Finanzen Santos Brasil Participações S.A.

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Hafendienste

Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:33 19.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
13.15 ^BRL	+12.93%		+3.46%	+40.34%

08.04.	TotalEnergies: Bekenntnis zu Papua LNG-Projekt trotz leichter Verzögerung	RE
21.03.	Transcript : Santos Brasil Participações S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 21, 2024

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	5’461	5’531	5’545	6’745	8’097	11’355	-	-
Unternehmenswert ¹	5’472	4’893	4’874	6’467	9’693	13’062	13’161	13’744
KGV	356 x	-275 x	20.5 x	15.8 x	16.1 x	15.5 x	12.9 x	10.6 x
Rendite	-	-	2.29%	-	5.07%	6.39%	7.06%	8.99%
Marktkapitalisierung / Umsatz	5.62 x	5.95 x	3.61 x	3.49 x	3.79 x	3.97 x	3.45 x	3.11 x
Unternehmenswert / Umsatz	5.63 x	5.26 x	3.18 x	3.35 x	4.54 x	4.56 x	4 x	3.76 x
Unternehmenswert / EBITDA	24.7 x	23.1 x	8.64 x	8.3 x	9.69 x	8.65 x	7.31 x	6.71 x
Unternehmenswert / FCF	80.1 x	-63.1 x	33.2 x	19.7 x	57.8 x	32.9 x	11.7 x	11.9 x
FCF Yield	1.25%	-1.59%	3.01%	5.06%	1.73%	3.04%	8.57%	8.38%
Price to Book	4.04 x	2.16 x	2.54 x	3.22 x	3.65 x	4.92 x	4.94 x	4.82 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	667’579	1’053’474	862’411	863’605	864’170	863’476	-	-
Referenzkurs ²	8.180	5.250	6.430	7.810	9.370	13.15	13.15	13.15
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	08.03.21	10.03.22	21.03.23	20.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	972.5	929.6	1’534	1’932	2’135	2’862	3’290	3’657
EBITDA ¹	221.6	211.9	564	779.3	1’000	1’511	1’800	2’048
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	86	59.53	376.8	602.8	779.1	1’219	1’541	1’862
Umsatzrendite	8.84%	6.4%	24.56%	31.2%	36.49%	42.61%	46.85%	50.93%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	25	-17.66	359.7	580.5	692.7	1’106	1’304	1’571
Nettoergebnis ¹	15.4	-13.76	271.7	429.4	504.3	735.8	863.6	1’004
Nettomarge	1.58%	-1.48%	17.71%	22.23%	23.62%	25.71%	26.25%	27.45%
Gewinn pro Aktie ²	0.0230	-0.0191	0.3140	0.4953	0.5813	0.8495	1.022	1.244
Free Cash Flow ¹	68.32	-77.59	146.7	327.4	167.6	397	1’128	1’152
FCF-Marge N	7.02%	-8.35%	9.56%	16.95%	7.85%	13.87%	34.3%	31.5%
FCF Conversion (EBITDA)	30.83%	-	26.01%	42.02%	16.76%	26.28%	62.71%	56.24%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	443.62%	-	53.98%	76.25%	33.23%	53.95%	130.67%	114.75%
Dividende pro Aktie ²	-	-	0.1470	-	0.4746	0.8407	0.9284	1.182
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	08.03.21	10.03.22	21.03.23	20.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	396.6	443.5	440.1	500.9	521.9	468.9	426.9	507.3	533.7	667	644	725.6	753.4	764.8	-
EBITDA ¹	152	158.2	178.9	213.1	215.4	171.8	153.3	222.2	257.8	366.8	333	379.3	397.3	403.7	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	103.7	108.2	128.1	153.1	154.3	167.3	94.3	163	195.1	326.8	274.8	339	358.4	354.8	-
Umsatzrendite	26.14%	24.4%	29.1%	30.56%	29.57%	35.68%	22.09%	32.13%	36.55%	48.99%	42.68%	46.73%	47.57%	46.39%	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	102.1	116	143.6	156.2	-	113	72.01	143	139	305.5	230	273	289	284	-
Nettoergebnis ¹	66.62	113.8	94.24	102.4	109.8	123	45.86	94.4	139	225	152	180	191	188	-
Nettomarge	16.8%	25.65%	21.41%	20.44%	21.03%	26.24%	10.74%	18.61%	26.05%	33.73%	23.6%	24.81%	25.35%	24.58%	-
Gewinn pro Aktie ²	0.0770	0.1315	0.1087	0.1181	0.1266	0.1418	0.0528	0.1087	0.1601	0.2596	0.1857	0.2328	0.2452	0.2389	-
Dividende pro Aktie ²	-	0.1470	-	-	-	-	-	-	0.1528	0.1676	0.1817	0.2089	0.2139	0.2182	0.2546
Datum der Veröffentlichung	09.11.21	10.03.22	11.05.22	10.08.22	09.11.22	21.03.23	11.05.23	08.08.23	08.11.23	20.03.24	-	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	11	-	-	-	1’595	1’707	1’806	2’390
Nettoliquidität ¹	-	637	671	278	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.0494 x	-	-	-	1.595 x	1.13 x	1.004 x	1.167 x
Free Cash Flow ¹	68.3	-77.6	147	327	168	397	1’129	1’152
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	1.14%	-0.8%	12.7%	19.9%	23.4%	29.6%	39%	47.8%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	0.51%	-0.37%	6.05%	9.96%	11.1%	14.6%	16.6%	-
Aktiva ¹	3’032	3’713	4’491	4’310	4’528	5’033	5’207	-
Buchwert je Aktie ²	2.030	2.430	2.530	2.420	2.570	2.670	2.660	2.730
Cash Flow pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Capex ¹	120	224	240	406	631	815	343	402
Capex / Umsatz	12.31%	24.08%	15.64%	21.04%	29.57%	28.46%	10.41%	10.99%
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	08.03.21	10.03.22	21.03.23	20.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Santos Brasil Participações S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

13.15 BRL

Mittleres Kursziel

15.65 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+19.01%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Seehafendienste - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
SANTOS BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A.	+40.34%	2.18 Mrd.
ADANI PORTS & SPECIAL ECONOMIC ZONE LIMITED	+27.89%	33.94 Mrd.
SHANGHAI INTERNATIONAL PORT (GROUP) CO., LTD.	+18.37%	18.65 Mrd.
DP WORLD PLC	0.00%	13.47 Mrd.
ABU DHABI PORTS COMPANY	-15.99%	7.43 Mrd.
MISC	+9.88%	7.47 Mrd.
QINGDAO PORT INTERNATIONAL CO., LTD.	+19.15%	7.05 Mrd.
JSW INFRASTRUCTURE LIMITED	+14.83%	5.86 Mrd.
CHINA MERCHANTS PORT HOLDINGS COMPANY LIMITED	-5.83%	5.37 Mrd.
LIAONING PORT CO., LTD.	-3.23%	4.14 Mrd.

Seehafendienste - Andere