Kaman Corporation (NYSE:KAMN) hat am 21. Mai 2022 eine Vereinbarung zur Übernahme der Aircraft Wheel and Brake Division von Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) für rund 440 Millionen Dollar unterzeichnet. Der gesamte Kaufpreis, der im Falle einer Übernahme zu zahlen ist, unterliegt einer üblichen Anpassung des Betriebskapitals. Der Kaufpreis, der zu 100% in bar gezahlt wird, wird mit Barmitteln und Schulden finanziert. Der Kaufpreis bewertet Aircraft Wheel & Brake mit einem Vielfachen des 14-fachen EBITDA für die zwölf Monate bis zum 31. Dezember 2021, einschließlich geschätzter Steuervorteile. Der Geschäftsbereich Aircraft Wheel & Brake von Parker hatte einen Jahresumsatz von etwa 70 Millionen US-Dollar, ein EBIT von 27 Millionen US-Dollar und ein EBITDA von 28 Millionen US-Dollar. Die Transaktion unterliegt den üblichen behördlichen Genehmigungen, einschließlich der geltenden Wettbewerbs- und Auslandsinvestitionsgesetze, sowie bestimmten anderen Abschlussbedingungen. Der Abschluss der Transaktion ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft, obwohl das Unternehmen eine Finanzierungszusage erhalten hat, die den üblichen Bedingungen unterliegt und es mit ausreichenden Mitteln ausstattet, um den Abschluss zu vollziehen. Die Transaktion wird voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion innerhalb der ersten zwölf Monate nach Abschluss der Transaktion positiv auf die Marge und den Cashflow von Kaman auswirken wird. Nach der Transaktion beabsichtigt Kaman, den freien Cashflow aus dem kombinierten Geschäft zu nutzen, um die Bilanz schnell zu entschulden. J.P. Morgan Securities LLC fungierte als Finanzberater und K&L Gates LLP als Rechtsberater für Kaman. Citigroup fungierte als Finanzberater für Parker und Michael Gleason sowie Pat Leddy, Peter C. Zwick, Rachel L. Rawson und Dean E. Griffith von Jones Day und Freshfields Bruckhaus und Deringer fungierten als Rechtsberater bei dieser Transaktion.

Kaman Corporation (NYSE:KAMN) hat am 16. September 2022 die Übernahme der Aircraft Wheel and Brake Division von Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) abgeschlossen. Kaman zahlte zum Abschluss der Übernahme 441,3 Millionen US-Dollar in bar, einschließlich einer geschätzten Anpassung des Betriebskapitals in Höhe von 1,3 Millionen US-Dollar. Der Barkaufpreis unterliegt noch endgültigen Anpassungen nach Abschluss des Kaufvertrags. Das Unternehmen finanzierte die Abschlusszahlung für die Akquisition mit einer Kombination aus Barmitteln und Krediten im Rahmen seiner revolvierenden Kreditvereinbarung über 800 Millionen US-Dollar.