Die kanadischen Banken stellen sich auf einige Monate der Unsicherheit ein, da die Rückstellungen für Kreditausfälle steigen werden, wenn die Zinssätze hoch bleiben, selbst wenn sich das Geschäft mit Transaktionen und das Investmentbanking verbessern.

Die meisten Kreditinstitute, mit Ausnahme der Bank of Montreal, übertrafen im zweiten Quartal die Gewinnerwartungen, aber die sechs großen Banken haben zusammen 4,36 Milliarden C$ an Rückstellungen für Kreditausfälle gebildet, 26% mehr als vor einem Jahr.

Bei einigen Banken trugen die Schwäche ihrer Autokreditbücher, ihr Portfolio an Gewerbeimmobilien und ihr Engagement im Transportsektor zum Druck auf die Kreditverluste bei.

"Wenn die Zinssätze so bleiben, wie sie sind, und wie erwartet nur wenige Zinssenkungen vorgenommen werden, dann werden die Rückstellungen wahrscheinlich mindestens für die nächsten ein oder zwei Quartale erhöht sein", sagte Nigel D'Souza, Analyst bei Veritas Investment Research, und fügte hinzu, dass er den Höhepunkt der Kreditverluste nicht vor Anfang 2025 erwartet.

Die Bank of Canada, die die Zinsen seit 2022 im Kampf gegen die steigende Inflation 10 Mal angehoben hat, trifft ihre nächste Entscheidung am 5. Juni.

Einige Bankmanager sagten, sie erwarteten Zinssenkungen ab diesem Sommer in Kanada und später im Herbst in den USA, wobei die Senkung in Kanada bis zum Jahresende etwa 100 Basispunkte betragen soll.

Die Geldmärkte sehen eine 81%ige Chance für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juni. Zwei weitere Zinssenkungen im weiteren Verlauf des Jahres sind vollständig eingepreist, so dass sich die Zinssenkungen bis Dezember auf insgesamt 75 Basispunkte belaufen werden.

"Die Erwartung von Zinssenkungen der Zentralbank hat in diesem Jahr zu starken Renditen an den Aktienmärkten geführt und dürfte sich auch positiv auf das Kreditwachstum und den Fluss von Fusionen und Übernahmen auswirken und gleichzeitig eine Erleichterung für die Kanadier darstellen", sagte Dave McKay, CEO der Royal Bank of Canada, in einer Telefonkonferenz.

Die Führungskräfte der Bank of Nova Scotia stimmten dem zu und wiesen darauf hin, dass die Zinssenkungen in Peru und Mexiko, wo die Bank tätig ist, in den letzten Quartalen zu einer Erleichterung für die Verbraucher geführt haben.

"Ich denke, dass es je nach Verbraucher ein bis drei Quartale dauern wird, bis es in Kanada wirklich Früchte trägt", sagte Phil Thomas, Chief Risk Officer der Scotiabank.

Bei BMO, TD und CIBC sind Hypotheken im Wert von rund 86,2 Mrd. C$ negativ getilgt, d.h. es werden nur die Zinsen für das Darlehen gezahlt.

Robert Sedran, Chief Financial Officer von CIBC, merkte an, dass es der Bank gelungen sei, die Rückstellungen für Kreditausfälle im US-Geschäftsbankensektor zu senken, sagte jedoch, dass die hohen Zinssätze wahrscheinlich zu einem Anstieg der Wertminderungen im Verbrauchergeschäft in Kanada führen werden.

"Wir haben uns nicht auf eine Reihe von Zinssenkungen verlassen, wenn wir unsere Prognosen abgeben", sagte Sedran in einem Interview. (Berichterstattung von Nivedita Balu in Toronto; Bearbeitung durch Jonathan Oatis)