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Geschäftsentwicklung unt...

 
Medienmitteilung
 
 
Baar-Zug, Schweiz, 3. Juni 2020


Partners Group informiert über die Geschäftsentwicklung unter
Berücksichtigung der Auswirkungen von COVID-19
Partners Group, der globale Manager von Privatmarktanlagen, veröffentlicht
heute Informationen über die erhaltenen Kapitalzusagen und getätigten
Investitionen für den viermonatigen Zeitraum zum 30. April 2020, eine
Zusammenfassung der Portfolioentwicklung für jede Anlageklasse seit
Jahresbeginn sowie eine Prognose für die Finanzzahlen des ersten Halbjahres
2020. 
 
Steffen Meister, exekutiver Verwaltungsratspräsident der Partners Group,
kommentiert dazu: "Angesichts der durch die COVID-19-Pandemie ausgelöste
Marktunsicherheit haben wir beschlossen, dem Kapitalmarkt diese Zwischenbilanz
zur Verfügung zu stellen, um transparent über unsere Aktivitäten zu
informieren. Wir haben während dieser Zeit unsere Berichterstattung an Kunden
in Bezug auf unsere Portfolioperformance verstärkt und halten es deshalb für
angebracht, mit den Aktionären ebenso zu verfahren. Insgesamt sind wir sehr
zuversichtlich, dass Partners Group und seine Portfolios gut positioniert sind,
um die Krise für unsere Kunden und Aktionäre erfolgreich zu bewältigen."
 
Entwicklung des verwalteten Vermögens für den viermonatigen Zeitraum zum 30.
April 2020
 
Partners Group erhielt in den ersten vier Monaten des Jahres von seinen
internationalen Kunden über sämtliche Anlageklassen des Privatmarkts hinweg
neue Kapitalzusagen in Höhe von USD 7.0 Mrd., wobei im März und April USD 3.7
Mrd. zugesagt wurden. Über denselben Zeitraum beliefen sich die
Tail-Down-Effekte von reiferen Privatmarktprogrammen auf USD -1.3 Mrd., während
die Kapitalrückflüsse aus semi-liquiden permanenten Programmen USD -0.8 Mrd.
betrugen. Ferner leisteten die Wert- und Investitionsentwicklungen bestimmter
Anlageprogramme einen negativen Beitrag in Höhe von USD -2.6 Mrd.
Fremdwährungseffekte machten insgesamt USD -1.7 Mrd. aus. Das verwaltete
Vermögen[1] (#_ftn1) stieg entsprechend um netto USD 0.5 Mrd. an und belief
sich auf USD 94.6 Mrd. zum 30. April 2020 (31. Dezember 2019: USD 94.1 Mrd.).
 
André Frei, Partner und Co-Chief Executive Officer der Partners Group,
erklärt: "Wir sehen weiterhin eine solide Nachfrage nach unseren
Privatmarktprogrammen und -mandaten. COVID-19 hat unter den Kunden jedoch
unweigerlich zu Unsicherheiten hinsichtlich des Zeitpunkts von Kapitalzusagen
geführt. Während wir in der ersten Jahreshälfte von einer stabilen
Entwicklung unseres verwalteten Vermögens ausgehen, möchten wir mit der
Bekanntgabe des verwalteten Vermögens zum Ende des ersten Halbjahres am 14.
Juli auch eine Prognose zur erwarteten Kundennachfrage für das Gesamtjahr
abgeben. Längerfristig erwarten wir, dass der strukturelle Trend steigender
Allokationen zu den Privatmärkten weiterhin einen wesentlichen Beitrag zum
Wachstum unserer Anlageklassen leisten wird."
 
Investitions- und Veräusserungsaktivitäten für den viermonatigen Zeitraum zum
30. April 2020
 
Partners Group investierte in den vier Monaten bis zum 30. April 2020 im Auftrag
seiner Kunden USD 3.6 Mrd., wobei die Investitionstätigkeiten überwiegend in
den ersten beiden Monaten des Jahres stattgefunden haben. Im März und April
2020 arbeiteten die Teams der jeweiligen Anlageklassen intensiv mit den
Portfoliounternehmen zusammen, indem sie Führungs-, Betriebs- und
Finanzressourcen bereitstellten, um die Geschäftskontinuität zu gewährleisten
und die Liquidität zu erhalten sowie gleichzeitig die Gesundheit und Sicherheit
der Mitarbeitenden in den Unternehmen sicherzustellen. Auch die Veräusserungen
im Auftrag der Kunden fanden hauptsächlich in den ersten beiden Monaten des
Jahres statt; diese führten zu Portfoliorealisierungen von insgesamt USD 3.4
Mrd.
 
Portfolio-Performance-Übersicht für den viermonatigen Zeitraum zum 30. April
2020
 

                        Partners Group (USD)[2] Referenzindexrendite
                                                (USD)[3]            

Private Equity (direct) -7.4%                   -12.4%              

Direct Lending          -7.0%                   -9.6%               

Liquid Loans            -7.6%                   -8.7%               

Private Real            -8.7%                   -23.2%              
Estate (direct)                                                     

Private Infrastructure  -4.5%                   -22.5%              
(direct)                                                            




Private Equity: Partners Groups stetiger Fokus auf hochwertige und defensive
Unternehmen aus den Bereichen Gesundheitswesen, Informationstechnologie und
Unternehmensdienstleistungen sorgte in diesem Umfeld insgesamt für eine
relative Stabilität. Als Eigentümer und Manager beeinflusste Partners Group
seine Lead- und Joint-Lead-Private-Equity-Investitionen durch die rasche
Mobilisierung von Operating Directors, Branchenspezialisten und
Investmentexperten und arbeitete in der Krise intensiv mit den
Portfoliounternehmen zusammen. Wie nicht unüblich in einem wirtschaftlichen
Abschwung, wird eine geringe Anzahl von Portfoliounternehmen in den nächsten
Monaten zusätzliche Finanzmittel oder Eigenkapital benötigen. Während einige
dieser Unternehmen schon vor COVID-19 operative Herausforderungen aufwiesen,
wird derzeit erwartet, dass das zusätzlich benötigte Kapital[4] (#_ftn4) im
Vergleich zum verwalteten Vermögen in Höhe von insgesamt USD 44 Mrd. in
Private Equity sehr gering ausfallen wird, um die Portfoliounternehmen sicher
durch die Krise zu führen.
 
Private Debt: Während das Private-Debt-Portfolio der Partners Group bei
einzelnen Darlehen einige COVID-19-bezogene Herausforderungen erfuhr, konnte der
überwiegende Anteil an grösseren nichtzyklischen Firmen im Portfolio eine
relative Stabilität bieten. Insbesondere wurden Investitionen im Bereich
Energie (Öl & Gas) fast ausschliesslich vermieden und die stärker von der
Krise betroffenen Sektoren wie Freizeit, Einzelhandel und Transport erheblich
untergewichtet. Die Collateralized Loan Obligations (CLOs) der Partners Group
zahlten weiterhin Ausschüttungen an die Anteilseigner und die üblichen Tests
zur Kreditbesicherung dieser Vehikel verliefen positiv. Nichtsdestotrotz muss
eine begrenzte Anzahl von Krediten umfassend restrukturiert[5] (#_ftn5) werden,
was zu einer insgesamt moderaten Wertminderung im Verhältnis zum gesamten
verwalteten Vermögen in Private Debt in Höhe von USD 22 Mrd. führt.
 
Private Real Estate: Das Private-Real-Estate-Portfolio der Partners Group
übertraf den Benchmark des öffentlichen Markts deutlich, was darauf
zurückzuführen ist, dass das Portfolio sich mehrheitlich aus Büro- und
Industrieanlagen zusammensetzt und nur eine geringe Allokation zu Einzelhandel-,
Gastgewerbe- und Studentenimmobilien besitzt. Während des gesamten Zeitraums
befand sich ausreichende Liquidität in den Immobilienportfolios, da kurzfristig
kaum Refinanzierungen fällig wurden und Mieteinnahmen weitestgehend vereinnahmt
werden konnten. Grundsätzlich konnte die globale Diversifizierung des
Portfolios grössere negative Wertentwicklungen einer bestimmten Stadt oder
eines bestimmten Sektors vermeiden. Mit einem verwalteten Vermögen von USD 15
Mrd. sieht sich die Partners Group insgesamt derzeit keinen wesentlichen
Herausforderungen in ihrem Private-Real-Estate-Portfolio ausgesetzt.
 
Private Infrastructure: Das Private-Infrastructure-Portfolio der Partners Group
übertraf den Benchmark für öffentliche Infrastruktur ebenfalls deutlich und
dürfte sich auch weiterhin relativ gut im Vergleich zu anderen
Private-Infrastructure-Portfolios behaupten. Dies ist auf die geringe Allokation
zu Infrastrukturanlagen zurückzuführen, die von der Entwicklung von
Rohstoffpreisen und des BIP sowie von Verkehrsaufkommen abhängig sind. Das
Portfolio zeichnet sich durch ein starkes Übergewicht bei langfristigen
"Take-or-Pay"-Vereinbarungen mit kreditwürdigen Gegenparteien, eine breite
Diversifizierung über Subsektoren sowie einen Fokus auf wesentlichen
Dienstleistungen wie erneuerbarer Energieerzeugung, Gastransport und
Datenübertragung aus. Daher hat sich das verwaltete Vermögen von USD 13 Mrd.
im Bereich Private Infrastructure bis dato trotz der Marktverwerfungen stabil
entwickelt.
 
David Layton, Partner und Co-Chief Executive Officer bei Partners Group, fügt
hinzu: "Trotz der Auswirkungen von COVID-19 freuen wir uns, bestätigen zu
können, dass die langfristigen Investitionsthesen, die hinter der
überwiegenden Mehrheit unserer Portfolioanlagen stehen, heute immer noch
genauso überzeugend sind wie in Vorjahren. Wir sind ein langfristiger Investor
und erwarten aufgrund unserer früheren Erfahrungen mit der Bewältigung von
Marktverwerfungen nicht, dass diese Krise wesentliche und dauerhafte
Auswirkungen auf unsere Investitionen haben wird. Wir sind stolz auf unser
Anlageportfolio, das durch einen äusserst selektiven Investitionsprozess
aufgebaut wurde und sind überzeugt, dass dieses Portfolio das Potenzial für
eine anhaltende relative Überrendite hat."
 
Ausblick auf die Finanzzahlen für das erste Halbjahr 2020
 
Partners Groups hoher Anteil an wiederkehrenden Einnahmen aus Management Fees
bietet auch in Zeiten von erhöhter Unsicherheit und Volatilität Stabilität.
Das Unternehmen geht weiterhin davon aus, dass sich Management Fees insgesamt im
Einklang mit der Entwicklung des verwalteten Vermögens verändern werden.
Dennoch haben die kurzfristigen Marktschwankungen und das allgemein schwache
Veräusserungsumfeld aufgrund von COVID-19 zur Verschiebung zahlreicher
Veräusserungsaktivitäten geführt, welche ursprünglich für das erste
Halbjahr 2020 vorgesehen waren. Folglich erwartet das Unternehmen, dass
Performance Fees bis zu 5% der Gesamteinnahmen für das erste Halbjahr 2020
ausmachen werden (H1 2019: 19%). Unabhängig vom Marktumfeld strebt Partners
Group weiterhin eine EBIT-Zielmarge von ~60% auf neu generierte Management Fees
(bei stabilen Wechselkursen) sowie auf alle Performance Fees an (H1 2019: 63%).
 
Parallel zu seinen Kunden investiert Partners Group in eigene
Investitionsprogramme (in der Regel etwa 1% der Kapitalzusagen). In der Bilanz
zum 31. Dezember 2019 beliefen sich diese diversifizierten Investitionen auf CHF
708 Mio.[6] (#_ftn6) Entwickeln sich diese parallel zu Kunden getätigten
Investitionen im Einklang mit der in der obigen Tabelle dargestellten
Portfolioperformance zum 30. April 2020, wird sich dies negativ auf das
Finanzergebnis für das erste Halbjahr 2020 auswirken (H1 2019: CHF 23 Mio.[7]
(#_ftn7)).
 
Wichtige Termine 2020
 

14. Juli 2020     Bekanntgabe des verwalteten Vermögens            
                  zum 30. Juni 2020                                

8. September 2020 Halbjahresergebnis und -bericht zum 30. Juni 2020


Über Partners Group

Partners Group ist ein weltweit führender Manager von Privatmarktanlagen. Seit
1996 investierte das Unternehmen im Auftrag seiner Kunden weltweit über USD 130
Mrd. in Private Equity, Private Real Estate, Private Debt und Private
Infrastructure und ist ein engagierter, verantwortungsbewusster Investor, der
sich zum Ziel gesetzt hat, durch die aktive Eigentümerschaft und Entwicklung
wachsender Unternehmen, attraktiver Immobilien und wesentlicher
Infrastrukturanlagen eine breite Wirkung auf seine Anspruchsgruppen zu erzielen.
Mit einem verwalteten Vermögen von über USD 94 Mrd. zum 31. Dezember 2019
bedient Partners Group eine breite Palette von institutionellen Anlegern,
Staatsfonds, Family Offices und Privatpersonen weltweit. Das Unternehmen
beschäftigt mehr als 1'500 Mitarbeitende in 20 Niederlassungen auf der ganzen
Welt und hat seine regionalen Hauptsitze in Baar-Zug, Schweiz; Denver, USA; und
Singapur. Partners Group ist seit 2006 an der SIX Swiss Exchange notiert
(Symbol: PGHN). Weitere Informationen finden Sie auf www.partnersgroup.com
(http://www.partnersgroup.com/) - oder folgen Sie uns auf LinkedIn
(https://www.linkedin.com/company/partners-group/) oder Twitter
(https://twitter.com/partnersgroup).
 
Shareholder Relations Kontakt

Philip Sauer

Tel: [phone]

E-Mail: mailto:[e-mail]
 
Media Relations Kontakt

Jenny Blinch

Tel: [phone]

E-Mail: mailto:[e-mail]
 

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[1] (#_ftnref1) Als Ergänzung zu Partners Groups nach den International
Financial Reporting Standards (IFRS) vorgelegten Finanzergebnissen stellt das
Unternehmen in dieser Medienmitteilung die folgenden alternativen
Leistungskennzahlen (APMs) vor: verwaltetes Vermögen und Gewinn vor Zinsen und
Steuern (EBIT). Diese APMs basieren nicht auf einer von den IFRS
vorgeschriebenen standardisierten Methodik und sind nicht notwendigerweise mit
ähnlich betitelten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen
präsentiert werden. Diese APMs werden zur Verfügung gestellt, um dem Leser ein
besseres Verständnis der vergangenen finanziellen Leistung und der Aussichten
für die Zukunft zu vermitteln. Eine Beschreibung der APMs finden Sie im
Jahresbericht 2019 auf den Seiten 32-33, der unter
www.partnersgroup.com/financialreports
(http://www.partnersgroup.com/financialreports) zum Download zur Verfügung
steht.
[2] (#_ftnref2) Partners Group stellt die Portfolio-Performance für den
viermonatigen Zeitraum zum 30. April 2020 als Modell-Nettorenditen dar,
basierend auf der Investitionsperformance (brutto) und den Standard Fee
Parametern. Alle Cashflows und Bewertungen wurden zum 30. April 2020 mit festen
Wechselkursen in USD umgerechnet. Die Renditeangaben bezeichnen den
de-annualisierten internen Zinsfuss (Pooled Internal Rate of Return, IRR). Bei
Liquid Loans bezieht sich die Wertentwicklung auf die Anteilsklasse SICAV P
(USD) D des Global Senior Loan Master Fund der Partners Group, welche keinen
Management oder Performance Fees unterliegt; die Renditen spiegeln die
zeitgewichteten Renditen in USD wider. Referenzindexrenditen bezeichnen
zeitgewichtete Renditen. Bei den Modell-Nettorenditen werden die Standard
Management Fees der Partners Group berücksichtigt, Performance Fees hingegen
werden aufgrund der negativen Performance während des Zeitraums nicht
berücksichtigt. In den Nettozahlen des Modells sind die Auswirkungen anderer
möglicher Faktoren nicht enthalten, wie etwa Steuern, die den Anlegern
entstehen, Organisations- und Administrationskosten oder laufende Betriebskosten
des Investitionsprogramms (z. B für Audit, Hedging). Die dargestellte
Wertentwicklung spiegelt die Modell-Performance wider, die ein Anleger
möglicherweise erzielt hätte, wenn er auf die dargestellte Art und Weise und
der dargestellten Zeitperiode investiert hätte; sie stellt keine Entwicklung
dar, die ein Anleger tatsächlich erzielt hat.   Zu Referenzzwecken werden die
Leistungen von Partners Group Private Equity, Direct Lending und Liquid Loans,
Private Real Estate und Private Infrastructure mit den folgenden auf USD
lautenden Indizes verglichen: MSCI World Net Total Return USD Index (Ticker:
NDDUWI); ICE BofA Global High Yield Index USD-abgesichert (Ticker: HW00); einer
Zusammensetzung aus 75 % S & P/LSTA Leveraged Loan Index in USD (Ticker:
SPBDAL) und 25 % S & P European Leveraged Loan Index USD-abgesichert
(Ticker: SPBDELUH); FTSE EPRA NAREIT Developed Total Return Index USD (Ticker:
RUGL); sowie S & P Global Infrastructure Total Return Index USD (Ticker:
SPGTINTR).
3] (#_ftnref3) Zu Referenzzwecken werden die Leistungen von Partners Group
Private Equity, Direct Lending und Liquid Loans, Private Real Estate und Private
Infrastructure mit den folgenden auf USD lautenden Indizes verglichen: MSCI
World Net Total Return USD Index (Ticker: NDDUWI); ICE BofA Global High Yield
Index USD-abgesichert (Ticker: HW00); einer Zusammensetzung aus 75 % S &
P/LSTA Leveraged Loan Index in USD (Ticker: SPBDAL) und 25 % S & P European
Leveraged Loan Index USD-abgesichert (Ticker: SPBDELUH); FTSE EPRA NAREIT
Developed Total Return Index USD (Ticker: RUGL); sowie S & P Global
Infrastructure Total Return Index USD (Ticker: SPGTINTR).
[4] (#_ftnref4) Wertberichtigungen, die aufgrund von Kapitalerhöhungen
vorgenommen wurden, sind in der obigen Portfolio-Performance-Übersicht von
Private Equity entsprechend berücksichtigt.
[5] (#_ftnref5) Wertberichtigungen, die aufgrund von Restrukturierungen
vorgenommen wurden, sind in der obigen Portfolio-Performance-Übersicht von
Direct Lending und Liquid Loans entsprechend berücksichtigt.
[6] (#_ftnref6) Bestehend aus CHF 605 Mio. Finanzinvestitionen/General Partner
Verpflichtungen, CHF 61 Mio. Anschubfinanzierungen von neuen Privatprogrammen
und CHF 42 Mio. Investitionen in assoziierte Gesellschaften zum 31. Dezember
2019. Die CHF 605 Mio. Finanzinvestitionen/General Partner Verpflichtungen
teilen sich wie folgt auf: Private Equity CHF 273 Mio., Private Debt CHF 218
Mio., Private Real Estate CHF 59 Mio. und Private Infrastructure CHF 56 Mio.
[7] (#_ftnref7) Das Finanzergebnis belief sich auf CHF 23 Mio. im ersten
Halbjahr 2019, wovon die solide Performance der Investitionen in eigene
Investitionsprogramme CHF 33 Mio. ausmachte und CHF -10 Mio. auf
Fremdwährungseffekte, Zinserträge und -aufwendungen, Hedging & andere
Finanzierungserträge und -aufwendungen entfielen.

* Download Medienmitteilung: http://e3.marco.ch/publish/partnersgroup/36_8759/20200603_COVID_update_DE_final.pdf 

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