SF Urban Properties : März 2022

SF Urban Properties AG

Aktienkurs CHF

103.00

Beschreibung

Die SF Urban Properties AG (SFUP) ist eine Schweizer Immobilien-gesellschaft mit Sitz in Zürich. Sie befasst sich mit der Entwicklung und Management eines existierenden Immobilienportfolios sowie mit der Akquisition von neuen Liegenschaften. Im Rahmen ihrer Tätigkeit investiert die SFUP in Geschäfts-, Wohn- und Entwicklungsliegen-schaften. Die Investitionstätigkeit der Gesellschaft ist geographisch auf die Städte Zürich und Basel fokussiert. Damit richtet die Gesellschaft ihre Strategie auf Wirtschaftsräume und Lagen aus, die aufgrund demo-graphischer, gesetzlicher oder ökonomischer Rahmenbedingungen oder deren Veränderungen mehr Potenzial aufweisen als andere.

Bei den Investitionen ist die Gesellschaft darauf fokussiert, in schwei-zerische Immobilienanlagen zu investieren, die langfristig einen starken Cash-Flow generieren oder nicht realisiertes Wertpotential aufweisen, das durch aktives Management ertragssteigernd ausgeschöpft werden kann, sei es durch Umbau, Sanierungen, Erweiterungsprojekte oder Entwicklungsprojekte.

Gesellschaftsdaten

Gesellschaft	SF Urban Properties AG
Rechtsform	Schweizer Aktiengesellschaft
CEO	Bruno Kurz
CFO	Reto Schnabel
Asset Manager	Swiss Finance & Property Funds AG
Benchmark	REAL Index
Management Fee	0.75% (NAV); 0.5% > 250 Mio.
Revisionsgesellschaft	PricewaterhouseCoopers
Kotierung SIX Swiss Exchange	17. April 2012
Portfoliowert	CHF 718.2 Mio. (per 31. Dezember 2021)
Renditeliegenschaften
Valorennummer	3281613
ISIN-Nummer	CH0032816131
Bloomberg Code	SFPN SW Equity
Ausschüttung für 2021	CHF 3.60
Dividendenrendite per 31. Dezember	3.6%
2021

Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)

Kumulierte Performance (in %)

YTD	1 Mt	3 Mte	1 Jahr
SFUP	1.98%	3.00%	1.98%	7.82%
Benchmark	2.92%	1.73%	2.92%	7.29%

3 Jahre

5 JahreSeit Beginn

21.87% 22.73% 119.09% 25.91% 40.65% 170.61%

Wichtigste Kennzahlen (per 31. Dezember 2021)

Erfolgsrechnung

Einheit

1. Jun. - 31. Dez. 2021

1. Jun. - 31. Dez. 2020

31.

Liegenschaftsertrag

Total Betriebsertrag vor Neubewertung Neubewertung Renditeliegenschaften Betriebsergebnis (EBIT)

EBIT Marge Reingewinn

Reingewinn, den Aktionären der SF Urban Properties AG zuzurechnen

Reingewinn, den Aktionären der SF Urban Properties AG zuzurechnen exkl. Neubewertungseffekte1

CHF 1 000

27 123

26 499

CHF 1 000

49 683

44 738

CHF 1 000

36 755

3 260

CHF 1 000 %

57 800 66.87

31 954

66.57

CHF 1 000 CHF 1 000

41 887

22 834

40 534

22 966

CHF 1 000

13 511

23 926

Bilanz

Einheit

31. Dez. 2021

31. Dez. 2020

31. Dez.

Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapitalquote Finanzverbindlichkeiten Fremdfinanzierungsquote Fremdkapital Fremdfinanzierungsgrad Fremdbelehnungsgrad der Liegenschaften (Loan-to-Value) 2

Eigenkapitalrendite 3 Eigenkapitalrendite exkl. Neubewertungseffekte 1

CHF 1 000 CHF 1 000 % CHF 1 000 % CHF 1 000 % % % %

793 664

704 674

364 511

327 386

45.93

46.46

327 475

279 608

41.26

39.66

429 153

377 289

54.07 53.54

44.00 43.10

12.11 7.06

3.91 7.40

Kennzahlen pro Aktie

Einheit

31. Dez. 2021

31. Dez. 2020

21.67 19.54

Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF1.80

Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 9.00

Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 1.80 vor latenten Steuern

Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 9.00 vor latenten Steuern

Aktienkurs

Prämie (+) bzw. Discount (-) gegenüber NAV

31. Dez.

CHF

CHF

108.36 97.69

CHF

24.30 21.79

CHF

121.51 108.94

CHF %

101.00 97.00

-6.79 -0.70

Einheit

1. Jun. - 31. Dez. 2021

1. Jun. - 31. Dez. 2020

31.

Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 1.80 nominal

Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 9.00 nominal

Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 1.80

nominal exkl. Neubewertungseffekte 1

Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 9.00

nominal exkl. Neubewertungseffekte 1

in CHF

2.42 1.37

in CHF

12.09 6.85

in CHF

0.81 1.43

in CHF

4.03 7.14

• 1 Neubewertungseffekte: Neubewertungen, deren Steuereffekte sowie weitere Steuereffekte

• 2 Finanzverbindlichkeiten im Verhältnis zum Wert der Renditeliegenschaften und einer

Entwicklungsliegenschaft

3 Reingewinn im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital

SF Urban Properties AG

Aktienkurs CHF

103.00

Portfoliokennzahlen

Einheit

31. Dez. 2021

31. Dez. 2020

Anzahl Renditeliegenschaften

Anzahl

Anzahl Entwicklungsliegenschaften Renditeliegenschaften inkl. Baurechte

Anzahl

Entwicklungsliegenschaften

Bruttorendite 4

Gewichteter realer Diskontsatz der Portfoliobewertung

Gewichteter nominaler Diskontsatz der Portfoliobewertung Leerstandsquote Periodenende

Laufender Leerstand Berichtsperiode 5

Durchschnittlicher Zinssatz (exklusive Swaps) der Finanzverbindlichkeiten

Durchschnittlicher Zinssatz (inklusive Swaps) der Finanzverbindlichkeiten Durchschnittliche Zinsbindung

CHF 1 000 CHF 1 000 % % % % % % % Jahre

• 4 Bruttorendite entspricht dem Mietertrag (SOLL) in Prozent des Marktwertes (Fair Value)

  47 43

  5 4

  4.00 4.40

  2.79 2.99

  3.30 3.51

  2.60 2.62

  2.51 2.68

  0.55 0.56

  1.35 1.62

  7.7 8.0

  721 518 31 397

• 5 Leerstand der Renditeliegenschaften exklusive Inkonvenienzen, Mietzinsverbilligungen und Rabatte im Verhältnis zu Soll-Nettomieten bei Vollvermietung

Marktwert nach Region (per 31. Dezember 2021)

Liegenschafts- und Standortqualität (per 31. Dezember 2021)Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart

(per 31. Dezember 2021)

641 813 30 154

SF Urban Properties AG

Aktienkurs CHF

103.00

Rückblick

Die SF Urban Properties AG blickt auf ein erfreuliches Geschäftsjahr 2021 zurück. Die strategische Fokussierung auf zentrale Lagen in Zürich und Basel hat sich auch im Geschäftsjahr 2021 bewährt. Im Berichtsjahr akquirierte die Gesellschaft die Liegenschaften Tramstrasse 53 in Münchenstein für CHF 1.3 Mio., Riehentorstrasse 28 / Kirchgasse 2-2A in Basel für CHF 18.0 Mio. und Hegenheimerstrasse 62 in Basel für CHF 9.2 Mio. Dazu konnte eine Arrondierung an der Binningerstrasse 7 in Basel für CHF 11.3 Mio. erzielt werden.

Die Gesellschaft kam den von der behördlich angeordneten Schliessung betroffenen Mietern mit Stundungen und punktuellen Mietzinsreduktionen entgegen. So wurden unter anderem die in Basel und Zürich angebotenen städtischen und kantonalen Drei-Drittel-Rettungspakete unterstützt. Die effektiv gewährten und erfolgswirksam verbuchten Zinsreduktionen seit Beginn der Pandemie im März 2020 betragen per 31. Dezember 2021 insgesamt CHF 1.4 Mio., wovon CHF 0.5 Mio. auf den ersten Lockdown und CHF 0.9 Mio. auf den zweiten Lockdown zurückzuführen sind.

Trotz der Pandemie konnte die Gesellschaft die Leerstandsquote mit 2.6% per Stichtag 30. Dezember 2021 stabil halten. Bei den laufenden Entwicklungsprojekten konnten wichtige Meilensteine erreicht werden. So konnte bei den Entwicklungs-projekten am Sandreuterweg 39 in Riehen und an der Klusstrasse 38 in Zürich der Meilenstein «Gebäudehülle dicht» erreicht werden und mit den Ausbauarbeiten begonnen werden. Beim Neubauprojekt an der Elsässerstrasse 1 + 3 in Basel wurde nach Erwirkung der rechtskräftigen Baubewilligung die Vermarktung im 4. Quartal gestartet. Die Wohnungen stiessen auf grosse Marktnachfrage und es wurden innerhalb weniger Wochen 8 Einheiten reserviert. Für das Entwicklungsprojekt an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg wurde im 4. Quartal der positive Baurechtsentscheid durch die Gemeinde zugestellt, die Rechtskraft wird zum Jahreswechsel hin erwartet. Für das Entwicklungsprojekt an der Minervastrasse 124 wurde im 4. Quartal ein positiver Vorentscheid in Bezug auf die Erschliessung erwirkt, die Baueingabe wird im Januar 2022 eingereicht.

Immobilien aus dem Portfolio

«Haus zum Tanz», Basel

Steinenvorstadt 67, Basel

Ausblick

Der Investitionsdruck der institutionellen Anleger ist aufgrund des tiefen Zinsniveaus unverändert. Die Gesellschaft sieht keine Signale für eine Abnahme der Attraktivität des Immobilienmarktes und erwartet daher, dass der Transaktionsmarkt auch im Jahr 2022 unverändert kompetitiv bleibt. Die Auswirkungen der Pandemie werden den Immobilienmarkt durch Veränderungen der Nachfrage über das Jahr 2022 hinaus beschäftigen. Die Vermietung von kommerziellen Flächen dürfte sich weiter-hin als anspruchsvoll erweisen, insbesondere für Gastro- und Verkaufsflächen. Der Wanderungssaldo in der Schweiz bleibt positiv und die SF Urban Properties AG erwartet, dass der Wohnungsmarkt davon weiterhin profitieren wird. Daneben geht die Gesellschaft davon aus, dass sich die Nachfrage nach Büroflächen insgesamt verbessern wird, insbesondere für zeitgemässe und attraktive Flächen an zentralen Lagen. Diese Faktoren lassen die Gesellschaft optimistisch auf das Jahr 2022 blicken.

Sinnbildlich für das Portfolio der SF Urban Properties AG ist dieim Marktvergleich anhaltend tiefe Leerstands-quote von 2.6% per Stichtag 31. Dezember 2021. Die Beibehaltung der tiefen Leerstandsquote ist eines der Hauptziele der Gesellschaft, die als Fundament für die nachhaltige Sicherung des Ertrags dient.

Die Renovationen und Umnutzungen von ausgewählten Liegenschaften im Zuge der erarbeiteten Objektstrategien werden auch im Jahr 2022 vorangetrieben.

Die Fortführung der Projektentwicklungen wird erneut zu wichtigen Meilensteinen im Jahr 2022 führen. Für die sich in der Ausführung befindenden Neubauprojekte am Sandreuterweg 39 in Riehen sowie an der Klusstrasse 38 in Zürich ist die Bauvollendung und Bezug auf Sommer 2022 terminiert. Nach erfolgreichem Vermarktungsstart des Neubauprojektes an der Elsässerstrasse 1+3 konnten 50% der Einheiten per Ende Jahr 2021 reserviert werden. Der Baustart wird im Mai 2022 erfolgen. Für das Entwicklungsprojekt an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg erfolgt nach rechtskräftiger Bewilligung der Vermarktungsstart voraussichtlich im 2. Quartal. Nach erfolgreicher Reservation von 50% der Einheiten wird mit den Bauarbeiten gestartet. Für das im 1. Quartal 2021 akquirierte Entwicklungsprojekt an der Minervastrasse 124 in Zürich wird im 1. Quartal 2022, nach Erwirkung der Rechtskraft des Ende Jahr 2021 erhaltenen Vorentscheids, die Baueingabe eingereicht. Es wird davon ausgegangen, dass die Baubewilligung im Verlauf des 2. Halbjahres 2022 vorliegt.

Höchste Priorität für die Gesellschaft hat auch die Senkung der CO2-Emissionen im Portfolio. Unsere Liegenschaften sollen in den nächsten Jahren kontinuierlich verbessert werden und weniger Treibhausgase produzieren. Die Gesellschaft nimmt ihre Verantwortung wahr, analysiert und überwacht die Treibhausgasemissionen jährlich, leitet entsprechende Massnahmen ab, bereitet sich rechtzeitig auf gesetz-liche Änderungen vor und betreibt ein aktives Transformationsmanagement hinsichtlich Treibhausgasemissionen und Energie, um die Klimaziele 2030 und 2050 des Bundesrats zu erreichen.

Zeltweg 67, Zürich

Schaffhauserstrasse 6, Zürich

Witikonerstrasse 15, Zürich

Klausstrasse 4, Zürich

Head Client Relationship Management & Marketing

Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich |[e-mail]| [phone] | www.sfp.ch

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