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Medienmitteilung
 
 
Baar-Zug, Schweiz, 27. November 2018


Partners Group veröffentlicht Privatmarktausblick für das Jahr 2019:
"Unternehmerische Führung ist der Schlüssel zum Erfolg"

* Globale Megatrends wie digitaler Wandel, verändertes Konsumverhalten und
höhere Energieeffizienz schaffen neue Anlagechancen
* Das steigende Risiko aufkommender makroökonomischer Turbulenzen verlangt ein
hohes Mass an Disziplin bei der Selektion von Anlagen
* Starke Governance und Wertschöpfungskompetenzen sind wesentliche Treiber für
die Erwirtschaftung von Überrenditen

 
Partners Group veröffentlicht ihren Private Markets Navigator für das Jahr
2019. Die Firma erläutert darin ihren mittelfristigen Ausblick und Anlagefokus
über sämtliche Anlageklassen der Privatmärkte hinweg.
 
Stephan Schäli, Partner und Chief Investment Officer von Partners Group,
erklärt: "Wir gehen noch immer von einem kontinuierlichen, aber moderaten
Wachstum aus, erwarten aufgrund der gestiegenen Risiken jedoch eine erhöhte
Volatilität an den Märkten. Um diese Risiken auf Anlageebene zu minimieren,
konzentrieren wir uns auf Unternehmen und Vermögenswerte in aussichtsreichen
Subsektoren, die sich in unterschiedlichen wirtschaftlichen Szenarien bewähren
und überdurchschnittliche Wachstumsraten erzielen können. Insbesondere in
diesem Umfeld erachten wir die unternehmerische Führung dieser Anlagen und
starke Wertschöpfungskompetenzen als essenzielle Grundlage für das Erzielen
von Überrenditen."
 
Folgend eine kurze Zusammenfassung der Einschätzungen aus der Publikation:
 
Private Equity: Die Bewertungen von Unternehmen stiegen 2018 von dem bereits
hohen Vorjahresniveau weiter an. EBITDA-Multiplikatoren für Unternehmen hoher
Qualität liegen im mittleren Zehnerbereich. Als Grund hierfür sieht Partners
Group die stetig wachsende Konkurrenz unter Private Equity Managern,
strategischen Käufern sowie neuen Marktteilnehmern. Die Jagd nach Rendite wird
durch das anhaltende Niedrigzinsumfeld und einen sehr liquiden Markt für
Übernahmefinanzierungen weiter verstärkt. In diesem Umfeld sucht Partners
Group gezielt nach Anlagethemen in Subsektoren, die einen
überdurchschnittlichen Wachstumsausblick aufweisen und bei welchen durch starke
Governance und aktive Wertschöpfung zusätzliches Wachstumspotenzial realisiert
werden kann. Partners Group sieht solche Themen beispielsweise in den Bereichen
Engineering-Services für digitale Produkte, industrielle Verbrauchsmaterialien
und Produktionsauslagerung.
 
Private Real Estate: Seit der globalen Finanzkrise hat das Niedrigzinsumfeld die
positive Wertentwicklung von Immobilien unterstützt. Während sich die
Finanzierungskosten vergünstigten und die Abzinsung künftiger
Betriebseinnahmen reduzierte, trug das stetig steigende Angebot an Kapital dazu
bei, dass sich die Preise über die gesamte globale Immobilienbranche hinweg
einem neuen Rekordniveau annäherten. Aus diesem Grund werden die Auswirkungen
steigender Zinsen auf die Anlageklasse genau beobachtet. Partners Group legt den
Anlagefokus auf Immobilienprojekte, bei welchen durch die aktive Verbesserung
der operativen Erträge eine mögliche Steigerung der Kapitalisierungsraten
ausgeglichen werden kann. Momentan sieht Partners Group den höchsten relativen
Wert in Anlagen in Büro- und Wohngebäuden sowie Logistik- und
Industrieimmobilien mit geringen Unsicherheiten bei der Entwicklung. Um Zugang
zu solchen Immobilien zu erhalten, ist es ausschlaggebend, über ein
weitreichendes Netzwerk zu verfügen und massgeschneiderte Lösungen anbieten zu
können.
 
Private Debt: Aufgrund der hohen Transaktionsaktivitäten profitieren
institutionelle Investoren weiterhin von der stabilen Nachfrage nach
Übernahmefinanzierungen. Die variable Verzinsung solcher Darlehen bietet eine
Absicherungsmöglichkeit gegen erwartete Zinserhöhungen. Der starke
Kapitalzufluss in die Anlageklasse sowie die ersten Anzeichen einer
Deregulierung in den USA haben den Wettbewerb um hochwertige Darlehen weiter
verschärft. Zur Stärkung des Kapitalschutzes konzentriert sich Partners Group
bei direkten Fremdkapitalfinanzierungen auf defensive, cashflow-starke
Unternehmen und vereinbart Verlustabsicherungen. Liquidere Kreditportfolios
werden über einen aktiven Portfolio-Management-Ansatz entsprechend verwaltet.
Darüber hinaus konzentriert sich Partners Group vornehmlich darauf, innerhalb
der Bereiche Information Technology, Gesundheitswesen und Business Services,
attraktive Subsektoren mit defensiven Merkmalen zu identifizieren. 
 
Private Infrastructure: Die stetig wachsende Nachfrage nach Infrastrukturanlagen
hat die Konkurrenz weiter verschärft und treibt vor allem die Bewertungen von
Kerninfrastrukturanlagen in die Höhe. Angesichts erwarteter Zinserhöhungen und
damit verbunden getrübter Aussichten auf noch weiter steigende Bewertungen,
besteht ein grosses Risiko darin, Infrastrukturanlagen heute zu teuer zu
erwerben. In diesem Umfeld minimiert Partners Group einerseits die Sensitivität
der existierenden Kundenportfolios gegenüber Zinsanstiegen und legt
andererseits den Schwerpunkt auf Investitionen mit grossem
Wertschöpfungspotenzial, vornehmlich in Sektoren, welche selbst von
langfristigen Wachstumstrends profitieren. Beispiele für solche Treiber sind
der Umstieg auf saubere, effizientere Energieformen, die Nachfrage nach
Servicedienstleistungen für Infrastrukturanlagen sowie der Bedarf an neuen
Verteilnetzen zur Erschliessung von Schiefergasvorkommen in den USA.
 
Der Bericht steht zum Download bereit unter: www.partnersgroup.com/navigator
(http://www.partnersgroup.com/navigator)


Über Partners Group

Partners Group ist ein globaler Manager von Privatmarktanlagen mit einem
verwalteten Vermögen von EUR 67 Mrd. (USD 78 Mrd.) in den Bereichen Private
Equity, Private Real Estate, Private Infrastructure und Private Debt. Die Firma
verwaltet ein breites Spektrum an Investitionsprogrammen und massgeschneiderten
Portfolios für internationale institutionelle Investoren. Der Hauptsitz von
Partners Group ist in Zug und weitere Niederlassungen befinden sich in Denver,
Houston, New York, São Paulo, London, Guernsey, Paris, Luxemburg, Mailand,
München, Dubai, Mumbai, Singapur, Manila, Shanghai, Seoul, Tokio sowie Sydney.
Partners Group beschäftigt über 1'000 Mitarbeiter und ist an der Schweizer
Börse SIX (Symbol: PGHN) notiert. Die Partner sowie alle Mitarbeiter von
Partners Group sind bedeutende Anteilseigner der Firma.
 
Investor Relations Kontakt

Philip Sauer

Phone: +41 41 784 66 60

Email: mailto:philip.sauer@partnersgroup.com
 
Media Relations Kontakt

Jenny Blinch

Phone: +44 207 575 2571

Email: mailto:jenny.blinch@partnersgroup.com
 
www.partnersgroup.com (http://www.partnersgroup.com)

* Download Medienmitteilung: http://e3.marco.ch/publish/partnersgroup/36_7663/20181127_PMN_2019_DE_final.pdf 

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