2020Quartalsmitteilung Q3

SAF-HOLLAND

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Kennzahlen

KENNZAHLEN

Ertragslage

Finanzlage

TEUR

Umsatzerlöse

Bereinigtes Bruttoergebnis

Bereinigte Brutto-Marge in %

Bereinigtes EBITDA

Bereinigte EBITDA-Marge in %

Bereinigtes EBIT

Bereinigte EBIT-Marge in %

Bereinigtes Periodenergebnis

Unverwässertes bereinigtes Ergebnis je Aktie in Euro

Q1-Q3/2020Q1-Q3/2019

708.698

1.008.626

127.508

173.357

18,0

17,2

65.203

90.459

9,2

9,0

38.536

66.916

5,4

6,6

21.553

42.871

0,47

0,94

TEUR

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit

79.787

44.721

Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit

(Sachanlagen/ Immaterielle Vermögenswerte)

-15.426

-32.396

Operativer Free Cashflow

64.361

12.325

Total Free Cashflow

43.168

1.439

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

185.118

126.107

Netto-Finanzschulden

232.375

274.695

Mitarbeiter

Vermögenslage

TEUR

30.09.2020

31.12.2019

Bilanzsumme

963.943

979.244

Eigenkapital

303.913

318.007

Eigenkapitalquote in %

31,5

32,5

Net Working Capital

138.681

183.763

Net Working Capital in % vom Umsatz (LTM)

14,1

14,3

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Mitarbeiter zum Stichtag

3.113

3.923

Mitarbeiter (im Durchschnitt)

3.337

3.916

Rendite

in %

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Return on Capital Employed (ROCE)

9,1

13,1

HINWEIS:

Sämtliche dargestellten Zahlen sind gerundet, geringfügige Abweichungen ergeben sich möglicherweise aufgrund von Additionen zu diesen Beträgen.

Net Working Capital Ratio = Verhältnis von Vorräten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zum Umsatz der vergangenen zwölf Monate. Die Net Working Capital Ratio für Q1-Q3 2019 wurden rückwirkend an die neue Definition angepasst.

Operativer Free Cashflow = Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit abzüglich Netto-Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten abzüglich Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen). Der operative Free Cashflow für Q1-Q3 2019 wurde rückwirkend an die neue Definition angepasst.

ROCE = bereinigtes EBIT / (Summe Eigenkapital + finanzielle Verbindlichkeiten (exkl. Refinanzierungskosten, inkl. Leasingverbindlichkeiten) + Pensionen und ähnliche Verpflichtungen - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente). Der ROCE für Q1-Q3 2019 wurde rückwirkend an die neue Definition angepasst.

2

-Inhaltsverzeichnis

Konzern-Zwischenlagebericht

Wesentliche Ereignisse in den ersten neun Monaten des Jahres 2020

4

Branchenumfeld

6

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

7

Chancen- und Risikenbericht

15

Prognosebericht

16

Nachtragsbericht

18

Alternative Performance Measures

19

Konzern-Zwischenabschluss

Konzern-Gesamtperiodenerfolgsrechnung

20

Konzernbilanz

21

Konzern-Kapitalflussrechnung

22

Segmentinformationen

23

Weitere Informationen

Finanzkalender und Kontakt

24

Impressum

24

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Wesentliche Ereignisse in den ersten neun Monaten des Jahres 2020

WESENTLICHE EREIGNISSE IN DEN ERSTEN NEUN MONATEN

DES JAHRES 2020

NEUE SEGMENTIERUNG IN DER UNTERNEHMENSSTEUERUNG

Mit Wirkung zum 1. Januar 2020 wurden die Regionen APAC und China zur Region APAC zusammengefasst. SAF-HOLLAND besteht damit seit dem 1. Januar 2020 aus den Segmenten EMEA, Amerika sowie APAC.

ÜBERNAHME DER AUSSTEHENDEN ANTEILE AN V.ORLANDI S.P.A.

Im Januar 2020 hat SAF-HOLLAND die ausstehenden 30 Prozent der Anteile am Kupplungsspezialisten V.Orlandi S.p.A. zu einem Kaufpreis von 21,2 Mio. Euro übernommen. Damit hält SAF-HOLLAND nun sämtliche An- teile, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal 2018 bereits 70 Pro- zent der Anteile erworben hatte.

AUSSERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG BESCHLIESST UMWANDLUNG IN EUROPÄISCHE AKTIENGESELLSCHAFT (SE)

Die außerordentliche Hauptversammlung der SAF-HOLLAND S.A. hat am

14. Februar 2020 in Luxemburg die Umwandlung der Gesellschaft in eine Europäische Aktiengesellschaft (Societas Europaea, SE) unter dem Namen SAF-HOLLAND SE beschlossen.

UMWANDLUNG IN EUROPÄISCHE AKTIENGESELLSCHAFT ABGESCHLOSSEN

Die Umwandlung der SAF-HOLLAND S.A. in eine Europäische Aktiengesell- schaft (Societas Europaea, SE) wurde am 24. Februar 2020 mit der Eintra- gung im Luxemburgischen Handels- und Gesellschaftsregister unter dem Namen SAF-HOLLAND SE abgeschlossen.

SCHULDSCHEINDARLEHEN ERFOLGREICH PLATZIERT - URSPRÜNGLICH ANGESTREBTES VOLUMEN VON MINDESTENS 100 MIO. EURO AUFGRUND MEHRFACHER ÜBERZEICHNUNG AUF 250 MIO. EURO AUFGESTOCKT

Am 9. März 2020 hat die SAF-HOLLAND SE über ihre Tochtergesellschaft SAF-HOLLAND GmbH eine Schuldscheintransaktion mit einem Volumen von 250 Mio. Euro erfolgreich platziert. Der Endbetrag lag aufgrund der hohen Nachfrage und daraus resultierenden mehrfachen Überzeichnung um 150 Mio. Euro über dem ursprünglichen Zielvolumen von 100 Mio. Euro.

Die Tranchen des Schuldscheindarlehens weisen sowohl feste als auch variable Zinssätze und Laufzeiten von drei, dreieinhalb, fünf, sieben und zehn Jahren auf. Die Zuteilung erfolgte über das gesamte Volumen am unteren Ende der jeweiligen Vermarktungsspanne. Die Auszahlung erfolgt mit Valuta Ende März bzw. Ende September 2020.

Der Emissionserlös dient neben der allgemeinen Unternehmensfinanzie- rung insbesondere der Refinanzierung der am 12. September 2020 fällig gewordenen Wandelschuldverschreibung (Volumen: 94,8 Mio. Euro) sowie der am 27. November 2020 fälligen 5-jährigen Tranchen des im No- vember 2015 begebenen Schuldscheindarlehens (Volumen: 52,0 Mio. Euro).

Die Emission trägt zur Glättung des Fälligkeitenprofils und der Verbreite- rung der Investorenbasis der SAF-HOLLAND Group bei.

STANDORTSPEZIFISCHE ANPASSUNG DER PRODUKTION UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER JEWEILIGEN BEDARFE

SAF-HOLLAND hat am 30. März 2020 bekanntgegeben, die Produktion in ih- rem weltweiten Produktionsnetzwerk standortspezifisch - unter Berücksich- tigung der jeweiligen Bedarfe - anzupassen. Betroffen sind die beiden deutschen Standorte in Bessenbach und Singen sowie die Produktions- bzw. Montagestandorte in der Türkei, Italien, Brasilien, Indien und Südafrika sowie einige Vertriebsgesellschaften. Die Maßnahmen reichen von der Einführung teilweiser Kurzarbeit in Deutschland bis hin zu vorübergehenden - überwie- gend von Behörden angeordneten - Standortschließungen. Die Dauer und das Ausmaß der Produktionskürzungen werden flexibel angepasst.

EULER HERMES RATING BESTÄTIGT INVESTMENTGRADE RATING

Am 4. Juni 2020 hat die SAF-HOLLAND SE den zusammengefassten Rating- bericht der Euler Hermes Rating GmbH veröffentlicht. Darin wird das In- vestmentgrade Rating bestätigt.

Euler Hermes Rating hebt insbesondere die nachhaltigen Wachstumsper- spektiven durch die Zunahme des weltweiten Transportvolumens, die füh- renden Marktpositionen bei Achs- und Federungssystemen für Trailer in

4

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Wesentliche Ereignisse in den ersten neun Monaten des Jahres 2020

der Region EMEA und in Indien sowie bei Sattelkupplungen in der Region Amerika und das strukturell wachsende, konjunkturresistentere und mar- genstarke Ersatzteilgeschäft hervor. Positiv beurteilt werden ebenfalls die hohen Markteintrittsbarrieren.

Die Bewertung des leicht erhöhten Geschäftsrisikos spiegelt gleichzeitig die hohe Abhängigkeit von der zyklischen Nutzfahrzeugbranche und hohe Wettbewerbsintensität wieder, welche derzeit durch die COVID-19-Pande- mie verstärkt wird.

Das Finanzrisiko der SAF-HOLLAND schätzt Euler Hermes Rating als gering bis moderat ein und verweist dabei auf die stabile Ertragskraft, das hohe Innenfinanzierungspotenzial sowie die solide Finanzierungsbasis.

SAF-HOLLAND SE SCHLIEßT SITZVERLEGUNG NACH DEUTSCHLAND AB

Die SAF-HOLLAND SE hat am 1. Juli 2020 mit der Eintragung in das Han- delsregister des Amtsgerichts Aschaffenburg die Sitzverlegung von Luxem- burg nach Bessenbach rechtswirksam vollzogen.

Damit trat auch die von der außerordentlichen Hauptversammlung am

20. Mai 2020 beschlossene Neufassung der Satzung in Kraft. Die Organisa- tionsverfassung der Gesellschaft folgt danach dem dualistischen System und umfasst den Vorstand als Leitungsorgan, den Aufsichtsrat als Auf- sichtsorgan und die Hauptversammlung. Außerdem wurden die Aktien der SAF-HOLLAND SE durch die Neufassung der Satzung von Nennbetragsak- tien auf Stückaktien umgestellt.

Der Vorstand der SAF-HOLLAND SE bestand zum Zeitpunkt der Sitzverle- gung aus Alexander Geis (Vorsitzender des Vorstands und kommissarischer Finanzvorstand) und Dr. André Philipp (Mitglied des Vorstands und Chief Operating Officer). Am 1. September 2020 hat Inka Koljonen das Amt des Finanzvorstands übernommen. Dem Aufsichtsrat der SAF-HOLLAND SE ge- hören die bisherigen Mitglieder des Board of Directors Ingrid Jägering, Dr. Martin Kleinschmitt, Martina Merz und Carsten Reinhardt an. Neu in das

Aufsichtsgremium wurde der stellvertretende Vorstandsvorsitzende der Webasto SE, Matthias Arleth, berufen. Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind für 4 Jahre gewählt.

NEUE ISIN DE000SAFH001 MIT HOHEM WIEDERERKENNUNGSWERT

Die Aktien der SAF-HOLLAND SE sind nach Abschluss der Sitzverlegung wei- terhin ausschließlich an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Diese werden seit dem 15. Juli 2020 unter der ISIN DE000SAFH001 sowie der WKN SAFH00 geführt.

INKA KOLJONEN SEIT 1. SEPTEMBER 2020 NEUE CHIEF FINANCIAL OFFICER (CFO)

Mit Wirkung zum 1. September 2020 wurde Inka Koljonen vom Aufsichts- rat der SAF-HOLLAND SE zum Mitglied des Vorstands und Chief Financial Officer bestellt. In der SAF-HOLLAND Group verantwortet Frau Koljonen die Bereiche Finanzen, Rechnungswesen und Controlling, IT, Recht und Compliance, Internal Audit sowie Investor Relations und Corporate Com- munications.

Inka Koljonen folgt auf Dr. Matthias Heiden, der das Unternehmen zum 30. Juni 2020 verlassen hat.

5

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Branchenumfeld

BRANCHENUMFELD

BRANCHENENTWICKLUNG: DEUTLICH SCHWÄCHERE TRUCK- UND

TRAILERMÄRKTE

In den ersten neun Monaten 2020 hat sich die Produktion von schweren Lkw und Trailern in den meisten für die SAF-HOLLAND relevanten Regionen - Eu- ropa, Nord- und Südamerika und Indien - markt- und COVID-19-bedingt stark rückläufig entwickelt. Dabei hat sich im dritten Quartal die teils dramatische Abwärtsentwicklung der beiden Vorquartale deutlich abgeschwächt. In China lagen die Produktionszahlen per Ende September deutlich über den Vorjahreswerten.

LKW-NEUZULASSUNGEN IN EUROPA 35 PROZENT UNTER

VORJAHRESNIVEAU

Die Neuzulassungen von schweren Lkw (über 16 Tonnen) in der Europäi- schen Union lagen in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 laut dem Branchenverband European Automobile Manufacturers Association (ACEA) um 34,9 Prozent unter dem Vorjahresniveau. Die beiden volumen- stärksten Märkte Deutschland und Frankreich verzeichneten Rückgänge von 33,5 Prozent bzw. 32,3 Prozent.

EUROPÄISCHER TRAILERMARKT ERHOLT SICH LANGSAM

Der europäische Trailermarkt hat sich im dritten Quartal insgesamt leicht erholen können. Für den Zeitraum Januar bis September steht dennoch ein Minus von etwa 25 bis 30 Prozent zu Buche.

NORDAMERIKANISCHER TRUCKMARKT WEITERHIN AUF

NIEDRIGEM NIVEAU

Die Produktion von Class 8 Trucks lag die Produktion in den ersten neun Mo- naten 2020 markt- und COVID-19-bedingt um etwa 45 bis 50 Prozent unter dem Vorjahresvergleichswert.

TRAILERMARKT IN NORDAMERIKA ANHALTEND SCHWACH

Im Gegensatz zum europäischen Trailermarkt hat sich der nordamerikani- sche Trailermarkt im dritten Quartal nicht erholen können. In den ersten neun Monaten 2020 ergibt sich ein Produktionsminus von etwa 40 bis 45 Prozent.

PRODUKTION IM SÜDAMERIKANISCHEN TRUCK- UND TRAILERMARKT GEDRÜCKT

Brasilien, der mit Abstand wichtigste südamerikanische Markt für Trailer und schwere Lkw konnte sich der allgemeinen Marktentwicklung ebenfalls nicht entziehen und verbuchte Produktionsrückgänge bei Trailern von etwa 10 bis 15 Prozent und bei schweren Lkw von etwa 35 bis 40 Prozent.

NACHFRAGE NACH TRAILERN IN CHINA DEUTLICH ERHOLT

Nach einem im wesentlichen COVID-19-bedingt schwachen ersten Quartal hat sich die Nachfrage nach Trailern in China in den beiden Folgequartalen deutlich erholt. Insgesamt lag die Produktion von Trailern nach den ersten neun Monaten 2020 um rund 10 Prozent, die von Lkw um 10 bis 20 Prozent über dem Vorjahresniveau.

MASSIVE PRODUKTIONSRÜCKGÄNGE IN INDIEN

Die letztjährige Schwäche des indischen Truck- und Trailermarkts hat sich in den ersten neun Monaten 2020 unvermindert fortgesetzt. So wurden von Januar bis September 2020 rund 60 Prozent weniger Trailer und rund 70 Prozent weniger Trucks gefertigt als im Vorjahreszeitraum.

6

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE

TEUR

Summe

Q1-Q3/ 2020

Umsatzanteil

Summe

Q1-Q3/2019

Umsatzanteil

Q1-Q3/2020

Bereinigungen

bereinigt

in %

Q1-Q3/2019

Bereinigungen

bereinigt

in %

Umsatzerlöse

708.698

-

708.698

100,0%

1.008.626

-

1.008.626

100,0%

Umsatzkosten

-589.694

8.504

-581.190

-82,0%

-844.385

9.116

-835.269

-82,8%

Bruttoergebnis

119.004

8.504

127.508

18,0%

164.241

9.116

173.357

17,2%

Sonstige Erträge

1.713

-522

1.191

0,2%

3.109

-1.850

1.259

0,1%

Wertminderung Firmenwert

-

-

-

0,0%

-6.691

6.691

-

0,0%

Vertriebskosten

-44.324

6.315

-38.009

-5,4%

-53.181

5.590

-47.591

-4,7%

Allgemeine Verwaltungskosten

-47.139

5.040

-42.099

-5,9%

-54.258

8.195

-46.063

-4,6%

Forschungs- und Entwicklungskosten

-11.421

256

-11.165

-1,6%

-15.746

279

-15.467

-1,5%

Betriebliches Ergebnis

17.833

19.593

37.426

5,3%

37.474

28.021

65.495

6,5%

Anteil am Ergebnis von nach der

Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

1.110

-

1.110

0,2%

1.421

-

1.421

0,1%

Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)

18.943

19.593

38.536

5,4%

38.895

28.021

66.916

6,6%

Finanzerträge

1.762

-

1.762

0,2%

1.404

-

1.404

0,1%

Finanzaufwendungen

-10.483

-

-10.483

-1,5%

-10.151

-

-10.151

-1,0%

Finanzergebnis

-8.721

-

-8.721

-1,2%

-8.747

-

-8.747

-0,9%

Ergebnis vor Steuern

10.222

19.593

29.815

4,2%

30.148

28.021

58.169

5,8%

Ertragsteuern

-2.270

-5.992

-8.262

-1,2%

-12.868

-2.430

-15.298

-1,5%

Ertragsteuern in %

22,2%

27,7%

42,7%

26,3%

Periodenergebnis

7.952

13.601

21.553

3,0%

17.280

25.591

42.871

4,3%

SONDEREINFLÜSSE

SAF-HOLLAND bereinigt zur operativen Steuerung der Gesellschaft bestimmte Aufwendungen und Erträge (vgl. dazu Alternative Performance Measures, Seite 19). Die im Folgenden dargestellten bereinigten Ergeb- nisse entsprechen der Managementsicht.

In den ersten neun Monaten 2020 wurden im Ergebnis vor Zinsen und Steu- ern (EBIT) Nettoaufwendungen von insgesamt 19,6 Mio. Euro (Vorjahr 28,0 Mio. Euro) bereinigt. Diese umfassen Restrukturierungskosten von 11,7 Mio. Euro (Vorjahr 14,0 Mio. Euro) sowie Abschreibungen aus den Kauf- preisallokationen von 7,9 Mio. Euro (Vorjahr 7,3 Mio. Euro). Im Vorjahres- zeitraum wurden zusätzlich noch Aufwendungen im Zusammenhang mit der Wertminderung des Firmenwertes der Region China von 6,7 Mio. Euro

bereinigt. Die Restrukturierungskosten setzen sich insbesondere aus Abfin- dungszahlungen, Kosten für die Umwandlung der Muttergesellschaft in eine Europäische Aktiengesellschaft und die Sitzverlegung nach Deutschland, Kosten für das Restrukturierungsprogramm FORWARD 2.0 sowie Kosten für Standortschließungen zusammen (vgl. Segmentberichterstattung, Seite 10).

Innerhalb der Umsatzkosten wurden in den ersten neun Monaten 2020 Nettoaufwendungen von insgesamt 8,5 Mio. Euro (Vorjahr 9,1 Mio. Euro) bereinigt. Diese umfassen Restrukturierungskosten von 6,2 Mio. Euro (Vor- jahr 7,4 Mio. Euro) sowie Abschreibungen aus den Kaufpreisallokationen von 2,3 Mio. Euro (Vorjahr 1,7 Mio. Euro).

7

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Innerhalb der Vertriebskosten wurden in den ersten neun Monaten 2020 Nettoaufwendungen von insgesamt 6,3 Mio. Euro (Vorjahr 5,6 Mio. Euro) bereinigt. Diese umfassen Restrukturierungsaufwendungen von 1,1 Mio. Euro (Vorjahr 0,3 Mio. Euro) sowie Abschreibungen aus den Kauf- preisallokationen von 5,3 Mio. Euro (Vorjahr 5,3 Mio. Euro).

Des Weiteren erfolgten innerhalb der Allgemeinen Verwaltungskosten Bereinigungen in Höhe von 5,0 Mio. Euro (Vorjahr 8,2 Mio. Euro) und betreffen fast ausschließlich Restrukturierungsaufwendungen.

Bei den Forschungs- und Entwicklungskosten erfolgte eine Bereinigung in Höhe von 0,3 Mio. Euro (Vorjahr 0,3 Mio. Euro) und betreffen fast aus- schließlich Abschreibungen aus den Kaufpreisallokationen.

Der für die Ermittlung des bereinigten Periodenergebnisses zugrunde gelegte durchschnittliche, gewichtete Konzernsteuersatz erhöhte sich leicht auf 27,7 Prozent (Vorjahr 26,3 Prozent).

ERTRAGSLAGE

Die im Folgenden dargestellte Entwicklung beschreibt die um die genann- ten Sondereffekte bereinigten Veränderungen der wesentlichen Positio- nen der Gewinn- und Verlustrechnung im Berichtszeitraum.

KONZERNUMSATZ MARKT- UND COVID-19-BEDINGT KNAPP 30 PROZENT UNTER VORJAHR

Der Konzernumsatz lag in den ersten neun Monaten 2020 markt- und CO- VID-19-bedingt mit 708,7 Mio. Euro um 29,7 Prozent unter dem Vorjahres- wert von 1.008,6 Mio. Euro. Die Währungskurseffekte beliefen sich auf -10,3 Mio. Euro und resultierten insbesondere aus Währungsveränderun- gen des russischen Rubels bzw. des brasilianischen Real gegenüber dem Euro. Die währungskurs- und akquisitionsbereinigten Erlöse fielen um 28,9 Prozent auf 717,4 Mio. Euro.

Anteil der Segmente am Konzernumsatz Q1-Q3 2020

in %

APAC

7,6 (Vj. 9,9)

EMEA

57,1 (Vj. 48,8)

Amerika

35,3 (Vj. 41,3)

UMSATZANTEIL DES ERSATZTEILGESCHÄFTS STEIGT DEUTLICH

Der Umsatz mit dem Erstausrüstungsgeschäft reduzierte sich im Berichts- zeitraum Januar bis September 2020 um 34,7 Prozent bzw. 263,5 Mio. Euro auf 496,0 Mio. Euro. Der Umsatzanteil des Erstausrüstungsgeschäfts ver- ringerte sich von 75,3 Prozent auf 70,0 Prozent.

TEUR

Veränderung

Veränderung

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

absolut

in %

Erstausrüstungsgeschäft

496.003

759.521

-263.518

-34,7%

Ersatzteilgeschäft

212.695

249.105

-36.410

-14,6%

Konzernumsatz

708.698

1.008.626

-299.928

-29,7%

Erstausrüstungsgeschäft

in % vom Konzernumsatz

70,0%

75,3%

Ersatzteilgeschäft in %

vom Konzernumsatz

30,0%

24,7%

Der Umsatz mit dem Ersatzteilgeschäft ermäßigte sich hingegen nur um 14,6 Prozent bzw. 36,4 Mio. Euro auf 212,7 Mio. Euro. Der Umsatzanteil des Ersatzteilgeschäfts erhöhte sich dadurch von 24,7 Prozent auf 30,0 Prozent.

8

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

BEREINIGTE BRUTTOMARGE ÜBER VORJAHRESNIVEAU

Das bereinigte Bruttoergebnis ermäßigte sich in den ersten neun Monaten 2020 umsatzbedingt auf 127,5 Mio. Euro (Vorjahr 173,4 Mio. Euro). Darin enthalten sind Wertberichtigungen auf Vorräte in Höhe von 8,6 Mio. Euro. Die bereinigte Bruttomarge lag aufgrund des höheren Anteils des margen- starken Ersatzteilgeschäfts mit 18,0 Prozent über dem Niveau des Vorjah- resvergleichszeitraums von 17,2 Prozent.

BEREINIGTE EBIT-MARGE TROTZ CORONA-EFFEKTEN BEI 5,4 PROZENT

Trotz des deutlichen Umsatzrückgangs erzielte die SAF-HOLLAND in den ersten neun Monaten 2020 ein bereinigtes EBIT von 38,5 Mio. Euro (Vor- jahr 66,9 Mio. Euro). Dies entspricht einer bereinigten EBIT-Marge von 5,4 Prozent (Vorjahr 6,6 Prozent). Positiv wirkten die erzielten Einsparun- gen im Bereich der Vertriebs- und Verwaltungskosten, die margenmäßig durch den Kostenremanenzeffekt überkompensiert wurden.

MITARBEITERZAHL AN MARKTUMFELD ANGEPASST

Zum Stichtag 30. September 2020 beschäftigte SAF-HOLLAND weltweit 3.113 Mitarbeiter (Vorjahr 3.923 Mitarbeiter). Gegenüber dem Vorjahres- stand hat sich die Mitarbeiterzahl damit um 20,6 Prozent reduziert. Der Ab- bau erfolgte in sämtlichen Regionen, um der veränderten Marktlage Rech- nung zu tragen.

Entwicklung von Mitarbeitern nach Regionen

30.09.2020

30.09.2019

EMEA

1.415

1.458

Amerika

1.318

1.871

APAC

380

594

Gesamt

3.113

3.923

FINANZERGEBNIS STABIL

Das Finanzergebnis blieb im Berichtszeitraum Januar bis September 2020 mit -8,7 Mio. Euro (Vorjahr -8,7 Mio. Euro) unverändert. Dabei verbesser- ten sich die Finanzerträge insbesondere wegen realisierter Kursgewinne aus Fremdwährungsdarlehen und Dividenden um 0,4 Mio. Euro auf 1,8 Mio. Euro. Die Finanzaufwendungen erhöhten sich insbesondere we- gen Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit Leasing um 0,3 Mio. Euro auf 10,5 Mio. Euro.

BEREINIGTES PERIODENERGEBNIS DEUTLICH UNTER VORJAHRESNIVEAU

Bei der Ermittlung des bereinigten Periodenergebnisses wurde ein durch- schnittlicher, gewichteter Konzernsteuersatz von 27,7 Prozent (Vorjahr 26,3 Prozent) zugrunde gelegt. Das bereinigte Periodenergebnis lag in den ersten neun Monaten 2020 mit 21,6 Mio. Euro (Vorjahr 42,9 Mio. Euro) um 49,7 Prozent unter dem Vorjahresniveau.

Auf Basis der unverändert rund 45,4 Mio. ausgegebenen Stammaktien ergab sich im Berichtszeitraum Januar bis September 2020 ein unverwässertes be- reinigtes Ergebnis je Aktie in Höhe von 0,47 Euro (Vorjahr 0,94 Euro).

9

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

REGION EMEA: BEREINIGTE EBIT-MARGE TROTZ COVID-19 SEHR

ROBUST

EMEA

TEUR

Veränderung

Veränderung

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

absolut

in %

Umsatzerlöse

404.584

492.485

-87.901

-17,8%

EBIT

28.823

40.518

-11.695

-28,9%

EBIT-Marge in %

7,1%

8,2%

Zusätzliche Abschreibungen auf

Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte aus PPA

3.478

3.449

29

0,8%

Step-up Kaufpreisallokationen

aus Vorratsbewertung der

Akquisitionen

-

3

-3

-100,0%

Restrukturierungs- und

Transaktionskosten

2.809

2.768

41

1,5%

Bereinigtes EBIT

35.110

46.738

-11.628

-24,9%

Bereinigte EBIT-Marge in %

8,7%

9,5%

Abschreibungen auf

Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte (ohne PPA)

13.208

11.441

1.767

15,4%

in % der Umsatzerlöse

3,3%

2,3%

Bereinigtes EBITDA

48.318

58.179

-9.861

-16,9%

Bereinigte EBITDA-Marge in %

11,9%

11,8%

In der Region EMEA fiel der Umsatz in den ersten neun Monaten 2020 markt- und COVID-19-bedingt um 17,8 Prozent auf 404,6 Mio. Euro (Vorjahr 492,5 Mio. Euro). Der organische Umsatz sank um 17,2 Prozent auf 407,6 Mio. Euro.

Trotz des deutlichen Umsatzrückgangs erzielte die Region EMEA im Be- richtszeitraum Januar bis September 2020 ein bereinigtes EBIT von 35,1 Mio. Euro (Vorjahr 46,7 Mio. Euro) und eine bereinigte EBIT-Marge von 8,7 Prozent (Vorjahr 9,5 Prozent). Dabei wirkte sich das Ersatzteilge- schäft deutlich positiv, das Erstausrüstungsgeschäft leicht negativ auf die

Bruttomarge aus. Darin berücksichtigt sind Wertberichtigungen auf Vor- räte in Höhe von 4,7 Mio. Euro. die aufgrund gesunkener Umschlagshäufig- keiten in Folge der COVID-19 Pandemie vorgenommen wurden.

Die Restrukturierungsaufwendungen von 2,8 Mio. Euro beinhalten im We- sentlichen Abfindungszahlungen sowie die Kosten für die Umwandlung der Muttergesellschaft in eine Europäische Aktiengesellschaft (Societas Euro- paea, SE) und die Sitzverlegung nach Deutschland.

REGION AMERIKA: EBIT-MARGE TROTZ MASSIVEM UMSATZRÜCKGANG POSITIV

Amerika

TEUR

Veränderung

Veränderung

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

absolut

in %

Umsatzerlöse

250.298

416.146

-165.848

-39,9%

EBIT

2.949

18.567

-15.618

-84,1%

EBIT-Marge in %

1,2%

4,5%

Zusätzliche Abschreibungen auf

Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte aus PPA

1.794

1.912

-118

-6,2%

Restrukturierungs- und

Transaktionskosten

4.005

5.571

-1.566

-28,1%

Bereinigtes EBIT

8.748

26.050

-17.302

-66,4%

Bereinigte EBIT-Marge in %

3,5%

6,3%

Abschreibungen auf

Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte (ohne PPA)

11.282

9.446

1.836

19,4%

in % der Umsatzerlöse

4,5%

2,3%

Bereinigtes EBITDA

20.030

35.496

-15.466

-43,6%

Bereinigte EBITDA-Marge in %

8,0%

8,5%

In der Region Amerika fielen die Umsatzerlöse in den ersten neun Monaten 2020 markt- und COVID-19-bedingt um 39,9 Prozent auf 250,3 Mio. Euro (Vorjahr 416,1 Mio. Euro). Die währungskursbereinigten Erlöse reduzierten sich um 38,8 Prozent auf 254,6 Mio. Euro.

10

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Trotz des deutlichen Umsatzrückgangs erzielte die Region Amerika in den ers- ten neun Monaten 2020 ein positives bereinigtes EBIT von 8,7 Mio. Euro (Vor- jahr 26,1 Mio. Euro) sowie eine bereinigte EBIT-Marge von 3,5 Prozent (Vorjahr 6,3 Prozent). Dabei wirkte sich das Ersatzteilgeschäft deutlich positiv, das Erstausrüstungsgeschäft deutlich negativ auf die Bruttomarge aus. Darin berücksichtigt sind Wertberichtigungen auf Vorräte in Höhe von 4,1 Mio. Euro. die aufgrund gesunkener Umschlagshäufigkeiten in Folge der COVID-19 Pandemie vorgenommen wurden.

Positiv wirkten die erzielten Einsparungen im Bereich der Vertriebs- und Verwaltungskosten, die margenmäßig durch den Kostenremanenzeffekt überkompensiert wurden.

Daneben ist zu berücksichtigen, dass der Vorjahreswert von 26,1 Mio. Euro in erheblichem Umfang von der vertragsgemäßen Weitergabe der Stahl- preiserhöhungen des Jahres 2018 sowie niedrigeren Einkaufspreisen für Stahl positiv beeinflusst war.

Die Restrukturierungaufwendungen von 4,0 Mio. Euro beinhalten im Wesentlichen Abfindungszahlungen im Zusammenhang mit dem tiefgrei- fenden Personalabbau an den US-Standorten sowie Kosten für das Rest- rukturierungsprogramm FORWARD 2.0.

REGION APAC: LOCKDOWN UND VERZÖGERTER WERKSANLAUF BELASTEN

APAC

TEUR

Veränderung

Veränderung

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

absolut

in %

Umsatzerlöse

53.816

99.995

-46.179

-46,2%

EBIT

-12.829

-20.190

7.361

-36,5%

EBIT-Marge in %

-23,8%

-20,2%

Zusätzliche Abschreibungen auf

Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte aus PPA

2.604

1.927

677

35,1%

Wertminderungsaufwand

-

6.691

-6.691

-100,0%

Step-up Kaufpreisallokationen

aus Vorratsbewertung der

Akquisitionen

-

40

-40

-100,0%

Restrukturierungs- und

Transaktionskosten

4.903

5.660

-757

-13,4%

Bereinigtes EBIT

-5.322

-5.872

550

-9,4%

Bereinigte EBIT-Marge in %

-9,9%

-5,9%

Abschreibungen auf Sachanlagen

und immaterielle

Vermögenswerte (ohne PPA)

2.177

2.656

-479

-18,0%

in % der Umsatzerlöse

4,0%

2,7%

Bereinigtes EBITDA

-3.145

-3.216

71

-2,2%

Bereinigte EBITDA-Marge in %

-5,8%

-3,2%

Die Region APAC erzielte in den ersten neun Monaten 2020 markt- und CO- VID-19-bedingt einen Umsatz von 53,8 Mio. Euro (Vorjahr 100,0 Mio. Euro). Die währungskursbereinigten Erlöse fielen im Vorjahresvergleich um 44,8 Prozent auf 55,2 Mio. Euro. Ursache für diesen deutlichen Umsatzrück- gang war insbesondere der mehrwöchige Lockdown in China, Australien, Indien und Singapur, das weggefallene Exportgeschäft infolge des Handelsstreits zwi- schen China und den USA sowie der durch COVID-19 verursachte verzögerte Anlauf des neuen chinesischen Werks in Yangzhou.

Das bereinigte EBIT verbesserte sich um 0,6 Mio. Euro auf -5,3 Mio. Euro. Die bereinigte EBIT-Marge belief sich auf -9,9 Prozent (Vorjahr -5,9 Prozent).

11

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Dabei wirkte sich das Ersatzteilgeschäft leicht negativ, das Erstausrüstungsge- schäft deutlich negativ auf die Bruttomarge aus. Positiv wirkten die erzielten Einsparungen im Bereich der Vertriebs- und Verwaltungskosten.

Die Restrukturierungsaufwendungen von 4,9 Mio. Euro beinhalten im We- sentlichen Kosten im Zusammenhang mit der Abwicklung der chinesischen Tochtergesellschaft Corpco Beijing Technology and Development Co. sowie der Schließung der Standorte Xiamen und mehrerer Tochtergesellschaften der York-Gruppe im Rahmen der Post-Merger-Integration-Maßnahmen.

VERMÖGENSLAGE

TEUR

Veränderung

Veränderung

30.09.2020

31.12.2019

absolut

in %

Langfristige Vermögenswerte

500.681

520.805

-20.124

-3,9%

davon immaterielle

Vermögenswerte

248.686

257.926

-9.240

-3,6%

davon Sachanlagen

204.686

216.736

-12.050

-5,6%

davon sonstige (finanzielle)

Vermögenswerte

47.309

46.143

1.166

2,5%

Kurzfristige Vermögenswerte

463.262

458.439

4.823

1,1%

davon Vorräte

133.800

168.129

-34.329

-20,4%

davon Forderungen aus

Lieferungen und Leistungen

110.640

126.000

-15.360

-12,2%

davon Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente

185.118

131.166

53.952

41,1%

davon sonstige (finanzielle)

Vermögenswerte

33.704

33.144

560

1,7%

Bilanzsumme

963.943

979.244

-15.301

-1,6%

BILANZSUMME LEICHT UNTER JAHRESENDWERT 2019

Die Bilanzsumme ist zum 30. September 2020 gegenüber dem Geschäfts- jahresende 2019 um -15,3 Mio. Euro bzw. 1,6 Prozent auf 963,9 Mio. Euro gesunken. Verantwortlich dafür ist insbesondere der Rückgang der imma- teriellen Vermögenswerte und Sachanlagen.

EIGENKAPITALQUOTE BEI 31,5 PROZENT

TEUR

Veränderung

Veränderung

30.09.2020

31.12.2019

absolut

in %

Eigenkapital

303.913

318.007

-14.094

-4,4%

Langfristige Schulden

454.309

326.081

128.228

39,3%

davon verzinsliche Darlehen

und Anleihen

327.381

195.793

131.588

67,2%

davon Leasingverbindlichkeiten

29.497

25.521

3.976

15,6%

davon sonstige langfristige

Schulden

97.431

104.767

-7.336

-7,0%

Kurzfristige Schulden

205.721

335.156

-129.435

-38,6%

davon verzinsliche Darlehen

und Anleihen

53.141

153.393

-100.252

-65,4%

davon Leasingverbindlichkeiten

7.474

8.126

-652

-8,0%

davon Verbindlichkeiten aus

Lieferungen und Leistungen

105.759

110.366

-4.607

-4,2%

davon sonstige

kurzfristige Schulden

39.347

63.271

-23.924

-37,8%

Bilanzsumme

963.943

979.244

-15.301

-1,6%

Im Vergleich zum 31. Dezember 2019 hat sich das Eigenkapital um -14,1 Mio. Euro auf 303,9 Mio. Euro vermindert. Eigenkapitalerhöhend wirkte sich das Periodenergebnis in Höhe von 8,0 Mio. Euro aus. Gegenläu- fig wirkten sich die Währungsdifferenzen aus der Umrechnung ausländi- scher Geschäftsbetriebe in Höhe von -22,2 Mio. Euro aus. Bei einem leich- ten Rückgang der Bilanzsumme führte dies zu einem leichten Rückgang der Eigenkapitalquote auf 31,5 Prozent (31.12.2019: 32,5 Prozent).

Die langfristigen Schulden erhöhten sich im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 128,2 Mio. Euro auf 454,3 Mio. Euro. Haupteinflussfaktor war dabei die Emission des Schuldscheindarlehens im März 2020.

Der Rückgang der kurzfristigen Schulden ist insbesondere auf die Tilgung der Wandelschuldverschreibung am 12. September 2020 sowie geringeren sonsti- gen kurzfristigen Schulden zurückzuführen.

12

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

NET WORKING CAPITAL RATIO DEUTLICH UNTER VORJAHRESWERT

Net Working Capital

TEUR

Veränderung

30.09.2019

zu

Veränderung

30.09.2020

30.09.2019

30.09.2020

in %

Vorräte

133.800

183.012

-49.212

-26,9%

Forderungen aus Lieferungen

und Leistungen

110.640

166.614

-55.974

-33,6%

Verbindlichkeiten aus

Lieferungen und Leistungen

-105.759

-132.303

26.544

-20,1%

Net Working Capital

138.681

217.323

-78.642

-36,2%

Umsatz (LTM)

984.227

1.328.328

-344.101

-25,9%

Net Working Capital Ratio

14,1%

16,4%

Die Net Working Capital Ratio - Net Working Capital bezogen auf den Kon- zernumsatz der letzten 12 Monate - hat sich im Vorjahresvergleich von 16,4 Prozent auf 14,1 Prozent deutlich verbessert. Dabei standen deutlich niedrigeren Vorräten sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen niedrigere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber. Ge- genläufig wirkte der markt- und COVID-19-bedingten Rückgang des 12-Mo-nats-Umsatzes.

13

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

FINANZLAGE

Finanzlage

NETTO-FINANZSCHULDEN ZURÜCKGEFÜHRT

Die Netto-Finanzschulden (inkl. Leasingverbindlichkeiten) haben sich per

30. September 2020 gegenüber dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2019 um

TEUR

Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit

Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit (Sachanlagen/ Immaterielle Vermögenswerte)

Operativer Free Cashflow

Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit (Unternehmenserwerbe)

Total Free Cashflow

Sonstiges

Veränderung der Netto-Finanzschulden (inkl. Leasingverbindlichkeiten)

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

79.787

44.721

-15.426

-32.396

64.361

12.325

-21.193

-10.886

43.168

1.439

-23.876

-62.519

19.292

-61.080

19,3 Mio. Euro auf 232,4 Mio. Euro vermindert. SAF-HOLLAND verfügte per

30. September 2020 über flüssige Mittel in Höhe von 185,1 Mio. Euro (31. De-

zember 2019: 131,2 Mio. Euro).

OPERATIVER FREE CASHFLOW DEUTLICH VERBESSERT

Der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit lag in den ersten neun Mona- ten 2020 mit 79,8 Mio. Euro deutlich über dem Niveau des Vorjahresver- gleichszeitraums von 44,7 Mio. Euro. Der Anstieg ist insbesondere auf den positiven Beitrag aus dem Working Capital Management zurückzuführen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass das Factoringvolumen im Berichtszeit- raum Januar bis September 2020 im Vergleich zum Vorjahr nur geringfügig von 35,2 Mio. Euro auf 35,5 Mio. Euro angestiegen ist.

Der Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit in Sachanlagen und immateri- elle Vermögenswerte lag mit -15,4 Mio. Euro um 17,0 Mio. Euro bzw. 52,4 Prozent unter dem Vorjahresvergleichswert. Investitionsschwerpunkte waren die weitere Automatisierung der Produktionsprozesse an verschiede- nen Standorten der Region Amerika und in Deutschland.

Der operative Free Cashflow verbesserte sich von 12,3 Mio. Euro auf 64,4 Mio. Euro. Der Total Free Cashflow in Höhe von 43,2 Mio. Euro (Vor- jahr 1,4 Mio. Euro) ist durch den Finanzmittelabfluss im Zusammenhang mit dem Kauf der restlichen Anteile an der V.Orlandi in Höhe von 21,2 Mio. Euro beeinflusst.

14

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Chancen- und Risikenbericht

CHANCEN- UND RISIKENBERICHT

Bei der Einschätzung der Chancen und Risiken für den SAF-HOLLAND Kon- zern haben sich im Vergleich zu den chancen- und risikobezogenen Aussagen im Geschäftsbericht 2019 (Seiten 74 bis 83) mit nachfolgender Ausnahme keine wesentlichen Änderungen ergeben:

Das Risikoausmaß der unter den "Operativen Risiken" dargestellten "Impairmentrisiken" hat sich vor dem Hintergrund der anhaltenden Aus- breitung von COVID-19 gegenüber der Einschätzung im Halbjahresfinanz- bericht 2020 von "Mittel" auf "Hoch" erhöht.

15

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Prognosebericht

PROGNOSEBERICHT

BRANCHENKONJUNKTUR: CORONAVIRUS BEEINTRÄCHTIGT

GLOBALE NUTZFAHRZEUGMÄRKTE

In den für SAF-HOLLAND relevanten Nutzfahrzeugmärkten bleiben die Aus- sichten für 2020 herausfordernd. Ausgehend von der Aufteilung in die Kun- dengruppen OE (Truck, Trailer) und Aftermarket haben die für SAF-HOLLAND relevanten Regionen eine unterschiedliche Bedeutung.

Während für die Kundengruppe Truck OE überwiegend die Regionen EMEA (rund 3,5 Prozent des Konzernumsatzes) und Amerika (rund 8,1 Prozent des Konzernumsatzes) relevant sind, ist SAF-HOLLAND in den Kundengrup- pen Trailer OE und Aftermarket weltweit aktiv.

EUROPÄISCHER LKW-MARKT DEUTLICH UNTER VORJAHR

Die Lkw-Produktion in Europa wird sich im Jahr 2020 deutlich verringern. Nach Einschätzung von Branchenexperten soll der Produktionsrückgang etwa 30 bis 35 Prozent betragen. Hierbei ist jedoch zu berücksichtigen, dass der europäische Lkw-Markt für SAF-HOLLAND nur eine untergeordnete Be- deutung hat.

RÜCKLÄUFIGE NACHFRAGE NACH TRAILERN IN EUROPA Branchenexperten erwarten für das Gesamtjahr 2020 einen Rückgang der Trailerproduktion von 15 bis 20 Prozent. Begründet wird dies damit, dass neben der Beeinträchtigung durch das Coronavirus viele europäische Flot- tenbetreiber ihre Fahrzeugparks in den letzten Jahren modernisiert und ausgebaut haben.

TRUCKMARKT IN NORDAMERIKA MIT SIGNIFIKANTEM RÜCKGANG

Marktbeobachter erwarten, dass die Produktion von Class 8 Trucks in Nord- amerika trotz einer leichten Beruhigung im vierten Quartal im Jahresver- gleich immer noch um 40 bis 45 Prozent zurückgehen wird.

TRAILERMARKT IN NORDAMERIKA AUF NIEDRIGEREM NIVEAU

Für den nordamerikanischen Trailermarkt wird im vierten Quartal ebenfalls mit einer leichten Stabilisierung gerechnet. Unter dem Strich werden im Jahr 2020 dennoch circa 40 bis 45 Prozent weniger Trailer von den Bändern laufen als im starken Vorjahr.

BRASILIANISCHE MARKT FÜR TRUCK UND TRAILER WEITER IM RÜCKWÄRTSGANG

Marktforscher erwarten für den mit Abstand größten südamerikanischen Markt Brasilien aktuell für das Gesamtjahr 2020 einen spürbaren Rückgang der Produktion von schweren Lkw von 30 bis 35 Prozent und von Trailern von 5 bis 10 Prozent.

CHINESISCHER TRAILERMARKT DEUTLICH ÜBER VORJAHR

Marktexperten erwarten für den chinesischen Lkw-Markt nach dem star- ken zweiten und dritten Quartal mit einer leichten Abkühlung im vierten Quartal. Insgesamt dürfte die Lkw-Produktion dennoch um bis zu 5 Prozent über dem Vorjahr liegen. Hierbei ist jedoch zu berücksichtigen, dass der chinesische Lkw-Markt für SAF-HOLLAND keine Bedeutung hat.

Der chinesische Trailermarkt dürfte nach einem ebenfalls etwas schwäche- ren vierten Quartal das Niveau des Jahres 2019 um etwa 5 bis 10 Prozent unterschreiten.

KEINE ECHTEN ANZEICHEN DER ERHOLUNG IN INDIEN

Marktexperten rechnen für das vierte Quartal mit einer leichten Abschwä- chung des Negativtrends. Dennoch wird für den Truck- und Trailermarkt mit einem Produktionsrückgang von jeweils etwa 40 bis 50 Prozent gerech- net.

16

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Prognosebericht

PROGNOSE ZUR UNTERNEHMENSENTWICKLUNG

Der Vorstand der SAF-HOLLAND SE rechnet weiterhin mit einem Rückgang des Konzernumsatzes von 20 Prozent bis 30 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Der Vorstand der SAF-HOLLAND SE hat auf Grundlage der vorläufigen Zahlen für den Oktober 2020 entschieden, die Guidance für die bereinigte EBIT- Marge für das Gesamtjahr 2020 anzuheben. Die Gesellschaft rechnet nun- mehr mit einer bereinigten EBIT-Marge in einer Bandbreite von 5 bis 6 Pro- zent (bisher: 3 bis 5 Prozent).

Die positive Entwicklung der bereinigten EBIT-Marge beruht auf der weiteren Erholung der Trailer- und Truckmärkte in Nordamerika und Europa, der Ge- winnung von Marktanteilen, dem konjunkturunabhängigeren und margen- starken Ersatzteilgeschäft sowie auf signifikanten Einsparungen bei den Ver- triebs- und Verwaltungskosten.

Die neue Guidance für die bereinigte EBIT-Marge steht unter der Prämisse, dass sich in den verbleibenden Wochen des Geschäftsjahrs 2020 keine neuen, unerwarteten Auswirkungen der weiterhin andauernden COVID-19- Pandemie auf die Produktions- und Lieferketten ergeben.

Um die strategischen Ziele zu unterstützen, plant SAF-HOLLAND für das Ge- schäftsjahr 2020 weiterhin Investitionen in einer Größenordnung von um die 2,5 Prozent vom Konzernumsatz. Diese betreffen schwerpunktmäßig die Fortsetzung der Einführung einer Global-Manufacturing-Plattform und wei- tere Automatisierungen in Deutschland und Nordamerika.

17

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Nachtragsbericht

NACHTRAGSBERICHT

Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine für den Nachtragsbericht relevanten Ereignisse ergeben.

18

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Alternative Performance Measures

ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES

Neben Kennzahlen, die im IFRS-Rechnungslegungsrahmen definiert oder ausgeführt sind, weist SAF-HOLLAND auch Finanzkennzahlen aus, die aus den erstellten Abschlüssen abgeleitet werden oder auf diesen beruhen, so- genannte Alternative Performance Measures (APM).

SAF-HOLLAND betrachtet diese Finanzkennzahlen als wichtige Zusatzinfor- mationen für Investoren und andere Leser der Finanzberichte und Presse- mitteilungen. Diese Finanzkennzahlen sollten daher als Ergänzung zu den Informationen, die in Übereinstimmung mit IFRS erstellt werden, gesehen werden und sollen diese nicht ersetzen.

In Anlehnung an die ESMA-Leitlinien Alternative Leistungskennzahlen (APM) der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde bietet SAF-HOLLAND eine Übersicht über die verwendeten Alternative Performance Measures sowie deren Definition und Herleitung auf der SAF-HOLLAND Website unter: https://corporate.safholland.com/de/apm.

19

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Konzern-Gesamtperiodenerfolgsrechnung

KONZERN-GESAMTPERIODENERFOLGSRECHNUNG

TEUR

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Q3/2020

Q3/2019

Umsatzerlöse

708.698

1.008.626

232.445

313.160

Umsatzkosten

-589.694

-844.385

-191.144

-267.644

Bruttoergebnis vom Umsatz

119.004

164.241

41.301

45.516

Sonstige Erträge

1.713

3.109

910

2.394

Wertminderung Firmenwert

-

-6.691

-

-6.691

Vertriebskosten

-44.324

-53.181

-15.566

-16.394

Allgemeine Verwaltungskosten

-47.139

-54.258

-14.225

-18.126

Forschungs- und Entwicklungskosten

-11.421

-15.746

-3.264

-5.018

Betriebliches Ergebnis

17.833

37.474

9.156

1.681

Anteil am Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

1.110

1.421

356

470

Ergebnis vor Zinsen und Steuern

18.943

38.895

9.512

2.151

Finanzerträge

1.762

1.404

359

703

Finanzaufwendungen

-10.483

-10.151

-2.967

-4.325

Finanzergebnis

-8.721

-8.747

-2.608

-3.622

Ergebnis vor Steuern

10.222

30.148

6.904

-1.471

Ertragsteuern

-2.270

-12.868

-630

-2.017

Periodenergebnis

7.952

17.280

6.274

-3.488

Periodenergebnis nach Steuern

davon entfallen auf:

Anteilseigner der Muttergesellschaft

7.832

16.135

6.080

-4.200

Anteile ohne beherrschenden Einfluss

120

1.145

194

712

Erfolgsneutrale Bestandteile des Gesamtperiodenerfolgs

Posten, die in den Folgeperioden möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden

Währungsdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe

-22.214

14.916

-12.872

10.952

Erfolgsneutrale Bestandteile des Gesamtperiodenerfolgs

-22.214

14.916

-12.872

10.952

Gesamtperiodenerfolg

-14.262

32.196

-6.598

7.464

davon entfallen auf:

Anteilseigner der Muttergesellschaft

-13.466

31.072

-6.617

6.792

Anteile ohne beherrschenden Einfluss

-796

1.124

19

672

Unverwässertes Periodenergebnis je Aktie in Euro

0,17

0,36

0,13

-0,09

20

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Konzernbilanz

KONZERNBILANZ

TEUR

30.09.2020

31.12.2019

Aktiva

Langfristige Vermögenswerte

500.681

520.805

Firmenwert

77.830

78.826

Sonstige immaterielle Vermögenswerte

170.856

179.100

Sachanlagen

204.686

216.736

Beteiligungen an nach der Equity-Methode

bilanzierten Unternehmen

16.852

16.522

Finanzielle Vermögenswerte

608

1.147

Sonstige langfristige Vermögenswerte

2.407

2.868

Latente Steueransprüche

27.442

25.606

Kurzfristige Vermögenswerte

463.262

458.439

Vorräte

133.800

168.129

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

110.640

126.000

Forderungen aus Ertragsteuern

2.679

4.066

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

27.718

25.741

Finanzielle Vermögenswerte

3.307

3.337

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

185.118

131.166

Bilanzsumme

963.943

979.244

TEUR

30.09.2020

31.12.2019

Passiva

Summe Eigenkapital

303.913

318.007

Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens

entfallendes Eigenkapital

300.309

304.981

Grundkapital

45.395

454

Kapitalrücklage

224.103

269.044

Gesetzliche Rücklage

45

45

Sonstige Rücklage

720

720

Bilanzgewinn

76.623

59.903

Kumulierte erfolgsneutrale Eigenkapitalveränderungen

-46.577

-25.185

Anteile ohne beherrschenden Einfluss

3.604

13.026

Langfristige Schulden

454.309

326.081

Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

30.957

30.894

Sonstige Rückstellungen

7.314

7.637

Verzinsliche Darlehen und Ausleihungen

327.381

195.793

Leasingverbindlichkeiten

29.497

25.521

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

9.249

13.031

Sonstige Verbindlichkeiten

743

691

Latente Steuerschulden

49.168

52.514

Kurzfristige Schulden

205.721

335.156

Sonstige Rückstellungen

12.392

12.552

Verzinsliche Darlehen und Ausleihungen

53.141

153.393

Leasingverbindlichkeiten

7.474

8.126

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

105.759

110.366

Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern

1.630

244

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

1.240

21.719

Sonstige Verbindlichkeiten

24.085

28.756

Bilanzsumme

963.943

979.244

21

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Konzern-Kapitalflussrechnung

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

TEUR

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit

Ergebnis vor Steuern

  • Finanzerträge
  • Finanzaufwendungen

+/- Anteil am Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

  • Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen
  • Bildung von Wertberichtigungen auf kurzfristige Vermögenswerte

+/- Verlust/Gewinn aus Anlagenabgängen

  • erhaltene Dividenden von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

Cashflow vor Änderungen des Net Working Capital

+/-

Veränderung der sonstigen Rückstellungen und

Pensionen

+/-

Veränderung der Vorräte

+/-

Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und

Leistungen und der sonstigen Vermögenswerte

+/-

Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen

und Leistungen und der sonstigen Verbindlichkeiten

Veränderung des Net Working Capital

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit vor

Ertragsteuerzahlungen

  • gezahlte Ertragsteuern

Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit

Cashflow aus Investitionstätigkeit

  • Erwerb von Sachanlagevermögen
  • Erwerb von immateriellen Vermögenswerten

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

10.222

30.148

-1.762

-1.404

10.483

10.151

-1.110

-1.421

34.543

39.644

13.888

8.279

100

-707

21

1.305

66.385

85.995

715

2.011

15.783

-556

6.201¹

-32.362¹

-5.066

3.254

17.633

-27.653

84.018

58.342

-4.231

-13.621

79.787

44.721

-12.837

-31.935

-3.312

-4.926

TEUR

Q1-Q3/2020Q1-Q3/2019

+

Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen

723

4.465

  • Auszahlung für den Erwerb der ausstehenden Anteile

an V.Orlandi S.p.A.

-21.193

-

  • Auszahlung für Unternehmenserwerbe abzüglich

erhaltener Zahlungsmittel

-

-10.886

+

Erlöse aus dem Verkauf von Finanzanlagen

424

-

+

erhaltene Zinsen

507

488

Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit

-35.688

-42.794

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

  • an die Aktionäre der SAF-HOLLAND SE (vormals S.A.)

gezahlte Dividende

-

-20.427

+

Einzahlungen aus Schuldscheindarlehen

250.000

-

-

Tilgung von kurz- und langfristigen Finanzschulden

-32.500

-

-

Zahlung für die Ablösung von Anleihen

-99.167

-

  • gezahlte Transaktionskosten im Zusammenhang mit

der Emission des Schuldscheindarlehens

-3.019

-

-

Zahlungen für Leasingverbindlichkeiten

-6.776

-6.510

-

gezahlte Zinsen

-4.261

-3.804

+/-

Veränderung der Inanspruchnahme der Kreditlinie und

übrige Finanzierungstätigkeiten

-85.618

-3.290

Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

18.659

-34.031

Nettozunahme/-abnahme von Zahlungsmitteln und

Zahlungsmitteläquivalenten

62.758

-32.104

+/-

wechselkursbedingte Änderungen von Zahlungsmitteln

und Zahlungsmitteläquivalenten

-8.806

3.202

Zahlungsmittel u. Zahlungsmitteläquivalente am Anfang

der Berichtsperiode

131.166

155.009

Zahlungsmittel u. Zahlungsmitteläquivalente am Ende der

Berichtsperiode

185.118

126.107

1 Zum 30. September 2020 wurden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 35,5 Mio. Euro (Vj. 35,2) im Rahmen eines Factoring-Vertrages verkauft. Den rechtlichen Bestand der Forderung vorausge- setzt, bestehen aus den verkauften Forderungen keine weiteren Rückgriffsrechte auf SAF-HOLLAND.

22

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Segmentinformationen

SEGMENTINFORMATIONEN

EMEA¹

Amerika²

APAC³

Gesamt

TEUR

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Q1-Q3/2020

Q1-Q3/2019

Umsatzerlöse

404.584

492.485

250.298

416.146

53.816

99.995

708.698

1.008.626

Bereinigtes EBIT

35.110

46.738

8.748

26.050

-5.322

-5.872

38.536

66.916

Bereinigte EBIT-Marge in %

8,7

9,5

3,5

6,3

-9,9

-5,9

5,4

6,6

Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte (ohne PPA)

13.208

11.441

11.282

9.446

2.177

2.656

26.667

23.543

in % der Umsatzerlöse

3,3

2,3

4,5

2,3

4,0

2,7

3,8

2,3

Bereinigtes EBITDA

48.318

58.179

20.030

35.496

-3.145

-3.216

65.203

90.459

Bereinigte EBITDA-Marge in %

11,9

11,8

8,0

8,5

-5,8

-3,2

9,2

9,0

Investitionen in Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte

7.156

15.126

6.706

15.612

2.287

6.123

16.149

36.861

in % der Umsatzerlöse

1,8

3,1

2,7

3,8

4,3

6,1

2,3

3,7

Anzahl Mitarbeiter Stammbelegschaft (Stichtag)

1.415

1.458

1.318

1.871

380

594

3.113

3.923

  1. Umfasst Europa, den Mittleren Osten und Afrika.
  2. Umfasst Kanada, die USA sowie Zentral- und Südamerika.
  3. Umfasst Asien/Pazifik, Indien und China.

23

SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Finanzkalender und Kontakt / Impressum

FINANZKALENDER

IMPRESSUM

UND KONTAKT

FINANZKALENDER

Verantwortlich:

25. November 2020

SAF-HOLLAND SE

Investor and Analyst Day 2020

Hauptstraße 26

D-63856 Bessenbach

Veröffentlichungstermin: 18. November 2020

Redaktion: Michael Schickling, SAF-HOLLAND SE;

KONTAKT

Alexander Pöschl, SAF-HOLLAND SE;

SAF-HOLLAND SE

Klaus Breitenbach, SAF-HOLLAND SE

Hauptstraße 26

D-63856 Bessenbach

Inhouse produziert mit www.firesys.de.

www.safholland.com

Die Quartalsmitteilung ist ebenfalls in englischer Sprache erhältlich.

Im Zweifelsfall ist die deutsche Version maßgeblich.

Michael Schickling

ir@safholland.de

Disclaimer

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Dieser Bericht enthält bestimmte Aussagen, die weder Finanzergebnisse

noch historische Informationen wiedergeben. Dieser Bericht enthält zu-

Alexander Pöschl

kunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen

ir@safholland.de

auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der Veröffent-

Telefon: + 49 (0) 6095 301-117

lichung dieses Berichts. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten ver-

bunden und die tatsächlichen Ereignisse werden erheblich von den in den

Klaus Breitenbach

zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen können. Eine

ir@safholland.de

Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten werden von Faktoren be-

Telefon: + 49 (0) 6095 301-565

stimmt, die nicht dem Einfluss der SAF-HOLLAND SE unterliegen und heute

auch nicht sicher abgeschätzt werden können. Dazu zählen zukünftige

Marktbedingungen und wirtschaftliche Entwicklungen, das Verhalten

anderer Marktteilnehmer, das Erreichen erwarteter Synergieeffekte so-

wie gesetzliche und politische Entscheidungen. Die Leser werden darauf

hingewiesen, dass die hier genannten Aussagen zur zukünftigen Entwick-

lung nur den Kenntnisstand zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung wi-

derspiegeln. Die SAF-HOLLAND SE sieht sich auch nicht dazu verpflichtet,

Berichtigungen dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen,

um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Veröffent-

lichungsdatum dieser Materialien eingetreten sind.

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SAF-Holland SE veröffentlichte diesen Inhalt am 18 November 2020 und ist allein verantwortlich für die darin enthaltenen Informationen.
Unverändert und nicht überarbeitet weiter verbreitet am 18 November 2020 09:10:04 UTC.

Originaldokumenthttps://corporate.safholland.com/sites/default/files/reports/2020/saf-holland_q3_2020_quartalsmitteilung.pdf

Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/0888758423CFCE98E514D783692D45103FEE5CD2