- Darüber hinaus bedeutet das im Juni 2021 angekündigte Aktienrückkaufprogramm eine spürbare Wertsteigerung für die Aktionäre, im Einklang mit unserer erklärten Absicht, überschüssiges Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Das Aktienrückkaufprogramm von rund 9.600 Mio. R (700 Mio. USD) für 5 % der ausgegebenen Aktien sollte nach Abschluss die Aktionärsrenditen durch höhere Dividendenausschüttungen an die verbleibenden Aktionäre sowie den Nettoinventarwert pro Aktie weiter steigern. Zusammen mit der beschlossenen Zwischendividende könnte dies zu einer annualisierten Gesamtrendite an die Aktionäre von 15 % für 2021 führen.

Wir sind ständig bestrebt, unser Risiko in der Betriebsumgebung zu planen, indem wir geeignete Verfahren und Protokolle festlegen und ständig verfeinern. Die Wiederaufnahme des Betriebs nach den Unterbrechungen durch COVID-19 im zweiten Quartal 2020 fiel mit einem besorgniserregenden Rückgang der Sicherheit im gesamten Konzern zusammen, der sich im ersten Halbjahr 2021 fortsetzte. Dies hat zu einer verstärkten Konzentration auf Sicherheit und Wohlbefinden geführt, um das System wiederzubeleben und kritische Sicherheitsprotokolle durch eine konzernweite Intervention zur sicheren Produktion, die "Rules of Life"-Kampagne, wieder hervorzuheben.

Erfreulicherweise haben wir seit Juli 2021 eine Sicherheitswende mit einer deutlich reduzierten Rate von Sicherheitsvorfällen in allen unseren Betrieben erlebt, und der Konzern ist seit Ende des ersten Halbjahres 2021 frei von tödlichen Unfällen. Wir erleben mehr ganze Arbeitstage ohne erfassbare/meldepflichtige Sicherheitsvorfälle oder "verletzungsfreie Tage", die sich auch auf mehrere aufeinanderfolgende Tage ohne Vorfall erstrecken. Angesichts der Art unserer Geschäftstätigkeit und der Anzahl unserer Mitarbeiter ist dies ein willkommener Fortschritt und signalisiert einen positiven Ausblick. Es wird darauf geachtet, die Verbesserung nachhaltig zu gestalten, indem die überarbeiteten Praktiken und Verhaltensweisen als neu etablierte Art der Betriebsführung eingeführt werden.

Die operative Leistung des Konzerns im ersten Halbjahr 2021 war deutlich besser als im Vergleichszeitraum 2020, was die Wiederaufnahme des normalisierten Betriebs in den Betrieben von SA PGM und SA Gold nach den COVID-19-Unterbrechungen im Jahr 2020 widerspiegelt. In den US-PGM-Betrieben wurde die positive operative Dynamik aus dem ersten Quartal 2021 durch Sicherheitsstopps und damit verbundene Einschränkungen im Juni 2021 unterbrochen, was dazu führte, dass die Produktion gegenüber dem Vorjahr unverändert blieb. Die Auswirkungen der Störungen wurden durch die konstante Produktion aus dem US-Recyclingbetrieb abgemildert, was zu deutlichen Gewinnvorteilen durch höhere 3E-PGM-Warenkorbpreise führte.

Die SA PGM-Betriebe lieferten eine weitere konstant starke operative Leistung, wobei die 4E-PGM-Produktion (einschließlich der Verarbeitung der Konzentrate durch Dritte) um 41 % auf 928.992 4E-Unzen im Jahresvergleich zunahm. Die unter Tage geförderte 4E PGM-Produktion stieg im Jahresvergleich um 43 % auf 817.369 4E-Unzen, wobei die 4E PGM-Produktion über Tage um 34 % auf 76.796 4E-Unzen gestiegen ist und das Konzentrat von Dritten, das in den Hütten- und Raffinationsbetrieben von Marikana verarbeitet wurde, um 29 % auf 34.827 4E-Unzen gestiegen ist. Die Kosten wurden gut kontrolliert, wobei im Vergleich zum ersten Halbjahr 2020 AISC (einschließlich Verarbeitungskosten Dritter) um 4 % auf 18.447 R /4E-Unze (1.268 USD/4E-Unze) und AISC (ohne Verarbeitungskosten Dritter) um 10 % auf 16.921 R /4E-Unze (1.163 USD/4E-Unze) zurückgingen. Der bereinigte Rekord-EBITDA aus den SA PGM-Betrieben für das erste Halbjahr 2021 von 31.338 Millionen R (2.154 Millionen USD) lag um 246 % höher als im ersten Halbjahr 2020.

Die abgebaute 2E-PGM-Produktion des US-PGM-Betriebe von 298.301 2E-Unzen (H1 2020: 297.740 2E-Unzen) blieb im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der verlängerten sicherheitsbezogenen Arbeitsunterbrechungen und der damit verbundenen Betriebsbeschränkungen im Juni 2021, die die Produktion um etwa 20.000 2E-Unzen reduzierten, unverändert. Erfreulicherweise übersteigen jedoch die Produktionsprognosen von SWE (Blitz-Projekt) derzeit den Plan, und es wird erwartet, dass die Produktionssteigerung die negativen Auswirkungen auf die Produktion bei SWW im zweiten Halbjahr 2021 teilweise ausgleichen wird. Der AISC für die US-PGM-Betriebe stieg um 12 % auf 973 USD/2E-Unze aufgrund geringerer Produktion und höherer Royalties und Steuern. Das 3E-PGM-Recycling war mit einer Zufuhr von 402.872 3E-Unzen konstant, geringfügig höher als im ersten Halbjahr 2020. Das bereinigte EBITDA für den US-PGM-Betrieb von 487 Mio. USD (7.091 Mio. R) war im Jahresvergleich um 36 % höher, wobei das bereinigte EBITDA aus der geförderten 2E-PGM-Produktion um 32 % auf 437 Mio. USD (6.358 Mio. R) anstieg und das bereinigte EBITDA aus dem Recyclinggeschäft von 50 Mio. USD (733 Mio. R) um 85% höher als im ersten Halbjahr 2020 war. Dies war hauptsächlich auf die höheren PGM-Warenkorbpreise zurückzuführen, wobei die Zinsen auf die Vorschüsse von Recycling-Lieferanten weitere 15 Mio. USD hinzufügen werden, was einen erheblichen Ausgleich zu den Auswirkungen des Betriebsdefizits darstellt.

Die Produktion der SA-Goldbergbaubetriebe stieg um 29 % auf 16.138 kg (518.848 Unzen), trotz des Produktionsverlusts in den Betrieben Kloof und Beatrix aufgrund seismischer Aktivität und Sicherheitsstopps um etwa 357 kg (11.478 Unzen). Der AISC von 791.171 R /kg (USUSD1.691/Unze) ging um 1 % zurück, was auf den Übertrag von Erhaltungs- und ORD-Kapital in Verbindung mit dem Produktionsausfall zurückzuführen ist. Das bereinigte EBITDA aus den Goldbergbaubetrieben in SA für das erste Halbjahr 2021 war mit 2.351 Mio. R (162 Mio. USD) um 40 % höher als im ersten Halbjahr 2020.

STRATEGISCHE AUSFÜHRUNG

Der globale Wandel hin zu sozial- und umweltbewussteren Verhaltensweisen und Politiken gewinnt weiter an Dynamik, wobei der Klimawandel im Vordergrund steht. Zukünftige Investitionen in erneuerbare Energien und andere grüne Industrieaktivitäten werden wahrscheinlich die Preise für Rohstoffe stützen, die für die grüne Energiewirtschaft erforderlich sind und die auf umweltfreundliche Weise über einen längeren Zeitraum produziert werden. Dies beinhaltet eine Abkehr von Kohlenwasserstoffprodukten als primären Materialeinsatz oder Kraftstoffquelle, einschließlich einer bemerkenswerten Beschleunigung der erwarteten Einführung von Elektrofahrzeugen in den Automobilmix.

Das Wachstum der Nachfrage nach Batteriemetallen zur Deckung des Bedarfs für die Elektrofahrzeugproduktion hat zwar noch keine wesentlichen Auswirkungen auf den Absatz von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor, hat jedoch bereits erhebliche Auswirkungen auf die Batteriemetallversorgung und wird sich voraussichtlich beschleunigen. Darüber hinaus führen die jüngsten Erfahrungen mit der weltweiten Knappheit von Elektronikchips in Verbindung mit Bedenken hinsichtlich Chinas Handelspolitik, die Chinas Dominanz bei der Lieferung von Batteriemetallen wirksam einsetzen könnte, dazu, dass Automobilhersteller bestrebt sind, regionale Lieferketten und strategische Abnahmevereinbarungen aufzubauen, durch die sie sich eine zuverlässige Versorgung mit wichtigen Rohstoffen sichern können. Die daraus resultierende erhöhte Nachfrage nach Batteriemetallen zur Unterstützung einer anhaltenden Expansion der globalen batterieelektrischen Fahrzeugflotte (BEV, Battery Electric Vehicle) in den nächsten zwei bis drei Jahrzehnten wird eine entsprechende Erhöhung des Angebots an Batteriemetallen erfordern. Die primäre Ausweitung des Umfangs, der erforderlich ist, um das von einigen Marktkommentatoren prognostizierte BEV-Wachstum zu erfüllen, wird eine Herausforderung darstellen. Erste Schritte zur Positionierung des Unternehmens im Bereich der Metalle für Mobilitätsbatterien wurden im Berichtszeitraum unternommen mit der Akquisition einer ersten Beteiligung am Lithiumprojekt Keliber in Finnland im ersten Halbjahr 2021 und der geplanten Akquisition der Nickelraffinerie Sandouville in Frankreich, die voraussichtlich im ersten Quartal 2022 abgeschlossen werden soll, sobald aufschiebende Bedingungen erfüllt sind.

Als alternative Versorgungsquelle dürfte das Recycling daher einen größeren Beitrag zur Batteriemetallversorgung leisten, da Batterien und Fahrzeuge gegen Ende des Jahrzehnts zunehmend das Ende ihrer Nutzungsdauer erreichen und sich eine Kreislaufwirtschaft etabliert. Angesichts der zunehmenden Wahrscheinlichkeit (wenn nicht sogar des Ausmaßes) dieser Verschiebung hin zu einer verstärkten Elektrifizierung des globalen Automobilsektors haben wir vor einigen Jahren im Jahr 2019 SFA (Oxford) erworben, um detaillierte Untersuchungen und Analysen zur Entwicklung der zukünftigen Mobilität, einschließlich Batterien und BEV durchzuführen.

Ein bedeutender Teilnehmer im Bereich der grünen Energiemetalle zu werden, wird durch unsere strategische Zielsetzung "Aufbau eines operativen Portfolios von grünen Energiemetallen und verwandten Technologien" durch die Umsetzung unserer vierten Sigmoid-Wertkurve zusammengefasst. Diese vierte Sigmoid-Kurve, die im Rahmen der strategischen Wachstumsstrategie des Unternehmens ein signifikantes Engagement in zukünftigen grünen Metallen vor allem für den Energiesektor etablieren soll, ergänzt unsere bestehenden führenden PGM-Bergbau- und Recyclingbetriebe, unser latentes Uranpotenzial und die neu erworbene Präsenz bei Batteriemetallen.

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August 27, 2021 08:29 ET (12:29 GMT)