Das japanische Konglomerat wird seine Aktien jedoch nicht direkt auf dem Markt verkaufen. Er verwendet ein komplexes Wertpapier, das "vorausbezahlte Terminkontrakte" genannt wird, ein Derivat, das vor allem von Investoren genutzt wird.

Hier erfahren Sie, wie diese Verträge funktionieren:

WAS SIND VORAUSBEZAHLTE TERMINKONTRAKTE?

Ein Prepaid-Terminkontrakt ist eine Art von Derivat, mit dem sich ein Anleger gegen Risiken absichern kann, die mit einer Aktienanlage in einem Unternehmen verbunden sind.

WIE FUNKTIONIERT DAS?

Der Vertrag beinhaltet einen Mindest- und einen Höchstpreis, wodurch das Risiko des Anlegers auf diese Preisspanne begrenzt wird.

Um die Kontrakte abzurechnen, können Anleger entweder Bargeld an Finanzinstitute zahlen oder die physischen Aktien übergeben.

"Wenn der Wert der Aktie unter den Mindestkurs fällt, ist der Anleger vor diesem Wertverlust geschützt. Steigt die Aktie hingegen über die Obergrenze hinaus, wird der Anleger nicht an diesem Wertzuwachs beteiligt", so David Martinez, Mitarbeiter der Anwaltskanzlei Clifford Chance.

HABEN VORAUSBEZAHLTE TERMINKONTRAKTE NOCH ANDERE VORTEILE?

Prepaid-Terminkontrakte werden häufig von Anlegern genutzt, die Positionen monetarisieren wollen, ohne die Aktien tatsächlich zu verkaufen, so Gareth Old, Partner bei Clifford Chance. Um das Geld vorzustrecken, verwenden Finanzinstitute den Mindestpreis der Spanne und wenden einen Diskontsatz an.

Vorausbezahlte Terminkontrakte bieten auch einige steuerliche Vorteile, da die Anleger nur Steuern auf Kapitalgewinne zahlen müssen, wenn der Kontrakt abgewickelt wird.

WARUM HAT SOFTBANK BESCHLOSSEN, DIE KONTRAKTE DURCH DIE LIEFERUNG VON ALIBABA-AKTIEN IM VORAUS ZU BEZAHLEN?

SoftBank hat beschlossen, 242 Millionen Alibaba-Aktien an Finanzinstitute zu übergeben, da die Bedingungen am Aktienmarkt für einen direkten Verkauf der Aktien schwierig sind.

SoftBank sagte auch, dass die physische Abwicklung die Bedenken über zukünftige Bargeldabflüsse beseitigen, die Kosten im Zusammenhang mit diesen Verträgen reduzieren und die Abwehrkräfte gegen den Marktabschwung stärken würde.

Das japanische Konglomerat wird 34 Milliarden Dollar aus nicht realisierten Gewinnen und auch aus der physischen Abwicklung gewinnen.

"Offensichtlich wollen sie Bargeld", sagte Bo Pei, Senior Equity Research Analyst bei U.S. Tiger Securities. "Der gesamte Technologiesektor ist um etwa 30%-40% gefallen. SoftBank war in der Vergangenheit stark in diesen Bereichen investiert und braucht jetzt Bargeld."