Finanzen Pirelli & C. S.p.A.

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PIRC

Reifen

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 19.04.2024			Nachbörslich 21:01:35
5.816 ^EUR	-0.92%		5.796	-0.34%

10.04.	UBS belässt Pirelli auf 'Buy' - Ziel 6,20 Euro	DP
26.03.	Mib rückläufig; Händler warten auf US PCE	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	5’140	4’433	6’108	4’004	4’927	5’870	-	-
Unternehmenswert ¹	8’647	7’691	9’015	6’557	4’927	7’962	7’574	7’169
KGV	11.7 x	148 x	20.4 x	9.53 x	10.3 x	12 x	10.5 x	9.45 x
Rendite	3.56%	1.8%	2.64%	5.44%	-	3.98%	4.58%	4.95%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.97 x	1.03 x	1.15 x	0.61 x	0.74 x	0.87 x	0.85 x	0.81 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.62 x	1.79 x	1.69 x	0.99 x	0.74 x	1.19 x	1.09 x	0.99 x
Unternehmenswert / EBITDA	6.6 x	8.61 x	7.45 x	4.66 x	3.41 x	5.34 x	4.85 x	4.45 x
Unternehmenswert / FCF	13.7 x	17.5 x	20.1 x	11.7 x	-	15.3 x	12.7 x	9.79 x
FCF Yield	7.31%	5.73%	4.97%	8.56%	-	6.53%	7.9%	10.2%
Price to Book	1.09 x	1 x	1.24 x	0.75 x	-	1 x	0.93 x	0.88 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’000’000	1’000’000	1’000’000	1’000’000	1’000’000	1’000’000	-	-
Referenzkurs ²	5.140	4.433	6.108	4.004	4.927	5.870	5.870	5.870
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	10.03.21	23.02.22	22.02.23	06.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	5’323	4’302	5’332	6’616	6’650	6’714	6’943	7’210
EBITDA ¹	1’310	893	1’211	1’408	1’446	1’491	1’560	1’611
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	917	501	815.8	977.8	1’002	1’034	1’128	1’185
Umsatzrendite	17.23%	11.65%	15.3%	14.78%	15.06%	15.41%	16.25%	16.44%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	622	57	436.8	595.6	630.1	704.8	800.5	888.5
Nettoergebnis ¹	438.1	29.78	302.8	435.9	479.1	501.7	574	650.5
Nettomarge	8.23%	0.69%	5.68%	6.59%	7.2%	7.47%	8.27%	9.02%
Gewinn pro Aktie ²	0.4380	0.0300	0.3000	0.4200	0.4800	0.4897	0.5602	0.6210
Free Cash Flow ¹	632.2	440.5	448	561.4	-	519.9	598.2	732.2
FCF-Marge N	11.88%	10.24%	8.4%	8.49%	-	7.74%	8.62%	10.16%
FCF Conversion (EBITDA)	48.26%	49.33%	37%	39.86%	-	34.88%	38.35%	45.46%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	144.29%	1’479.04%	147.95%	128.79%	-	103.63%	104.22%	112.57%
Dividende pro Aktie ²	0.1830	0.0800	0.1610	0.2180	-	0.2334	0.2686	0.2904
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	10.03.21	23.02.22	22.02.23	06.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz	1’816	2’486	2’565	1’414	1’352	2’767	1’521	1’676	3’197	1’836	1’582	3’419	1’700	1’738	3’438	1’723	1’490	3’213	-	-	-	-	-
EBITDA	267.9	625.1	573.9	320	316.8	636.8	333	362.2	695.3	383.9	329.1	713	359.7	379.4	739.1	376.7	330.3	707	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	66.7	434.3	377.4	221	217.4	438.4	229	253.1	481.6	271.9	224.3	496.2	248.1	269.3	517.4	265.1	219.3	484.4	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	3.67%	17.47%	14.71%	15.63%	16.08%	15.85%	15.06%	15.1%	15.06%	14.81%	14.17%	14.51%	14.6%	15.5%	15.05%	15.39%	14.72%	15.08%	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	191.6	178.7	-	115.8	258.1	150	168.1	317.9	172.3	105.4	277.7	160.8	178.5	339.3	187.7	103.1	290.8	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	-103.3	-	123.1	105	78.84	-	107.5	113.9	221.4	126.3	76.6	-	111.6	127.6	242.6	161	86.1	-	100.3	100.3	150.4	150.4	-
Nettomarge	-5.69%	-	4.8%	7.43%	5.83%	-	7.07%	6.8%	6.93%	6.88%	4.84%	-	6.57%	7.34%	7.06%	9.34%	5.78%	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	0.1230	0.1010	0.0760	-	0.1100	0.1110	0.2210	0.1200	0.0800	-	0.1100	0.1200	-	0.1600	0.0900	-	0.1151	0.1003	0.1504	0.1504	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	0.1610	-	-	-	-	-	0.2180	-	-	-	-	-	-	-	0.0258	0.0516	0.0516	0.0516	0.0809
Datum der Veröffentlichung	05.08.20	10.03.21	05.08.21	11.11.21	23.02.22	23.02.22	10.05.22	04.08.22	04.08.22	03.11.22	22.02.23	22.02.23	11.05.23	27.07.23	27.07.23	09.11.23	06.03.24	06.03.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	3’507	3’258	2’907	2’553	-	2’092	1’704	1’299
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.677 x	3.648 x	2.401 x	1.813 x	-	1.404 x	1.092 x	0.8066 x
Free Cash Flow ¹	632	440	448	561	-	520	598	732
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	9.53%	0.65%	6.88%	8.52%	-	9.3%	10%	11.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.26%	1.78%	2.33%	3.14%	-	3.74%	4.2%	4.8%
Aktiva ¹	13’454	1’676	12’987	13’890	-	13’417	13’665	13’545
Buchwert je Aktie ²	4.720	4.450	4.910	5.320	-	5.900	6.290	6.690
Cash Flow pro Aktie ²	1.020	0.6200	0.7400	0.9700	-	1.050	1.100	0.9500
Capex ¹	391	140	346	477	-	449	457	488
Capex / Umsatz	7.35%	3.25%	6.49%	7.22%	-	6.69%	6.59%	6.77%
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	10.03.21	23.02.22	22.02.23	06.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Pirelli & C. S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

5.87 EUR

Mittleres Kursziel

6.206 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+5.73%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Reifen- und Rohrhersteller

	% 1. Jan.	Kap.
PIRELLI & C. S.P.A.	+18.04%	6.26 Mrd.
MRF LIMITED	-0.33%	6.56 Mrd.
BALKRISHNA INDUSTRIES LIMITED	-8.80%	5.4 Mrd.
HANKOOK TIRE & TECHNOLOGY CO., LTD.	+29.52%	5.4 Mrd.
SHANDONG LINGLONG TYRE CO.,LTD.	+26.31%	4.83 Mrd.
CHENG SHIN RUBBER IND. CO., LTD.	+4.45%	4.78 Mrd.
APOLLO TYRES LIMITED	+4.26%	3.6 Mrd.
QINGDAO SENTURY TIRE CO., LTD.	+25.05%	3.5 Mrd.
PT MULTISTRADA ARAH SARANA TBK	+45.01%	3.1 Mrd.
TRIANGLE TYRE CO.,LTD	+30.33%	2.02 Mrd.

Reifen- und Rohrhersteller