PARTNERS GROUP HOLDING AG
Medienmitteilung
Baar-Zug, Schweiz, 19. März 2019
Partners Group veröffentlicht solides Resultat für das Finanzjahr 2018: EBITDA stieg um 7% auf CHF 882 Mio. und Dividende soll auf CHF 22.00 pro Aktie erhöht werden
Zusammenfassung
- Gesamtinvestitionen in Höhe von USD 19.3 Mrd. (2017: USD 13.3 Mrd.) für Kunden über alle Anlageklassen der Privatmärkte hinweg
- Neue Kapitalzusagen in Höhe von EUR 13.3 Mrd. (2017: EUR 13.3 Mrd.); neue Kapitalzusagen in Höhe von EUR 13-16 Mrd. für das Jahr 2019 erwartet
- Das gesamte verwaltete Vermögen zum 31. Dezember 2018 stieg auf EUR 72.8 Mrd. an (31. Dezember 2017: EUR 61.9 Mrd.), was einem Nettowachstum von 18% entspricht
- Management Fees stiegen um 15% auf CHF 1'002 Mio. (2017: CHF 873 Mio.)
- Gesamteinnahmen stiegen um 7% auf CHF 1'326 Mio. (2017: CHF 1'245 Mio.) aufgrund gestiegener Management Fees und einer weiterhin soliden Entwicklung der Performance Fees
- EBITDA stieg um 7% auf CHF 882 Mio. (2017: CHF 825 Mio.); EBITDA-Marge blieb stabil bei 66% (2017: 66%)
- Das Finanzergebnis unterstützte mit CHF 23 Mio. (2017: CHF 36 Mio.) weiterhin die Gewinnentwicklung der Firma
- Gewinn stieg um 2% auf CHF 769 Mio. (2017: CHF 752 Mio.)
- Dividende in Höhe von CHF 22.00 pro Aktie vorschlagen (Vorjahr: CHF 19.00 pro Aktie); dies entspricht einer Steigerung von 16%
Mit über EUR 13 Mrd. Kapitalzusagen war 2018 ein solides Jahr für Partners Group. Einerseits erstreckten sich die neuen Kapitalzusagen von Kunden über verschiedene Anlageprogramme aus sämtlichen Anlageklassen. Besonders stark wurde dabei das erweiterte Angebot in Private Debt nachgefragt, welches weiterhin von höheren Renditen im Vergleich zu traditionellen festverzinslichen Anlagen und einer variablen Verzinsung profitiert. Mit über USD 19 Mrd. Gesamtinvestitionen war es auch ein sehr erfolgreiches Jahr, was die Fähigkeit der Firma betrifft, das von Kunden anvertraute Kapital in attraktive Privatmarktanlagen zu investieren. Diese Ergebnisse führten zu einer soliden finanziellen Entwicklung über alle Bereiche hinweg und zum Vorschlag einer Erhöhung der Dividende.
David Layton, Partner und Co-Chief Executive Officer von Partners Group, erklärt: "Die Privatmarktbranche sieht sich mit zunehmender Komplexität konfrontiert, die hauptsächlich durch konjunkturelle Herausforderungen, fundamentalen Wandel über verschiedene Branchen hinweg, intensiven Wettbewerb und strukturell hohe Bewertungen getrieben wird. In diesem schwierigen Marktumfeld konzentrieren wir uns weiterhin darauf, frühzeitig vielversprechende Anlagen zu identifizieren sowie für diese klare, wertsteigernde Investitionsthesen zu entwickeln, lange bevor ein formeller Verkaufsprozess initiiert wird. Im zunehmend kompetitiven Marktumfeld ist dies eine Grundvoraussetzung, um in weltweit führende Unternehmen investieren zu können."
Zusammenfassung der wichtigsten Finanzzahlen (in CHF Mio.)
2017 | 2018 | |||
Gesamteinnahmen1 | 1'245 | 1'326 | + 7% | |
Management Fees2 | 873 | 1'002 | ||
Performance Fees | 372 | 324 | ||
EBITDA | 825 | 882 | + 7% | |
Finanzergebnis | 36 | 23 | ||
Gewinn | 752 | 769 | + 2% | |
1 Einnahmen aus Management Fees und Performance Fees.
2 Management Fees beinhalten wiederkehrende Management Fees und andere Einnahmen, netto, inklusive sonstiger betrieblicher Einkünfte.
Finanzzahlen
Gesamteinnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 7% auf CHF 1'326 Mio. (2017: CHF 1'245 Mio.). Die Management Fee-Marge blieb trotz geringerer Late Management Fees und anderer Einkünfte weitgehend stabil und betrug 1.29% (2017: 1.33%). Aufgrund der weiterhin soliden Entwicklung der Performance Fees lag die Marge der Gesamteinnahmen bei 1.71% (2017: 1.89%).
Management Fees stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 15% auf CHF 1'002 Mio. (2017: CHF 873 Mio.), im Einklang mit dem 18% Wachstum des gesamten durchschnittlich verwalteten Vermögens[1] in CHF. Da es im Jahr 2018 zu keinem grösseren Zeichnungsschluss von Kernprogrammen kam, fielen die Late Management Fees und andere Einkünfte[2] 15% geringer aus als im Vorjahr und betrugen CHF 84 Mio. (2017: CHF 99 Mio.). Management Fees werden weiterhin den überwiegenden Anteil zu den Einnahmen von Partners Group beisteuern, wobei erwartet wird, dass sich dieser langfristig auf 70% bis 80% der Gesamteinnahmen beläuft (2018: 76%).
Performance Fees blieben weiterhin auf solidem Niveau und beliefen sich auf CHF 324 Mio. (2017: CHF 372 Mio.), was einem Rückgang von 13% entspricht. Partners Group machte weiterhin vom allgemein unterstützenden Marktumfeld Gebrauch und konnte reife Privatmarktanlagen für ihre Kunden veräussern. Mehr als 50 Investitionsprogramme und Mandate aus verschiedensten Jahrgängen generierten im Jahr 2018 Performance Fees. Unter der Annahme eines freundlichen Marktumfelds für Veräusserungen, geht die Firma auch weiterhin davon aus, signifikante Performance Fees aus den zugrundeliegenden Portfolios erwirtschaften zu können.
EBITDA stieg auf CHF 882 Mio. (2017: CHF 825 Mio.) an, was einem Wachstum von 7% entspricht. Die EBITDA-Marge blieb dabei stabil auf 66% (2017: 66%). Die Firma strebt weiterhin eine Zielmarge von ~60% auf neu generierte Management Fees (bei stabilen Wechselkursen) sowie auf Performance Fees bestehender und neuer Kundenvermögen an.
Das Finanzergebnis belief sich auf CHF 23 Mio. (2017: CHF 36 Mio.). Die Firma investiert parallel zu ihren Kunden in eigene Investitionsprogramme (in der Regel etwa 1% der Kapitalzusagen). Die Performance dieser Investitionen, getrieben durch starke Wertschöpfung und positive Wertentwicklung in den unterliegenden Programmen, belief sich auf CHF 35 Mio. (2017: CHF 50 Mio.) und lieferte einen substanziellen Beitrag zum Finanzergebnis. Dieser positive Beitrag wurde teilweise durch negative Fremdwährungseffekte reduziert. In Kombination mit höheren Steuern stieg der Gewinn entsprechend um 2% und belief sich auf CHF 769 Mio. (2017: CHF 752 Mio.).
Aufbauend auf dem nachhaltigen operativen Ergebnis in sämtlichen Anlageklassen und Regionen sowie der Zuversicht hinsichtlich des zukünftigen Potenzials des Geschäfts, wird der Verwaltungsrat den Aktionären an der Generalversammlung am 15. Mai 2019 eine Erhöhung der Dividende auf CHF 22.00 pro Aktie (Vorjahr: CHF 19.00 pro Aktie) vorschlagen, was einem Anstieg von 16% im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
André Frei, Partner und Co-Chief Executive Officer von Partners Group, kommentiert: "In diesem Übergangsjahr zwischen Kernprogrammen sahen unsere Kunden weiterhin die Attraktivität unserer Anlagestrategien, was sich in der Höhe der getätigten Kapitalzusagen widerspiegelte. Im Laufe des Jahres 2019 werden wir für unsere Kunden wieder in allen Anlageklassen neue Kernprogramme und entsprechende Mandatslösungen auflegen."
Ausblick
Für das Gesamtjahr 2019 rechnet Partners Group weiterhin damit, dass sich die Nachfrage der breiten Kundschaft nach Investitionsprogrammen und individualisierten Mandaten über sämtliche Anlageklassen und Regionen erstreckt. Die Firma bestätigt die antizipierte Bandbreite für Kundennachfragen in Höhe von EUR 13-16 Mrd. für 2019 sowie EUR -6.5 bis -7.5 Mrd. an Tail Down-Effekten aus reiferen Programmen und möglichen Kapitalabflüssen aus liquiden und semi-liquiden Programmen.
Telefonkonferenz und Jahresbericht 2018
Die Geschäftsleitung von Partners Group wird heute um 9.00 Uhr MEZ eine Pressekonferenz zur Besprechung des Jahresergebnisses im Renaissance Zurich Tower Hotel, Turbinenstrasse 20, in Zürich abhalten. Die Einwahldaten werden von den unten aufgeführten Kontaktpersonen gerne zur Verfügung gestellt.
Der Geschäftsbericht von Partners Group zum 31. Dezember 2018 wurde heute Morgen um 7.00 Uhr MEZ publiziert und steht unter www.partnersgroup.com/financialreports zum Download bereit.
Wichtige Termine 2019
15. Mai 2019 | Generalversammlung für Aktionäre |
17. Mai 2019 | Ex-Dividende |
20. Mai 2019 | Dividendenstichtag |
21. Mai 2019 | Dividendenzahlung |
16. Juli 2019 | Bekanntgabe des verwalteten Vermögens zum 30. Juni 2019 |
10. September 2019 | Halbjahresergebnis und -bericht zum 30. Juni 2019 |
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