Der finanzielle Zusammenbruch von Northvolt hat den Traum Europas von der Entwicklung eigener Batterien für Elektrofahrzeuge nicht völlig zerstört, aber die Erfüllung dieses Traums wird wahrscheinlich chinesisches Geld und Know-how erfordern.

Das slowakische Start-up-Unternehmen von InoBat-CEO Marian Bocek musste hart arbeiten, um sich eine Finanzierung zu sichern, bis Chinas fünftgrößter Batteriehersteller Gotion letztes Jahr einen Anteil von 25 % erwarb und ein Joint Venture mit InoBat gründete, um europäische Gigafabriken zu bauen.

Am Freitag gab InoBat eine Serie-C-Finanzierung in Höhe von 100 Millionen Euro (104 Millionen Dollar) bekannt, womit das Unternehmen insgesamt weit über 400 Millionen Euro eingeworben hat.

Nur wenige Wochen nach dem Scheitern von Northvolt zeigt die Investition, dass europäische EV-Batterieprojekte immer noch Geld auftreiben können.

Doch statt einer unabhängigen europäischen Industrie könnten in Zukunft Joint Ventures die Norm sein, die sich ebenfalls auf die Dominanz Chinas bei den margenschwachen EV-Batterien stützen, so die Interviews mit einem Dutzend Führungskräften, Investoren und Analysten.

Als Beispiele nannten sie das Joint Venture zwischen Gotion und InoBat Batteries (GIB) sowie die letzte Woche angekündigte Vereinbarung zwischen Stellantis und CATL.

Batterie-Startups sind "einfach nicht der Geschmack des Monats", sagte Lacie Midgely, eine Analystin bei der britischen Investmentbank Panmure Liberum. "Institutionelle Investoren suchen nach strategischen Investoren, bevor sie einsteigen".

Im Jahr 2023 verfügte das in Hefei ansässige Unternehmen Gotion über eine nominale Batteriekapazität von rund 150 Gigawattstunden (GWh), genug, um Batterien für 1,5 bis 2 Millionen Autos zu produzieren.

Morningstar-Analyst Vincent Sun prognostiziert, dass die Kapazität im Jahr 2025 bei 270 GWh liegen wird - was die derzeitige Kapazität in Europa in den Schatten stellt.

"Es hat einen großen Unterschied gemacht, dass InoBat einen Partner wie Gotion an Bord hat", sagte Vikram Gourineni, Executive Director beim indischen Batteriehersteller Amara Raja, einem Hauptinvestor in der Series C-Runde von InoBat. Amara Raja hat sich auch an der Serie-B-Runde von InoBat beteiligt und ein Lizenzabkommen für die GIB-Batterietechnologie unterzeichnet.

Gourineni sagte, dass die Autohersteller aufgrund der öffentlichkeitswirksamen Misserfolge von Start-ups wie Northvolt und Britishvolt nach bewährter Größe verlangen, "weil sie ihre EV-Programme nicht riskieren wollen".

InoBat verfügt über eine Pilotproduktionslinie zur Herstellung von Hochleistungs-EV-Batterien in Voderady, in der Nähe von Bratislava, und wird auch das "europäische Gesicht" von Gotion für größere Gigafabriken sein, sagte Bocek.

"Investoren sehen uns an und sehen, dass unser großer Bruder (Gotion) dafür sorgen wird, dass unsere Zellen produziert werden", sagte Bocek gegenüber Reuters.

GROSSER SCHLAG

Das schwedische Unternehmen Northvolt sammelte mehr als 10 Milliarden Dollar ein, scheiterte aber mit seinen Plänen, Batterien für Elektrofahrzeuge in Serie zu produzieren und mit den erfahrenen und finanzstarken chinesischen Unternehmen BYD und CATL zu konkurrieren.

Dies hat dazu geführt, dass Investoren andere Batterieprojekte in Frage stellen, da die Energiewende langsamer voranschreitet als erwartet.

Mindestens acht Unternehmen haben in diesem Jahr europäische EV-Batterieprojekte verschoben oder aufgegeben, darunter das Joint Venture ACC, das von Stellantis und Mercedes-Benz geleitet wird.

Nach Angaben des Datenunternehmens Benchmark Minerals ist die europäische Batterie-Pipelinekapazität bis 2030 um 176 GWh im Jahr 2024 gesunken.

Aber andere Projekte kommen langsam in Gang.

Das französische Unternehmen Verkor, das vom Kunden Renault unterstützt wird, hat sich rund 3 Milliarden Euro für eine 16-GWh-Gigafabrik in Dünkirchen gesichert, die nach ihrer Fertigstellung um 2028 Batterien für 300.000 Elektrofahrzeuge pro Jahr produzieren soll.

Verkor muss zeigen, dass es Renault beliefern kann, bevor sich eine "signifikante Anzahl" potenzieller Kunden des Automobilherstellers meldet, sagte CEO Benoit Lemaignan und fügte hinzu: "Sie sind gerne bereit, mit uns zu interagieren, aber sie wollen zuerst das Produkt sehen."

Das britische Unternehmen Ilika wird im Jahr 2025 Test-EV-Batteriezellen an 17 Autohersteller und Batterieproduzenten liefern, darunter die Tata Motors-Einheit Agratas.

Anstatt eine Gigafabrik zu bauen, möchte Ilika Lizenzvereinbarungen für die Massenproduktion seiner Festkörperbatterien abschließen, erklärte CEO Graeme Purdy den Investoren während einer Besichtigung seiner Pilotproduktionslinie Anfang Dezember. Ilika hat bereits ein solches Abkommen mit dem US-Unternehmen Cirtec Medical geschlossen, das im nächsten Jahr mit der Produktion von winzigen Batterien für medizinische Geräte beginnen wird.

Michael Rae, ein Clean-Tech-Fondsmanager bei M&G, der bei der Besichtigung dabei war, sagte, dass Ilika derzeit unter der Marktkapitalisierungsschwelle seines Fonds liegt, aber ein Investitionskandidat werden könnte.

Batteriehersteller wie Ilika müssen immer noch große Kunden aus der Automobilindustrie gewinnen, sagte er, was "völlig andere Fähigkeiten" erfordert.

SCHNELLER BEWEGEN

Die Expertise von Gotion hilft InoBat, Probleme zu lösen, sagte CEO Bocek und fügte hinzu: "Das hilft uns, schneller voranzukommen und Bargeld zu sparen".

Er sagte, dass europäische Hochleistungsautohersteller, darunter Ferrari, derzeit die energiedichten Batterien von InoBat testen, die in der Gigafactory von 4 GWh, die das Unternehmen in Voderady baut, in kleinen Stückzahlen und mit hohen Margen hergestellt werden sollen.

Das GIB-Joint-Venture konzentriert sich derweil auf die Produktion großer Stückzahlen mit niedrigeren Margen und nutzt dabei die Position der Slowakei als viertgrößter Automobilhersteller Europas und die Nähe zu deutschen, tschechischen und ungarischen Automobilwerken.

GIB plant eine 20-GWh-Gigafabrik im slowakischen Surany im Wert von 1,2 Mrd. USD, die ab 2027 jährlich Batterien für 200.000 Elektrofahrzeuge für Volkswagen liefern soll, das 24,45% an Gotion hält. Der Anteil von InoBat wird durch eine Beihilfe der slowakischen Regierung in Höhe von 214 Millionen Euro mitfinanziert.

Bocek sagte, dass das Interesse der Autohersteller an einer zusätzlichen, geplanten 20-GWh-Produktionslinie in Surany gestiegen ist, insbesondere seit Northvolt in Schwierigkeiten geraten ist.

Andy Leyland, Mitbegründer des Lieferkettenspezialisten SC Insights, sagte, dass Investoren und Autohersteller "das Risiko der Produktion verringern" wollen.

"Die Chinesen beherrschen die kostengünstige Massenproduktion. Wenn Sie also Batterien herstellen lassen wollen, werden sie höchstwahrscheinlich von asiatischen Batterieherstellern produziert", sagte er.

($1 = 0,9619 Euro)