Proton Green, LLC hat ein unverbindliches Term Sheet zur Übernahme von Schmitt Industries, Inc. (NasdaqCM:SMIT) im Rahmen einer umgekehrten Fusion am 20. Juli 2022 abgeschlossen. Das Term Sheet sieht den Abschluss eines Fusionsvertrags vor, wonach die Wertpapierinhaber von Proton Green im Rahmen der Fusion Schmitt-Wertpapiere im Tausch gegen Wertpapiere von Proton Green erhalten würden. Darüber hinaus sieht das Term Sheet die Ausgliederung von Schmitts Ample Hills-Geschäft an die Aktionäre der Schmitt-Stammaktien vor der Verschmelzung nach dem Abschluss der erwarteten Verschmelzung vor. Auf der Grundlage der anfänglichen Bewertungen (ohne Anpassung) geht Schmitt davon aus, dass die Wertpapierinhaber von Proton Green und Schmitt etwa 95% bzw. 5% des kombinierten Unternehmens halten würden. Das fusionierte Unternehmen würde in “Proton Green Corporation” umbenannt werden und die Stammaktien würden weiterhin an der Nasdaq unter einem neuen Symbol gehandelt.

Der Abschluss des Zusammenschlusses ist abhängig von der Aushandlung eines endgültigen Fusionsvertrags und der dazugehörigen Dokumentation, der Genehmigung des Zusammenschlusses und der Ausgabe von Aktien im Zusammenhang mit dem Zusammenschluss durch den Vorstand und die Aktionäre von Schmitt, der Genehmigung der weiteren Notierung der Schmitt-Stammaktien am Nasdaq Capital Market durch die Nasdaq nach dem Zusammenschluss (was voraussichtlich die Aufnahme zusätzlicher Finanzmittel in Verbindung mit dem Abschluss des Zusammenschlusses erfordert), dem Abschluss der Due Diligence zur Zufriedenheit der Parteien, der Finanzierung und der Erfüllung anderer Bedingungen, die im Rahmen des Fusionsvertrags ausgehandelt werden.

Proton Green, LLC hat die Übernahme von Schmitt Industries, Inc. (NasdaqCM:SMIT) in einer Reverse-Merger-Transaktion am 17. September 2022 annulliert.