NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION IN ANY JURISDICTION IN 
WHICH IT WOULD BE UNLAWFUL TO DO SO. 
 
   Pratteln, Schweiz, 25. März 2021 -- Santhera Pharmaceuticals (SIX: 
SANN) gibt ein Umtauschangebot für ihre ausstehende 
5%-Wandelanleihe über CHF 60 Millionen mit Fälligkeit 2022 
bekannt. Die Bedingungen des Angebots sind wirtschaftlich deckungsgleich 
mit jenen, die der Anleihensgläubigerversammlung vom 8. März 
2021 vorgeschlagen wurden. 
 
   Santhera gibt die Veröffentlichung eines Angebots (das Angebot) an 
die Inhaber der ausstehenden CHF 60 Millionen 5%-Wandelanleihe mit 
Fälligkeit 2022 (ISIN: CH0353955195, die 2017/22 Wandelanleihe) zum 
Umtausch aller im Umlauf befindlichen 2017/22 Wandelobligationen 
bekannt. Santhera lanciert das Angebot im Anschluss an die kürzlich 
abgehaltene Anleihensgläubigerversammlung vom 8. März 2021. An 
dieser Versammlung stimmte eine grosse Mehrheit von 89% der vertretenen 
Obligationen für die von der Gesellschaft vorgeschlagenen 
Änderungen der Anleihensbedingungen der 2017/22 Wandelanleihe, 
jedoch wurde die für die Beschlussfassung erforderliche Mehrheit 
von 2/3 aller ausstehenden Obligationen nicht erreicht. Mit dem Angebot 
möchte Santhera den Inhabern der 2017/22 Wandelanleihe 
ermöglichen, ihre 2017/22 Wandelobligationen auf freiwilliger Basis 
zu den gleichen wirtschaftlichen Bedingungen, mutatis mutandis, 
umzutauschen, wie dies der AnleihensgläubigerSHYversammlung 
vorgeschlagen worden war. 
 
   Im Austausch für jede 2017/22 Wandelanleihe mit einem Nennwert von 
CHF 5'000 bietet Santhera 
 
 
   -- 26 Santhera-Aktien und 
 
   -- eine neue, von der Gesellschaft auszugebende und am 17. August 2024 
      fällige 7.5%-Wandelanleihe mit einem Nennwert von CHF 3'375 und 
      einem deutlich reduzierten Wandelpreis, die an der SIX Swiss Exchange 
      kotiert werden soll (die Neue Anleihe, siehe Tabelle), an. 
 
 
   Highbridge Tactical Credit Master Fund, L.P., der grösste Inhaber 
der 2017/22 Wandelanleihe, der 32% aller im Umlauf befindlichen 2017/22 
Wandelobligationen hält, hat die Gesellschaft darüber 
informiert, dass er das Umtauschangebot annehmen wird. 
 
   Die Gesellschaft ist der Ansicht, dass eine Restrukturierung der 2017/22 
Wandelanleihe erforderlich ist, um die Aufnahme weiterer Finanzmittel zu 
ermöglichen, wenn die für das zweite Quartal 2021 erwarteten 
Resultate der zulassungsrelevanten VISION-DMD-Studie positiv ausfallen. 
Eine solche Restrukturierung ist daher auch entscheidend für die 
Unternehmensfortführung (going concern) bis nach einer solchen 
Anschlussfinanzierung. 
 
   Wichtigste Unterschiede zwischen der 2017/22 Wandelanleihe und der Neuen 
Anleihe:* 
 
 
 
 
Bedingung               2017/22 Wandelanleihe   Neue Anleihe 
----------------------  ----------------------  --------------------------------------- 
Wandelpreis pro         CHF 64.80               115% des tieferen Wertes von 
 Aktie                                           (a) CHF 4.80 (Schlusskurs der 
                                                 Aktie an der SIX Swiss Exchange 
                                                 am 15. Februar 2021) und (b) 
                                                 dem Durchschnitt (Mittelwert) 
                                                 des täglichen VWAP einer 
                                                 Aktie während der fünf 
                                                 Börsentage, die dem Vollzug 
                                                 des Angebots unmittelbar vorausgehen 
                                                 (jedoch ohne diesen), jedoch 
                                                 im Falle von (a) oder (b) nicht 
                                                 weniger als CHF 2.50. 
Fälligkeit         17. Februar 2022        17. August 2024 
Nennwert pro            CHF 5'000               CHF 3'375 
 Anleihe 
Zinsen p.a.             5%                      7.5% 
                         (CHF 250 pro Anleihe)   (CHF 253.13 pro Anleihe) 
Zinszahlung             In bar                  In bar oder, nach Wahl von 
                                                 Santhera, in Aktien mit einem 
                                                 Abschlag von 10% auf den dannzumaligen 
                                                 Marktpreis der Aktien. 
Zinsausgleich           Keiner                  Wandelt ein Anleihegläubiger 
 (Interest make-whole)                           eine Anleihe, zahlt Santhera 
                                                 die Zinsen für die drei 
                                                 Jahre nach dem Wandlungsdatum 
                                                 (oder bis zur Endfälligkeit, 
                                                 falls diese näher liegt) 
                                                 zusätzlich zu den bis 
                                                 zum Wandlungsdatum aufgelaufenen 
                                                 Zinsen. Die Möglichkeit 
                                                 der Gesellschaft, Zinsen in 
                                                 Aktien zu zahlen, gilt auch 
                                                 für den Zinsausgleich. 
Rückzahlungsrecht  160% des Wandelpreises  150% des Wandelpreises 
 von Santhera 
Verzugsfälle                               Erhöhung der Rechte der 
                                                 Anleihegläubiger 
----------------------                          --------------------------------------- 
 
 
   *) Diese Übersicht wird in ihrer Gesamtheit durch die im 
vorläufigen Prospekt der Neuen Anleihe enthaltenen 
Anleihensbedingungen der Neuen Anleihe eingeschränkt. Der Prospekt 
steht berechtigten Empfängern wie unten angegeben zur 
Verfügung. 
 
   Die Bedingungen des Angebots sind im heute von der Gesellschaft 
veröffentlichten Rückkaufinserat nach den Bestimmungen des 
schweizerischen Rechts über öffentliche Kaufangebote 
enthalten. Das Angebot unterliegt bestimmten Angebotsbeschränkungen 
und Bedingungen, einschliesslich einer Mindestannahmequote von 50%. 
Parallel zur Lancierung des Angebots bemüht sich die Gesellschaft 
um zusätzliche Zustimmungen zu ihren Anträgen an die 
Anleihensgläubigerversammlung vom 8. März 2021, um die 
erforderliche Zweidrittelmehrheit zu erreichen. Wenn die Gesellschaft 
die erforderliche Anzahl zusätzlicher Zustimmungen rechtzeitig 
erhält, wird das Angebot nicht vollzogen und die ursprüngliche 
Anleihensrestrukturierung würde weiterverfolgt werden. 
 
   Die Frist für das Umtauschangebot wird voraussichtlich am 6. April 
2021 beginnen und am 19. April 2021 um 17:00 Uhr (MESZ) enden. Wird das 
Angebot nach Ablauf der Angebotsfrist als zustande gekommen erklärt, 
beginnt eine Nachfrist voraussichtlich am 21. April 2021 und endet am 
27. April 2021 um 17:00 Uhr (MESZ). Das Angebot wird voraussichtlich am 
oder um den 4. Mai 2021 abgewickelt werden. 
 
   Stifel Nicolaus Europe Limited wurde von der Gesellschaft als alleiniger 
Finanzberater beauftragt. 
 
   Zugehörige Dokumente 
 
   Rückkaufsinserat (Tausch der vorrangigen unbesicherten 
Wandelanleihe über CHF 60'000'000 mit Fälligkeit 2022): 
https://www.santhera.de/investors-and-media/investor-toolbox/umtauschangebot-anleihe 
 
 
   Vorläufiger Emissions- und Kotierungsprospekt für die Neue 
Anleihe: 
https://www.globenewswire.com/Tracker?data=f_X2JsUnK9_ypfXlKu_uwROE5p9QxBHulIRu88h0WskrZfyLqOl5kmXfxQICtzH-zhK1MkmbPDhyUUCaO61pOsHyJxT8XvXSga6aBFc07ZZRfR4F47cB4tWkI-Psd0Ms7BSlua88TtIBE09izRKfsuPlUN2lHPt-i6D-Gj7q_tr-7iuSOZi-Sejkd5wYAD2kZxzjszh3oXFYpLqrOKOv6otlgXBDdSHTpfkqxBduco0RPLf_F2KbQJQCwqNCP-wk_7mqZTHWaw2g_zCEE9U5ww== 
https://www.santhera.de/investors-and-media/investor-toolbox/umtauschangebot-anleihe 
 
 
   Formulare zur Stimmabgabe der Anleihensgläubiger finden Sie 
https://www.globenewswire.com/Tracker?data=Iq50_7TWM-M3Qn7awd84t-aIKNFgpfvauQPQe9dxB038RapEYyNptL4jVzu4OVpJ3CgpviHhlqxGcitGrdZsIeki1QtHye8kylKQsmK8S6BLm_MmYmMh5Jjo0qqG0UJZuWlNHQ5h2IScWkdFYy1pYtCZaEjk1EXows6jEEsVerI= 
hier. 
 
   Begleitdokumente zur Versammlung der Anleihensgläubiger (8. 
März 2021) und zur AGV (18. März 2021): 
https://www.globenewswire.com/Tracker?data=f_X2JsUnK9_ypfXlKu_uwTI_KggyZcvniQmlfpyTlIGhNpd5R33ZBTeYjStS3C7pKC6ypg3gWl2Lr6ZaamR2UAFUNLSUT4tsxa6WWlo4aHDMV5js5HfGDzTSBSAbuyXk6eENA7w2kN4NbIrvNoaR6RDQNxELzMcgWKc5MQe-sTeAFcMB1u4a5I7_ZLdARQ-k_Pwe1QJjd_N0lEBJdIoYPDF_ImAXofrc928QXU5ZDXLP8B703si_J6ww5DOjh6ChB75SiRXyE0R7BO3VxE2WR5vj1XeHDQfIzmyumuud9yw= 
http://www.santhera.de/investors-and-media/investor-toolbox/aktionaers-glaeubigerversammlungen 
 
 
   Pressemitteilung "Santhera gibt Unternehmens-Update und Antrag zur 
Stärkung der Kapitalstruktur bekannt", 
https://www.globenewswire.com/Tracker?data=Ltc5MTF7pduqG7sDedhqn_GItKsWJ8NXxDceSWQYH6GOgpB5AEAeWx4PHu-79inSqVe5WqsUDkjNAvyGh7rTyVER-MI8f6g1DfyO_TQ2sIbTRLc8FmX6_IBtRKn1shKouhYGZxFFwsVcfdTmiZhYCvjwaXMm4bfZ48xgX3YzkyE= 
Link. 
 
   Unternehmenskalender 
 
   27. April 2021            Veröffentlichung der Jahresresultate und 
des Jahresberichts 2020 
 
   22. Juni 2021             Generalversammlung 
 
   Über Santhera 
 
   Santhera Pharmaceuticals (SIX: SANN), ein Schweizer 
Spezialitätenpharmaunternehmen, ist auf die Entwicklung und 
Vermarktung innovativer Medikamente für seltene neuromuskuläre 
und pulmonale Erkrankungen mit hohem medizinischem Bedarf fokussiert. 
Santhera hat eine weltweite Exklusivlizenz für alle Indikationen 
für Vamorolone, ein first-in-class dissoziatives Steroid mit 
neuartigem Wirkmechanismus, welches derzeit in einer Zulassungsstudie 
bei Patienten mit DMD als Alternative zu Standard-Kortikosteroiden 

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

March 25, 2021 02:00 ET (06:00 GMT)