2020Quartalsmitteilung Q3
SAF-HOLLAND
SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Kennzahlen
KENNZAHLEN
Ertragslage
Finanzlage
TEUR
Umsatzerlöse
Bereinigtes Bruttoergebnis
Bereinigte Brutto-Marge in %
Bereinigtes EBITDA
Bereinigte EBITDA-Marge in %
Bereinigtes EBIT
Bereinigte EBIT-Marge in %
Bereinigtes Periodenergebnis
Unverwässertes bereinigtes Ergebnis je Aktie in Euro
Q1-Q3/2020Q1-Q3/2019
708.698 | 1.008.626 |
127.508 | 173.357 |
18,0 | 17,2 |
65.203 | 90.459 |
9,2 | 9,0 |
38.536 | 66.916 |
5,4 | 6,6 |
21.553 | 42.871 |
0,47 | 0,94 |
TEUR | ||||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | |||
Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 79.787 | 44.721 | ||
Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit | ||||
(Sachanlagen/ Immaterielle Vermögenswerte) | -15.426 | -32.396 | ||
Operativer Free Cashflow | 64.361 | 12.325 | ||
Total Free Cashflow | 43.168 | 1.439 | ||
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 185.118 | 126.107 | ||
Netto-Finanzschulden | 232.375 | 274.695 | ||
Mitarbeiter
Vermögenslage
TEUR | ||||
30.09.2020 | 31.12.2019 | |||
Bilanzsumme | 963.943 | 979.244 | ||
Eigenkapital | 303.913 | 318.007 | ||
Eigenkapitalquote in % | 31,5 | 32,5 | ||
Net Working Capital | 138.681 | 183.763 | ||
Net Working Capital in % vom Umsatz (LTM) | 14,1 | 14,3 | ||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | |||
Mitarbeiter zum Stichtag | 3.113 | 3.923 | ||
Mitarbeiter (im Durchschnitt) | 3.337 | 3.916 |
Rendite | ||
in % | ||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | |
Return on Capital Employed (ROCE) | 9,1 | 13,1 |
HINWEIS:
Sämtliche dargestellten Zahlen sind gerundet, geringfügige Abweichungen ergeben sich möglicherweise aufgrund von Additionen zu diesen Beträgen.
Net Working Capital Ratio = Verhältnis von Vorräten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zum Umsatz der vergangenen zwölf Monate. Die Net Working Capital Ratio für Q1-Q3 2019 wurden rückwirkend an die neue Definition angepasst.
Operativer Free Cashflow = Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit abzüglich Netto-Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten abzüglich Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen). Der operative Free Cashflow für Q1-Q3 2019 wurde rückwirkend an die neue Definition angepasst.
ROCE = bereinigtes EBIT / (Summe Eigenkapital + finanzielle Verbindlichkeiten (exkl. Refinanzierungskosten, inkl. Leasingverbindlichkeiten) + Pensionen und ähnliche Verpflichtungen - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente). Der ROCE für Q1-Q3 2019 wurde rückwirkend an die neue Definition angepasst.
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-Inhaltsverzeichnis
Konzern-Zwischenlagebericht
Wesentliche Ereignisse in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 | 4 |
Branchenumfeld | 6 |
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage | 7 |
Chancen- und Risikenbericht | 15 |
Prognosebericht | 16 |
Nachtragsbericht | 18 |
Konzern-Zwischenabschluss
Konzern-Gesamtperiodenerfolgsrechnung | 20 |
Konzernbilanz | 21 |
Konzern-Kapitalflussrechnung | 22 |
Segmentinformationen | 23 |
Weitere Informationen
SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Wesentliche Ereignisse in den ersten neun Monaten des Jahres 2020
WESENTLICHE EREIGNISSE IN DEN ERSTEN NEUN MONATEN
DES JAHRES 2020
NEUE SEGMENTIERUNG IN DER UNTERNEHMENSSTEUERUNG
Mit Wirkung zum 1. Januar 2020 wurden die Regionen APAC und China zur Region APAC zusammengefasst. SAF-HOLLAND besteht damit seit dem 1. Januar 2020 aus den Segmenten EMEA, Amerika sowie APAC.
ÜBERNAHME DER AUSSTEHENDEN ANTEILE AN V.ORLANDI S.P.A.
Im Januar 2020 hat SAF-HOLLAND die ausstehenden 30 Prozent der Anteile am Kupplungsspezialisten V.Orlandi S.p.A. zu einem Kaufpreis von 21,2 Mio. Euro übernommen. Damit hält SAF-HOLLAND nun sämtliche An- teile, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal 2018 bereits 70 Pro- zent der Anteile erworben hatte.
AUSSERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG BESCHLIESST UMWANDLUNG IN EUROPÄISCHE AKTIENGESELLSCHAFT (SE)
Die außerordentliche Hauptversammlung der SAF-HOLLAND S.A. hat am
14. Februar 2020 in Luxemburg die Umwandlung der Gesellschaft in eine Europäische Aktiengesellschaft (Societas Europaea, SE) unter dem Namen SAF-HOLLAND SE beschlossen.
UMWANDLUNG IN EUROPÄISCHE AKTIENGESELLSCHAFT ABGESCHLOSSEN
Die Umwandlung der SAF-HOLLAND S.A. in eine Europäische Aktiengesell- schaft (Societas Europaea, SE) wurde am 24. Februar 2020 mit der Eintra- gung im Luxemburgischen Handels- und Gesellschaftsregister unter dem Namen SAF-HOLLAND SE abgeschlossen.
SCHULDSCHEINDARLEHEN ERFOLGREICH PLATZIERT - URSPRÜNGLICH ANGESTREBTES VOLUMEN VON MINDESTENS 100 MIO. EURO AUFGRUND MEHRFACHER ÜBERZEICHNUNG AUF 250 MIO. EURO AUFGESTOCKT
Am 9. März 2020 hat die SAF-HOLLAND SE über ihre Tochtergesellschaft SAF-HOLLAND GmbH eine Schuldscheintransaktion mit einem Volumen von 250 Mio. Euro erfolgreich platziert. Der Endbetrag lag aufgrund der hohen Nachfrage und daraus resultierenden mehrfachen Überzeichnung um 150 Mio. Euro über dem ursprünglichen Zielvolumen von 100 Mio. Euro.
Die Tranchen des Schuldscheindarlehens weisen sowohl feste als auch variable Zinssätze und Laufzeiten von drei, dreieinhalb, fünf, sieben und zehn Jahren auf. Die Zuteilung erfolgte über das gesamte Volumen am unteren Ende der jeweiligen Vermarktungsspanne. Die Auszahlung erfolgt mit Valuta Ende März bzw. Ende September 2020.
Der Emissionserlös dient neben der allgemeinen Unternehmensfinanzie- rung insbesondere der Refinanzierung der am 12. September 2020 fällig gewordenen Wandelschuldverschreibung (Volumen: 94,8 Mio. Euro) sowie der am 27. November 2020 fälligen 5-jährigen Tranchen des im No- vember 2015 begebenen Schuldscheindarlehens (Volumen: 52,0 Mio. Euro).
Die Emission trägt zur Glättung des Fälligkeitenprofils und der Verbreite- rung der Investorenbasis der SAF-HOLLAND Group bei.
STANDORTSPEZIFISCHE ANPASSUNG DER PRODUKTION UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER JEWEILIGEN BEDARFE
SAF-HOLLAND hat am 30. März 2020 bekanntgegeben, die Produktion in ih- rem weltweiten Produktionsnetzwerk standortspezifisch - unter Berücksich- tigung der jeweiligen Bedarfe - anzupassen. Betroffen sind die beiden deutschen Standorte in Bessenbach und Singen sowie die Produktions- bzw. Montagestandorte in der Türkei, Italien, Brasilien, Indien und Südafrika sowie einige Vertriebsgesellschaften. Die Maßnahmen reichen von der Einführung teilweiser Kurzarbeit in Deutschland bis hin zu vorübergehenden - überwie- gend von Behörden angeordneten - Standortschließungen. Die Dauer und das Ausmaß der Produktionskürzungen werden flexibel angepasst.
EULER HERMES RATING BESTÄTIGT INVESTMENTGRADE RATING
Am 4. Juni 2020 hat die SAF-HOLLAND SE den zusammengefassten Rating- bericht der Euler Hermes Rating GmbH veröffentlicht. Darin wird das In- vestmentgrade Rating bestätigt.
Euler Hermes Rating hebt insbesondere die nachhaltigen Wachstumsper- spektiven durch die Zunahme des weltweiten Transportvolumens, die füh- renden Marktpositionen bei Achs- und Federungssystemen für Trailer in
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Wesentliche Ereignisse in den ersten neun Monaten des Jahres 2020
der Region EMEA und in Indien sowie bei Sattelkupplungen in der Region Amerika und das strukturell wachsende, konjunkturresistentere und mar- genstarke Ersatzteilgeschäft hervor. Positiv beurteilt werden ebenfalls die hohen Markteintrittsbarrieren.
Die Bewertung des leicht erhöhten Geschäftsrisikos spiegelt gleichzeitig die hohe Abhängigkeit von der zyklischen Nutzfahrzeugbranche und hohe Wettbewerbsintensität wieder, welche derzeit durch die COVID-19-Pande- mie verstärkt wird.
Das Finanzrisiko der SAF-HOLLAND schätzt Euler Hermes Rating als gering bis moderat ein und verweist dabei auf die stabile Ertragskraft, das hohe Innenfinanzierungspotenzial sowie die solide Finanzierungsbasis.
SAF-HOLLAND SE SCHLIEßT SITZVERLEGUNG NACH DEUTSCHLAND AB
Die SAF-HOLLAND SE hat am 1. Juli 2020 mit der Eintragung in das Han- delsregister des Amtsgerichts Aschaffenburg die Sitzverlegung von Luxem- burg nach Bessenbach rechtswirksam vollzogen.
Damit trat auch die von der außerordentlichen Hauptversammlung am
20. Mai 2020 beschlossene Neufassung der Satzung in Kraft. Die Organisa- tionsverfassung der Gesellschaft folgt danach dem dualistischen System und umfasst den Vorstand als Leitungsorgan, den Aufsichtsrat als Auf- sichtsorgan und die Hauptversammlung. Außerdem wurden die Aktien der SAF-HOLLAND SE durch die Neufassung der Satzung von Nennbetragsak- tien auf Stückaktien umgestellt.
Der Vorstand der SAF-HOLLAND SE bestand zum Zeitpunkt der Sitzverle- gung aus Alexander Geis (Vorsitzender des Vorstands und kommissarischer Finanzvorstand) und Dr. André Philipp (Mitglied des Vorstands und Chief Operating Officer). Am 1. September 2020 hat Inka Koljonen das Amt des Finanzvorstands übernommen. Dem Aufsichtsrat der SAF-HOLLAND SE ge- hören die bisherigen Mitglieder des Board of Directors Ingrid Jägering, Dr. Martin Kleinschmitt, Martina Merz und Carsten Reinhardt an. Neu in das
Aufsichtsgremium wurde der stellvertretende Vorstandsvorsitzende der Webasto SE, Matthias Arleth, berufen. Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind für 4 Jahre gewählt.
NEUE ISIN DE000SAFH001 MIT HOHEM WIEDERERKENNUNGSWERT
Die Aktien der SAF-HOLLAND SE sind nach Abschluss der Sitzverlegung wei- terhin ausschließlich an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Diese werden seit dem 15. Juli 2020 unter der ISIN DE000SAFH001 sowie der WKN SAFH00 geführt.
INKA KOLJONEN SEIT 1. SEPTEMBER 2020 NEUE CHIEF FINANCIAL OFFICER (CFO)
Mit Wirkung zum 1. September 2020 wurde Inka Koljonen vom Aufsichts- rat der SAF-HOLLAND SE zum Mitglied des Vorstands und Chief Financial Officer bestellt. In der SAF-HOLLAND Group verantwortet Frau Koljonen die Bereiche Finanzen, Rechnungswesen und Controlling, IT, Recht und Compliance, Internal Audit sowie Investor Relations und Corporate Com- munications.
Inka Koljonen folgt auf Dr. Matthias Heiden, der das Unternehmen zum 30. Juni 2020 verlassen hat.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Branchenumfeld
BRANCHENUMFELD
BRANCHENENTWICKLUNG: DEUTLICH SCHWÄCHERE TRUCK- UND
TRAILERMÄRKTE
In den ersten neun Monaten 2020 hat sich die Produktion von schweren Lkw und Trailern in den meisten für die SAF-HOLLAND relevanten Regionen - Eu- ropa, Nord- und Südamerika und Indien - markt- und COVID-19-bedingt stark rückläufig entwickelt. Dabei hat sich im dritten Quartal die teils dramatische Abwärtsentwicklung der beiden Vorquartale deutlich abgeschwächt. In China lagen die Produktionszahlen per Ende September deutlich über den Vorjahreswerten.
LKW-NEUZULASSUNGEN IN EUROPA 35 PROZENT UNTER
VORJAHRESNIVEAU
Die Neuzulassungen von schweren Lkw (über 16 Tonnen) in der Europäi- schen Union lagen in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 laut dem Branchenverband European Automobile Manufacturers Association (ACEA) um 34,9 Prozent unter dem Vorjahresniveau. Die beiden volumen- stärksten Märkte Deutschland und Frankreich verzeichneten Rückgänge von 33,5 Prozent bzw. 32,3 Prozent.
EUROPÄISCHER TRAILERMARKT ERHOLT SICH LANGSAM
Der europäische Trailermarkt hat sich im dritten Quartal insgesamt leicht erholen können. Für den Zeitraum Januar bis September steht dennoch ein Minus von etwa 25 bis 30 Prozent zu Buche.
NORDAMERIKANISCHER TRUCKMARKT WEITERHIN AUF
NIEDRIGEM NIVEAU
Die Produktion von Class 8 Trucks lag die Produktion in den ersten neun Mo- naten 2020 markt- und COVID-19-bedingt um etwa 45 bis 50 Prozent unter dem Vorjahresvergleichswert.
TRAILERMARKT IN NORDAMERIKA ANHALTEND SCHWACH
Im Gegensatz zum europäischen Trailermarkt hat sich der nordamerikani- sche Trailermarkt im dritten Quartal nicht erholen können. In den ersten neun Monaten 2020 ergibt sich ein Produktionsminus von etwa 40 bis 45 Prozent.
PRODUKTION IM SÜDAMERIKANISCHEN TRUCK- UND TRAILERMARKT GEDRÜCKT
Brasilien, der mit Abstand wichtigste südamerikanische Markt für Trailer und schwere Lkw konnte sich der allgemeinen Marktentwicklung ebenfalls nicht entziehen und verbuchte Produktionsrückgänge bei Trailern von etwa 10 bis 15 Prozent und bei schweren Lkw von etwa 35 bis 40 Prozent.
NACHFRAGE NACH TRAILERN IN CHINA DEUTLICH ERHOLT
Nach einem im wesentlichen COVID-19-bedingt schwachen ersten Quartal hat sich die Nachfrage nach Trailern in China in den beiden Folgequartalen deutlich erholt. Insgesamt lag die Produktion von Trailern nach den ersten neun Monaten 2020 um rund 10 Prozent, die von Lkw um 10 bis 20 Prozent über dem Vorjahresniveau.
MASSIVE PRODUKTIONSRÜCKGÄNGE IN INDIEN
Die letztjährige Schwäche des indischen Truck- und Trailermarkts hat sich in den ersten neun Monaten 2020 unvermindert fortgesetzt. So wurden von Januar bis September 2020 rund 60 Prozent weniger Trailer und rund 70 Prozent weniger Trucks gefertigt als im Vorjahreszeitraum.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE
TEUR | |||||||||||||||||
Summe | Q1-Q3/ 2020 | Umsatzanteil | Summe | Q1-Q3/2019 | Umsatzanteil | ||||||||||||
Q1-Q3/2020 | Bereinigungen | bereinigt | in % | Q1-Q3/2019 | Bereinigungen | bereinigt | in % | ||||||||||
Umsatzerlöse | 708.698 | - | 708.698 | 100,0% | 1.008.626 | - | 1.008.626 | 100,0% | |||||||||
Umsatzkosten | -589.694 | 8.504 | -581.190 | -82,0% | -844.385 | 9.116 | -835.269 | -82,8% | |||||||||
Bruttoergebnis | 119.004 | 8.504 | 127.508 | 18,0% | 164.241 | 9.116 | 173.357 | 17,2% | |||||||||
Sonstige Erträge | 1.713 | -522 | 1.191 | 0,2% | 3.109 | -1.850 | 1.259 | 0,1% | |||||||||
Wertminderung Firmenwert | - | - | - | 0,0% | -6.691 | 6.691 | - | 0,0% | |||||||||
Vertriebskosten | -44.324 | 6.315 | -38.009 | -5,4% | -53.181 | 5.590 | -47.591 | -4,7% | |||||||||
Allgemeine Verwaltungskosten | -47.139 | 5.040 | -42.099 | -5,9% | -54.258 | 8.195 | -46.063 | -4,6% | |||||||||
Forschungs- und Entwicklungskosten | -11.421 | 256 | -11.165 | -1,6% | -15.746 | 279 | -15.467 | -1,5% | |||||||||
Betriebliches Ergebnis | 17.833 | 19.593 | 37.426 | 5,3% | 37.474 | 28.021 | 65.495 | 6,5% | |||||||||
Anteil am Ergebnis von nach der | |||||||||||||||||
Equity-Methode bilanzierten Unternehmen | 1.110 | - | 1.110 | 0,2% | 1.421 | - | 1.421 | 0,1% | |||||||||
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) | 18.943 | 19.593 | 38.536 | 5,4% | 38.895 | 28.021 | 66.916 | 6,6% | |||||||||
Finanzerträge | 1.762 | - | 1.762 | 0,2% | 1.404 | - | 1.404 | 0,1% | |||||||||
Finanzaufwendungen | -10.483 | - | -10.483 | -1,5% | -10.151 | - | -10.151 | -1,0% | |||||||||
Finanzergebnis | -8.721 | - | -8.721 | -1,2% | -8.747 | - | -8.747 | -0,9% | |||||||||
Ergebnis vor Steuern | 10.222 | 19.593 | 29.815 | 4,2% | 30.148 | 28.021 | 58.169 | 5,8% | |||||||||
Ertragsteuern | -2.270 | -5.992 | -8.262 | -1,2% | -12.868 | -2.430 | -15.298 | -1,5% | |||||||||
Ertragsteuern in % | 22,2% | 27,7% | 42,7% | 26,3% | |||||||||||||
Periodenergebnis | 7.952 | 13.601 | 21.553 | 3,0% | 17.280 | 25.591 | 42.871 | 4,3% | |||||||||
SONDEREINFLÜSSE
SAF-HOLLAND bereinigt zur operativen Steuerung der Gesellschaft bestimmte Aufwendungen und Erträge (vgl. dazu Alternative Performance Measures, Seite 19). Die im Folgenden dargestellten bereinigten Ergeb- nisse entsprechen der Managementsicht.
In den ersten neun Monaten 2020 wurden im Ergebnis vor Zinsen und Steu- ern (EBIT) Nettoaufwendungen von insgesamt 19,6 Mio. Euro (Vorjahr 28,0 Mio. Euro) bereinigt. Diese umfassen Restrukturierungskosten von 11,7 Mio. Euro (Vorjahr 14,0 Mio. Euro) sowie Abschreibungen aus den Kauf- preisallokationen von 7,9 Mio. Euro (Vorjahr 7,3 Mio. Euro). Im Vorjahres- zeitraum wurden zusätzlich noch Aufwendungen im Zusammenhang mit der Wertminderung des Firmenwertes der Region China von 6,7 Mio. Euro
bereinigt. Die Restrukturierungskosten setzen sich insbesondere aus Abfin- dungszahlungen, Kosten für die Umwandlung der Muttergesellschaft in eine Europäische Aktiengesellschaft und die Sitzverlegung nach Deutschland, Kosten für das Restrukturierungsprogramm FORWARD 2.0 sowie Kosten für Standortschließungen zusammen (vgl. Segmentberichterstattung, Seite 10).
Innerhalb der Umsatzkosten wurden in den ersten neun Monaten 2020 Nettoaufwendungen von insgesamt 8,5 Mio. Euro (Vorjahr 9,1 Mio. Euro) bereinigt. Diese umfassen Restrukturierungskosten von 6,2 Mio. Euro (Vor- jahr 7,4 Mio. Euro) sowie Abschreibungen aus den Kaufpreisallokationen von 2,3 Mio. Euro (Vorjahr 1,7 Mio. Euro).
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Innerhalb der Vertriebskosten wurden in den ersten neun Monaten 2020 Nettoaufwendungen von insgesamt 6,3 Mio. Euro (Vorjahr 5,6 Mio. Euro) bereinigt. Diese umfassen Restrukturierungsaufwendungen von 1,1 Mio. Euro (Vorjahr 0,3 Mio. Euro) sowie Abschreibungen aus den Kauf- preisallokationen von 5,3 Mio. Euro (Vorjahr 5,3 Mio. Euro).
Des Weiteren erfolgten innerhalb der Allgemeinen Verwaltungskosten Bereinigungen in Höhe von 5,0 Mio. Euro (Vorjahr 8,2 Mio. Euro) und betreffen fast ausschließlich Restrukturierungsaufwendungen.
Bei den Forschungs- und Entwicklungskosten erfolgte eine Bereinigung in Höhe von 0,3 Mio. Euro (Vorjahr 0,3 Mio. Euro) und betreffen fast aus- schließlich Abschreibungen aus den Kaufpreisallokationen.
Der für die Ermittlung des bereinigten Periodenergebnisses zugrunde gelegte durchschnittliche, gewichtete Konzernsteuersatz erhöhte sich leicht auf 27,7 Prozent (Vorjahr 26,3 Prozent).
ERTRAGSLAGE
Die im Folgenden dargestellte Entwicklung beschreibt die um die genann- ten Sondereffekte bereinigten Veränderungen der wesentlichen Positio- nen der Gewinn- und Verlustrechnung im Berichtszeitraum.
KONZERNUMSATZ MARKT- UND COVID-19-BEDINGT KNAPP 30 PROZENT UNTER VORJAHR
Der Konzernumsatz lag in den ersten neun Monaten 2020 markt- und CO- VID-19-bedingt mit 708,7 Mio. Euro um 29,7 Prozent unter dem Vorjahres- wert von 1.008,6 Mio. Euro. Die Währungskurseffekte beliefen sich auf -10,3 Mio. Euro und resultierten insbesondere aus Währungsveränderun- gen des russischen Rubels bzw. des brasilianischen Real gegenüber dem Euro. Die währungskurs- und akquisitionsbereinigten Erlöse fielen um 28,9 Prozent auf 717,4 Mio. Euro.
Anteil der Segmente am Konzernumsatz Q1-Q3 2020 | ||
in % | APAC | |
7,6 (Vj. 9,9) | ||
EMEA
57,1 (Vj. 48,8)
Amerika
35,3 (Vj. 41,3)
UMSATZANTEIL DES ERSATZTEILGESCHÄFTS STEIGT DEUTLICH
Der Umsatz mit dem Erstausrüstungsgeschäft reduzierte sich im Berichts- zeitraum Januar bis September 2020 um 34,7 Prozent bzw. 263,5 Mio. Euro auf 496,0 Mio. Euro. Der Umsatzanteil des Erstausrüstungsgeschäfts ver- ringerte sich von 75,3 Prozent auf 70,0 Prozent.
TEUR | ||||||||
Veränderung | Veränderung | |||||||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | absolut | in % | |||||
Erstausrüstungsgeschäft | 496.003 | 759.521 | -263.518 | -34,7% | ||||
Ersatzteilgeschäft | 212.695 | 249.105 | -36.410 | -14,6% | ||||
Konzernumsatz | 708.698 | 1.008.626 | -299.928 | -29,7% | ||||
Erstausrüstungsgeschäft | ||||||||
in % vom Konzernumsatz | 70,0% | 75,3% | ||||||
Ersatzteilgeschäft in % | ||||||||
vom Konzernumsatz | 30,0% | 24,7% | ||||||
Der Umsatz mit dem Ersatzteilgeschäft ermäßigte sich hingegen nur um 14,6 Prozent bzw. 36,4 Mio. Euro auf 212,7 Mio. Euro. Der Umsatzanteil des Ersatzteilgeschäfts erhöhte sich dadurch von 24,7 Prozent auf 30,0 Prozent.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
BEREINIGTE BRUTTOMARGE ÜBER VORJAHRESNIVEAU
Das bereinigte Bruttoergebnis ermäßigte sich in den ersten neun Monaten 2020 umsatzbedingt auf 127,5 Mio. Euro (Vorjahr 173,4 Mio. Euro). Darin enthalten sind Wertberichtigungen auf Vorräte in Höhe von 8,6 Mio. Euro. Die bereinigte Bruttomarge lag aufgrund des höheren Anteils des margen- starken Ersatzteilgeschäfts mit 18,0 Prozent über dem Niveau des Vorjah- resvergleichszeitraums von 17,2 Prozent.
BEREINIGTE EBIT-MARGE TROTZ CORONA-EFFEKTEN BEI 5,4 PROZENT
Trotz des deutlichen Umsatzrückgangs erzielte die SAF-HOLLAND in den ersten neun Monaten 2020 ein bereinigtes EBIT von 38,5 Mio. Euro (Vor- jahr 66,9 Mio. Euro). Dies entspricht einer bereinigten EBIT-Marge von 5,4 Prozent (Vorjahr 6,6 Prozent). Positiv wirkten die erzielten Einsparun- gen im Bereich der Vertriebs- und Verwaltungskosten, die margenmäßig durch den Kostenremanenzeffekt überkompensiert wurden.
MITARBEITERZAHL AN MARKTUMFELD ANGEPASST
Zum Stichtag 30. September 2020 beschäftigte SAF-HOLLAND weltweit 3.113 Mitarbeiter (Vorjahr 3.923 Mitarbeiter). Gegenüber dem Vorjahres- stand hat sich die Mitarbeiterzahl damit um 20,6 Prozent reduziert. Der Ab- bau erfolgte in sämtlichen Regionen, um der veränderten Marktlage Rech- nung zu tragen.
Entwicklung von Mitarbeitern nach Regionen
30.09.2020 | 30.09.2019 | ||||
EMEA | 1.415 | 1.458 | |||
Amerika | 1.318 | 1.871 | |||
APAC | 380 | 594 | |||
Gesamt | 3.113 | 3.923 | |||
FINANZERGEBNIS STABIL
Das Finanzergebnis blieb im Berichtszeitraum Januar bis September 2020 mit -8,7 Mio. Euro (Vorjahr -8,7 Mio. Euro) unverändert. Dabei verbesser- ten sich die Finanzerträge insbesondere wegen realisierter Kursgewinne aus Fremdwährungsdarlehen und Dividenden um 0,4 Mio. Euro auf 1,8 Mio. Euro. Die Finanzaufwendungen erhöhten sich insbesondere we- gen Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit Leasing um 0,3 Mio. Euro auf 10,5 Mio. Euro.
BEREINIGTES PERIODENERGEBNIS DEUTLICH UNTER VORJAHRESNIVEAU
Bei der Ermittlung des bereinigten Periodenergebnisses wurde ein durch- schnittlicher, gewichteter Konzernsteuersatz von 27,7 Prozent (Vorjahr 26,3 Prozent) zugrunde gelegt. Das bereinigte Periodenergebnis lag in den ersten neun Monaten 2020 mit 21,6 Mio. Euro (Vorjahr 42,9 Mio. Euro) um 49,7 Prozent unter dem Vorjahresniveau.
Auf Basis der unverändert rund 45,4 Mio. ausgegebenen Stammaktien ergab sich im Berichtszeitraum Januar bis September 2020 ein unverwässertes be- reinigtes Ergebnis je Aktie in Höhe von 0,47 Euro (Vorjahr 0,94 Euro).
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
REGION EMEA: BEREINIGTE EBIT-MARGE TROTZ COVID-19 SEHR
ROBUST
EMEA
TEUR | |||||||||
Veränderung | Veränderung | ||||||||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | absolut | in % | ||||||
Umsatzerlöse | 404.584 | 492.485 | -87.901 | -17,8% | |||||
EBIT | 28.823 | 40.518 | -11.695 | -28,9% | |||||
EBIT-Marge in % | 7,1% | 8,2% | |||||||
Zusätzliche Abschreibungen auf | |||||||||
Sachanlagen und immaterielle | |||||||||
Vermögenswerte aus PPA | 3.478 | 3.449 | 29 | 0,8% | |||||
Step-up Kaufpreisallokationen | |||||||||
aus Vorratsbewertung der | |||||||||
Akquisitionen | - | 3 | -3 | -100,0% | |||||
Restrukturierungs- und | |||||||||
Transaktionskosten | 2.809 | 2.768 | 41 | 1,5% | |||||
Bereinigtes EBIT | 35.110 | 46.738 | -11.628 | -24,9% | |||||
Bereinigte EBIT-Marge in % | 8,7% | 9,5% | |||||||
Abschreibungen auf | |||||||||
Sachanlagen und immaterielle | |||||||||
Vermögenswerte (ohne PPA) | 13.208 | 11.441 | 1.767 | 15,4% | |||||
in % der Umsatzerlöse | 3,3% | 2,3% | |||||||
Bereinigtes EBITDA | 48.318 | 58.179 | -9.861 | -16,9% | |||||
Bereinigte EBITDA-Marge in % | 11,9% | 11,8% | |||||||
In der Region EMEA fiel der Umsatz in den ersten neun Monaten 2020 markt- und COVID-19-bedingt um 17,8 Prozent auf 404,6 Mio. Euro (Vorjahr 492,5 Mio. Euro). Der organische Umsatz sank um 17,2 Prozent auf 407,6 Mio. Euro.
Trotz des deutlichen Umsatzrückgangs erzielte die Region EMEA im Be- richtszeitraum Januar bis September 2020 ein bereinigtes EBIT von 35,1 Mio. Euro (Vorjahr 46,7 Mio. Euro) und eine bereinigte EBIT-Marge von 8,7 Prozent (Vorjahr 9,5 Prozent). Dabei wirkte sich das Ersatzteilge- schäft deutlich positiv, das Erstausrüstungsgeschäft leicht negativ auf die
Bruttomarge aus. Darin berücksichtigt sind Wertberichtigungen auf Vor- räte in Höhe von 4,7 Mio. Euro. die aufgrund gesunkener Umschlagshäufig- keiten in Folge der COVID-19 Pandemie vorgenommen wurden.
Die Restrukturierungsaufwendungen von 2,8 Mio. Euro beinhalten im We- sentlichen Abfindungszahlungen sowie die Kosten für die Umwandlung der Muttergesellschaft in eine Europäische Aktiengesellschaft (Societas Euro- paea, SE) und die Sitzverlegung nach Deutschland.
REGION AMERIKA: EBIT-MARGE TROTZ MASSIVEM UMSATZRÜCKGANG POSITIV
Amerika
TEUR | ||||||||
Veränderung | Veränderung | |||||||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | absolut | in % | |||||
Umsatzerlöse | 250.298 | 416.146 | -165.848 | -39,9% | ||||
EBIT | 2.949 | 18.567 | -15.618 | -84,1% | ||||
EBIT-Marge in % | 1,2% | 4,5% | ||||||
Zusätzliche Abschreibungen auf | ||||||||
Sachanlagen und immaterielle | ||||||||
Vermögenswerte aus PPA | 1.794 | 1.912 | -118 | -6,2% | ||||
Restrukturierungs- und | ||||||||
Transaktionskosten | 4.005 | 5.571 | -1.566 | -28,1% | ||||
Bereinigtes EBIT | 8.748 | 26.050 | -17.302 | -66,4% | ||||
Bereinigte EBIT-Marge in % | 3,5% | 6,3% | ||||||
Abschreibungen auf | ||||||||
Sachanlagen und immaterielle | ||||||||
Vermögenswerte (ohne PPA) | 11.282 | 9.446 | 1.836 | 19,4% | ||||
in % der Umsatzerlöse | 4,5% | 2,3% | ||||||
Bereinigtes EBITDA | 20.030 | 35.496 | -15.466 | -43,6% | ||||
Bereinigte EBITDA-Marge in % | 8,0% | 8,5% |
In der Region Amerika fielen die Umsatzerlöse in den ersten neun Monaten 2020 markt- und COVID-19-bedingt um 39,9 Prozent auf 250,3 Mio. Euro (Vorjahr 416,1 Mio. Euro). Die währungskursbereinigten Erlöse reduzierten sich um 38,8 Prozent auf 254,6 Mio. Euro.
10
SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Trotz des deutlichen Umsatzrückgangs erzielte die Region Amerika in den ers- ten neun Monaten 2020 ein positives bereinigtes EBIT von 8,7 Mio. Euro (Vor- jahr 26,1 Mio. Euro) sowie eine bereinigte EBIT-Marge von 3,5 Prozent (Vorjahr 6,3 Prozent). Dabei wirkte sich das Ersatzteilgeschäft deutlich positiv, das Erstausrüstungsgeschäft deutlich negativ auf die Bruttomarge aus. Darin berücksichtigt sind Wertberichtigungen auf Vorräte in Höhe von 4,1 Mio. Euro. die aufgrund gesunkener Umschlagshäufigkeiten in Folge der COVID-19 Pandemie vorgenommen wurden.
Positiv wirkten die erzielten Einsparungen im Bereich der Vertriebs- und Verwaltungskosten, die margenmäßig durch den Kostenremanenzeffekt überkompensiert wurden.
Daneben ist zu berücksichtigen, dass der Vorjahreswert von 26,1 Mio. Euro in erheblichem Umfang von der vertragsgemäßen Weitergabe der Stahl- preiserhöhungen des Jahres 2018 sowie niedrigeren Einkaufspreisen für Stahl positiv beeinflusst war.
Die Restrukturierungaufwendungen von 4,0 Mio. Euro beinhalten im Wesentlichen Abfindungszahlungen im Zusammenhang mit dem tiefgrei- fenden Personalabbau an den US-Standorten sowie Kosten für das Rest- rukturierungsprogramm FORWARD 2.0.
REGION APAC: LOCKDOWN UND VERZÖGERTER WERKSANLAUF BELASTEN
APAC
TEUR | ||||||||
Veränderung | Veränderung | |||||||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | absolut | in % | |||||
Umsatzerlöse | 53.816 | 99.995 | -46.179 | -46,2% | ||||
EBIT | -12.829 | -20.190 | 7.361 | -36,5% | ||||
EBIT-Marge in % | -23,8% | -20,2% | ||||||
Zusätzliche Abschreibungen auf | ||||||||
Sachanlagen und immaterielle | ||||||||
Vermögenswerte aus PPA | 2.604 | 1.927 | 677 | 35,1% | ||||
Wertminderungsaufwand | - | 6.691 | -6.691 | -100,0% | ||||
Step-up Kaufpreisallokationen | ||||||||
aus Vorratsbewertung der | ||||||||
Akquisitionen | - | 40 | -40 | -100,0% | ||||
Restrukturierungs- und | ||||||||
Transaktionskosten | 4.903 | 5.660 | -757 | -13,4% | ||||
Bereinigtes EBIT | -5.322 | -5.872 | 550 | -9,4% | ||||
Bereinigte EBIT-Marge in % | -9,9% | -5,9% | ||||||
Abschreibungen auf Sachanlagen | ||||||||
und immaterielle | ||||||||
Vermögenswerte (ohne PPA) | 2.177 | 2.656 | -479 | -18,0% | ||||
in % der Umsatzerlöse | 4,0% | 2,7% | ||||||
Bereinigtes EBITDA | -3.145 | -3.216 | 71 | -2,2% | ||||
Bereinigte EBITDA-Marge in % | -5,8% | -3,2% | ||||||
Die Region APAC erzielte in den ersten neun Monaten 2020 markt- und CO- VID-19-bedingt einen Umsatz von 53,8 Mio. Euro (Vorjahr 100,0 Mio. Euro). Die währungskursbereinigten Erlöse fielen im Vorjahresvergleich um 44,8 Prozent auf 55,2 Mio. Euro. Ursache für diesen deutlichen Umsatzrück- gang war insbesondere der mehrwöchige Lockdown in China, Australien, Indien und Singapur, das weggefallene Exportgeschäft infolge des Handelsstreits zwi- schen China und den USA sowie der durch COVID-19 verursachte verzögerte Anlauf des neuen chinesischen Werks in Yangzhou.
Das bereinigte EBIT verbesserte sich um 0,6 Mio. Euro auf -5,3 Mio. Euro. Die bereinigte EBIT-Marge belief sich auf -9,9 Prozent (Vorjahr -5,9 Prozent).
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Dabei wirkte sich das Ersatzteilgeschäft leicht negativ, das Erstausrüstungsge- schäft deutlich negativ auf die Bruttomarge aus. Positiv wirkten die erzielten Einsparungen im Bereich der Vertriebs- und Verwaltungskosten.
Die Restrukturierungsaufwendungen von 4,9 Mio. Euro beinhalten im We- sentlichen Kosten im Zusammenhang mit der Abwicklung der chinesischen Tochtergesellschaft Corpco Beijing Technology and Development Co. sowie der Schließung der Standorte Xiamen und mehrerer Tochtergesellschaften der York-Gruppe im Rahmen der Post-Merger-Integration-Maßnahmen.
VERMÖGENSLAGE
TEUR | |||||||||
Veränderung | Veränderung | ||||||||
30.09.2020 | 31.12.2019 | absolut | in % | ||||||
Langfristige Vermögenswerte | 500.681 | 520.805 | -20.124 | -3,9% | |||||
davon immaterielle | |||||||||
Vermögenswerte | 248.686 | 257.926 | -9.240 | -3,6% | |||||
davon Sachanlagen | 204.686 | 216.736 | -12.050 | -5,6% | |||||
davon sonstige (finanzielle) | |||||||||
Vermögenswerte | 47.309 | 46.143 | 1.166 | 2,5% | |||||
Kurzfristige Vermögenswerte | 463.262 | 458.439 | 4.823 | 1,1% | |||||
davon Vorräte | 133.800 | 168.129 | -34.329 | -20,4% | |||||
davon Forderungen aus | |||||||||
Lieferungen und Leistungen | 110.640 | 126.000 | -15.360 | -12,2% | |||||
davon Zahlungsmittel und | |||||||||
Zahlungsmitteläquivalente | 185.118 | 131.166 | 53.952 | 41,1% | |||||
davon sonstige (finanzielle) | |||||||||
Vermögenswerte | 33.704 | 33.144 | 560 | 1,7% | |||||
Bilanzsumme | 963.943 | 979.244 | -15.301 | -1,6% | |||||
BILANZSUMME LEICHT UNTER JAHRESENDWERT 2019
Die Bilanzsumme ist zum 30. September 2020 gegenüber dem Geschäfts- jahresende 2019 um -15,3 Mio. Euro bzw. 1,6 Prozent auf 963,9 Mio. Euro gesunken. Verantwortlich dafür ist insbesondere der Rückgang der imma- teriellen Vermögenswerte und Sachanlagen.
EIGENKAPITALQUOTE BEI 31,5 PROZENT
TEUR | ||||||||
Veränderung | Veränderung | |||||||
30.09.2020 | 31.12.2019 | absolut | in % | |||||
Eigenkapital | 303.913 | 318.007 | -14.094 | -4,4% | ||||
Langfristige Schulden | 454.309 | 326.081 | 128.228 | 39,3% | ||||
davon verzinsliche Darlehen | ||||||||
und Anleihen | 327.381 | 195.793 | 131.588 | 67,2% | ||||
davon Leasingverbindlichkeiten | 29.497 | 25.521 | 3.976 | 15,6% | ||||
davon sonstige langfristige | ||||||||
Schulden | 97.431 | 104.767 | -7.336 | -7,0% | ||||
Kurzfristige Schulden | 205.721 | 335.156 | -129.435 | -38,6% | ||||
davon verzinsliche Darlehen | ||||||||
und Anleihen | 53.141 | 153.393 | -100.252 | -65,4% | ||||
davon Leasingverbindlichkeiten | 7.474 | 8.126 | -652 | -8,0% | ||||
davon Verbindlichkeiten aus | ||||||||
Lieferungen und Leistungen | 105.759 | 110.366 | -4.607 | -4,2% | ||||
davon sonstige | ||||||||
kurzfristige Schulden | 39.347 | 63.271 | -23.924 | -37,8% | ||||
Bilanzsumme | 963.943 | 979.244 | -15.301 | -1,6% |
Im Vergleich zum 31. Dezember 2019 hat sich das Eigenkapital um -14,1 Mio. Euro auf 303,9 Mio. Euro vermindert. Eigenkapitalerhöhend wirkte sich das Periodenergebnis in Höhe von 8,0 Mio. Euro aus. Gegenläu- fig wirkten sich die Währungsdifferenzen aus der Umrechnung ausländi- scher Geschäftsbetriebe in Höhe von -22,2 Mio. Euro aus. Bei einem leich- ten Rückgang der Bilanzsumme führte dies zu einem leichten Rückgang der Eigenkapitalquote auf 31,5 Prozent (31.12.2019: 32,5 Prozent).
Die langfristigen Schulden erhöhten sich im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 128,2 Mio. Euro auf 454,3 Mio. Euro. Haupteinflussfaktor war dabei die Emission des Schuldscheindarlehens im März 2020.
Der Rückgang der kurzfristigen Schulden ist insbesondere auf die Tilgung der Wandelschuldverschreibung am 12. September 2020 sowie geringeren sonsti- gen kurzfristigen Schulden zurückzuführen.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
NET WORKING CAPITAL RATIO DEUTLICH UNTER VORJAHRESWERT
Net Working Capital
TEUR | ||||||||
Veränderung | ||||||||
30.09.2019 | ||||||||
zu | Veränderung | |||||||
30.09.2020 | 30.09.2019 | 30.09.2020 | in % | |||||
Vorräte | 133.800 | 183.012 | -49.212 | -26,9% | ||||
Forderungen aus Lieferungen | ||||||||
und Leistungen | 110.640 | 166.614 | -55.974 | -33,6% | ||||
Verbindlichkeiten aus | ||||||||
Lieferungen und Leistungen | -105.759 | -132.303 | 26.544 | -20,1% | ||||
Net Working Capital | 138.681 | 217.323 | -78.642 | -36,2% | ||||
Umsatz (LTM) | 984.227 | 1.328.328 | -344.101 | -25,9% | ||||
Net Working Capital Ratio | 14,1% | 16,4% | ||||||
Die Net Working Capital Ratio - Net Working Capital bezogen auf den Kon- zernumsatz der letzten 12 Monate - hat sich im Vorjahresvergleich von 16,4 Prozent auf 14,1 Prozent deutlich verbessert. Dabei standen deutlich niedrigeren Vorräten sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen niedrigere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber. Ge- genläufig wirkte der markt- und COVID-19-bedingten Rückgang des 12-Mo-nats-Umsatzes.
13
SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
FINANZLAGE
Finanzlage
NETTO-FINANZSCHULDEN ZURÜCKGEFÜHRT
Die Netto-Finanzschulden (inkl. Leasingverbindlichkeiten) haben sich per
30. September 2020 gegenüber dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2019 um |
TEUR
Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit (Sachanlagen/ Immaterielle Vermögenswerte)
Operativer Free Cashflow
Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit (Unternehmenserwerbe)
Total Free Cashflow
Sonstiges
Veränderung der Netto-Finanzschulden (inkl. Leasingverbindlichkeiten)
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 |
79.787 | 44.721 |
-15.426 | -32.396 |
64.361 | 12.325 |
-21.193 | -10.886 |
43.168 | 1.439 |
-23.876 | -62.519 |
19.292 | -61.080 |
19,3 Mio. Euro auf 232,4 Mio. Euro vermindert. SAF-HOLLAND verfügte per |
30. September 2020 über flüssige Mittel in Höhe von 185,1 Mio. Euro (31. De- |
zember 2019: 131,2 Mio. Euro). |
OPERATIVER FREE CASHFLOW DEUTLICH VERBESSERT
Der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit lag in den ersten neun Mona- ten 2020 mit 79,8 Mio. Euro deutlich über dem Niveau des Vorjahresver- gleichszeitraums von 44,7 Mio. Euro. Der Anstieg ist insbesondere auf den positiven Beitrag aus dem Working Capital Management zurückzuführen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass das Factoringvolumen im Berichtszeit- raum Januar bis September 2020 im Vergleich zum Vorjahr nur geringfügig von 35,2 Mio. Euro auf 35,5 Mio. Euro angestiegen ist.
Der Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit in Sachanlagen und immateri- elle Vermögenswerte lag mit -15,4 Mio. Euro um 17,0 Mio. Euro bzw. 52,4 Prozent unter dem Vorjahresvergleichswert. Investitionsschwerpunkte waren die weitere Automatisierung der Produktionsprozesse an verschiede- nen Standorten der Region Amerika und in Deutschland.
Der operative Free Cashflow verbesserte sich von 12,3 Mio. Euro auf 64,4 Mio. Euro. Der Total Free Cashflow in Höhe von 43,2 Mio. Euro (Vor- jahr 1,4 Mio. Euro) ist durch den Finanzmittelabfluss im Zusammenhang mit dem Kauf der restlichen Anteile an der V.Orlandi in Höhe von 21,2 Mio. Euro beeinflusst.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Chancen- und Risikenbericht
CHANCEN- UND RISIKENBERICHT
Bei der Einschätzung der Chancen und Risiken für den SAF-HOLLAND Kon- zern haben sich im Vergleich zu den chancen- und risikobezogenen Aussagen im Geschäftsbericht 2019 (Seiten 74 bis 83) mit nachfolgender Ausnahme keine wesentlichen Änderungen ergeben:
Das Risikoausmaß der unter den "Operativen Risiken" dargestellten "Impairmentrisiken" hat sich vor dem Hintergrund der anhaltenden Aus- breitung von COVID-19 gegenüber der Einschätzung im Halbjahresfinanz- bericht 2020 von "Mittel" auf "Hoch" erhöht.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Prognosebericht
PROGNOSEBERICHT
BRANCHENKONJUNKTUR: CORONAVIRUS BEEINTRÄCHTIGT
GLOBALE NUTZFAHRZEUGMÄRKTE
In den für SAF-HOLLAND relevanten Nutzfahrzeugmärkten bleiben die Aus- sichten für 2020 herausfordernd. Ausgehend von der Aufteilung in die Kun- dengruppen OE (Truck, Trailer) und Aftermarket haben die für SAF-HOLLAND relevanten Regionen eine unterschiedliche Bedeutung.
Während für die Kundengruppe Truck OE überwiegend die Regionen EMEA (rund 3,5 Prozent des Konzernumsatzes) und Amerika (rund 8,1 Prozent des Konzernumsatzes) relevant sind, ist SAF-HOLLAND in den Kundengrup- pen Trailer OE und Aftermarket weltweit aktiv.
EUROPÄISCHER LKW-MARKT DEUTLICH UNTER VORJAHR
Die Lkw-Produktion in Europa wird sich im Jahr 2020 deutlich verringern. Nach Einschätzung von Branchenexperten soll der Produktionsrückgang etwa 30 bis 35 Prozent betragen. Hierbei ist jedoch zu berücksichtigen, dass der europäische Lkw-Markt für SAF-HOLLAND nur eine untergeordnete Be- deutung hat.
RÜCKLÄUFIGE NACHFRAGE NACH TRAILERN IN EUROPA Branchenexperten erwarten für das Gesamtjahr 2020 einen Rückgang der Trailerproduktion von 15 bis 20 Prozent. Begründet wird dies damit, dass neben der Beeinträchtigung durch das Coronavirus viele europäische Flot- tenbetreiber ihre Fahrzeugparks in den letzten Jahren modernisiert und ausgebaut haben.
TRUCKMARKT IN NORDAMERIKA MIT SIGNIFIKANTEM RÜCKGANG
Marktbeobachter erwarten, dass die Produktion von Class 8 Trucks in Nord- amerika trotz einer leichten Beruhigung im vierten Quartal im Jahresver- gleich immer noch um 40 bis 45 Prozent zurückgehen wird.
TRAILERMARKT IN NORDAMERIKA AUF NIEDRIGEREM NIVEAU
Für den nordamerikanischen Trailermarkt wird im vierten Quartal ebenfalls mit einer leichten Stabilisierung gerechnet. Unter dem Strich werden im Jahr 2020 dennoch circa 40 bis 45 Prozent weniger Trailer von den Bändern laufen als im starken Vorjahr.
BRASILIANISCHE MARKT FÜR TRUCK UND TRAILER WEITER IM RÜCKWÄRTSGANG
Marktforscher erwarten für den mit Abstand größten südamerikanischen Markt Brasilien aktuell für das Gesamtjahr 2020 einen spürbaren Rückgang der Produktion von schweren Lkw von 30 bis 35 Prozent und von Trailern von 5 bis 10 Prozent.
CHINESISCHER TRAILERMARKT DEUTLICH ÜBER VORJAHR
Marktexperten erwarten für den chinesischen Lkw-Markt nach dem star- ken zweiten und dritten Quartal mit einer leichten Abkühlung im vierten Quartal. Insgesamt dürfte die Lkw-Produktion dennoch um bis zu 5 Prozent über dem Vorjahr liegen. Hierbei ist jedoch zu berücksichtigen, dass der chinesische Lkw-Markt für SAF-HOLLAND keine Bedeutung hat.
Der chinesische Trailermarkt dürfte nach einem ebenfalls etwas schwäche- ren vierten Quartal das Niveau des Jahres 2019 um etwa 5 bis 10 Prozent unterschreiten.
KEINE ECHTEN ANZEICHEN DER ERHOLUNG IN INDIEN
Marktexperten rechnen für das vierte Quartal mit einer leichten Abschwä- chung des Negativtrends. Dennoch wird für den Truck- und Trailermarkt mit einem Produktionsrückgang von jeweils etwa 40 bis 50 Prozent gerech- net.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Prognosebericht
PROGNOSE ZUR UNTERNEHMENSENTWICKLUNG
Der Vorstand der SAF-HOLLAND SE rechnet weiterhin mit einem Rückgang des Konzernumsatzes von 20 Prozent bis 30 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Der Vorstand der SAF-HOLLAND SE hat auf Grundlage der vorläufigen Zahlen für den Oktober 2020 entschieden, die Guidance für die bereinigte EBIT- Marge für das Gesamtjahr 2020 anzuheben. Die Gesellschaft rechnet nun- mehr mit einer bereinigten EBIT-Marge in einer Bandbreite von 5 bis 6 Pro- zent (bisher: 3 bis 5 Prozent).
Die positive Entwicklung der bereinigten EBIT-Marge beruht auf der weiteren Erholung der Trailer- und Truckmärkte in Nordamerika und Europa, der Ge- winnung von Marktanteilen, dem konjunkturunabhängigeren und margen- starken Ersatzteilgeschäft sowie auf signifikanten Einsparungen bei den Ver- triebs- und Verwaltungskosten.
Die neue Guidance für die bereinigte EBIT-Marge steht unter der Prämisse, dass sich in den verbleibenden Wochen des Geschäftsjahrs 2020 keine neuen, unerwarteten Auswirkungen der weiterhin andauernden COVID-19- Pandemie auf die Produktions- und Lieferketten ergeben.
Um die strategischen Ziele zu unterstützen, plant SAF-HOLLAND für das Ge- schäftsjahr 2020 weiterhin Investitionen in einer Größenordnung von um die 2,5 Prozent vom Konzernumsatz. Diese betreffen schwerpunktmäßig die Fortsetzung der Einführung einer Global-Manufacturing-Plattform und wei- tere Automatisierungen in Deutschland und Nordamerika.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Nachtragsbericht
NACHTRAGSBERICHT
Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine für den Nachtragsbericht relevanten Ereignisse ergeben.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Alternative Performance Measures
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
Neben Kennzahlen, die im IFRS-Rechnungslegungsrahmen definiert oder ausgeführt sind, weist SAF-HOLLAND auch Finanzkennzahlen aus, die aus den erstellten Abschlüssen abgeleitet werden oder auf diesen beruhen, so- genannte Alternative Performance Measures (APM).
SAF-HOLLAND betrachtet diese Finanzkennzahlen als wichtige Zusatzinfor- mationen für Investoren und andere Leser der Finanzberichte und Presse- mitteilungen. Diese Finanzkennzahlen sollten daher als Ergänzung zu den Informationen, die in Übereinstimmung mit IFRS erstellt werden, gesehen werden und sollen diese nicht ersetzen.
In Anlehnung an die ESMA-Leitlinien Alternative Leistungskennzahlen (APM) der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde bietet SAF-HOLLAND eine Übersicht über die verwendeten Alternative Performance Measures sowie deren Definition und Herleitung auf der SAF-HOLLAND Website unter: https://corporate.safholland.com/de/apm.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Konzern-Gesamtperiodenerfolgsrechnung
KONZERN-GESAMTPERIODENERFOLGSRECHNUNG
TEUR | ||||||||
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | Q3/2020 | Q3/2019 | |||||
Umsatzerlöse | 708.698 | 1.008.626 | 232.445 | 313.160 | ||||
Umsatzkosten | -589.694 | -844.385 | -191.144 | -267.644 | ||||
Bruttoergebnis vom Umsatz | 119.004 | 164.241 | 41.301 | 45.516 | ||||
Sonstige Erträge | 1.713 | 3.109 | 910 | 2.394 | ||||
Wertminderung Firmenwert | - | -6.691 | - | -6.691 | ||||
Vertriebskosten | -44.324 | -53.181 | -15.566 | -16.394 | ||||
Allgemeine Verwaltungskosten | -47.139 | -54.258 | -14.225 | -18.126 | ||||
Forschungs- und Entwicklungskosten | -11.421 | -15.746 | -3.264 | -5.018 | ||||
Betriebliches Ergebnis | 17.833 | 37.474 | 9.156 | 1.681 | ||||
Anteil am Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen | 1.110 | 1.421 | 356 | 470 | ||||
Ergebnis vor Zinsen und Steuern | 18.943 | 38.895 | 9.512 | 2.151 | ||||
Finanzerträge | 1.762 | 1.404 | 359 | 703 | ||||
Finanzaufwendungen | -10.483 | -10.151 | -2.967 | -4.325 | ||||
Finanzergebnis | -8.721 | -8.747 | -2.608 | -3.622 | ||||
Ergebnis vor Steuern | 10.222 | 30.148 | 6.904 | -1.471 | ||||
Ertragsteuern | -2.270 | -12.868 | -630 | -2.017 | ||||
Periodenergebnis | 7.952 | 17.280 | 6.274 | -3.488 | ||||
Periodenergebnis nach Steuern | ||||||||
davon entfallen auf: | ||||||||
Anteilseigner der Muttergesellschaft | 7.832 | 16.135 | 6.080 | -4.200 | ||||
Anteile ohne beherrschenden Einfluss | 120 | 1.145 | 194 | 712 | ||||
Erfolgsneutrale Bestandteile des Gesamtperiodenerfolgs | ||||||||
Posten, die in den Folgeperioden möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | ||||||||
Währungsdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe | -22.214 | 14.916 | -12.872 | 10.952 | ||||
Erfolgsneutrale Bestandteile des Gesamtperiodenerfolgs | -22.214 | 14.916 | -12.872 | 10.952 | ||||
Gesamtperiodenerfolg | -14.262 | 32.196 | -6.598 | 7.464 | ||||
davon entfallen auf: | ||||||||
Anteilseigner der Muttergesellschaft | -13.466 | 31.072 | -6.617 | 6.792 | ||||
Anteile ohne beherrschenden Einfluss | -796 | 1.124 | 19 | 672 | ||||
Unverwässertes Periodenergebnis je Aktie in Euro | 0,17 | 0,36 | 0,13 | -0,09 | ||||
20
SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Konzernbilanz
KONZERNBILANZ | ||
TEUR | ||
30.09.2020 | 31.12.2019 | |
Aktiva | ||
Langfristige Vermögenswerte | 500.681 | 520.805 |
Firmenwert | 77.830 | 78.826 |
Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 170.856 | 179.100 |
Sachanlagen | 204.686 | 216.736 |
Beteiligungen an nach der Equity-Methode | ||
bilanzierten Unternehmen | 16.852 | 16.522 |
Finanzielle Vermögenswerte | 608 | 1.147 |
Sonstige langfristige Vermögenswerte | 2.407 | 2.868 |
Latente Steueransprüche | 27.442 | 25.606 |
Kurzfristige Vermögenswerte | 463.262 | 458.439 |
Vorräte | 133.800 | 168.129 |
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 110.640 | 126.000 |
Forderungen aus Ertragsteuern | 2.679 | 4.066 |
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte | 27.718 | 25.741 |
Finanzielle Vermögenswerte | 3.307 | 3.337 |
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 185.118 | 131.166 |
Bilanzsumme | 963.943 | 979.244 |
TEUR | ||||
30.09.2020 | 31.12.2019 | |||
Passiva | ||||
Summe Eigenkapital | 303.913 | 318.007 | ||
Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens | ||||
entfallendes Eigenkapital | 300.309 | 304.981 | ||
Grundkapital | 45.395 | 454 | ||
Kapitalrücklage | 224.103 | 269.044 | ||
Gesetzliche Rücklage | 45 | 45 | ||
Sonstige Rücklage | 720 | 720 | ||
Bilanzgewinn | 76.623 | 59.903 | ||
Kumulierte erfolgsneutrale Eigenkapitalveränderungen | -46.577 | -25.185 | ||
Anteile ohne beherrschenden Einfluss | 3.604 | 13.026 | ||
Langfristige Schulden | 454.309 | 326.081 | ||
Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 30.957 | 30.894 | ||
Sonstige Rückstellungen | 7.314 | 7.637 | ||
Verzinsliche Darlehen und Ausleihungen | 327.381 | 195.793 | ||
Leasingverbindlichkeiten | 29.497 | 25.521 | ||
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 9.249 | 13.031 | ||
Sonstige Verbindlichkeiten | 743 | 691 | ||
Latente Steuerschulden | 49.168 | 52.514 | ||
Kurzfristige Schulden | 205.721 | 335.156 | ||
Sonstige Rückstellungen | 12.392 | 12.552 | ||
Verzinsliche Darlehen und Ausleihungen | 53.141 | 153.393 | ||
Leasingverbindlichkeiten | 7.474 | 8.126 | ||
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 105.759 | 110.366 | ||
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern | 1.630 | 244 | ||
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.240 | 21.719 | ||
Sonstige Verbindlichkeiten | 24.085 | 28.756 | ||
Bilanzsumme | 963.943 | 979.244 |
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Konzern-Kapitalflussrechnung
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
TEUR
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
Ergebnis vor Steuern
- Finanzerträge
- Finanzaufwendungen
+/- Anteil am Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen
- Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen
- Bildung von Wertberichtigungen auf kurzfristige Vermögenswerte
+/- Verlust/Gewinn aus Anlagenabgängen
- erhaltene Dividenden von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen
Cashflow vor Änderungen des Net Working Capital
+/- | Veränderung der sonstigen Rückstellungen und |
Pensionen | |
+/- | Veränderung der Vorräte |
+/- | Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und |
Leistungen und der sonstigen Vermögenswerte | |
+/- | Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen |
und Leistungen und der sonstigen Verbindlichkeiten | |
Veränderung des Net Working Capital
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit vor
Ertragsteuerzahlungen
- gezahlte Ertragsteuern
Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
Cashflow aus Investitionstätigkeit
- Erwerb von Sachanlagevermögen
- Erwerb von immateriellen Vermögenswerten
Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 |
10.222 | 30.148 |
-1.762 | -1.404 |
10.483 | 10.151 |
-1.110 | -1.421 |
34.543 | 39.644 |
13.888 | 8.279 |
100 | -707 |
21 | 1.305 |
66.385 | 85.995 |
715 | 2.011 |
15.783 | -556 |
6.201¹ | -32.362¹ |
-5.066 | 3.254 |
17.633 | -27.653 |
84.018 | 58.342 |
-4.231 | -13.621 |
79.787 | 44.721 |
-12.837 | -31.935 |
-3.312 | -4.926 |
TEUR
Q1-Q3/2020Q1-Q3/2019
+ | Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen | 723 | 4.465 | |||
- Auszahlung für den Erwerb der ausstehenden Anteile
an V.Orlandi S.p.A. | -21.193 | - | ||
- Auszahlung für Unternehmenserwerbe abzüglich
erhaltener Zahlungsmittel | - | -10.886 | ||||
+ | Erlöse aus dem Verkauf von Finanzanlagen | 424 | - | |||
+ | erhaltene Zinsen | 507 | 488 | |||
Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit | -35.688 | -42.794 | ||||
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | ||||||
- an die Aktionäre der SAF-HOLLAND SE (vormals S.A.)
gezahlte Dividende | - | -20.427 | ||||
+ | Einzahlungen aus Schuldscheindarlehen | 250.000 | - | |||
- | Tilgung von kurz- und langfristigen Finanzschulden | -32.500 | - | |||
- | Zahlung für die Ablösung von Anleihen | -99.167 | - | |||
- gezahlte Transaktionskosten im Zusammenhang mit
der Emission des Schuldscheindarlehens | -3.019 | - | ||||
- | Zahlungen für Leasingverbindlichkeiten | -6.776 | -6.510 | |||
- | gezahlte Zinsen | -4.261 | -3.804 | |||
+/- | Veränderung der Inanspruchnahme der Kreditlinie und | |||||
übrige Finanzierungstätigkeiten | -85.618 | -3.290 | ||||
Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | 18.659 | -34.031 | ||||
Nettozunahme/-abnahme von Zahlungsmitteln und | ||||||
Zahlungsmitteläquivalenten | 62.758 | -32.104 | ||||
+/- | wechselkursbedingte Änderungen von Zahlungsmitteln | |||||
und Zahlungsmitteläquivalenten | -8.806 | 3.202 | ||||
Zahlungsmittel u. Zahlungsmitteläquivalente am Anfang | ||||||
der Berichtsperiode | 131.166 | 155.009 | ||||
Zahlungsmittel u. Zahlungsmitteläquivalente am Ende der | ||||||
Berichtsperiode | 185.118 | 126.107 | ||||
1 Zum 30. September 2020 wurden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 35,5 Mio. Euro (Vj. 35,2) im Rahmen eines Factoring-Vertrages verkauft. Den rechtlichen Bestand der Forderung vorausge- setzt, bestehen aus den verkauften Forderungen keine weiteren Rückgriffsrechte auf SAF-HOLLAND.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Segmentinformationen
SEGMENTINFORMATIONEN
EMEA¹ | Amerika² | APAC³ | Gesamt | ||||||||||||||
TEUR | Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | Q1-Q3/2020 | Q1-Q3/2019 | |||||||||
Umsatzerlöse | 404.584 | 492.485 | 250.298 | 416.146 | 53.816 | 99.995 | 708.698 | 1.008.626 | |||||||||
Bereinigtes EBIT | 35.110 | 46.738 | 8.748 | 26.050 | -5.322 | -5.872 | 38.536 | 66.916 | |||||||||
Bereinigte EBIT-Marge in % | 8,7 | 9,5 | 3,5 | 6,3 | -9,9 | -5,9 | 5,4 | 6,6 | |||||||||
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle | |||||||||||||||||
Vermögenswerte (ohne PPA) | 13.208 | 11.441 | 11.282 | 9.446 | 2.177 | 2.656 | 26.667 | 23.543 | |||||||||
in % der Umsatzerlöse | 3,3 | 2,3 | 4,5 | 2,3 | 4,0 | 2,7 | 3,8 | 2,3 | |||||||||
Bereinigtes EBITDA | 48.318 | 58.179 | 20.030 | 35.496 | -3.145 | -3.216 | 65.203 | 90.459 | |||||||||
Bereinigte EBITDA-Marge in % | 11,9 | 11,8 | 8,0 | 8,5 | -5,8 | -3,2 | 9,2 | 9,0 | |||||||||
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle | |||||||||||||||||
Vermögenswerte | 7.156 | 15.126 | 6.706 | 15.612 | 2.287 | 6.123 | 16.149 | 36.861 | |||||||||
in % der Umsatzerlöse | 1,8 | 3,1 | 2,7 | 3,8 | 4,3 | 6,1 | 2,3 | 3,7 | |||||||||
Anzahl Mitarbeiter Stammbelegschaft (Stichtag) | 1.415 | 1.458 | 1.318 | 1.871 | 380 | 594 | 3.113 | 3.923 | |||||||||
- Umfasst Europa, den Mittleren Osten und Afrika.
- Umfasst Kanada, die USA sowie Zentral- und Südamerika.
- Umfasst Asien/Pazifik, Indien und China.
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SAF-HOLLANDSE Quartalsmitteilung Q3 2020 | Finanzkalender und Kontakt / Impressum
FINANZKALENDER | IMPRESSUM |
UND KONTAKT | |
FINANZKALENDER | Verantwortlich: |
25. November 2020 | SAF-HOLLAND SE |
Investor and Analyst Day 2020 | Hauptstraße 26 |
D-63856 Bessenbach | |
Veröffentlichungstermin: 18. November 2020 | |
Redaktion: Michael Schickling, SAF-HOLLAND SE; | |
KONTAKT | Alexander Pöschl, SAF-HOLLAND SE; |
SAF-HOLLAND SE | Klaus Breitenbach, SAF-HOLLAND SE |
Hauptstraße 26 | |
D-63856 Bessenbach | Inhouse produziert mit www.firesys.de. |
www.safholland.com | Die Quartalsmitteilung ist ebenfalls in englischer Sprache erhältlich. |
Im Zweifelsfall ist die deutsche Version maßgeblich. | |
Michael Schickling | |
ir@safholland.de | Disclaimer |
Telefon: + 49 (0) 6095 301-617 | Dieser Bericht enthält bestimmte Aussagen, die weder Finanzergebnisse |
noch historische Informationen wiedergeben. Dieser Bericht enthält zu- | |
Alexander Pöschl | kunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen |
ir@safholland.de | auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der Veröffent- |
Telefon: + 49 (0) 6095 301-117 | lichung dieses Berichts. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten ver- |
bunden und die tatsächlichen Ereignisse werden erheblich von den in den | |
Klaus Breitenbach | zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen können. Eine |
ir@safholland.de | Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten werden von Faktoren be- |
Telefon: + 49 (0) 6095 301-565 | stimmt, die nicht dem Einfluss der SAF-HOLLAND SE unterliegen und heute |
auch nicht sicher abgeschätzt werden können. Dazu zählen zukünftige | |
Marktbedingungen und wirtschaftliche Entwicklungen, das Verhalten | |
anderer Marktteilnehmer, das Erreichen erwarteter Synergieeffekte so- | |
wie gesetzliche und politische Entscheidungen. Die Leser werden darauf | |
hingewiesen, dass die hier genannten Aussagen zur zukünftigen Entwick- | |
lung nur den Kenntnisstand zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung wi- | |
derspiegeln. Die SAF-HOLLAND SE sieht sich auch nicht dazu verpflichtet, | |
Berichtigungen dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, | |
um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Veröffent- | |
lichungsdatum dieser Materialien eingetreten sind. |
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SAF-Holland SE veröffentlichte diesen Inhalt am 18 November 2020 und ist allein verantwortlich für die darin enthaltenen Informationen.
Unverändert und nicht überarbeitet weiter verbreitet am 18 November 2020 09:10:04 UTC.
Originaldokumenthttps://corporate.safholland.com/sites/default/files/reports/2020/saf-holland_q3_2020_quartalsmitteilung.pdf
Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/0888758423CFCE98E514D783692D45103FEE5CD2