Medienmitteilung
 
26. Februar 2019


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Attachment (Link), Medienmitteilung (PDF):
http://e3.marco.ch/publish/psp/411_477/PSP_FY18_Medienmitteilung_26022019.pdf

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Jahresergebnis per 31. Dezember 2018

PSP Swiss Property mit solidem Ergebnis und erfolgreichen
Vermietungsaktivitäten. Antrag zu einer erhöhten Dividende von CHF 3.50 pro
Aktie.

Der Gewinn (ohne Liegenschaftserfolge) liegt mit CHF 176.2 Mio. innerhalb der
Erwartungen der Gesellschaft. Dank der positiven Nachfrageentwicklung und
unterstützt durch die laufende Portfoliooptimierung konnte der Leerstand auf
5.0% per Ende 2018 reduziert werden (Ende 2017: 8.2%).

Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des gesamten Portfolios betrug Ende 2018 CHF 7.442 Mrd. (Ende
2017: CHF 7.046 Mrd.). Im Q1 2018 wurde das von Edmond de Rothschild (Suisse)
S.A. erworbene Immobilienportfolio integriert. Die Büroliegenschaften sind alle
zentral gelegen und in einem hervorragenden Zustand. Die Akquisition passt
strategisch bestens in das bestehende Anlageportfolio und stärkt die Stellung
von PSP Swiss Property insbesondere in der Westschweiz. Im Weiteren wurde das
Grundstück einer ehemaligen Baurechts-Liegenschaft in Bern erworben. Im
Frühjahr 2018 wurde der Neubau "Grosspeter Tower" in Basel fertiggestellt.
Entstanden ist eines der markantesten Bauwerke der Stadt mit attraktiven
Büroräumlichkeiten und einem modernen Hotel. Im Rahmen der
Portfoliobereinigung wurden im Berichtsjahr drei Anlageliegenschaften sowie ein
Entwicklungsprojekt verkauft.
 
Ende 2018 betrug die Leerstandsquote 5.0â??% (Ende 2017: 8.2â??%). Die positive
Entwicklung seit Ende 2017 war die Folge mehrerer Neuvermietungen sowie des
Verkaufs der Liegenschaft an der Av. des Morgines 8/10 in Petit-Lancy (Genf).
Vom gesamten Leerstand sind 1.1-Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten
zurückzuführen. Von den 2019 auslaufenden Mietverträgen (CHF 31.0 Mio.) waren
per Ende 2018 bereits 70% verlängert. Der sogenannte WAULT (weighted average
unexpired lease term) des Gesamtportfolios betrug 4.5 Jahre. Der WAULT der zehn
grössten Mieter, die rund 30% der Mieterträge ausmachen, war 6.2 Jahre.
 
Entwicklungsprojekte
Erfreulich ist der Fortschritt beim Neubau "ATMOS" in Zürich-West. Die
beiden ehemaligen Gebäude an der Förrlibuckstrasse 178/180 und Hardturmstrasse
181/183/185 werden durch eine moderne Büroliegenschaft ersetzt. PSP Swiss
Property investiert rund CHF 130 Mio. in dieses Projekt, das bis Anfang 2021
fertiggestellt werden sollte. Mit dem neuen Geschäftshaus (23'600 m2
vermietbare Fläche) wird die Positionierung in Zürich-West erheblich
gestärkt. 45% der Flächen sind bereits an On, Zürich, eine innovative
Schweizer Laufschuhmarke, vorvermietet.
 
Bis Anfang 2020 werden die Renovationsarbeiten an der Liegenschaft
Hardturmstrasse 161, Förrlibuckstrasse 150 in Zürich-West abgeschlossen sein.
Diese Liegenschaft hat jetzt schon durch ihr neues Erscheinungsbild und einen
modernen Innenausbau stark an Attraktivität gewonnen.
 
Seit März 2017 befindet sich auch die "Residenza Parco Lago" in Paradiso
(Lugano) im Bau. Hier werden rund CHF 80 Mio. investiert, überwiegend für
Eigentumswohnungen. Die Fertigstellung dürfte gegen Anfang 2020 erfolgen.
Sämtliche Einheiten werden veräussert.
 
Nach dem Grossbrand im August 2018 sind die Aufräumarbeiten an den beiden
Liegenschaften am Bahnhofplatz 1 und Bahnhofquai 9/11/15 noch am Laufen (1.
Etappe des Grossprojekts "Bahnhofquai/-platz" gegenüber dem Zürcher
Hauptbahnhof). Parallel dazu wurde die notwendige Planung aufgenommen. Die noch
bestehenden denkmalgeschützten Fassaden sollen erhalten und die Gebäude im
bisherigen Erscheinungsbild wieder aufgebaut werden. Nach dem heutigen
Wissensstand wird sich die 1. Etappe um rund 1.5 Jahre verzögern und die
Arbeiten werden bis Mitte 2021 dauern. Die Brandursache ist weiterhin Gegenstand
der polizeilichen Ermittlungen. Glücklicherweise wurden die Etappen 2 (im Bau)
und 3 (in Überprüfung) durch den Grossbrand nicht beeinträchtigt. Die 2.
Etappe (Waisenhausstrasse 2/4, Bahnhofquai 7) wird bis Ende 2021 realisiert. Die
Flächen der 2. Etappe sind bereits vollständig vorvermietet. Ruby Hotels &
Resorts (eine deutsche Hotelgruppe) wird ein Hotel mit 210 Zimmern eröffnen.
Und Candrian Catering AG wird ein innovatives Gastronomiekonzept mit zirka 200
Innen- und 300 Aussensitzplätzen betreiben.
 
Beim Projekt "Rue du Marché" in Genf wurden kürzlich die restlichen
Verkaufsflächen an das Genfer Traditionsgeschäft Aeschbach vermietet, womit
nun sämtliche Flächen vorvermietet sind. Die umfassende Renovation dieser
Liegenschaft wird bis 2020 dauern. Hauptmieter ist der prominente Hotelbetreiber
citizenM, der ein Boutique-Hotel mit 144 Zimmern eröffnen wird.
 
Jahresergebnis 2018
Durch die Anwendung von IFRS 15 (Erlöse aus Verträgen mit Kunden) wurde das FY
2017 "restated". Die Gewinne aus dem Verkauf von Eigentumswohnungen werden
neu nach der sogenannten Percentage-of-Completion-Methode erfasst. Die Anwendung
von IFRS 15 hatte keinen wesentlichen Einfluss auf das FY 2017.
 
Der Gewinn (ohne Liegenschaftserfolge) betrug 2018 CHF 176.2 Mio. (2017: CHF
177.7 Mio.). Die Abnahme um CHF 1.5 Mio. oder 0.8% gegenüber dem Vorjahr
resultierte in erster Linie aus geringeren Erträgen aus dem Verkauf von
Eigentumswohnungen. Positiv entwickelten sich dagegen die Mieteinnahmen und die
aktivierten Eigenleistungen, beides auch im Zusammenhang mit dem Portfoliokauf
(Edmond de Rothschild). Der Liegenschaftsertrag erhöhte sich um CHF 6.9 Mio.
auf CHF 279.4 Mio. (2017: CHF 272.5 Mio.), die aktivierten Eigenleistungen
stiegen um CHF 2.0 Mio. auf CHF 4.6 Mio. (2017: CHF 2.6 Mio.). Der Erfolg aus
dem Verkauf von Eigentumswohnungen reduzierte sich um CHF 9.1 Mio. auf CHF 10.5
Mio. (2017: CHF 19.6 Mio.). Der übrige Ertrag stieg um CHF 1.2 Mio. auf CHF 3.5
Mio. (2017: CHF 2.4 Mio.). Der Gewinn pro Aktie (ohne Liegenschaftserfolge),
welcher die Basis für die Dividendenausschüttung bildet, betrug CHF 3.84
(2017: CHF 3.87).
 
Der Betriebsaufwand stieg um CHF 2.7 Mio. auf CHF 58.6 Mio. (2017: CHF 55.9
Mio.). Der Finanzaufwand sank um CHF 2.4 Mio. auf CHF 22.0 Mio. (2017: CHF 24.4
Mio.).
 
Der Reingewinn (inklusive Liegenschaftserfolge) erreichte CHF 308.2 Mio. (2017:
CHF 256.9 Mio.). Die Steigerung um CHF 51.3 Mio. gegenüber 2017 resultierte
hauptsächlich aus der Portfolioaufwertung um CHF 166.7 Mio. (2017: Aufwertung
um CHF 83.3 Mio.). Gleichzeitig erhöhte sich auf der anderen Seite der
Steueraufwand um CHF 34.6 Mio. auf CHF 78.4 Mio. (2017: CHF 43.8 Mio.). Zu
beachten ist in diesem Zusammenhang, dass 2017 erstmals der neue tiefere
Unternehmenssteuersatz im Kanton Waadt berücksichtigt wurde. Daraus resultierte
in 2017 ein positiver Effekt (Auflösung von latenten Steuern) in der Höhe von
CHF 17.0 Mio. Der Gewinn pro Aktie (inklusive Liegenschaftserfolge) betrug CHF
6.72 (2017: CHF 5.60).
 
Per Ende 2018 betrug das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV) CHF 90.63
(Ende 2017: CHF 86.96). Der NAV vor Abzug latenter Steuern belief sich auf CHF
109.20 (Ende 2017: CHF 104.22).
 
Solide Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 4.157 Mrd. (Ende 2017: CHF 3.989 Mrd.) -
entsprechend einer Eigenkapitalquote von 54.6% (Ende 2017: 54.0%) - bleibt die
Eigenkapitalbasis stark. Das zinspflichtige Fremdkapital betrug CHF 2.511 Mrd.
bzw. 33.0% der Bilanzsumme (Ende 2017: CHF 2.491 Mrd. bzw. 33.7%). Ohne
Berücksichtigung von Finanzschulden für eine Festgeldanlage in der Höhe von
CHF 125 Mio. betrug die Fremdkapitalverschuldung 31.8%. Per Ende 2018 lag der
durchschnittliche Fremdkapitalkostensatz bei 0.87% (Ende 2017: 0.99%). Die
durchschnittliche Zinsbindung betrug 3.0 Jahre (Ende 2017: 3.6 Jahre). Aktuell
stehen ungenutzte zugesicherte Kreditlinien von CHF 820 Mio. zur Verfügung.
 
PSP Swiss Property verfügt über Ratings von zwei internationalen
Rating-Agenturen: Senior Unsecured Rating A- (Ausblick stabil) von Fitch und
Issuer Rating A3 (Ausblick stabil) von Moody's.
 
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Käufe: Rückwirkend per 1. Januar 2019 wurden für CHF 48 Mio. drei
Liegenschaften in der Berner Altstadt erworben. Ebenfalls rückwirkend per 1.
Januar 2019 wurde das sogenannte "Carba-Portfolio" (bestehend aus sechs
Immobilien in Bern-Liebefeld) zum Wert von CHF 180.5 Mio. mittels Aktienkauf
übernommen. Verkäufe: Per 15. Januar 2019 wurde die Liegenschaft an der
Bernerstrasse Süd 167/169 in Zürich für CHF 31 Mio. verkauft. Per 6. Februar
2019 wurde die Liegenschaft an der Route des Arsenaux 41 in Fribourg für CHF 30
Mio. verkauft. Und schliesslich wurde per 16. Januar 2019 die letzte
Eigentumswohnung auf dem Löwenbräu-Areal in Zürich für CHF 5.6 Mio.
verkauft. Am 8. Februar 2019 wurde die fällige 1.0%-Anleihe über CHF 120 Mio.
zurückbezahlt. Ebenfalls am 8. Februar 2019 wurde eine 0.7â??%-Anleihe mit
einem Volumen von CHF 100 Mio. und einer Fälligkeit in 2027 emittiert.
Ansonsten fanden nach dem Bilanzstichtag keine wesentlichen Ereignisse statt.
 
Wesentliche Anträge an die Generalversammlung vom 4. April 2019
Der Verwaltungsrat beantragt für das Geschäftsjahr 2018 eine erhöhte
ordentliche Dividendenausschüttung von CHF 3.50 pro Aktie (Vorjahr: CHF 3.40).
In Relation zum Gewinn (ohne Liegenschaftserfolge) entspricht dieser Betrag
einer Payout-Ratio von 91.1%; im Verhältnis zum Jahresendkurs 2018 von CHF
96.85 ergibt dies eine Rendite von 3.6%.
 
Es stellen sich alle Mitglieder des Verwaltungsrats und des
Vergütungsausschusses sowie Herr Dr. Luciano Gabriel als Präsident des
Verwaltungsrats für eine Wiederwahl zur Verfügung. Das Audit Committee und das
Compensation Committee sollen weiterhin aus den vier bisherigen Mitgliedern
bestehen, nämlich den Herren Prof. Dr. Peter Forstmoser, Adrian Dudle, Nathan
Hetz und Josef Stadler, wobei Herr Prof. Dr. Peter Forstmoser weiterhin als
Vorsitzender beider Ausschüsse vorgesehen ist. Das Nomination Committee
(Nominationsausschuss) soll ebenfalls aus den bisherigen drei Mitgliedern, Herrn
Josef Stadler (Vorsitz), Frau Corinne Denzler und Herrn Adrian Dudle, bestehen.
 
Ausserdem beantragt der Verwaltungsrat die Wiederwahl von Ernst & Young AG,
Zürich, als Revisionsstelle für das Geschäftsjahr 2019.
 
Marktumfeld und Ausblick 2019
PSP Swiss Property rechnet mit einer guten Nachfrage nach Büroräumlichkeiten.
Die Nachfrage wird sich eher auf zentral gelegene oder gut erreichbare Standorte
konzentrieren. Bei den Ladenflächen dürfte sich eine konjunkturelle Abkühlung
zusätzlich negativ auswirken, wobei Läden an peripheren Lagen stärker davon
betroffen wären als solche in den Wirtschaftszentren. Auf dem Transaktionsmarkt
ist kaum mit einem Abflauen der Käufernachfrage für Büro- und
Geschäftsliegenschaften zu rechnen.
 
Der Fokus von PSP Swiss Property liegt unverändert auf der Modernisierung
ausgewählter Liegenschaften, der Weiterentwicklung von Arealen und Projekten
sowie laufenden Vermietungsaktivitäten. Zukäufe werden primär in den
strategischen Hauptmärkten anvisiert, sofern sie langfristig Mehrwerte in
Aussicht stellen.
 
Für das Geschäftsjahr 2019 wird ein Ebitda (ohne Liegenschaftserfolge) von CHF
250 Mio. erwartet (2018: CHF 241.7 Mio.). Bei den Leerständen per Ende 2019
wird mit einer Quote von unter 5% gerechnet (Ende 2018: 5.0%).
 
Kennzahlen

Finanzielle Kennzahlen               Einheit     20171      2018   +/-2

Liegenschaftsertrag                CHF 1 000   272 454   279 373   2.5%

EPRA like-for-like Veränderung             %      -1.1       0.9       

Bewertungsdifferenzen der          CHF 1 000    83 253   166 692       
Liegenschaften                                                         

Erfolg Liegenschaftsverkäufe       CHF 1 000    19 614    10 484       
(Wohnungen)                                                            

Erfolg Liegenschaftsverkäufe       CHF 1 000       627     2 472       
(Anlageliegenschaften)                                                 

Total übrige Erträge               CHF 1 000     5 043     8 172       

Reingewinn                         CHF 1 000   256 890   308 152  20.0%

Gewinn ohne Liegenschaftserfolge3  CHF 1 000   177 738   176 250 - 0.8%

Ebitda ohne Liegenschaftserfolge   CHF 1 000   242 187   241 743 - 0.2%

Ebitda-Marge                               %      81.5      80.8       

Bilanzsumme                        CHF 1 000 7 384 243 7 619 283   3.2%

Eigenkapital                       CHF 1 000 3 988 560 4 156 908   4.2%

Eigenkapitalquote                          %      54.0      54.6       

Eigenkapitalrendite                        %       6.6       7.6       

Zinspflichtiges Fremdkapital       CHF 1 000 2 491 087 2 511 212   0.8%

Zinspflichtiges FK in                      %      33.7     33.04       
% der Bilanzsumme                                                      

Portfoliokennzahlen                                                    

Anzahl Anlageliegenschaften            Stück       157       163       

Bilanzwert Anlageliegenschaften    CHF 1 000 6 383 901 6 778 932   6.2%

Brutto-Rendite                             %       4.2       4.1       

Netto-Rendite                              %       3.5       3.5       

Leerstandsquote Periodenende (CHF)         %       8.2       5.0       

Anzahl                                 Stück        12        11       
Areale/Entwicklungsliegenschaften                                      

Bilanzwert                         CHF 1 000   661 892   663 174   0.2%
Areale/Entwicklungsliegenschaften                                      

Personalbestand                                                        

Periodenende/Vollzeitstellen        Personen     86/81     91/86       

Kennzahlen pro Aktie                                                   

Gewinn pro Aktie (EPS)5                  CHF      5.60      6.72  20.0%

Gewinn pro Aktie                         CHF      3.87      3.84 - 0.8%
ohne Liegenschaftserfolge5                                             

Ausschüttung pro Aktie                   CHF      3.40     3.506   2.9%

Eigenkapital pro Aktie (NAV)7            CHF     86.96     90.63   4.2%

EK pro Aktie vor                         CHF    104.22    109.20   4.8%
Abzug latenter Steuern7                                                

Aktienkurs Periodenende                  CHF     92.35     96.85   4.9%


 

1 Angepasst aufgrund erstmaliger Anwendung von IFRS                  
  15, Erlöse aus Verträgen mit Kunden.                               

2 Differenz zu FY 2017 bzw. Bilanzwert per 31. Dezember 2017.        

3 Der "Gewinn ohne Liegenschaftserfolge" entspricht                  
  dem Reingewinn ohne Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne 
  den Nettoerfolg aus Verkäufen von Anlageliegenschaften und ohne den
  damit verbundenen Steueraufwand. Der Erfolg aus den                
  Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist                     
  hingegen Bestandteil des "Gewinns ohne Liegenschaftserfolge".      

4 Exkl. Fremdkapital über total CHF 125 Mio., welches                
  in Form von Festgeld angelegt ist: 31.8%.                          

5 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.           

6 Antrag an die ordentliche Generalversammlung vom 4. April          
  2019 für das Geschäftsjahr 2018: Ausschüttung einer Dividende.     

7 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.                            


 
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32 40
Vasco Cecchini, CCO · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79 650 84 32
 
Bericht und Präsentation sind unter www.psp.info verfügbar
www.psp.info/Finanzberichte (http://www.psp.info/Finanzberichte)
www.psp.info/Praesentationen (http://www.psp.info/Praesentationen)
 
Heute, 15 Uhr (CET): Telefonkonferenz in Englisch
Schweiz / Europa · +41 (0)58 310 50 00
UK · +44 (0)207 107 0613
USA · +1 (1)631 570 56 13
 
Agenda
Ordentliche Generalversammlung 2019 · 4. April 2019
Publikation Q1 2019 · 7. Mai 2019
Publikation H1 2019 · 15. August 2019
Publikation Q1-Q3 2019 · 12. November 2019
 
Vorschau
Publikation FY 2019 · 25. Februar 2020
Ordentliche Generalversammlung 2020 · 2. April 2020
 
Ordentliche Generalversammlung vom Donnerstag, 4. April 2019
Die ordentliche Generalversammlung findet am Donnerstag, 4. April 2019 um 15.00
Uhr (Türöffnung 14.00 Uhr) im Lake Side, Bellerivestrasse 170, in 8008 Zürich
statt.
 
Die Einladung mit den Traktanden und Anträgen des Verwaltungsrats - samt
Antwortschein zur Bestellung der Zutrittskarte bzw. Vollmachtserteilung an den
unabhängigen Stimmrechtsvertreter - wird den stimmberechtigten Aktionären
voraussichtlich am Mittwoch, 13. März 2019 per Post zugestellt. Die Einladung
wird zudem im Schweizerischen Handelsamtsblatt sowie auf www.psp.info
(http://www.psp.info) publiziert bzw. in Kurzfassung in mehreren Tageszeitungen
veröffentlicht. Weisungen an den unabhängigen Stimmrechtsvertreter können mit
dem Antwortschein oder dem elektronischen Weisungserteilungssystem per Internet
auf https://netvote.ch/pspswissproperty erteilt werden. Der ausgefüllte und
unterzeichnete Antwortschein muss spätestens am Dienstag, 2. April 2019, 17.00
Uhr (MEZ), im Besitz des Aktienregisters der Gesellschaft (areg.ch ag,
Fabrikstrasse 10, CH-4614 Hägendorf) bzw. des unabhängigen
Stimmrechtsvertreters (Proxy Voting Services GmbH, CH-8024 Zürich) sein.
Elektronische Vollmachten und Weisungen bzw. Weisungsänderungen sind bis
spätestens am Dienstag, 2. April 2019, 23.59 Uhr (MEZ), zu erteilen.
 
Die am Montag, 1. April 2019, 17.00 Uhr (MEZ), (Stichtag) im Aktienregister mit
Stimmrecht eingetragenen Aktionäre sind an der Generalversammlung teilnahme-
und stimmberechtigt. Das Aktienregister wird bis am Montag, 1. April 2019,
nachgeführt. Vom 2. April bis und mit 4. April 2019 bleibt das Aktienregister
geschlossen.
 
Unter der Voraussetzung der Zustimmung durch die Generalversammlung erfolgt die
beantragte Dividendenausschüttung ab dem 10. April 2019 (Zahlungsdatum), mit
ex-Datum am 8. April 2019.
 
Massgeblich sind in jedem Fall die Angaben in der Einladung und auf dem
Antwortschein, die ausdrücklich vorbehalten werden.


PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 7.4 Mrd. in
den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert von CHF
4.7 Mrd. aus. Die 91 Mitarbeitenden verteilen sich auf die Standorte Genf,
Olten, Zug und Zürich.
 
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
 
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for sale in the United States. Securities may not be offered or sold in the
United States absent registration or an exemption from registration. None of the
securities of the Company referred to in this press release have been or will be
registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the
"Securities Act"), or under the applicable securities laws of any state or other
jurisdiction of the United States.

* Medienmitteilung (PDF): http://e3.marco.ch/publish/psp/411_477/PSP_FY18_Medienmitteilung_26022019.pdf 

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