SF Urban Properties : Mai 2022

31. Mai 2022

SF Urban Properties AG

Aktienkurs CHF 97.50

Beschreibung

Die SF Urban Properties AG (SFUP) ist eine Schweizer Immo- biliengesellschaft mit Sitz in Zürich. Sie befasst sich mit der Entwicklung und dem Management eines existierenden Immobilienportfolios sowie mit der Akquisition von neuen Liegenschaften. Im Rahmen ihrer Tätigkeit investiert die SFUP in Geschäfts-, Wohn- und Entwicklungsliegen- schaften. Die Investitionstätigkeit der Gesellschaft ist geographisch auf die Städte Zürich und Basel fokussiert. Damit richtet die Gesellschaft ihre Strategie auf Wirtschaftsräume und Lagen aus, die aufgrund demo- graphischer, gesetzlicher oder ökonomischer Rahmenbedingungen oder deren Veränderungen mehr Potenzial aufweisen als andere.

Bei den Investitionen ist die Gesellschaft darauf fokussiert, in schweize- rische Immobilienanlagen zu investieren, die langfristig einen starken Cash-Flow generieren oder nicht realisiertes Wertpotential aufweisen, das durch aktives Management ertragssteigernd ausgeschöpft werden kann, sei es durch Umbau, Sanierungen, Erweiterungsprojekte oder Entwicklungsprojekte.

Wichtigste Kennzahlen (per 31. Dezember 2021)

Erfolgsrechnung	Einheit 1. Jun. - 31. 1. Jun. - 31.
		Dez. 2021	Dez. 2020
Liegenschaftsertrag	CHF 1 000	27 123	26	499
Total Betriebsertrag vor Neubewertung	CHF 1 000	49 683	44	738
Neubewertung Renditeliegenschaften	CHF 1 000	36 755	3	260
Betriebsergebnis (EBIT)	CHF 1 000	57 800	31	954
EBIT Marge	%	66.87	66.57
Reingewinn	CHF 1 000	41 887	22	834
Reingewinn, den Aktionären der	CHF 1 000	40 534	22	966
SF Urban Properties AG zuzurechnen
Reingewinn, den Aktionären der	CHF 1 000	13 511	23	926
SF Urban Properties AG zuzurechnen
exkl. Neubewertungseffekte1
Bilanz	Einheit	31. Dez.	31. Dez.

Gesellschaftsdaten

Gesellschaft	SF Urban Properties AG
Rechtsform	Schweizer Aktiengesellschaft
CEO	Bruno Kurz
CFO	Reto Schnabel
Asset Manager	Swiss Finance & Property Funds AG
Benchmark	REAL Index
Management Fee	0.75% (NAV); 0.5% > 250 Mio.
Revisionsgesellschaft	PricewaterhouseCoopers
Kotierung SIX Swiss Exchange	17. April 2012
Portfoliowert	CHF 718.2 Mio. (per 31. Dezember 2021)
Renditeliegenschaften
Valorennummer	3281613
ISIN-Nummer	CH0032816131
Bloomberg Code	SFPN SW Equity
Ausschüttung für 2021	CHF 3.60
Dividendenrendite per	3.6%
31. Dezember 2021

Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)

Kumulierte Performance (in %)

	YTD	1 Mt	3 Mte	1 Jahr	3 Jahre	5 Jahre	Seit
							Beginn
SFUP	-0.19%	-4.41%	0.81%	1.32%	20.60%	18.00%	101.93%
Benchmark	1.89%	-3.22%	0.72%	2.07%	22.70%	31.41%	149.65%

		2021	2020
Bilanzsumme	CHF 1 000	793 664	704 674
Eigenkapital	CHF 1 000	364 511	327 386
Eigenkapitalquote	%	45.93	46.46
Finanzverbindlichkeiten	CHF 1 000	327 475	279 608
Fremdfinanzierungsquote	%	41.26	39.66
Fremdkapital	CHF 1 000	429 153	377 289
Fremdfinanzierungsgrad	%	54.07	53.54
Fremdbelehnungsgrad der Liegenschaften	%	44.00	43.10
(Loan-to-Value)2
Eigenkapitalrendite 3	%	12.11	7.06
Eigenkapitalrendite exkl.	%	3.91	7.40
Neubewertungseffekte 1
Kennzahlen pro Aktie	Einheit	31. Dez.	31. Dez.
		2021	2020
Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF1.80	CHF	21.67	19.54
Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 9.00	CHF	108.36	97.69
Net Asset Value (NAV) pro Aktie à	CHF	24.30	21.79
CHF 1.80 vor latenten Steuern
Net Asset Value (NAV) pro Aktie à	CHF	121.51	108.94
CHF 9.00 vor latenten Steuern
Aktienkurs	CHF	101.00	97.00
Prämie (+) bzw. Discount (-)	%	-6.79	-0.70
gegenüber NAV
	Einheit 1. Jun. - 31. 1. Jun. - 31.
		Dez. 2021	Dez. 2020
Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 1.80	in CHF	2.42	1.37
nominal
Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 9.00	in CHF	12.09	6.85
nominal
Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 1.80	in CHF	0.81	1.43
nominal exkl. Neubewertungseffekte 1
Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 9.00	in CHF	4.03	7.14
nominal exkl. Neubewertungseffekte 1

1 Neubewertungseffekte: Neubewertungen, deren Steuereffekte sowie weitere Steuereffekte

2 Finanzverbindlichkeiten im Verhältnis zum Wert der Renditeliegenschaften und einer

Entwicklungsliegenschaft

3 Reingewinn im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital

SF Urban Properties AG

Seite 1/4

31. Mai 2022

SF Urban Properties AG

Aktienkurs CHF 97.50

Portfoliokennzahlen	Einheit	31. Dez. 2021	31. Dez. 2020
Anzahl Renditeliegenschaften	Anzahl	47	43
Anzahl Entwicklungsliegenschaften	Anzahl	5	4
Renditeliegenschaften inkl. Baurechte	CHF 1 000	721 518	641 813
Entwicklungsliegenschaften	CHF 1 000	31 397	30 154
Bruttorendite 4	%	4.00	4.40
Gewichteter realer Diskontsatz der Portfoliobewertung	%	2.79	2.99
Gewichteter nominaler Diskontsatz der Portfoliobewertung	%	3.30	3.51
Leerstandsquote Periodenende	%	2.60	2.62
Laufender Leerstand Berichtsperiode 5	%	2.51	2.68
Durchschnittlicher Zinssatz (exklusive Swaps) der Finanzverbindlichkeiten	%	0.55	0.56
Durchschnittlicher Zinssatz (inklusive Swaps) der Finanzverbindlichkeiten	%	1.35	1.62
Durchschnittliche Zinsbindung	Jahre	7.7	8.0

4 Bruttorendite entspricht dem Mietertrag (SOLL) in Prozent des Marktwertes (Fair Value)

5 Leerstand der Renditeliegenschaften exklusive Inkonvenienzen, Mietzinsverbilligungen und Rabatte im Verhältnis zu Soll-Nettomieten bei Vollvermietung

Marktwert nach Region (per 31. Dezember 2021)	Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 31. Dezember
	2021)

Liegenschafts- und Standortqualität (per 31. Dezember 2021)

SF Urban Properties AG

Seite 2/4

31. Mai 2022

SF Urban Properties AG

Aktienkurs CHF 97.50

Rückblick

Die SF Urban Properties AG blickt auf ein erfreuliches Geschäftsjahr 2021 zurück.

Die strategische Fokussierung auf zentrale Lagen in Zürich und Basel hat sich auch im Geschäftsjahr 2021 bewährt. Im Berichtsjahr akquirierte die Gesell- schaft die Liegenschaften Tramstrasse 53 in Münchenstein für CHF 1.3 Mio., Riehentorstrasse 28 / Kirchgasse 2-2A in Basel für CHF 18.0 Mio. und Hegen- heimerstrasse 62 in Basel für CHF 9.2 Mio. Dazu konnte eine Arrondierung an der Binningerstrasse 7 in Basel für CHF 11.3 Mio. erzielt werden.

Die Gesellschaft kam den von der behördlich angeordneten Schliessung betroffenen Mietern mit Stundungen und punktuellen Mietzinsreduktionen entgegen. So wurden unter anderem die in Basel und Zürich angebotenen städtischen und kantonalen Drei-Drittel-Rettungspakete unterstützt. Die effektiv gewährten und erfolgswirksam verbuchten Zinsreduktionen seit Beginn der Pandemie im März 2020 betragen per 31. Dezember 2021 insgesamt CHF 1.4 Mio., wovon CHF 0.5 Mio. auf den ersten Lockdown und CHF 0.9 Mio. auf den zweiten Lockdown zurückzuführen sind.

Trotz der Pandemie konnte die Gesellschaft die Leerstandsquote mit 2.6% per Stichtag 30. Dezember 2021 stabil halten. Bei den laufenden Entwicklungs- projekten konnten wichtige Meilensteine erreicht werden. So konnte bei den Entwicklungsprojekten am Sandreuterweg 39 in Riehen und an der Klus- strasse 38 in Zürich der Meilenstein «Gebäudehülle dicht» erreicht werden und mit den Ausbauarbeiten begonnen werden. Beim Neubauprojekt an der Elsässerstrasse 1 + 3 in Basel wurde nach Erwirkung der rechtskräftigen Bau- bewilligung die Vermarktung im 4. Quartal gestartet. Die Wohnungen stiessen auf grosse Marktnachfrage und es wurden innerhalb weniger Wochen 8 Einheiten reserviert. Für das Entwicklungsprojekt an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg wurde im 4. Quartal der positive Baurechtsentscheid durch die Gemeinde zugestellt, die Rechtskraft wird zum Jahreswechsel hin erwartet. Für das Entwicklungsprojekt an der Minervastrasse 124 wurde im 4. Quartal ein positiver Vorentscheid in Bezug auf die Erschliessung erwirkt, die Baueingabe wurde im Januar 2022 eingereicht.

Ausblick

Der Investitionsdruck der institutionellen Anleger ist aufgrund des tiefen Zinsniveaus unverändert. Die Gesellschaft sieht keine Signale für eine Abnahme der Attraktivität des Immobilienmarktes und erwartet daher, dass der Transaktionsmarkt auch im Jahr 2022 unverändert kompetitiv bleibt. Die Auswirkungen der Pandemie werden den Immobilienmarkt durch Verände- rungen der Nachfrage über das Jahr 2022 hinaus beschäftigen. Die

Vermietung von kommerziellen Flächen dürfte sich weiterhin als anspruchsvoll erweisen, insbesondere für Gastro- und Verkaufsflächen.

Der Wanderungssaldo in der Schweiz bleibt positiv und die SF Urban Properties AG erwartet, dass der Wohnungsmarkt davon weiterhin profitieren wird. Daneben geht die Gesellschaft davon aus, dass sich die Nachfrage nach Büroflächen insgesamt verbessern wird, insbesondere für zeitgemässe und attraktive Flächen an zentralen Lagen. Diese Faktoren lassen die Gesellschaft optimistisch auf das Jahr 2022 blicken.

Sinnbildlich für das Portfolio der SF Urban Properties AG ist die im Marktvergleich anhaltend tiefe Leerstandsquote von 2.6% per Stichtag 31. Dezember 2021. Die Beibehaltung der tiefen Leerstandsquote ist eines der Hauptziele der Gesellschaft, die als Fundament für die nachhaltige Sicherung des Ertrags dient.

Die Renovationen und Umnutzungen von ausgewählten Liegenschaften im Zuge der erarbeiteten Objektstrategien werden auch im Jahr 2022 voran- getrieben.

Die Fortführung der Projektentwicklungen wird erneut zu wichtigen Meilensteinen im Jahr 2022 führen. Für die sich in der Ausführung befindenden Neubauprojekte am Sandreuterweg 39 in Riehen sowie an der Klusstrasse 38 in Zürich ist die Bauvollendung und Bezug auf Sommer 2022 terminiert. Nach erfolgreichem Vermarktungsstart des Neubauprojektes an der Elsässerstrasse 1+3 konnten 50% der Einheiten per Ende Jahr 2021 reserviert werden. Der

Baustart erfolgte im Mai 2022. Für das Entwicklungsprojekt an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg erfolgt nach rechtskräftiger Bewilligung der Vermarktungsstart voraussichtlich im 2. Quartal. Nach erfolgreicher Reservation von 50% der Einheiten wird mit den Bauarbeiten gestartet. Für das im

1. Quartal 2021 akquirierte Entwicklungsprojekt an der Minervastrasse 124 in Zürich wird im 1. Quartal 2022, nach Erwirkung der Rechtskraft des Ende Jahr 2021 erhaltenen Vorentscheids, die Baueingabe eingereicht. Es wird davon ausgegangen, dass die Baubewilligung im Verlauf des 2. Halbjahres 2022 vorliegt.

Höchste Priorität für die Gesellschaft hat auch die Senkung der CO2- Emissionen im Portfolio. Unsere Liegenschaften sollen in den nächsten Jahren kontinuierlich verbessert werden und weniger Treibhausgase produzieren. Die Gesellschaft nimmt ihre Verantwortung wahr, analysiert und überwacht die Treibhausgasemissionen jährlich, leitet entsprechende Massnahmen ab, bereitet sich rechtzeitig auf gesetzliche Änderungen vor und betreibt ein aktives Transformationsmanagement hinsichtlich Treibhausgasemissionen und Energie, um die Klimaziele 2030 und 2050 des Bundesrats zu erreichen.

Immobilien aus dem Portfolio

«Haus zum Tanz», Basel

Zeltweg 67, Zürich

Witikonerstrasse 15, Zürich

Steinenvorstadt 67, Basel	Schaffhauserstrasse 6, Zürich	Klausstrasse 4, Zürich
SF Urban Properties AG		Seite 3/4

31. Mai 2022

Head Client Relationship Management & Marketing

Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | [e-mail] | [phone] | www.sfp.ch

Disclaimer

Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informationsmaterials, welches Werbezwecken dient, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property Funds AG und der Swiss Finance & Property AG (nachfolgend «Swiss Finance & Property») im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten von Amerika versandt, dorthin mitgenommen oder verteilt oder an US-Personen (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültiger Fassung) abgegeben werden. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile. Der Prospekt, der vereinfachte Prospekt und/oder die wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID) bzw. das Basisinformationsblatt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos bei der Swiss Finance & Property Funds AG bezogen werden.

SF Urban Properties AG

Seite 4/4