bank und die PacWest Bancorp gehören zu den Banken, die nach der Übernahme der Silicon Valley Bank und der Signature Bank durch die US-Aufsichtsbehörden in diesem Monat und der damit einhergehenden Flucht der Anleger mit anderen Banken und Investmentfirmen über mögliche Transaktionen gesprochen haben, heißt es.

Die Aktien von First Republic sind seit dem 8. März, dem Beginn der Krise, um 80% gefallen, während die Aktien von PacWest um 65% gefallen sind.

First Republic lehnte einen Kommentar ab. PacWest reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.

Die fünf Quellen, die bei oder mit großen Banken und Private-Equity-Firmen arbeiten und solche Deals geprüft haben, sagten gegenüber Reuters, dass sie beschlossen haben, sich vorerst nicht zu beteiligen, weil sie befürchten, dass sie Verluste in den Anlageportfolios und Kreditbüchern erleiden könnten.

Sie baten um Anonymität, weil sie nicht befugt waren, die vertraulichen Beratungen öffentlich zu diskutieren.

Die Anlageportfolios, in denen die regionalen Banken die Einlagen ihrer Kunden geparkt haben, bestehen hauptsächlich aus Staatsanleihen und anderen Wertpapieren, wie z.B. Pfandbriefen.

Sie sind weniger wert als das, was die Banken aufgrund des starken Anstiegs der Zinssätze in ihren Büchern ausweisen. Einige der Kreditbücher dieser Banken stehen aufgrund der hohen Zinsen und der Sorge vor einer Konjunkturabkühlung ebenfalls unter Wasser.

Die Quellen sagten, dass sie zögerten, sich an diesen Geschäften zu beteiligen, ohne eine staatliche Absicherung der Verluste oder einen günstigeren Ausblick auf die Zinssätze.

Reuters konnte nicht feststellen, ob die Bankenaufsichtsbehörden von den Käufern um eine Absicherung der Portfolioverluste gebeten worden waren und ob sie dies tun würden.

Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die Einlagen versichert und Konkursverwaltungen verwaltet, teilte den Banken, die bei den Auktionen für die Silicon Valley Bank und die Signature Bank Angebote einreichten, am Freitag mit, dass sie erwäge, einen Teil der Vermögenswerte, die bei den gescheiterten Kreditgebern unter Wasser stehen, zu behalten. Eine solche Absicherung ist jedoch normalerweise Banken vorbehalten, die von der FDIC übernommen werden.

Ein Sprecher der FDIC reagierte nicht auf eine Anfrage nach einem Kommentar.

GROSSE VERLUSTE

Die Rating-Agentur Moody's Investors Service Inc. schätzte am Freitag, dass die nicht realisierten Verluste im Anlageportfolio von First Republic 37,7% der Barmittel und Aktien ausmachten, die zur Absicherung von Verlusten beiseite gelegt worden waren, und warnte, dass es auch schwierig sein würde, einige der Wohnhypothekenkredite ohne Verlust zu verkaufen.

"Eine solche Kristallisation von Verlusten würde die Rentabilität und das Kapital der Bank sehr stark belasten", so Moody's.

Eine Führungskraft aus dem Bankensektor, die ein Geschäft mit First Republic untersucht hat, schätzt, dass die Bewertung des Hypothekenbestands der in Kalifornien ansässigen Bank zum Marktwert bei einer Übernahme einen großen Verlust für den Erwerber bedeuten würde.

Die Regierung müsste ein solches Geschäft erleichtern, sagte der Manager. Sie könnte dies tun, indem sie dem Erwerber einen gewissen Spielraum bei den Verschuldungsquoten einräumt, die die Höhe der Verschuldung der Bank bestimmen, oder den Deal auf andere Weise absichert, fügte er hinzu. Die Führungskraft hatte keine Kenntnis von derartigen Gesprächen.

Eine weitere Komplikation beim Abschluss von Geschäften mit regionalen Banken ist die Ungewissheit über die Zinsaussichten, sagte ein Anwalt, der an Transaktionen mit Banken arbeitet.

Die Federal Reserve wird am Mittwoch entscheiden, ob sie die Zinsen in ihrem Kampf gegen die Inflation weiter anheben wird. Diejenigen, die Geschäfte prüfen und versuchen, den zukünftigen Wert regionaler Banken einzuschätzen, hoffen auf Klarheit darüber, wie aggressiv die Zentralbank die Zinsen weiter anheben wird, so der Anwalt.

DURCHWURSTELN

Es ist unklar, wie lange sich einige regionale Banken ohne eine Einigung durchwursteln können.

Während die neuen Liquiditätsstützen, die das US-Finanzministerium und die Aufsichtsbehörden am vergangenen Sonntag geschaffen haben, die regionalen Banken über Wasser halten, hat die Krise ihre Rentabilität ausgehöhlt und es schwierig gemacht, das Geschäft wie gewohnt fortzusetzen, sagen Bankanalysten.

Die Analysten der Bank of America schrieben in einer Research Note am Freitag, dass die 30 Milliarden Dollar an Einlagen, die die großen Konkurrenten von First Republic aus Solidarität zu der angeschlagenen Bank transferiert haben, dazu beigetragen haben, die Finanzierungsbasis der Bank zu stabilisieren, aber angesichts der Abwanderung einiger ihrer Kunden nur wenig für ihre Erträge getan haben.

"Der endgültige Wert, den ein potenzieller Käufer zu zahlen bereit ist, wird auch von seiner Einschätzung der potenziellen Beeinträchtigung des Kundengeschäfts von First Republic beeinflusst werden", schreiben die Analysten.