(Alliance News) – Der US-amerikanische aktivistische Investor Engine Capital fordert laut Financial Times die Smiths Group PLC auf, dem Beispiel anderer Konglomerate zu folgen und eine Aufspaltung zu prüfen.
Smiths ist ein in London ansässiges Unternehmen, das Produkte für die Bereiche Luft- und Raumfahrt, Kommunikation, Energie und Sicherheit herstellt.
In einem Schreiben an den Vorstand von Smiths, das der Financial Times vorliegt, argumentiert das in New York ansässige Unternehmen Engine, das etwa 2 % des im FTSE 100 notierten Unternehmens hält, dass es eine strategische Überprüfung seiner vier Geschäftsbereiche einleiten oder die Gruppe vollständig verkaufen sollte.
"Wir glauben, dass Smiths einen erheblichen Wert hat, der aufgrund seiner Konglomeratsstruktur derzeit nicht realisiert wird", schrieben Arnaud Ajdler, geschäftsführender Partner von Engine, und Partner Brad Favreau. "Es ist an der Zeit, dass der Vorstand einen strategischen Alternativprozess ankündigt."
Als Reaktion darauf stiegen die Aktien der Smiths Group am Freitagmorgen in London um 3,5 % auf 1.827,00 Pence pro Stück. Der Marktwert des Unternehmens beträgt 6,32 Milliarden GBP.
Der Schritt der Aktivisten kommt weniger als ein Jahr, nachdem der damalige Vorstandsvorsitzende von Smiths, Paul Keel, der die Struktur des Mischkonzerns verteidigt hatte, zu einem US-Unternehmen wechselte, das halb so groß ist, wie Smiths, wie die FT berichtete.
Ajdler und Favreau argumentierten, dass Smiths mit einem erheblichen Abschlag auf eine Sum-of-its-parts-Bewertung gehandelt wurde und dass das Unternehmen dem Beispiel anderer Unternehmen folgen und sich aufspalten sollte. Sie sagten voraus, dass Smith bei einem Verkauf einen Aufschlag von 60 % auf den aktuellen Aktienkurs wert sein könnte.
"Angesichts mehrerer Aufspaltungen, die für Investoren im Industriesektor einen enormen Wert geschaffen haben, sehen wir eine bedeutende und zeitnahe Gelegenheit für den Vorstand, durch die Optimierung der Unternehmensstruktur von Smiths einen bedeutenden Wert für die Aktionäre zu schaffen", schrieben Ajdler und Favreau.
Der US-amerikanische Industriekonzern Honeywell International Inc. gab letzten Monat bekannt, dass er die Abspaltung seiner Luft- und Raumfahrtsparte in Betracht ziehen würde, nachdem der US-amerikanische aktivistische Investor Elliott eine Beteiligung in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar erworben und eine Aufspaltung vorangetrieben hatte.
In Großbritannien gab der FTSE-100-Mischkonzern DCC PLC im November den Startschuss für eine Dreiteilung seines Geschäfts.
Engine Capital wurde vor 12 Jahren von Ajdler gegründet und verwaltet heute Vermögenswerte in Höhe von rund 1,2 Milliarden US-Dollar, wie die FT feststellte.
Von Jeremy Cutler, Reporter von Alliance News
Kommentare und Fragen an newsroom@alliancenews.com
Copyright 2025 Alliance News Ltd. Alle Rechte vorbehalten.